나스닥 상장 DeFi Development Corp. (티커: DFDV)는 평균 약 $110.91의 가격으로 추가로 86,307 SOL을 매입했다고 발표했습니다. 총 금액은 약 $1600만입니다. 이번 구매는 회사의 SOL 보유량을 거의 5% 증가시켜 총 200만 개 이상의 토큰으로 확대하여 약 $4억 2600만의 가치에 달합니다. — 링크

[금일 위험자산 시장 변동성 원인: 지역은행의 크레딧 리스크]

📉 미국 지역은행주 급락: Zions 사기 의혹 여파
(Reuters, 10/16)

🏦 Zions Bancorporation 이슈
• 캘리포니아 상업대출 2건에서 약 5천만 달러 손실 인식
• 내부 조사 결과 사기(fraud) 가능성 확인 중
• 대손충당금 확대 → 리스크 관리 부실 우려 확산

💥 섹터 전반 충격
• KRE ETF 약 -6% 하락, 지역은행 전반 매도세
• Western Alliance도 사기 관련 소송으로 급락
• 시장, “한 곳 터지면 또 터질 수 있다”는 불안 심리

⚠️ 시장 해석
• 일부는 ‘개별 이슈’로 보지만,
• 신용리스크·내부통제·대출심사 투명성에 대한 우려 커짐
• 사모대출(Private Credit) 부문까지 신뢰도 흔들림

🧠 투자자 메모

단기적으로 지역은행 섹터 변동성 확대

KRE, IAT, KBWR 등 ETF 리스크 확대 구간

리스크 프리미엄 재반영 → 연준 완화 기대에는 단기 역풍

https://www.reuters.com/business/us-regional-bank-stocks-hit-by-zions-charge-off-fraud-allegations-2025-10-16/

비트마인 톰리 : DAT 버블은 이미 터졌다. 정확한 수치는 모르겠지만 80% 이상의 DAT의 가격이 mNAV 를 하회하고 있다.이게 버블이 이미 터진것이 아니면 무엇이냐?

구조적으로 가격이 mNAV를 하회할경우 크립토를 팔아 가격을 restore 할 수 있다 <-(근데 이부분이 오히려 구조적으로 문제가 되기는 하는 부분인거 같긴한데...)

이더리움 fair value는 $21K, 비트가 $200K 갈경우 $60k 이다.

https://x.com/breadnbutter247/status/1978868091988726031

일본은행 우치다 발언 요약 (2025년 10월 17일자)

1. 경기 관련
• 일본 경제는 완만하게 회복 중.
• 미국 관세 완화 기대감으로 일부 제조업체의 기업심리가 긍정적으로 전환.
• 관세 완화 이후 경제가 속도를 낼 가능성 있음.

2. 금리 관련
• 경제 전망이 충분히 만족스러울 경우 금리 인상을 계속할 계획.
• 근원 인플레이션이 일정 기간 안정적으로 유지된다면 점차 가속화될 가능성이 있음.

3. 대외 경제 리스크
• 해외 경제 동향을 둘러싼 불확실성이 여전히 높음.

4. 판단 기준 및 스탠스
• 경제와 물가가 일본은행의 전망에 부합하는지 선입견 없이 판단할 것.
• 전망이 실현될지 여부에 대해 성급히 판단하지 않겠다는 입장.

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요약하면,

우치다 부총재는 관세 완화로 경기 회복 기대가 커졌다고 보면서도, 불확실성이 여전히 존재한다고 신중한 입장을 유지했습니다.
기조는 완만한 회복 → 조건부 금리 인상 지속 → 해외 불확실성 주시 → 성급한 판단 자제.

지온스 지역은행 사태가 크레딧 붕괴의 전조인지, 소나기인지는 아무도 알 수 없습니다.

선물은 계속해서 당분간 쉬고, 현물도 어느 정도 채워놨으니, 폭풍우가 몰아칠 때를 대비하여 당분간 매수 멈추고 현금 들고 있을 계획입니다.

현물도 일정 비중은 도망갈 태세 또한 갖춰놓아야겠습니다.

적어도 이 소나기가 안전하게 그치기 위해서는 연준의 QT 종료 등 추가 완화적 스텐스, 트럼프발 관세 전쟁의 유화가 반드시 필요한 상황입니다.

그 전까지는 업사이드는 제한되고, 하방은 열려있을 수 밖에 없다고 판단합니다.

요즘 코인시장 잘 나갈 일이 너무 없네요. 숏을 치기에도 우발적인 이벤트들로 하락하니.... 많이 지치셨을 타이밍이라 생각합니다. 이럴 때일 수록 느긋하게 생각하고 대응하시고, 식사 잘 챙겨드시고 날 좋으니 산책도 꼭 하시길 바래요 😊

저희는 하루 이틀 투자할 거 아니니까, 이번 리스크는 돈을 벌기 위한 대응이 아니라 돈을 지키기 위한 대응으로 플랜을 잡았습니다. 숏 헷징도 추가했습니다.

<미국 지역은행 부실 대출 이슈 코멘트>
 
이슈 정리
-전일 미국 지역은행들의 부실 대출 이슈가 부각되며 미국 금융 기업들의 주가가 큰 폭으로 하락. 2023년 SVB 사태 재발에 대한 우려 확산
 
-Zions Bancorp와 Western Alliance가 우려를 촉진. 대출 대상은 앤드루 스투핀(Andrew Stupin)과 제럴드 마르실(Gerald Marcil)이 운영하는 부동산 관련 투자펀드. 부실 담보와 중복 자산 이전 혐의가 제기된 상태
 
-Zions의 경우 100% 자회사인 캘리포니아 뱅크앤드트러스트(California Bank & Trust)가 5,000만달러 규모의 대출을 부실로 처리하며 손실 인식. 2016, 17년에 6000만달러 이상의 자금을 대출해 줬음
 
-Western Alliance도 선순위 담보권 확보 실패를 공시하며 유사한 사기성 대출 노출을 인정. 대출 규모는 9,860억달러
 
-대출 대상은 앤드루 스투핀(Andrew Stupin)과 제럴드 마르실(Gerald Marcil)이 운영하는 부동산 관련 투자펀드로. 부실 담보와 중복 자산 이전 혐의가 제기된 상태
 
-절대적인 규모는 적을 수도 있지만 다른 은행들도 유사한 부실 대출을 보유할 수 있다는 우려가 작용한 모습. 관련 대출이 주로 투명성이 낮은 사모 크레딧(private credit) 형태로 진행돼 불확실성이 크다는 부분이 문제
 
-또한 이번 달에만 Tricolor, First Brands 파산으로 인한 피해도 JPM, UBS, Jefferies 등 여러 기관에서 나타난 점이 우려를 가중 시킴. Western Alliance의 경우 First Brands에 대한 노출도 보유
 
-대형 은행 중에는 Jeffries의 노출도가 가장 높음. Jefferies의 경우 자회사인 Point Bonita Capital을 통해 First Brands에 사모 크레딧 시장에서 자주 활용되는 매출채권을 기초자산으로 한 자산기반대출(Asset-Based Lending) 구조로 대출을 제공. 또한 제프리스는 단순 대출자가 아닌 투자자로서 약 4,500만달러의 자기자본을 투입한 상태로, 손실 규모가 단순 대출 손실을 넘어설 가능성 존재. Jeffries 보유 펀드의 노출 규모는 7.2억달러
 
코멘트
-이번 지역은행 우려로 인한 변동성은 조금 더 이어질 수 있지만 2023년 형태의 시스템 리스크로 확산될 가능성은 낮다고 판단. 당시에는 금리 상승으로 대부분의 은행들이 관련 리스크에 노출되며 뱅크런까지 발생했지만, 이번에는 특정 은행에 국한될 문제일 가능성. 3Q 실적에서도 미국 4대 은행 중 JPM을 제외한 다른 은행들은 대손충당금도 전년대비 감소
 
-또한 23년초와는 달리 지금은 금리 인하 사이클에 접어들고 QT 완화 기대도 유효
 
-다음주 예정된 지역은행들의 실적발표를 통한 불확실성 완화 여부를 지켜볼 필요. 특히 관련 우려를 촉진시킨 Zions Bancorp(10/20), Western Alliance(10/21)의 3Q 실적 발표가 중요

[트럼프 "2주 내 시진핑 만날 것...중국 고관세 지속 불가"]
트리뉴스에 따르면 도널드 트럼프 미국 대통령이 2주 내 시진핑 중국 국가주석을 만날 예정이라고 말했다. 아울러 중국 상품에 대한 고관세는 지속 가능하지 않다고도 언급했다.
https://coinness.com/news/1141148

TRUMP, ASKED IF HIGH CHINA TARIFFS WILL STAND: NO

Trump Says "Such High Tariffs On Chinese Goods Not Sustainable"

TRUMP: THINK WE'LL BE FINE WITH CHINA

트럼프:
1. 곧 아브라함 협정이 확장될 것으로 예상한다.
2. 사우디아라비아와 다른 국가들의 협정 가입을 희망한다.
3. 사우디아라비아가 협정에 가입하면 다른 국가들도 뒤따를 것
4. 중국 상품에 대한 이러한 높은 관세는 지속 가능하지 않다.
5. 중국과 괜찮을 것 같다.

해셋 백악관 국가경제위원회 위원장:
1. 이번 주말 이후에도 셧다운이 계속되면 트럼프가 조치를 강화할 것으로 예상할 수 있다.
2. 현재 은행은 충분한 준비금을 보유하고 있다.
3. 커브보다 앞선 상태를 유지할 수 있다고 낙관한다.
4. 4%가 지속되지 못할 이유가 없다.

현재 기조로는 당장 은행 문제에 대해 분석이나 대응준비가 된 것 같진 않고(대응할 필요가 없을 수도 있죠. 아직 몰라요)

다만, 증시가 흔들리면 관세 완화, 셧다운 해제 등 다른 호재를 내놓겠다는 뉘앙스네요.

증권맨이 얘기했듯, 시장 전반의 리스크는 여전히 많지만,

이럴 때일수록 크립토 블루칩들을 눈여겨보기 좋은 구간이라 생각합니다.

추세를 지켜보면서 매집 타이밍을 잡는 게 중요해 보이네요.

개인적으로는 Mantle($MNT)과 Ethena($ENA)에 주목하고 있습니다.

Mantle은 Bybit과의 강결합이 더욱 강화될 가능성이 높고,
Buyback 정책이 본격화될 경우 중장기 모멘텀이 유효할 것으로 봅니다.

Ethena는 최근 Binance 귀책의 USDe 디페깅으로 인해서 과매도 구간에 진입했다고 판단하며,
펀더멘털 대비 밸류에이션 매력이 커졌다고 생각합니다.

조심스럽게 진입하면서 논지가 더 확실해질만한 소식 있으면 공유하겠습니다.

JP모건) 지역 은행에 대한 소견 (앤서니 엘리안)

1. ZIONS와 웨스턴얼라이언스의 보고서 제출후 반응

자이언스(Zions)와 웨스턴 얼라이언스(Western Alliance)가 각각 다양한 신용 관계에 대한 익스포저(위험 노출액)를 다룬 8-K 보고서를 제출한 이후, 수많은 투자자들의 문의가 있었습니다. 이에 따라 WAL과 ZION 주식(오늘 현재까지 각각 약 7% 하락) 및 지역 은행 그룹 전반(KRX 지수 약 3% 하락)에 대한 저희의 최신 의견을 제공하는 것이 도움이 될 것이라 생각했습니다. 이들 각 회사가 8-K 보고서에서 공개한 신용 관련 "일회성" 문제들은 지난 한 달간 표면화된 트리컬러(Tricolor) 및 퍼스트 브랜드(First Brands) 파산(일부 지역 은행이 이들 회사에 대한 익스포저를 공개함)에 뒤이어 발생한 것입니다. 또한, 지난 몇 분기 동안 업계 전반에 걸쳐 비예금 금융기관(NDFI)에 대한 대출이 급격히 증가함에 따라 투자자들의 감시가 훨씬 더 강화되었습니다. 저희는 왜 이 모든 신용 관련 "일회성" 문제들이 짧은 기간 내에 동시다발적으로 발생하는지에 대해 의문을 가지고 있지만, 현실은 이러한 익스포저가 "잘 통제되고" "제한적인 재무 영향"을 미칠지라도, 이 업계는 투자자들—특히 이 섹터에 새로 진입한 투자자들—이 신용 우려가 고조될 때 "선매도 후질문"하는 경향이 있다는 것입니다. 저희는 이것이 지난 10년 이상 경기 침체나 하강이 없어 지역 은행들이 스트레스 상황에서 대출 포트폴리오를 시험할 기회가 없었다는 점에 주로 기인한다고 봅니다—COVID-19 팬데믹은 대규모 정부 부양책으로 인해 이에 해당하지 않으며, 2023년 봄의 업계 사건들은 신용 문제라기보다는 유동성 문제였습니다. 만약 경기 침체가 있었다면 투자자들은 신용 건전성을 기준으로 섹터를 더 잘 평가할 수 있었을 것입니다.

2. 웨스턴 얼라이언스에 대해

웨스턴 얼라이언스(Western Alliance)는 지난 8월, 담보로 제공된 상업용 부동산(CRE) 대출로 확보된 어음 금융 리볼빙 신용 공여 차주에 대해 사기 혐의로 소송을 제기했다고 밝혔습니다. 회사는 기존 담보가 대출 의무를 충분히 충당한다고 보고 있으며, 이와 별개로 두 명의 초고액 자산가로부터 해당 대출에 대한 유한 및 전액 보증이 있다고 믿고 있습니다.

1) 중요한 것은, 회사가 요주의 자산이 2025년 2분기 수준보다 낮다고 언급했으며, 2분기 실적 발표 시 제공했던 2025년 연간 실적 전망을 재확인했다는 점에서 저희는 더 안심하고 있습니다.

2) 비중확대(Overweight) 의견 유지. WAL 주식이 2026년 예상 주당순이익(EPS)의 7배, 즉 동종 업계 대비 25% 할인된 가격에 거래되고 있는 상황에서, 주가 재평가(re-rating)의 여지가 있다고 보며, 이러한 가치 평가 수준에서 이 고성장 기업의 주식을 매수할 기회를 매력적인 투자 기회로 간주합니다.

3. Zions에 대해

자이언스(Zions)는 두 건의 상업 및 산업(C&I) 대출에서 사기로 의심되는 정황을 발견했으며, 2025년 3분기에 6천만 달러의 충당금(기존 시장 예상치 2천만 달러)과 5천만 달러의 대손상각을 계획하고 있다고 밝혔습니다. 결과적으로 저희는 2025년 3분기 주당순이익(EPS) 추정치를 약 15% 하향 조정한 1.22달러로 변경합니다. 회사는 또한 전액 회수를 위해 법적 구제 절차를 밟을 계획입니다.

중립(Neutral) 의견 유지. 주가는 2026년 예상 EPS의 8.5배, 즉 동종 업계 대비 5% 할인된 수준에서 거래되고 있습니다. 주요 성장 지표들이 동종 업계와 비슷하거나 낮은 수준으로 예상되는바, 총수익률 잠재력은 저희 커버리지 범위의 중간값 수준에 근접할 것으로 봅니다.

Plan G on Solana ETF | SEC, 21Shares Solana 현물 ETF 승인

미국 SEC가 Cboe BZX 거래소에 상장될 21Shares Solana Spot ETF (Form 8-A) 를 승인했습니다.
미국에서 공식적으로 등록된 첫 SOL 현물 ETF로, 이로 인해 기관 자금 및 시장 심리가 크게 되살아나며
SOL이 $300 신고가를 노릴 수 있다는 전망이 확산되고 있습니다.

Polymarket 확률 99% (연내 승인 예상)
DAT 기업 매집 규모 : 9월 한 달 $20억 (+230%)
홍콩 사례 : ChinaAMC HK, 10월 16일 세계 최초 Solana 현물 ETF 출시

Pantera Capital:
“Solana는 BTC → ETH → SOL로 이어지는 디지털 자산 3단계 확산 국면의 핵심 자리에 도달했다.”

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시장 구조
• 21Shares 만이 현재 모든 거래소 등록 절차(Form 8-A) 완료.
• 미국 정부 셧다운으로 S-1 심사는 지연 중이지만 상장 절차는 진행 가능.
• Fidelity, VanEck, Bitwise, Grayscale 등 다수 발행사도 곧 승인 대기 중.

https://cryptonews.com/news/sec-approves-21shares-solana-spot-etf-sol-to-300-next/

ENA 파운더가 직접 바이더딥

https://etherscan.io/address/0xA7eEA194794D1BEe1067C8fA7D8dbC8ca94A907a