Я логично думал, что один из первых постов должен быть на тему "Венчур — это...". Но такую фразу можно продолжить десятком способов.

С точки зрения теории: "Это высокорисковый способ заработка инвестора на росте капитализации инновационной компании" 🤓
С точки зрения практики: "Один из инструментов долгосрочного финансового менеджмента" 📈
Обывательское: "Это возможность заработать больше % годовых, чем на более классических инвестициях" 💯
Лирическое: "Это голосование деньгами будущее, в которое веришь" 🚀
Из позиции финансиста: "Это легальная торговля инсайдами" 😏
Из позиции предпринимателя: "Это игра в вероятности" 💸

Потом (снова логично) подумал - каждую фразу можно разобрать отдельным постом. Но есть ли что-то, что я чаще другого говорю "начинающим" инвесторам клуба, которые присоединяются к Prosto VC, чтобы только стартовать своё погружение в венчур и сделать первые инвестиции?

Так вот самое частое (и в целом объединяющее все определения выше) — это что венчур — про портфельный принцип 💼 И минимальный портфель, к которому нужно стремиться = 20 стартапов.

Я каждую неделю собеседую в клуб инвесторов, у которых на венчур уже выделено от $50 тыс. до $1М. Запрос — как-то разложить их по перспективным стартапам. И какого бы размера ни была эта аллокация, я всегда говорю:

лучше инвестируйте в большее число компаний меньшими чеками, чем делать большие ставки на 3-5 проектов. У нас в клубе можно заходить чеками от $10 тыс. в "классические" web2-стартапы и чеками от $3-5 тыс в web3-проекты. Начните маленькими порциями. Доложить в сильные всегда успеете

Почему так - разложу математику и главный лайфхак венчура в следующих постах.

Что ближе вам?
👨‍💻 — собрать 20+ стартапов портфель
👀 — зайти в 5 проектов и подождать выхлоп
🦄 — тапать хомяка

#венчур_это

Во что инвестирую я и мы все в Prosto VC?

1. Клуб собран вокруг идеи инвестировать именно в стартапы - т.е. чисто венчурные проекты. Мы не смотрим и не выставляем в клубе более "классические" инструменты. Недвижка, фонда или просто традиционный бизнес - не к нам. Только стартапы, только хардкор. Скоро напишу отдельно, что я после 7+ лет в венчуре считаю стартапом, а что нет.

2. У нас есть 3 ветки клуба - классический венчур ранних стадий (seed-round A); ветка поздних стадий; ветка web3. В каждой - разные уровни риска и разная потенциальная доходность.

Поздние стадии - это pre-IPO инвестиции, там вы входим в действующих единорогов (компании с капитализацией больше $1 млрд.). Эти сделки нам приносят фонды, специализирующиеся на Late STage-инвестициях - так мы уже вошли в Open AI, Anthropic, Databricks, Lambda, Stripe, Scale AI, Uzum, Toss.

Web3 - входим в криптостартапы. Это не про майнинг, не покупка битка, не тапание хомяка. А такие же привычные стартапы, только с криптотехнологиями под капотом. Мне повезло, 2 партнера-сооснователя клуба и пара венчурных партнёров очень глубоко в теме web3, поэтому у нас все сильнейшие сделки - там. Например, один из web3-стартапов уже дал х50+ рост с оценки нашего входа.

Про каждое из этих направлений напишу отдельными постами подробнее.

3. Индустрии - мы смотрим всё не-токсичное (например, не смотрим связанное с азартными играми, курением).

Технологии и бизнес-модели готовы смотреть любые. Где сами слабо понимаем - идём разбираться к экспертам, благо в самом клубе их уже собрано 200+ человек.

4. Мы стремимся соинвестировать с топ-инвесторами - глобально известными фондами и бизнес-ангелами. В венчуре почти всё решает репутация, и участие топов в сделке - для нас доп.подтверждение её качества. И это эксклюзив для членов клуба - без нас они вряд ли самостоятельно попали в одну инвестицию с топами, но с клубом это становится возможно.

5. Нам важно наличие трекшена - т.е. метрик, подтверждающих способность стартапа правильно развиваться. Мы смотрим и динамику выручки, и здоровье юнит-экономики, и чисто продуктовые показатели.

Почему мы не инвестируем в идеи без трекшена:

Венчурный инвестор - не спонсор. Он вкладывается не в идею, а в подтверждение, что данная команда способна реализовать эту идею.

6. В Prosto VC уже было показано 45 сделок. В каждой мы, как сооснователи, имеем небольшую долю, поэтому каждый стартап считаю портфельным. Но сам я, в силу небольших личных бюджетов, зашёл только в 9 своим чеком.

#инвестиции

Признавайтесь, тапаете хомяка? Да или нет - вы в любом случае правы.

Я — да, и не стесняюсь, и вот почему: для меня хомяк — это не совсем игра, это геймификация криптообразования. Ребята построили всю игровую механику вокруг просвещения на тему того, как устроена криптоиндустрия — что такое токены и как они работают, какие есть стадии развития криптопроектов, какие есть рыночные игроки, регуляции, ограничения.

Создателям респект — они поощряют пользователей разбираться в криптомире (правильнее называть его web3, потому что он сильно шире, чем только криптовалюты) и следить за его новостями. Не будь игры, для миллионов эта тема так и оставалась бы тёмным лесом. А теперь 240 миллионов (огромный успех) через геймификацию начинают вникать; скоро получат свои первые токены (криптомонетки. по сути такие же биткоины, только стоят меньше) и будут разбираться, что с ними делать, как построить мост между web3 и привычным нам миром web2, чтобы получить за крипту реальные деньги. Т.е. люди обретут положительный опыт, что крипта работает. И вот уже больше мотивации в крипте разобраться.

Это называется mass adoption — широкое распространение web3 на "массового" пользователя; то, чего очень ждут все действующие криптаны, так как после масс адопшена в web3 придёт сильно больше денег. Сейчас весь web3 — это всего $2,5 трлн. Для примера — сумма активов самой большой инвестиционной компании мира, Blackrock = $10,5 трлн; капитализация одной Nvidia = $3,15 трлн. По стадии своего развития сегодня web3 — как интернет в 1999 году. Мягко говоря, есть, куда расти. В 99м году интернет раскачивали Yahoo и Ebay, сейчас то же (по сути) делает хомяк.

Методисты + гейм-дизайнеры + продакты + стейкхолдеры хомяка — все красавцы. Для меня эта игра — грамотно продуманное практическое дополнение к любому теоретическому курсу про web3 и крипту.

Что будет дальше? Скоро всем пользователям (пропорционально их успехам в игре) раздадут токены, которые можно будет обменять на реальные деньги.
Плохая новость в том, что стоимость этих токенов будет сущие копейки. Точная цена сейчас не известна, но точно никто не "поднимется" на хомяке, хоть обтапайся. Можно просидеть месяц безвылазно и получить на выходе свои рублей 50. Здесь есть риск будущего разочарования игроков от таких сумм. Создатели прямо сейчас ломают голову, как его минимизировать.

Тут главное правильно понимать хомяка — это не способ заработка, это edutainment = образование через развлечение. Поэтому если не тапаете — вы тоже по-своему правы, это не принесёт денег. Но может принести дивиденды в виде знаний, как заработать в будущем на росте web3, как другие заработали на росте интернета. Стоит задуматься :) (если задумались, попробовать хомяка можно тут)

👍 — я тапаю. Вперёд, хомяки!
🙈 — хомяк зашквар, и точка
🦄 — я будущий криптомиллионер

Это выглядит как дешевая подводка, но меня правда за последние недели дважды спросили, почему я вообще занимаюсь венчурными инвестициями — на касдеве и коллега.

У меня как раз тот случай, когда даже не представляю, чем бы еще занимался, если не венчуром.

Венчур — это всегда что-то новое: прогрессивные технологии, оригинальные бизнес-модели, решения на стыке разных индустрий.

И это постоянное образование — каждый день узнаешь многое об устройстве разных рынков, клиентских сегментов, бизнес-подходов.

Это ощущение, что ты на передовой прогресса — по сути, инвестируя в стартап, ты голосуешь своим долларом за то технологическое будущее, в которое ты веришь и каким ты хочешь, чтобы оно было.

Это гениальное окружение — ведь всеми этими передовыми вещами занимаются люди с высоким интеллектом, смотрящие в будущее, с очень гибким умом и правильным майндсетом. Дураки не попадают в венчур, ну или хотя бы не приживаются в нём.

Не знаю, где еще может быть такое разнообразие, минимум рутины и максимум нестандартного. Наверное, венчур сравним только с футболом — вроде всегда мяч круглый, одно число игроков на поле, трава зеленая, правила единые. Но каждый матч не похож на другой; каждую секунду разная ситуация на поле, много переменных, нужно уметь быстро принимать правильные решения — это как наркотик. Видимо, без венчура я бы стал только футболистом.

#венчур_это