💡 지난 주 철강 및 비철, 건설 특이사항
▶️ (주가) 철강업종의 주가는 전반적으로 혼조세 시현. 현대제철 포항 2공장 가동중단에 따라 현대제철 및 동국제강, 한국철강 주가 강세 시현 / 비철금속 업종의 주가 중 풍산(+61.6%)의 주가 상승 두드러짐. (1) 구리가격 강세 지속 및 (2) 2Q 실적 컨센서스 상회 기대, (3) 이스라엘의 이란 공습에 따른 지정학적 우려 발생으로 방산 사업가치 부각 영향 / 건설업종의 주가는 전주 전반적으로 약세 시현

▶️ (철강제품) 열연(83만원) 및 후판(93만원), 냉연(86만원) 기록하며 전주 대비 판재류 가격의 상승세 강조. 참고로 지난 해 4월 이후 열연가격이 83만원을 기록한 적은 없음 / 봉형강 제품은 건설 경기 부진 영향으로 악화 지속. 철근 가격은 톤당 67.5만원 기록하며 70만원을 하회.

▶️ (비철금속) 이스라엘의 이란 공습 영향 반영되며 전체적으로 혼조세. LME 알루미늄 3개월물의 가격 상승(+2.7%)은 트럼프 관세 인상(25% -> 50%) 영향으로 미국 내 알루미늄 구매에 부과되는 배송수수료가 급등한 데에 기인(간접 영향 반영)한 것으로 추정됨 / 구리 제련수수료(TC)는 톤당 -2.5달러 기록하며, 마이너스(-) 전환. 이는 트럼프 관세 부과 우려에 따른 미국향 구리 선적 증가 영향 반영. 미국 외 시장 구리 재고 감소로 中 제련소 가동률은 높아질 수밖에 없지만, 광석 및 정광 공급부족 우려 지속으로 제련소의 협상력이 약화되었을 것으로 추정

▶️ (미국 OCTG 업황) 이스라엘-이란의 지정학적 우려 발생으로 WTI 원유 선물가격은 배럴당 73.0달러 전주 대비 급등. 다만 원유 리그 수는 439개로 전주 대비 감소세 지속함 / 헨리허브 천연가스 가격은 3.6달러/MMBtu로 전주 대비 소폭 하락. 천연가스 리그 수는 113개로 전주 대비 1개 감소 / 현지 OCTG Spot FOB는 전주와 동일하게 Short ton당 2,137.5달러 기록 / 향후 관건은 高유가의 지속 가능성 및 미국 현지 E&P 업체들의 투자 기조 변화 여부에 달려 있음

💡 Steel&Metal Daily: 6/16
[상상인증권 철강/건설 김진범]

▶️해외
1. Israel and Iran trade strikes for a third day as hundreds are reported dead
https://buly.kr/7x6X3XF
- 6월 15일 새벽(현지 시각), 이스라엘 공군 및 정보기관(IDF, Mossad)이 테헤란 소재 국방부 청사와 핵 관련·미사일 인프라 등 약 80곳 이상을 폭격. 공격에는 약 200대 이상의 전투기가 동원되고, 소규모 모사드 드론 기지도 함께 작전에서 활용된 것으로 전해짐. 이란 보건당국 및 해외 언론에 따르면, 사망자 수는 200–400명, 부상자는 수백 명에서 1,200명 이상으로 추산. 피해에는 IRGC 고위 지휘관, 핵 과학자 등 주요 인물들도 포함. 14~15일 밤, 이란은 텔아비브, 예루살렘, 하이파 등 도시들에 탄도미사일 수십 발을 발사하며 이스라엘에 보복. 최소 10명 이상이 사망, 수백 명이 부상했으며, 특히 Bat Yam 지역에 6명이 사망하는 큰 피해가 발생. 도널드 트럼프 전 미국 대통령은 “미국은 이스라엘과 무관하지만, 미국 자산이 공격받으면 전례 없는 보복이 있을 것”이라고 경고. 충돌은 핵 시설 파괴를 염두에 둔 대규모 선제 타격과 보복 미사일 공격이라는 양상을 띠며, 국지전 이상의 심각한 충돌로 비화 가능성 높음

2. Manhunt for suspect in shootings of Minnesota lawmakers continues for second day
https://buly.kr/DwEIPNy
- 2025년 6월 14일 밤에서 15일 새벽 사이, 미국 미네소타주에서 발생한 정치적 동기 추정 총격 사건으로 인해 전직 하원의장(민주당)인 멜리사 호트먼(Melissa Hortman) 의원과 그녀의 남편이 숨지고, 같은 당의 존 호프만(John Hoffman) 상원의원과 그의 부인 Yvette도 중태에 빠짐. 용의자는 57세의 Vance Luther Boelter로, 경찰 복장을 착용하고 가짜 순찰차를 이용해 주거지에 침입한 것으로 파악. 그는 무장 상태로 매우 위험하며, FBI 최우선 수배범으로 분류되어 현재 광범위한 인력과 협조 체제가 가동 중. 이 사건은 낙태권·정치적 이념 등을 둘러싼 미국 내 정치적 갈등이 총격으로 비화한 충격적 사건

3. Trump administration weighs adding 36 countries to travel ban, memo says
https://buly.kr/EziqIQx
- 트럼프 행정부(2기)가 연방 국무부 내부 문서를 통해 36개국을 미국 입국 제한 대상에 추가 검토 중이라고 밝힘. 이번 조치는 앞서 6월 4일 발표된 12개국 완전 입국 금지 및 7개국 부분 제한 조치의 확대 연장선상에 존재. 정부 협조 부족으로 인한 신뢰할 수 있는 신분확인 불가, 여권 보안 허점, 비자 오버스테이 문제, 테러·반미·반유대 행위 연루 가능성 등 우려사항 제기. 해당 36개국(앙골라, 이집트, 나이지리아, 우간다, 에티오피아, 터키, 징가브르, 기타 36개국)은 60일 이내에 위 문제를 해결하지 못하면, 완전 또는 부분 입국 금지 조치가 실제로 취해질 수 있음. 정부는 국민 보호와 이민법 준수 강화를 위한 조치라고 설명했지만, 평가 절하된 국가들이 ‘제재 명단’에 포함되는 것은 정치적 감정이나 차별 가능성도 있다는 비판론 존재

4. Exclusive: US-China trade truce leaves military-use rare earth issue unresolved, sources say
https://buly.kr/9tArqsp
- 미국과 중국은 런던에서 무역 휴전에 합의했으며, 이는 관세 충돌 완화 및 전략물자 수출 규제 논의의 일환임. 전투기·미사일 시스템에 필요한 희토류 자석, 특히 samarium 같은 군사용 핵심 물자에 대해 수출 허가를 아직 승인하지 않음. 반면 미국은 군사 활용 가능성이 있는 고급 AI 칩의 중국 수출을 계속 제한하고 있어, 서로 양보 없이 교착 상태 지속. 런던 회의에서 두 국가는 서로의 규제 완화를 연계 논의하며, 진전은 있었지만 핵심 분야에선 타협을 이루지 못했음. 미국은 제너바 합의상의 8월 10일 관세 종료 시한을 넘어 연장할 가능성을 언급하며, 제301조 권한 활용 방안도 검토 중. 중국은 희토류 수출 분야에서 글로벌 처리·정제에서 압도적 우위를 점하며, 이를 전략적 지렛대로 활용. 일부 비군사용 기업에 한해 수출을 촉진하는 신속 허가 절차(‘그린 채널’)는 마련되었으나, 군사용 자재에 대한 접근은 여전히 제한적. 전문가들은 8월 10일 시한 내 전면적 합의 가능성은 낮다고 보고 있으며, 미중 무역균형과 관련된 근본적 이슈 해결은 더 오랜 시간이 필요할 것이라고 평가

5. China's military conducts patrols in South China Sea, warns Philippines
https://buly.kr/5fCgJuM
- 토요일, 중국 인민해방군 남부전구 대변인 톄안 준리(Tian Junli)는 순찰이 이루어졌으며, 필리핀과 미국 등 외국과의 연합 순찰을 비판. 필리핀과 미국은 이달 들어 남중국해에서 7번째 연합 해상훈련을 실시했으며, 톄안 준리는 이러한 외부 세력의 개입이 “안보 리스크를 높인다”고 지적. 톄안 대변인은 중국군이 고도의 경계 태세를 유지하며 “주권과 해양 권리를 단호히 수호할 것”이라 강조했고, “남중국해에서 문제를 일으키거나 발화를 조장하는 외부 군사활동은 완전히 통제되고 있다”고 경고. 중국은 남중국해 대부분을 자국 영토로 주장하며, 필리핀·베트남·말레이시아·브루나이·인도네시아 등과 중첩된 영유권 분쟁이 지속 중

6. Japan's Ishiba heads to G7 to press Trump to drop auto tariffs
https://buly.kr/ChozYg3
- 2025년 6월 15일 캐나다 앨버타주 카나나스키스에서 열린 G7 정상회의 현장에서, 일본의 이시바 시게루 총리가 도널드 트럼프 미국 대통령과 두 번째 대면 회담을 진행. 이는 일본 자동차 산업에 면제된 25% 미국 수입 관세 철폐를 위해 트럼프 대통령을 설득하려는 것이 핵심. 이 관세는 일본 경제 및 총리 자신의 정치적 기반에 큰 부담으로 작용. 이시바 총리는 참의원 선거를 앞두고 있어, 협상 결과가 국내 정치에 미치는 영향을 고려하지 않을 수 없음. 일각에선 잘못된 합의보다는 무합의가 오히려 정치적으로 유리할 수 있다는 분석도 존재. 투럼프 행정부의 관세로 일본 자동차 업계는 관세로 큰 타격을 받고 있으며, 일본 GDP 감소폭이 최대 0.9%에 이를 수 있다는 분석 결과도 있음

- 유럽 철강 산업은 현재 혁신과 발전을 위해 신규 공장 건설을 적극적으로 계획하고 있음. 이러한 계획된 프로젝트들의 시작은 기술적으로 진보되고 에너지 효율적인 생산 운영을 통해 환경 발자국 감축에 도움. 스웨덴 스타트업 GreenIron은 철강 산업을 위한 환경 기술 솔루션에 중점을 두고 있으며, 현재 샌드비켄 산업단지에 직접환원철(DRI) 공장 건설을 추진 중 (자료: XIBEN)

저희 하우스 경태 위원님께서 새 채널을 만드셨습니다!! 잘 부탁드립니다!!

💡 Steel&Metal Daily: 6/17
[상상인증권 철강/건설 김진범]

▶️해외
1. Markets are shrugging off the Israel-Iran conflict. Some strategists warn of complacency
https://buly.kr/NjxF3I
- CNBC에 따르면, 현재 시장은 이스라엘과 이란 간의 갈등이 중동 전역으로 확산되거나 원유 공급에 중대한 영향을 줄 수 있는 가능성을 과소평가함. 최근 유가가 상승했음에도 시장은 이를 일시적인 현상으로 보고 있으며, 호르무즈 해협 봉쇄나 전면전 같은 시나리오를 충분히 반영하지 않는 모습. 미국 주식 시장은 초기 충격 후 빠르게 반등했고, 변동성 지수(VIX)도 크게 오르지 않아 전반적으로 투자자들은 낙관적인 입장을 유지. 그러나 유가가 계속 오를 경우, 이는 인플레이션을 다시 자극하고 미 연준의 금리 인하 계획에도 차질을 줄 수 있음. 일부 전문가는 이러한 상황이 현실화되면 금융시장 전반에 충격을 줄 수 있다고 경고하며, 현재 시장의 반응은 지정학적 리스크를 지나치게 가볍게 여긴 결과라고 지적

2. Iranian state broadcaster hit as Iran urges Trump to make Israel halt war
https://buly.kr/9XLMFaY
- 이스라엘-이란 간 충돌이 6월 13일부터 시작된 공중전으로 확대되며, 세계 지도자들의 정상회담 의제에서 가장 중요한 이슈로 부상. 이스라엘은 이란의 국영방송국과 탑 군 지휘부, 나탄즈 핵시설 등을 강타했고, 이란은 발사한 미사일과 드론 공격으로 텔아비브와 하이파 지역에서 수십 명의 민간인이 사망하는 보복에 나섰음. 이란 외무장관인 아바스 아락치는 미국, 특히 도널드 트럼프 대통령이 이 유혈사태를 멈추게 할 수 있다며, 워싱턴이 즉각 개입할 것을 촉구. 반면 트럼프 전 대통령은 이란이 미국과 협상하길 원하며, 협상 여건이 조성되면 분쟁은 멈출 수 있다고 언급. 한편, G7 정상회담에선 분쟁의 즉각적인 중재와 긴장 완화를 요구하는 성명이 준비 중이며, 미국은 이스라엘 측 요청에 더 강경 대응하지 않도록 압박 중. 아랍 국가들과 유엔 등 주요 국제기구도 긴장 고조를 우려하며 중동 정세의 추가 악화를 막기 위한 외교적 노력을 모색

3. China's factories slow, consumers unexpectedly perk up
https://buly.kr/7FRVV4t
- 중국 5월 경제 지표는 제조업과 소비의 엇갈린 모습을 보여줌. 산업 생산은 전년 동기 대비 5.8% 증가, 전월(6.1%)보다 둔화되며 6개월 만에 최저 수준으로 떨어짐. 이는 주택 경기 부진과 미국의 고관세 영향으로 인한 부담이 반영된 결과. 반면 소매판매는 6.4% 증가해 전월(5.1%)보다 크게 개선되었고, 이는 예상치(5.0%)를 웃도는 수치로, 2023년 12월 이후 최고 성장률을 기록. 소비 회복의 요인으로는 노동절 연휴 지출 증가, 정부 보조 지원(교체 보조금), 그리고 대형 온라인 쇼핑 축제인 ‘618 쇼핑 페스티벌’의 조기 시작이 거론. 하지만 투자 동향은 약화. 고정자산 투자는 올해 5월 3.7% 증가에 그쳐, 4월의 4.0% 대비 둔화되고 예상치(3.9%)를 하회. 수출은 전년 대비 4.8% 증가했지만, 대(對)미국 수출은 34.5% 급감해 신종 코로나 유행 이후 최대 폭의 감소를 기록. 실업률은 5.1%에서 5.0%로 약간 개선됐지만, 전반적으로 경제 성장엔 부정적 신호들이 여전히 존재

4. G7 leaders agree on strategy to protect critical mineral supply, draft document says
https://buly.kr/4FscpHh
- 로이터에 따르면, G7(주요 7개국) 정상들은 중국의 핵심 광물 수출 제한에 대응하기 위해 공급망을 보호하고 다변화하는 전략 초안에 합의. 이번 전략은 희토류, 배터리용 금속, 자석 원료 등 주요 자원에 대한 중국 의존도를 줄이고, 향후 공급 부족이나 지정학적 위기 시 공동 대응할 수 있는 체계를 구축하는 것을 목표로 함. 특히, 채굴·가공·재활용 전반에 걸친 공급망의 회복력을 높이고, 환경과 사회적 책임을 반영한 거래 원칙을 강화하자는 데 공감. 이 문서는 아직 공식 확정 전 초안이며, 트럼프 대통령의 최종 승인을 앞두고 있음. G7은 향후 비회원국들과도 협력 확대를 모색하며 전략을 글로벌 차원으로 확장할 계획임

5. US golden share in U.S. Steel could scare off investors, lawyers say
https://buly.kr/FAdbdwu
- 미국 도널드 트럼프 행정부가 일본 닛폰스틸의 미국 최대 제철사인 U.S. Steel(미국 철강) 인수(약 149억 달러)를 승인하면서, ‘골든 쉐어(golden share)’ 제도가 핵심으로 부각. 이 골든 쉐어는 Class G 우선주 형태로, 미국 대통령에게 인수 이후에도 아래 주요 사안에 대한 거부권(veto)을 부여.(1) 투자 규모 유지(최소 140억 달러 규모), (2)생산 또는 일자리의 해외 이전 금지, (3) 미국 내 공장 폐쇄 또는 비활성화 제한. (4) 본사 이전, 사명 변경 등 기업 운영의 주요 결정. 또한, U.S. Steel의 이사회 과반은 미국 시민으로 구성되고, 일부 이사회 멤버는 외국인투자심의위원회(CFIUS) 승인을 받아야 함. 이 같은 정부의 권력 개입은 국방·산업 안보 차원에서 미국 내 생산 및 고용 유지, 전략 산업 보호를 위한 전략적 선택으로 풀이됨. 다만, 법률가들은 “외국 투자자들이 실제 경영권 확보에 대한 불확실성을 느낄 수 있다”고 지적하며 우려를 나타냄

6. Trump says tariffs must be part of any Canada deal, Ottawa pushes back
https://buly.kr/2qYYzKW
- 도널드 트럼프 미국 대통령은 캐나다에서 열린 G7 정상회의 중 미국과 캐나다 간의 새로운 경제협정에는 관세가 반드시 포함돼야 한다고 주장. 그는 관세를 협상 지렛대로 삼아야 한다며, 이를 통해 미국 노동자들을 보호할 수 있다고 강조. 이에 대해 캐나다는 강하게 반발. 카니 캐나다 총리는 새로운 경제 및 안보 파트너십을 추구하고 있지만, 미국이 관세를 고집한다면 협력은 어려울 것이라고 밝힘. 현재 미국은 캐나다산 철강, 알루미늄, 자동차 등에 대해 관세를 부과하고 있으며, 캐나다는 이에 대한 보복 조치도 고려 중. 트럼프는 협상 타결이 수주 내 가능하다고 했지만, 캐나다는 미국이 실질적인 협상에 나서고 있지 않다며 신중한 입장을 보임. 이번 회담을 통해 양국 간의 이견이 명확히 드러났고, 관세를 둘러싼 긴장이 다시 고조되는 중

7. TMC secures $85M from Korea Zinc to boost deep-sea mining push
https://buly.kr/Eoo5grJ
- 글로벌 제련 최대업체인 한국의 Korea Zinc가 캐나다 기반의 심해 채굴 스타트업인 The Metals Company (TMC)에 약 8,520만 달러를 투자해, TMC 지분의 약 5%를 확보. 이번 투자는 주당 4.34달러에 1,960만 주를 매입하고, 향후 6.9백만 주를 주당 7달러에 살 수 있는 워런트(옵션)도 포함되어 있으며, 2025년 6월 26일 거래 마무리가 예정. 이번 자금 유입을 통해 TMC는 NOAA에 제출한 심해 광물 상업 채굴 허가 절차를 가속화할 수 있는 재정적 여력을 확보. 특히, 해저에서 채취되는 니켈, 코발트, 구리, 망간 등 청정 에너지·배터리·국방 필수 광물 자원의 공급망을 구축하는 데 핵심적 역할을 할 것으로 기대. Korea Zinc 입장에서는 중국 중심의 금속 정제·소재 공급망에 대한 대안을 마련하려는 전략적 포석. 실제로 이 회사는 TMC가 제공한 심해 노듈 시료를 미국 및 한국 내 자사 정제 설비에서 평가 중이며, 이후 합작으로 배터리 전구체(pCAM) 생산 시설을 미국에 설립하는 방안도 검토 중

💡 Steel&Metal Daily: 6/17
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️철강/비철
1. [속보] 美, 영국산 철강·알루미늄 제품에 관세 면제 쿼터 정하기로
https://naver.me/5f590bQQ

2. 관세청, 냉장·냉동고 등 美 철강관세 추가 품목 '연계표' 공개
https://naver.me/GgB6VETn

3. 일본은 덩치 키우는데… K철강은 휴·폐업 속으로
https://naver.me/x0XfpiKs

4. 5월 中 조강생산 8655만t·6.9%↓…"철강산업 재편 감산"
https://naver.me/xNnkvEsX

5. 현대제철 공장 셧다운·매각에 노사 대치 심화
https://naver.me/FutMAxlw

6. 고려아연, 방산 핵심 광물 ‘안티모니’ 미국 첫 수출
https://buly.kr/BTPh3vr

7. 미중 임시 무역휴전 불구, 군사용 희토류 수출규제 지속으로 갈등 재점화 우려
- 앞서 미국과 중국이 합의한 90일간의 관세 유예조치에도 불구, 중국이 군사용 희토류에 대한 대미 수출통제를 지속하고 있음에 따라 양국 간 갈등 재점화가 우려됨. 중국은 디스프로슘, 터븀 등 일부 산업용 희토류 품목의 수출을 재개하였으나, 사마륨을 포함한 일부 군사용 희토류는 여전히 수출을 제한하고 있음. 사마륨은 전투기 및 미사일 등에 활용됨. 한편, 금번 관세 유예조치는 8월 10일까지 유효

8. Glencore사, 콩고민주공화국 수출통제로 코발트 수출 일부 중단
- 세계 2위 코발트 생산업체 Glencore사가 콩고민주공화국 정부의 수출통제 조치로 인해 일부 코발트 공급 계약에 대해 불가항력(Force Majeure)을 선언함. 콩고민주공화국이 코발트 가격 방어 및 공급과잉 해소를 위해 2025년 2월부터 4개월간 코발트 수출을 전면 금지한 가운데, 동사는 일부 계약의 이행이 불가능하다고 밝히면서도, 대부분의 물량은 계약에 따라 정상 공급되고 있다고 설명함. 콩고민주공화국은 2024년 세계 코발트 생산량의 약 75%를 생산했으며, 수출금지 조치를 연장하는 방안도 고려 중인 것으로 알려짐

9. Ivanhoe사, 2025년 동 생산량 전망 28% 하향조정
- Ivanhoe Mines사가 2025년 동 생산량 전망을 52만~58만톤에서 37만~42만톤으로 28% 하향 조정함. 금번 전망치 조정은 앞서 발생한 콩고민주공화국 지진 및 여진 지속으로 인한 Kamoa-Kakula 동 프로젝트의 조업차질에 기인하며, 2026년 동 60만톤 생산 목표도 철회됨. Kamoa 광산은 정상 조업 중이나, Kakula 광산의 선광장은 약 50% 가동률로 운영 중임. 선광장은 연내 점진적인 증산이 예정되어 있음. 한편, 6월11일 런던금속거래소(LME)의 동 가격은 U$9,730/톤으로 전일 대비 1.26% 하락

▶️건설
1. "랜드마크 재건축 대어 잡아라"…하반기 건설사 수주 경쟁 본격화
https://buly.kr/1n4177h

2. 용적률 사고팔기 가능해질까…문화재 인근 집값 변수
https://buly.kr/DPU1r0O

3. '풍선효과' 우려에 대출 규제 강화 및 공급 방안 종합 검토
https://buly.kr/6XmTb0X

4. 영등포·구로 등 서울 서남권 천지개벽…준공업 지역 ‘용적률 400%’ 훈풍
https://buly.kr/7x6XRWx

5. 토허구역 비웃는 시장…지난달 서울 아파트 가격 전월대비 0.54%↑
https://buly.kr/CWuEwxW

6. 3일 새 1억4000만원 뛴 과천 아파트…경기 전역 '상승 전환'
https://buly.kr/BeKS2tM