💡Steel&Metal Daily: 4/7
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️ 해외
1. Over 50 nations want to start trade talks with US after tariffs, Trump officials say
https://www.reuters.com/world/more-than-50-countries-have-contacted-white-house-start-trade-talks-trump-2025-04-06/
- 재무부 장관 스콧 베센트는 지난 수요일 발표 이후 50개국 이상이 미국과 협상을 시작했다고 말하며, 이로써 트럼프 대통령은 권력을 행사할 수 있는 위치에 있게 되었다고 밝힘. JPMorgan 이코노미스트들은 관세로 인해 연간 국내총생산이 0.3% 감소할 것으로 추정, 이는 이전의 1.3% 성장률 추정치에서 감소한 수치임. 실업률은 현재 4.2%에서 5.3%로 상승할 것으로 예상

2. Taiwan eyes zero tariffs with US, pledges more investment
https://www.reuters.com/world/taiwan-wont-take-reciprocal-tariffs-against-us-will-remove-trade-barriers-2025-04-06/
- 트럼프 행정부는 대만 수입제품에 32% 관세를 부과(반도체는 아직 포함되지 않음). 라이칭더 대만 총통은 미국과의 협상을 위해 보복 관세를 부과하지 않을 것이라 제안. 대만 내각은 미국으로부터 대규모 농업, 산업, 에너지 제품 구매 진행을 고려 중이며, 국방부는 이미 무기 구매 계획을 제시했다고 전해짐.

3. China to US: 'Market has spoken' after tariffs spur selloff
https://www.reuters.com/world/china/china-us-market-has-spoken-after-tariffs-spur-selloff-2025-04-05/
- 트럼프 행정부는 중국산 수입제품에 대해 34%의 추가 관세를 부과했으며, 소액 패키지에 대한 면세 혜택을 폐지. 중국은 이에 대응하여 미국산 제품에 34% 추과 관세 부과하고, 일부 희토류 수출을 제한하는 보복 조치 실행. 미국과 중국 간의 무역 갈등이 심화되며 글로벌 시장에 충격을 주고 있음

4. US Defense Secretary Hegseth to visit Panama next week
https://www.reuters.com/world/americas/us-defense-secretary-hegseth-visit-panama-next-week-2025-04-04/
- 미국 국방부 장관, 다음주 초 파나마를 방문하여 연례 중앙아메리카 안보 회의에 참석할 예정. 헥세스의 이번 방문은 파나마와의 안보 협력을 강화하고 지역 내 안정을 도모하려는 미국의 의지를 보여줌

5. US oil service firms set for hit from Trump tariffs, tumbling oil prices
https://www.reuters.com/business/energy/us-oil-service-firms-set-hit-trump-tariffs-tumbling-oil-prices-2025-04-04/
- 트럼프 행정부의 관세에 따라 원유 가격이 폭락하며 미국의 굴착 활동과 원유 생산 서비스 업체들이 타격을 입을 전망. SLB, Halliburton, Baker Hughes 등 업체들은 2025년 유전 수익이 2~3% 감소할 수 있음. Morningstar는 수익 1달러가 하락할 때마다 해당업체들이 1.25~1.35달러 가량의 감익이 예상된다고 추정. Rystad의 Hassler는 WTI가 배럴당 60달러 이하의 범위가 일정 기간 지속된다면 미국 셰일 분야의 활동이 하반기에 감소할 수 있다고 언급

6. Seeking to punish cheaters, Saudi Arabia pushes OPEC+ to open oil taps
https://www.reuters.com/business/energy/seeking-punish-cheaters-saudi-arabia-pushes-opec-open-oil-taps-2025-04-04/
- 2025년 4월 4일, 사우디아라비아는 석유수출국기구 플러스(OPEC+) 회의에서 일부 회원국들의 생산 할당량 초과에 대한 불만으로 석유 생산량을 하루 41만1천 배럴 증산하는 결정을 주도. 이러한 결정은 카자흐스탄과 이라크 등이 생산 할당량을 초과한 데 따른 조치임. 이러한 증산 결정과 동시에, 국제 유가가 배럴당 65달러 이하로 하락하여 2021년 이후 최저치를 기록. 이는 미국의 새로운 관세 부과와 중국의 보복 조치로 인한 무역 갈등 심화, 그리고 OPEC+의 증산 결정이 복합적으로 작용한 결과로 분석

7. UK PM Starmer ready to 'shelter' businesses from tariff storm
https://www.reuters.com/world/uk/uk-pm-starmer-ready-shelter-businesses-tariff-storm-2025-04-05/
- 스타머 총리는 즉각적인 보복보다는 냉정한 접근 방식을 취하겠지만, 모든 옵션을 배제하지는 않을 것이라고 강조. 영국은 미국과의 무역 협상을 통해 관세 면제를 모색하고 있으며, 이를 통해 국내 산업을 보호하고 경제적 충격을 완화할 것

8. Hyundai to keep vehicle prices steady until June amid tariff uncertainty
https://www.reuters.com/business/autos-transportation/hyundai-keep-vehicle-prices-steady-until-june-amid-tariff-uncertainty-2025-04-04/
- 현대자동차는 최근 미국 정부의 관세 부과로 인한 가격 상승 우려를 완화하기 위해 2025년 6월 2일까지 현재 차량 모델의 가격을 유지하기로 발표. 한편, 포드와 스텔란티스도 최근 차량 가격 할인을 제공하며 소비자 신뢰를 유지하려는 노력 지속

9. India unlikely to retaliate against Trump's tariffs as deal talks progress, sources say
https://www.reuters.com/world/india-unlikely-retaliate-against-trumps-tariffs-deal-talks-progress-sources-say-2025-04-06/
- 로이터 통신은 인도가 도널드 트럼프 미국 대통령이 발표한 26%의 관세에 대해 보복 조치를 취하지 않을 것이라고 보도. 2025년 가을까지 무역 협정을 체결하기 위해 미국과 협상 중이며, 미국산 제품에 대한 관세를 인하하고 디지털 서비스세를 철폐하는 등 양보

10. The Impact of US Tariff Increases on China's Stainless Steel Exports
https://news.metal.com/newscontent/103263324/the-impact-of-us-tariff-increases-on-chinas-stainless-steel-exports
- 24년 기준, 중국의 스테인리스강 수출 중 미국이 차지하는 비중은 5.8%로, 이는 전체 수출량의 일부에 해당. 따라서 미국의 관세 인상이 중국의 스테인리스강 수출에 미치는 직접적인 영향은 제한적. 다만 중국철강공업협회는 이러한 조치가 다른 국가들의 유사한 대응을 유발하여 중국 철강 제품의 경쟁력을 약화시킬 수 있다고 우려를 표명. 중국의 스테인리스강 산업은 높은 원자재 수입 의존도와 국내 수요의 불확실성 등 내부적인 도전 과제에 직면

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▶️ 국내
1. EU, ‘美 철강 관세’ 대응 보복 수위 내주 결정
https://biz.chosun.com/topics/law_firm/2025/04/06/7KRR3HHKTFBOXPUDNZLA2XPL54/

2. 한중일 철강 공세에 뿔난 인도…"이젠 우리 것만 쓴다"
https://www.hankyung.com/article/202504040981i

3. 후판가 또 하락...조선-철강, 하반기 후판 톤당 70만원대로 협의
https://www.ajunews.com/view/20250406165612136

4. 소액주주연대 헤이홀더 “MBK, 고려아연 분쟁 출구전략 고민해야”
https://www.etnews.com/20250406000060

5. 머스크, 트럼프 관세 발표 사흘 만에 “미국-유럽 무관세 필요”
https://www.hani.co.kr/arti/international/america/1190903.html

6. 미 "50개국 이상 관세 협상 요청...상호관세 연기·유예 없어"
https://www.ytn.co.kr/_ln/0104_202504070552531494

7. 트럼프, '관세 전쟁' 마이웨이 고수… 공화당 내에선 우려 고조
https://www.chosun.com/international/us/2025/04/07/BZ5NQ3IEEZHWVFUNICZWAAEW5Q/

8. 트럼프 관세에 中 보복 'G2 전면전'…金마저 팔아치운다
https://www.hankyung.com/article/2025040636551

https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=190647
- 기획재정부는 4일자로 중국산 탄소/합금강 열연 후판에 대해 최대 38.02%의 잠정덤핑방지관세 관련 내용을 담은 행정 예고를 공고. 오는 14일까지 의견을 수렴할 예정. 품목은 두께 4.75mm 이상, 폭 600mm이상인 철, 비합금강, 기타 합금강 소재의 평판압연 제품이 해당 (열연 및 냉연 코일은 제외)

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▶️ 중국
1. 방강판: 2024년 모회사 귀속 순이익은 50억3700만위안 손실 예정
방강판은 2024년 영업수익이 전년 대비 11.54% 감소한 512억 6,600만 위안이 될 것으로 전망. 순손실은 50억 3,700만 위안으로, 전년 동기의 손실 17억 2,100만 위안보다 확대. 주당 기본 이익은 -1.226위안이며, 배당금, 보너스 주식, 자본금 증액 계획은 없음

2. 안강저우커우 5600mm 압연기 3월 생산량 12만5000톤 돌파
안강 저우커우 기지의 두꺼운 판 생산설비가 3월에 125,000톤의 생산량을 기록하며 성장

3. 바오강 고급 파이프라인강 제품, 해저 파이프라인 프로젝트 입찰 수주
바오강의 고급 파이프라인용 강재가 국내 해저 파이프라인 프로젝트 입찰에 성공. 해당 제품의 주요 시장 진입과 함께 에너지 인프라 영역 확장을 위한 중요한 진전을 이룸

4. Hesteel, 중국 최초 2GPa 초수소 취성 저항성 열간성형강 출시
Hesteel 당산공장에서 중국 최초의 2GPa급 고강도, 고인성, 수소취성 저항 열간성형강을 출하. 이 제품은 차량 경량화와 안전성 향상에 기여할 것으로 기대되며, 자동차 바디 구조 부품 제조에 사용

5. 산시철강그룹, 율린화학강철봉공급프로젝트 2단계 입찰 수주
산시철강그룹이 율린화학 프로젝트 2단계 강철봉 공급 입찰에서 약 10만톤 이상 수주했으며, 2025년까지 누적 내부 협업 주문량이 13만 톤에 도달해 협업 효율을 크게 향상

6. 용강고로 용량교체사업 고로기초 정식 발굴
상하이20야금회사의 롄펑강철 고로 용량 교체 및 부속설비 개조 프로젝트가 본격 건설 단계에 돌입했습니다. 핵심 설비는 1,320㎥의 신규 3호 고로

7. 쇼강광업 마청 프로젝트 일부 생산 시작
쇼강 마청광업은 10년간의 개발 끝에 2025년 3월 25일 일부 생산을 시작. 허베이성 루안난에 위치한 이 초대형 철광석 매장지는 연간 2,200만 톤의 철광석을 생산할 것으로 기대

8. 화양그룹 1분기 원탄 생산량 993만6000톤
화양그룹은 1분기에 원탄 993만 6천 톤, 석탄 판매 844만 9천 톤을 달성하며 생산 목표를 초과 달성. 굴착 거리도 35,279m로 목표 대비 104%를 기록

9. 슈이청 석탄전기화 석탄코킹 프로젝트 2호 코크스로가 성공적으로 점화 및 소성
3월 28일, 슈이청의 석탄 코크스 프로젝트의 2호 코크스로가 성공적으로 점화 및 소성되며, 연간 200만 톤 처리 규모의 순환경제형 석탄 코크스 생산을 위한 본격 가동이 시작

10. 백악관, 핵심 광물 수입에 대한 관세 조사 검토
트럼프 행정부는 필수 광물의 수입에 대해 무역확대법 232조 적용을 검토 중. 현재 조사 일정은 미정이나, 수입 광물에 대한 관세 가능성을 시사했습니다. 최근의 관세 대상에서는 미국 내 확보 어려운 특정 광물은 제외

11. 상하이 구리, 상하이 납, 상하이 니켈은 야간 거래에서 1% 이상 하락
상하이 금속시장에서 구리(-1.28%), 납(-1.41%), 니켈(-1.55%), 주석(-2.02%) 등 주요 비철금속이 야간 거래에서 하락. 알루미나는 2.43% 하락, 스테인리스 스틸도 0.92% 하락

12. LME 구리선물은 334달러 하락하여 마감
LME 구리 선물 가격은 톤당 334달러 하락한 9,366달러로 마감. 알루미늄은 42달러 하락한 2,448달러, 아연은 67달러 하락한 2,714달러로 마감

13. 발틱 건조 지수는 3주 만에 최저치로 떨어짐.
건화물 해운 운임을 나타내는 발틱 지수가 8일 연속 하락하며 1,540포인트로 3주 만에 최저치를 기록. 이는 미국의 상호 관세 부과 조치에 따른 운송 수요 감소 영향으로 분석

14. 2~3월 중국 물류산업 번영지수는 51.5%로 나타남
중국물류구매연합회에 따르면, 2025년 3월 중국 물류산업 번영지수는 51.5%로 전달보다 2.2%p 상승. 수요 회복과 함께 공급망 상하류 회복도 빨라져 산업 수요가 회복. 주요 하위 지수도 전반적으로 상승세 보였으며, 특히 철도, 해운, 항공, 특송업 등 운송업종의 물류 수요 회복이 두드러졌음.

15. 카이신: 경제 번영 4개월 만에 최고치로 상승
2025년 3월 카이신 제조업 PMI는 51.2로 전달 대비 0.4%p 상승하여 4개월 만에 최고치 기록. 춘절 이후 기업들의 생산 재개가 진행되며 경제활동이 활발해진 것으로 분석됨. 서비스업 PMI도 0.5%p 상승한 51.9로, 제조업과 서비스업 모두 회복세 반영함

16. 안후이성은 684개 중대프로젝트를 시작
2025년 4월 2일, 안후이성은 2차 중대프로젝트 착수 동원회의를 개최함. 총 684개 프로젝트가 포함되며 총 투자액은 4015.1억 위안, 연간 계획 투자액은 1025억 위안임. 신흥산업 프로젝트 비중은 51.8%, 제조업은 61.8%, 하이테크 프로젝트는 28.2% 차지. 이는 산업 구조가 첨단·혁신 중심으로 이동하고 있으며, 질적 성장이 목표임을 보여줌

17. 2차 회의를 거쳐 전국적으로 60여개 부동산 최적화 정책이 시행
2025년 양회 이후 전국적으로 약 60개의 부동산 관련 최적화 정책이 발표·시행됨. 전체적으로는 총 170개 정책이 110여 개 도시·지방에서 발표됨. 주요 정책 방향은 적립금 대출 조건 완화 및 주택 구매 보조금 확대에 초점. 3월에는 선전, 항저우, 쑤저우 등 30여 개 도시에서 적립금 관련 정책 조정 실시함. 중국지수연구원은 이러한 정책이 주택 구매 문턱을 낮추고 수요를 유도할 것으로 전망함. 2025년은 지방정부의 '시장 안정화' 조치가 강화될 것으로 예상됨

* 저와 강관 자료를 같이 작성했던 최예찬 연구원의 유가 코멘트 자료 공유드립니다. 향후 미국의 원유 증산 가능성과 직결되는 이슈인 만큼 참고해주시면 감사드리겠습니다!

* 오늘 하루 모두들 정말 고생 많으셨습니다…!

🛢[원자재]
관세發 유가 급락, $50대 유가 지속 가능성 점검
최예찬 원자재/외환 02-3779-3519

- 국제유가, 관세 발표 후 17% 하락, 50달러 대 터치
- 경기 침체 우려를 강하게 반영한 수준
- 미국 경기 침체는 트럼프 행정부의 정책 목표와 상충, 관세 협상 등 침체를 피해갈 가능성이 여전히 높은 것으로 판단
- 침체로 인한 수요 감소가 없다면, 공급 요인을 고려할 때 50달러대 유가는 지속 불가
- 50달러 유가는 미국의 원유 생산량 감소가 나타나는 레벨
- OPEC+도 증산을 조기 중단할 가능성이 높음
- 현재 유가 수준은 낙폭이 과도하다고 판단, 시장의 공포가 완화되면 60달러 중반 수준으로 회복이 가능할 전망
- 2025년 평균 유가 전망($67/bbl) 유지

* 원문 다운로드 보고서 링크:
https://buly.kr/A45DZWy

* 상상인증권 리서치센터 채널:
https://news.1rj.ru/str/ssi_research

* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.

https://m.mk.co.kr/news/world/11285150
- 사실이 아니라고 합니다…

https://www.cnbc.com/amp/2025/04/07/trump-tariffs-live-updates-stock-market-crypto.html
- 트럼프 대통령은 중국이 보복 관세를 철회하지 않을 경우, 최대 50%의 추가 관세를 부과하겠다고 경고. 백악관은 관세를 90일 유예한다는 보도는 사실이 아니라고 부인 (4월 8일까지 보복관세 철회요구 불응시 9일부터 추가관세 부과 예정)

💡Steel&Metal Daily: 4/8
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▶️ 해외
1. Trump threatens to hike China tariffs further as market plunge continues
https://www.reuters.com/world/trumps-tariff-medicine-injects-turmoil-into-global-markets-2025-04-07/
- 트럼프 대통령, 중국이 지난주 미국 제품에 부과한 34% 관세를 철회하지 않는다면, 미국 수입품에 50% 추가 관세를 부과하겠다고 밝힘. EU는 미국의 상호관세 부과에 대두, 견과류, 소시지 등(버번 위스키 등) 다양한 미국 제품에 대해 25% 상계 관세 부과를 제안. 트럼프 대통령의 관세 부과 조치 이어지며 아시아와 유럽 주식 시장이 급락했으며, 투자자들은 경기침체에 대한 우려로 시장 이탈 중

2. EU Commission proposes 25% counter-tariffs on some US imports, document shows
https://www.reuters.com/markets/europe/eu-commission-proposes-25-counter-tariffs-some-us-imports-document-shows-2025-04-07/
- 유럽 위원회는 도널드 트럼프 대통령의 철강 및 알루미늄에 대한 관세에 대응하여 월요일에 일련의 미국 제품(다이아몬드, 계란, 치실, 소시지, 가금류)에 25%의 상계 관세를 부과할 것을 제안. 해당 문서에 따르면 일부 상품에 대한관세는 5월 16일 발효되고, 다른 상품에 대한 관세는 12월 1일 발표 예정

3. EU says it prefers negotiations, but proposes first tariffs on US imports
https://www.reuters.com/world/europe/eu-prioritises-talks-with-us-get-trumps-tariffs-removed-2025-04-07/
- 유럽연합(EU)은 도널드 트럼프 미국 대통령이 부과한 관세를 철회하기 위해 미국과의 자동차 및 기타 산업 제품에 대한 상호 무관세 협정을 제안.

4. Trump orders fresh review of Nippon Steel's bid for US Steel
https://www.reuters.com/markets/commodities/trump-orders-fresh-review-nippon-steels-bid-us-steel-statement-2025-04-07/
- 트럼프, 국가 안보 위원회에 Nippon Steel의 US Steel 인수 제안 재검토 지시. 이러한 백악관의 지시에 따라 US Steel의 주가는 14% 가까운 상승세 시현. 투자자들은 트럼프 행정부가 해당 거래의 승인을 고려 중이라는 의미로 받아들인 듯. 참고로 조 바이든 대통령은 해당 합병을 국가 안보 상의 이유로 차단한 바 있음

5. Exclusive: As Chile revs up lithium plans, Indigenous people demand more control
https://www.reuters.com/world/americas/chile-revs-up-lithium-plans-indigenous-people-demand-more-control-2025-04-07/
- 칠레 정부가 아타카마 염호에서 리튬 생산 확대 계획을 추진하는 가운데, 해당 지역의 원주민 공동체들은 이에 대한 더 큰 통제권과 환경 보호를 요구 중. Codalco와 SQM은 Lickanantay 공동체와 협력하여, 이들을 의사결정 과정에 포함시키는 거버넌스 모델을 논의 중. 물론 사업 통제권을 부여하지는 않겠지만, 환경 자원 및 윤리적 채굴 관행 보호에 초점을 맞추고 있음

6. Chile regulator: copper prices have likely peaked as U.S.-China trade war looms
https://www.reuters.com/markets/commodities/chile-regulator-copper-prices-have-likely-peaked-us-china-trade-war-looms-2025-04-07/
칠레 국가 구리 위원회, 미-중 간 무역전쟁 격화하며 2025년 구리 가격이 이미 정점에 도달했을 가능성이 높다고 밝힘. 무역 전쟁이 구리를 포함한 비철금속 가격에 부정적인 영향을 미칠 것. 올해 평균 구리 가격이 파운드당 4달러 이상을 유지할 전망

7. BofA sees more volatility as tariffs unfold, cuts Copper and Aluminium forecasts
https://www.investing.com/news/commodities-news/bofa-sees-more-volatility-as-tariffs-unfold-cuts-copper-and-aluminium-forecasts-3972011
- 뱅크 오브 아메리카, 지속적인 무역 긴장으로 인해 금속 시장 전반의 변동성이 증가할 것이라고 경고하며 2025년 구리 가격 전망치를 8,867달러/톤(-6%)로 하향

8. Oil prices slide 2% to near 4-year low as US trade conflict fuels recession fears
https://www.reuters.com/business/energy/oil-prices-extend-losses-fears-global-trade-war-could-slow-economy-2025-04-06/
- 트럼프 대통령의 중국에 대한 추가 관세(50%) 부과 압박 이후, WTI 원유 선물은 배럴당 장중 60.7달러 기록하며 전일대비 2.1% 하락하기도 함. 골드만삭스는 향후 12개월 내 미국이 45%의 확률로 경기 침체에 빠질 것으로 전망하며, 유가 전망치를 하향 조정. JP모건은 미국과 글로벌 경기 침체 확률을 60%로 예측

💡Steel&Metal Daily: 4/8
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▶️ 국내
1. 유럽 철강업계, 美관세에 '우회수출 방지·바이 유러피안' 촉구
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250407142400098

2. 총파업 하루 앞두고 유턴… 현대제철 노조, 막판 협상 수용
http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=550545

3. 지질연-포스코홀딩스, 국내 핵심광물 공동 탐사 MOU
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250407034600063

4. 최윤범 회장, 고려아연 지분 0.1% 처분 계획 공시…상환 목적
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4350111

6. 세아제강, 800億 규모 사채 발행…전액 채무상환 활용
https://www.ferrotimes.com/news/articleView.html?idxno=40462

7. 인도, 국산 철강우선 구매 의무화
https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=190681
- 인도 철강부, 모든 중앙정부 부처, 기관, 공공사업에서 인도산 철강 사용을 의무화. 해당 정책은 향후 5년간 적용되며 필요시 연장 가능. 해당 내용에 따르면, 철강 조달 금액이 50만 루피를 초과하는 경우 국산 제품을 우선 사용해야하며, 20억 루피 이하일 경우 해외 기업의 입찰 참여가 금지됨

8. 아르셀로미탈, 북유럽 열연 공급가격 톤당 700유로로 인상
https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=190670
- 금번 가격 인상은 최근 수요 회복 분위기와 EU 세이프가드 강화 조치와 맞물림. 특히 최근 북유럽 지역의 열연, 냉연, 용융아연도금강판 등 판재류 전반에서 구매 문의 증가한 것으로 전해짐. 현재 유럽 내 철강업체들은 낮은 가동률과 생산 지연으로 제품 판매에 적극적이지 않은 상황. 또한 일부 수입재에 대한 반덤핑 관세 부과로 철강 수입물량은 감소할 것으로 예상

9. WSJ : 칠레, 2025년 동 가격 전망치 하향 조정
- Wall Street Journal(WSJ)의 보도에 따르면, 칠레 동 위원회(Cochilco)가 2025년 동 가격 전망을 U$4.25/lb에서 U$3.90~4.00/lb로 대폭 하향 조정할 전망임. Cochilco는 연간 동 가격 전망을 U$4.25/lb로 유지하겠다고 2월에 발표했었으나, 미 트럼프 행정부의 연이은 관세 조치 및 무역갈등에 따른 세계 경기침체 우려 심화로 전망치를 4월 말에 하향 조정할 것으로 보임. 한편, 미 상무부가 상호관세 부과 시행을 예정대로 4월 9일 시행하겠다고 공표한 가운데, 4월 6일 런던금속거래소(LME)의 주요 비철금속 가격이 일제히 급락함

10. GEM : 2024년 신재생에너지 확대에도 세계 석탄 발전용량 증가
- 미국 비영리 연구기관 Global Energy Monitor(GEM)의 연례 보고서에 따르면, 2024년 세계 석탄발전소의 전체 발전용량이 전년비 18.8GW 소폭 증가한 2,143GW를 기록함. 신재생에너지의 발전용량이 전년비 15% 확대되고 기 석탄 발전용량이 25.2GW 감소했음에도 불구, 12개국에서 총 44GW 규모의 신규 석탄발전소를 건설했기 때문임. 중국은 30.5GW 규모의 신규 석탄발전소를 가동하며 여전히 세계 신규 석탄 발전 량의 70% 이상을 차지함. 인도는 5.6GW 규모의 신규 설비를 추가했으며, 그 외 인도네시아, 방글라데시, 한국 등도 석탄 발전용량을 증설함. 보고서는 친환경에너지로의 전환 속도가 부진함을 지적하며, 신재생에너지 설비 부족국들을 중심으로 석탄발전소 가동 중단 및 폐쇄가 지연되고 있다고 분석

https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=190727
- 일본산/중국산 열연에 대한 반덤핑 조사로 수입재 유입 감소하며, 내수 시장 수요가 국산제품으로 몰림. 3월 포스코와 현대제철의 열연 판매량은 107만톤 기록(+12.0% YoY, +13.8% MoM). 내수 판매량은 62.5만톤으로 지난해 3월 이후 최고치 기록

https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=190726
- 지난 7일 기준 상하이선물거래소 주력 열연 선물은 톤당 3,261위안까지 하락. 이는 트럼프 행정부의 본격적인 상호관세 정책 발표에 기인

💡Steel&Metal Daily: 4/8
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️ 중국
1. 3월 하순 주요 철강기업 일별 조강 생산량 감소
- 3월 말, 중국 주요 철강사 일평균 괴철 생산량 187.7만 톤 (-2.6% MoM, -8.6% YoY), 조강 생산량 212.5만 톤 (-1.9% MoM, -9.0% YoY), 철강 생산량 216만 톤 (+2.3% MoM, -7.3% YoY), 철강재 재고 1,523만 톤(-17.4% YoY) 기록

2. 185개 철강사 초저배출 전환 완료
- 친황다오 홍싱강철, 푸젠 삼보강철, 첸안 재이강철이 초저배출 전환 및 모니터링 진행. 총 185개 철강사가 초저배출 전환 완료 사실을 중국철강협회에 공시

3. 14개 성, 철강산업 핵심 프로젝트 145건 발표
- 허베이, 장쑤, 산둥 등 14개 성·시에서 2025년 중점 건설 프로젝트 발표. 총 145건의 철강 산업 관련 프로젝트 포함

4. 산둥스틸, 2024년 22.58억 위안 순손실 기록
- 2024년 영업수익 820.94억 위안 (-9.26% YoY). 순손실 22.58억 위안, 일회성 손익 제외 시 21.8억 위안 손실

5. 안강제2강압연공장, Mn13 고망간 내마모강 열간압연판 양산 성공
- 4월 1일, 안강제2용해압연작업부는 두께 6~20mm의 Mn13 고망간 내마모성 강판을 대량 생산. 이 강판은 높은 인장강도, 가소성, 인성 및 비자성 특성을 지니며, 전자, 의료, 석유화학, 기계 제조 등 다양한 분야의 내마모성 부품에 사용

6. 푸순특수강철, 15개 용광로 에너지 절감형 전환 완료
- 푸순특수강철은 작년부터 단조공장과 압연공장의 15개 챔버로, 균열로, 소둔로에 대한 에너지 절약 기술 개편을 실시하여, 2024년에 천연가스 소비량을 272만m³ 감소시키고 에너지 비용을 862만 위안 절감

7. 허스틸 스테인리스 복합판, 루펑 원전에 공급
- 허스틸그룹 우강회사와 고객사가 공동 개발한 SA533-304 스테인리스 복합판재가 루펑 원자력 발전소의 핵심 구성품 건설에 사용될 예정

8. 브라질, 중국산 아연도금 및 아연도금강판코일에 대한 예비 반덤핑 판결
- 4월 3일, 브라질 개발, 산업, 무역 및 서비스부 대외 무역 사무국은 중국산 아연 도금 및 아연 도금 강철 코일에 대한 긍정적인 예비 반덤핑 판정. 관련 데이터를 추가로 검증하고 중국의 수출세 환급 정책 변화에 따른 영향을 분석할 필요성을 고려하여, 관련 중국 제품에 임시 반덤핑 관세를 부과하지 않기로 결정

9. 인도, 태국 알루미늄 호일 반덤핑 중간 검토에 대한 최종 판결
- 3월 26일, 인도 상무부는 태국에서 생산되거나 수입되는 두께 80마이크론 이하 알루미늄 호일에 대한 반덤핑 중간 검토에 대해 긍정적인 최종 결정을 내리고, 관련 태국 제품에 대한 현행 반덤핑 관세를 유지할 것을 권고

10. LME 금속선물 대부분 하락 마감
- 4월 7일, 런던금속거래소(LME)에서 구리 선물은 톤당 8,732달러로 48달러 하락. 알루미늄 선물은 톤당 2,370달러로 8달러 하락
 
11. 중국 인민은행, 5개월 연속 금 보유량 증가
- 3월 중국의 외환보유액은 3조2,406억6,500만 달러로, 예상치인 3,252억 달러 및 이전 수치인 3,227억2,200만 달러를 하회. 3월말 현재 중국 중앙은행의 금 보유량은 7,370만 온스(약 2,292.33톤)로 전달보다 9만 온스(약 2.8톤) 증가

12. 3월 중국 굴삭기 가동률 66.2%
- 중국건설기계산업협회의 통계에 따르면 2025년 3월 주요 건설기계 제품의 월평균 노동시간은 90.1시간으로, 전년 대비 6.53%, 전월 대비 94.3% 증가. 2025년 3월 주요 건설기계 제품의 월 가동률은 60.8%로 전년 대비 3.38%p 감소, 전월 대비 16.3%p 증가

13. 3월 상하이 중고주택 26,900채 매각
- 상하이 센탈린 부동산이 4월 7일에 공개한 데이터에 따르면 2025년 3월 상하이에서 중고 주택 26,900채가 판매. 이는 전월 대비 75%, 전년 대비 45.36% 증가한 수치. 3월 내내 거래는 '고속 주행' 상태를 보였으며, 주당 거래 건수가 5,600건을 돌파하고 매주 상승 추세를 보임. 지역별로는 푸둥신구에서 5,704채가 판매돼 전월 대비 73.37% 증가. 민항구는 2,845채가 판매되어 전월 대비 81.09% 증가해 2위를 차지. 바오산구는 2,647채가 판매되어 전월 대비 70.99% 증가해 3위를 차지

14. 선전 부동산 시장 1분기에도 회복세 지속
- "선전 발표"에 따르면, 1분기에 선전의 부동산 시장은 회복 및 개선 지속. 심천시 주택건설국은 2025년 1분기에 시내 신축 상업용 주택과 중고 주택의 총 거래량은 2만6000호를 넘어 전년 대비 67.7% 증가했다고 전함. 1월의 '좋은 시작' 이후, 3월에도 시장 열기는 계속 상승하면서 '작은 봄' 시장 지속

💡Steel&Metal Daily: 4/9
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️ 해외
1. Trump prioritizes tariff talks with S. Korea, Japan: White House official
https://buly.kr/9BVRGW0
- 트럼프 대통령, 미국의 한국과 일본과의 관세 협상을 우선시하고 있다고 백악관 고위 관계자가 밝힘. 이어 현재 트럼프 행정부는 엄청난 수의 협상 요청을 처리 중이라고 언급

2. Japan to Get Priority in Trade Talks After Trump-Ishiba Call
https://buly.kr/6igpX5e
- 트럼프 대통령과 이시바 총리의 통화 후 일본은 미국과 관세 협상에서 우선권 확보

3. Trump trade fight: Customs starts collecting new tariffs on imports from 86 countries at midnight
https://buly.kr/HHcIO9S
- 9일 오전 12시 1분부터 86개국에 대한 미국의 국가별 관세 징수 준비 완료. 중국에 대한 관세는 총 104%로 예상됨

4. Trump trade rep sees no change on tariff tactics, says some business pain is necessary
https://buly.kr/8TqPLGT
- 미국 무역대표부, 미국 상원의원들에게 현 행정부는 단기적으로 관세에 대한 전략을 수정하지 않을 것이며, 국내 제조업 유치를 위해서는 기업들이 일정 수준의 고통을 겪어야 할 것이라고 경고. 57개국에 대한 관세율은 다음주 수요일 오전 12시 1분부터 인상될 예정. 민주당, 일부 공화당원은 해당 정책에 대해 비판했음

5. Canada says counter-tariffs against some US-made autos will start April 9
https://buly.kr/BIUX2Sd
- 캐나다, 일부 미국산 차량에 대한 25% 상계관세는 4월 9일부터 발효될 예정. 이러한 조치는 미국이 캐나다 자동차 부문에 대한 관세를 철폐할 때까지 유지될 것

6. Codelco aims for upper end of copper output range, plans return to bond market, CEO says
https://buly.kr/HHcIOEz
- Codalco, 올해 생산량 예상치를 139만톤으로 상향. 2023년 주요 프로젝트의 지연과 운영 문제에 따라 구리 생산량 감소한 이후 작년에는 증산에 성공했음. 1Q 실적은 작년보다는 좋아질 것이라는 전망. CEO는 미국이 수입에 대한 관세를 부과하기 전에 고객이 먼저 구매하려고 했던 것처럼 새로운 현물 구리 선적을 미국으로 보낼지 여부를 여전히 고민 중이라 언급

7. Canadian oil and gas CEOs take cautious approach during price rout
https://buly.kr/9iFiDGw
- 캐나다 석유 및 가스 생산업체, 경기침체 우려로 원유 가격이 4년래 최저치를 기록함에 따라 지출과 생산에 대한 갑작스러운 결정을 회피하고자 한다고 밝힘. 오일샌드 업체 Cenovus Energy CEO는 가격 하락 시 업계 전반의 비용 절감이 있을 것이라고 말했음. InPlay Oil측은 단기적으로 생산과 CAPEX를 줄일 계획은 없지만, 유가 하락 지속되면 상황이 바뀔 수 있음을 암시. ATB는 올해도 캐나다 생산량이 증가할 것으로 예상하지만, 원유 가격이 지속적으로 낮아지면 기업들이 지출을 제한하고 생산량 증가를 제약할 것이라고 경고한바 있음

8. US to take back Panama Canal from Chinese influence, visiting Pentagon chief says
https://buly.kr/15Oa9PW
- 헤그세스는 파나마군과의 안보 협력을 심화할 것을 다짐했으며, 중국이 중국 기업의 상업적 관계를 간첩 활동에 이용해 운하를 '무기화'하는 것은 허용하지 않을 것

9. India to formalise incentives for critical minerals recycling this year, sources say
https://buly.kr/1xyN3Xf
- 인도는 올해 리튬과 코발트를 포함한 24가지 필수 광물의 재활용에 대한 인센티브를 출시할 계획이라고 전해짐. 정부는 핵심 광물 부문 개발을 위해 1,630억 루피를 지출하는 가운데, 이들 광물의 재활용을 위해 이미 1,500억 루피를 따로 마련. 소식통은 인센티브가 자본 지출에 대한 보조금이나 생산과 관련된 인센티브의 형태를 취할 수 있다고 전했음. 이는 향후 4~5년에 걸쳐서 사용될 예정이며, 현재 연간 75,000톤 수준인 현지 리튬 이온 배터리 재활용 용량 확대에 도움이 될 것

10. Trump signs executive orders to boost US coal as power demand rises
https://buly.kr/G3CzWsu
- 도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일에 석탄 생산을 촉진하기 위한 행정 명령에 서명. 이 명령은 내무부와 에너지부에 석탄 생산을 촉진하고 폐쇄 위기에 처한 노후 석탄 발전소를 유지하도록 지시. 이를 통해 인공지능, 전기차, 암호화폐 등 전력 소모가 많은 산업의 증가로 높아진 국내 전력 수요를 충족시키고자 함

💡Steel&Metal Daily: 4/9
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️ 국내
1. 트럼프 “원스톱 쇼핑”…한국 방위비-관세 패키지 협상 시사
https://buly.kr/5q72dda

2. 백악관 "보복은 실수"…９일부터 中에 104% 관세 부과 확인(종합)
https://buly.kr/8elAKhY

3. 일본 '트럼프 관세 협의 우선권' 확보했지만… 내밀 카드 마땅찮아
https://buly.kr/1RE67Ta

4. 구리값 폭락에 중국 업체들이 앞더퉈 사들인 이유
https://buly.kr/EdnoscriptTK
- 2025년 4월 7일, 영국 런던금속거래소(LME)에서 구리 가격이 톤당 8,500달러 아래로 급락하자 중국 업체들이 대규모로 구리를 매입. 중국은 세계 최대 구리 소비국으로, 과거 2008년 금융 위기와 2020년 코로나 팬데믹 당시에도 저점에서 구리를 매입하여 가격 회복을 이끈 바 있음. 다만 전문가들은 이번 중국의 매수세가 구리 가격의 지속적인 반등을 이끌기에는 부족할 것으로 전망. 단기적으로 톤당 7,500~8,000달러까지 하락할 수 있다고 예상

5. COMEX 동 가격 3일 연속 폭락
4월 7일 뉴욕상품거래소(COMEX)의 동 선물 가격이 연속 3일 급락해 U$4.1860/lb(U$9,228.55/톤)를 기록. 앞서 COMEX의 동 가격은 미 트럼프 행정부의 수입 동에 대한 관세 부과 검토로 신고가를 기록했으나, 관세 부과 시점이 예상보다 앞당겨지자, 3월 최고가 대비 24.6% 하락함. 앞서 프랑스 은행 BNP Pariba는 2분기 동 가격이 U$8,500/톤으로 하락할 것으로 전망했으며, Citi Group은 수주 내 동 가격이 8~10% 추가 하락할 것으로 전망함

6. 중국, 미 관세 조치에 희토류 통제 및 보복 관세로 대응
중국 정부가 미국의 추가 관세 조치에 대응해 텅스텐, 텔루륨, 비스무스, 인듐, 몰리브덴 등 핵심광물 5종에 대한 수출 통제 지침을 발표. 앞서 트럼프 대통령이 중국산 수입품 전체에 추가 관세를 부과해 총 54%의 관세를 부과한다고 발표한 데 대한 보복 조치임. 중국 정부는 4월 10일부터 미국산 수입품 전체에 34%의 추가 관세 부과, 희토류 7종 수출통제, 미 군수업체 16개 사에 대한 이중용도 물품 수출 금지 등을 실시하겠다고 밝히며 강경 대응에 나섬. 트럼프 대통령은 중국 정부에 보복 관세 철회를 요구하며 50%의 추가 관세를 부과할 수 있다고 경고

7. “금 따라가다가 가랑이 찢어졌네”…美관세 충격에 주저앉은 원자재는?
https://www.mk.co.kr/news/stock/11286438
- 8일 뉴욕상업거래소(COMEX)에서 금 선물은 일주일 전보다 3.77% 떨어진 트로이온스당 3025.94달러 기록, 은 선물은 12.41% 떨어져 온스당 30.005달러에 마감. 글로벌 투자자들이 다른 곳에서의 손실을 메우기 위해 다른 자산들과 더불어 귀금속을 매도하며, 전통적 안전자산인 금조차 이달 초에 도달했던 사상 최고치에서 하락. 은의 경우 금과 달리 전기전자·태양광·의료 부문에서 산업용 금속으로도 쓰이고 있어 낙폭이 더 컸던 것으로 풀이

8. 미국 재무 “알래스카 가스개발 논의, 한국·일본 관세협상서 대안될 것”
https://buly.kr/7QLrTBy

💡 Steel&Metal Daily: 4/9
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️중국
1. 바오강(주): 2024년부터 2026년까지 매년 주당 0.20위안 이상의 현금 배당금 지급을 약속
- 바오강그룹은 2024~2026년 매년 주당 최소 0.20위안의 현금 배당을 약속. 안정적인 수익률을 보장하고 유연한 배당 정책을 통해 투자자 신뢰를 강화할 계획

2. 충칭스틸: 2025년 1분기 순이익 약 65% 감소
- 충칭강철은 2025년 1분기 순이익이 약 1.17억 위안 적자로, 전년 동기 대비 손실(2024년 1분기 순이익 -3.3억위안) 폭 감소 예상. 생산 효율화와 비용 절감, 구매·판매 전략 조정이 주요 요인

4. Shagang Co., Ltd.: 2024년 순이익 1억 6,300만 위안
- 사강은 2024년 순이익이 전년 대비 27.75% 감소한 1.63억 위안으로, 주당 0.25위안의 현금배당을 계획 중. 2024년 영업이익이 144억1600만 위안으로 전년 대비 7.69% 감소할 것으로 발표

5. Jingye 그룹 냉연 제품 IATF 16949 인증 성공적으로 통과
- Jingye는 냉연 제품으로 IATF 16949 인증을 획득하며 자동차 공급망 진입에 성공

6. 바오강: 회장, 1억~2억 위안규모 자사주 매수 제안
- 회장 장자오는 주가 안정과 투자자 신뢰 제고를 위해 1억~2억 위안 규모의 자사주 재매입을 제안

7. 광둥 바오쟈, 연간 생산량 100만톤 스테인리스강판 프로젝트 7월 정식 생산 시작 예정
- 총 18억 위안을 투자한 고급 스테인리스 강판 생산 프로젝트가 7월 정식 가동될 예정

8. 한국 무역대표단, 철강·자동차 관세 조정 위해 미국 방문
- 정인교 국장은 8일 미국 방문에 앞서 인천공항에서 기자들과의 인터뷰에서 철강, 자동차, 반도체 등이 한국의 주요 수출 품목이라며, 이번 방문에는 미국과의 관세 문제에 대한 협의가 반드시 포함될 것이라고 언급

9. 발틱 건조물가지수가 4주 만에 최저치로 떨어졌다
- 운임지수는 무역 긴장으로 4주 만에 최저 수준으로 하락했으며, 케이프사이즈는 11일 연속 하락세를 기록. 지속적인 무역 긴장으로 인해 모든 유형의 선박에 대한 운임이 하락했기 때문

10. LME 구리 선물은 76달러 하락 마감
- LME 비철금속 선물 가격이 전반적으로 하락하며, 구리는 톤당 8,656달러로 마감

11. 안후이: 2025년까지 중점성 프로젝트 착공률 100% 달성을 위해 노력
- 안후이성은 2025년까지 첨단산업·제조업·인프라 투자를 확대하고, 중점 프로젝트 착공률 100% 달성을 목표로 총 6,000억 위안 이상을 투자할 계획

12. 대출 조기상환 어려워지고, 일부 은행은 대출상환 한도를 높인다
- 최근 일부 은행이 주택담보대출의 조기상환 한도 및 횟수를 제한하고, 상환 대기 기간도 늘리는 등 규제를 강화 중. 이는 조기상환 수요가 예상을 초과했기 때문. 은행들은 자금 운용과 리스크 관리 차원에서 조정에 나선 것으로 보임. 동시에 고객 서비스 개선과 금융 접근성을 고려해, 조정 과정에서도 합법성과 준수성을 유지하며 유연한 대응이 필요하다는 분석

13. 3월 선전 중고주택 거래량 '번영선' 수준 근접
- 2025년 3월 선전의 중고주택 거래량은 7,703채로, 전월 대비 58.6%, 전년 대비 48.2% 증가하며 '흥망선'(5,000건)을 넘어 '번영선'(8,000건)에 근접. 거래 활성화에 따라 신축 주택의 판매주기도 빨라지고 있으며, 3월 신규 주택 공급은 278만6천㎡로 줄어든 반면, 평균 판매 주기는 7.84개월로 7개월 연속 단축되고 있습니다. 시장 회복세가 점차 뚜렷해지고 있는 상황