📊선물시장이 보는 11월(FOMC) 미 연방기준금리 전망

시카고상품거래소(CME) 그룹 페드워치에 따르면 시장 참여자들이 11월 FOMC 기준금리 인상에 대해 50bp 인상은 26.7%, 75bp 인상을 73.2% 가능성을 보고 있습니다.

참고로 11월 FOMC은 11월 1일~2일에 걸쳐 진행됩니다.

90일 평균 CDD는 사상 최저치 수준에 도달했습니다

* CDD는 홀딩된 물량 X 기간이 높을수록 산출할때 가중치가 많습니다. 즉 CDD 수치가 낮다는건 장기홀더들이 코인을 움직이지 않는다는 것

* 코인을 움직이지 않는다 = 장기홀더들이 이익이든 손실이든 실현할 생각이 없다
(표 보시면 알겠지만 보통 강세장 끝자락에 대규모 이동 움직임을 보임)

* 현재 장기홀더들은 물리기 시작
(다르게 생각하면 물타기 좋은 구간 도래)

출처 #비트코인 #온체인데이터

🇬🇧영국의 살기 위한 몸부림(ft.매파를 넘어선 독수리파)

미국과 같이 영국 역시 향후 11월 및 12월 통화정책회의에서 50bp 이상의 금리 인상이 유력합니다

심지어 해가 바뀐 내년에도 최소 25bp 인상을 하는 등 계속해서 금리를 인상할 것으로 예상됩니다

현재 선물시장에서는 최종금리수준이 ’23.9월에 5%정도를 정점으로 잡고 있습니다(다만 기관투자사들은 그보다 더 이른 시점에 3%후반~4%대 중반을 정점을 찍을것으로 전망)
——

미국과 달리 에너지 수급 리스크가 큰 영국은 유럽에 이어 글로벌 경제의 새로운 뇌관이 될수도 있다고 생각합니다.

🇬🇧‘해가 지지 않는 대영제국’에 먹구름이 드리워진다

고물가에 대항하기 위해 전세계가 고군분투 중이나 영국이 지난 8월 10% 인플레이션 상승 쇼크를 얻어맞고 초강력긴축에 매달리고 있습니다.

그 덕분에 영국은 역시 강력긴축을 하는 미국과 유로존을 넘어서는 경기침체 가능성을 보여주고 있습니다.

1972년 이후 50년만에 최대감세안 추진, 중앙은행이 기준금리인상과 양적긴축을 하면서도, 정부가 최대 £2,000억 규모의 재정정책을 발표하는 등 허둥대는 모습을 보이고 있습니다.

일각에서는 내년 초 영국의 인플레이션이 20%에 육박한다고 하는데 과연 영국을 비롯한 전 세계는 어떤 새해를 맞이할까요..

시장은 이제 굉장히 비관론적으로 돌아섰지만 매수는 이럴때 고민해봐야 합니다

청개구리 매집 가즈아!
https://youtu.be/e2wJ4v-3_qU

📊미증시&코인시장이 계속 요동치는 진짜 이유(ft.넓은시야탑재)

USA🔨
+
EUROPE⚒️
+
England🛠
=
😭

🔗바로보기: https://bit.ly/3SuWGeY
푼돈으로 구독해서, 목돈으로 성공투자해보자!

[Onchain] 글래스노드 주간 온체인 Week39, 2022

✅Summary
- 네트워크 채택 수준은 코로나 위기 동안 마지막으로 본 수준으로 하락함 매우 심각한 저하상태

- 하지만 홀더, 직업 거래자, 일상적인 비트코인 사용자만 남기고 네트워크에서 소매 참여자를 추방하는 것은 건설적인 관찰

- 사용자 기반이 기초 수준에 있음을 의미(투기 자본이 거의 없다)

- 홀더들은 보유한 코인을 사용하지 않으려는 것을 강조, 단호한 태도

- 현재 시장 변동의 대부분이 단기 보유자와 관련되어 있음을 시사

- 단기 보유자는 투기 시장이 흐르고 STH 비용 기준이 균형 기간에 있음

- $17.5k 저점을 잃을 경우 하락 돌파의 위험이 남아있는 상태

📌주요지표
- New of Entities
- Median Transfer Volume
- Miner Revenue
- SVAB
- Realized Cap, CDD
- Revived Supply

야매 번역및 설명, Comment
https://blog.naver.com/teamcoinlupin/222885459380

#BTC #온체인

9월 16일에 백악관 팩트 릴리즈에 배포된 암호화폐 관련 미국 스탠스 정리공유드립니다.

주제 : 백악관 , 디지털 자산 의 책임 있는 개발을 위한 최초의 포괄적인 프레임워크 발표

1️⃣소비자, 투자자 및 기업 보호
-SEC, CFTC와 같은 규제 기관이 권한에 따라 디지털 자산 분야의 불법 행위에 대한 조사 및 집형 조치를 적극적으로 추진할 것.
-규제기관과 법 집행기관은 소비자, 투자자 및 기업이 직면한 디지털 자산 위험을 해결하기위해 협력해야함.

2️⃣안전하고 저렴한 금융 서비스 이용촉진
-디지털 경제는 모든 미국인을 위해 작동해야 한다. 모든사람이 신뢰하고 저렴하며, 액세스할 수 있는 금융 서비스를 개발하는걸 의미.
-연준은 2023년 FEDNOW 출시를 계획중.
FEDNOW = 24시간 연중무휴 은행간 청산시스템.

3️⃣재무안정성 확보
-2022년 5월 소위 스테이블 코인 TerraUSD의 붕괴와 6000억 달러에 가까운 부를 지워버린 연쇄파산에 의해 설명되었습니다.
-10월에 FSOC(Financial Stability Oversight Council)는 디지털 자산의 금융 안정성 위험을 논의하고 관련 규제 격차를 식별하며 금융 안정성을 촉진하기 위한 추가 권장 사항을 논의하는 보고서를 발표할 예정입니다.

4️⃣책임 있는 혁신의 진전
-미행정부는 책임 있는 디지털 자산 혁신을 촉진하기 위해 다음 단계를 수행할 계획입니다.
-차세대 암호화, 트랜잭션 프로그래밍 가능성, 사이버 보안 및 개인 정보 보호와 같은 주제에 대한 기초 연구를 시작하고 디지털 자산. 또한 기술 혁신을 시장에 출시할 수 있는 제품으로 변환하는 연구를 계속 지원할 것입니다.
-안전하고 책임 있는 디지털 자산 사용에 대해 다양한 이해 관계자 그룹에 알리고 교육하고 훈련하는 방법을 개발하는 사회 과학 및 교육 연구를 지원할 것입니다.

5️⃣글로벌 금융 디러쉽 및 경쟁력 강화
-미국 기관은 국제 조직에서 미국의 위치를 활용하여 디지털 자산과 관련된 미국 가치를 전달합니다. 미국 기관은 또한 G7, G20, OECD, FSB, FATF(Financial Action Task Force) 및 국제 표준화 기구와 같은 국제 기구 및 표준 설정 기구에서 디지털 자산 작업에 대한 리더십 역할을 계속 확장할 것입니다. 기관은 데이터 개인 정보 보호, 자유롭고 효율적인 시장, 재정 안정성, 소비자 보호, 강력한 법 집행 및 환경 지속 가능성과 같은 가치를 반영하는 표준, 규정 및 프레임워크를 촉진할 것입니다.
-국무부, 재무부, USAID 및 기타 기관은 디지털 자산 인프라 및 서비스를 구축하는 개발도상국에 대한 추가 기술 지원을 모색할 것입니다. 적절한 경우 이 지원에는 법률 및 규제 프레임워크에 대한 기술 지원, 디지털 자산의 영향, 위험 및 기회에 대한 증거 수집 및 지식 공유가 포함될 수 있습니다.
-상무부는 첨단 미국 금융 기술 및 디지털 자산 회사가 제품에 대한 글로벌 시장에서 발판을 찾도록 도울 것입니다.

6️⃣불법 금융 근절
-자금 세탁 법령에 따른 유사한 범죄에 대한 처벌과 일치하도록 무허가 자금 전송에 대한 처벌을 높이고 법무부가 디지털 자산 범죄의 피해자가 있는 모든 관할권에서 디지털 자산 범죄를 기소할 수 있도록 관련 연방법을 개정할 것을 촉구할 것입니다. (NFT포함)
-미국은 법률, 규제 및 감독 체제의 격차를 식별하기 위해 디지털 자산 부문의 발전과 관련 불법 자금 조달 위험을 계속 모니터링할 것입니다. 이러한 노력의 일환으로 재무부는 2023년 2월 말까지 분산 금융에 대한 불법 금융 위험 평가를 완료하고 2023년 7월까지 대체 불가능한 토큰(NFT)에 대한 평가를 완료할 예정입니다.

0️⃣미국 중앙 은행 디지털 통화(CBDC)
-미국 달러의 디지털 형태인 미국 CBDC는 상당한 이점을 제공할 가능성이 있습니다. 그것은 더 효율적인 지불 시스템을 가능하게 하고, 추가적인 기술 혁신을 위한 기반을 제공하고, 더 빠른 국경 간 거래를 촉진하고, 환경적으로 지속 가능합니다.
-CBDC는 광범위한 소비자들에게 접근을 가능하게 함으로써 재정적 포용과 형평성을 촉진할 수 있습니다.
-잠재적인 미국 CBDC는 또한 미국의 글로벌 금융 리더십을 유지하고 제재의 효과를 뒷받침하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 CBDC는 스트레스 상황에서 CBDC로의 실행을 포함하여 의도하지 않은 결과를 초래할 수도 있습니다.

❗️읽고 직접 정리하였습니다, 불펌 하지말아주세요.

#백악관팩트시트 #불펌금지

[찰스 에반스 - 시카고연은 총재]
(Feat. 초슈퍼 비둘기)

•Year-End Consensus View On Rates Is 4.25% To 4.5%

•Inflation High, Getting It Under Control Is Job 1

•By Spring 2023, We Can Sit And Wait On Rates

•Real Rate May Be 1.5% Next Spring

✔️연준의 연말 금리 컨센은 4.25%~4.50%

✔️내년봄(2Q23) 실질금리는 1.5%(!!!)일 것같고, 연준은 추가금리인상없이 인플레이션 데이타를 지켜볼 것

☑️Terminal Rate 4.5%에서 Real Rate 1.5%를 내년봄(2Q23중)으로 보고있다면(물론 이것은 연준의 컨센이 아닌 슈퍼비둘기 에반스의 긍정적인 뷰 같음), 최근 파월의장 및 연준위원들이 동일하게 했던 강성매파 구두발언(예컨대 내년에 금리 절대 안내린다 등)은 다시 ‘구라’가 될 가능성이 큽니다.

SMART한 주식투자

블랙록 "연준은 지금 인플레이션을 낮추기 위해 발생하는 경제적 피해를 과소평가하는 중" "내년에도 인플레이션은 지속될 것 같으며 지금은 주식 비중을 줄일 때"

9월 FOMC 이후 시장이 명확하게 아는 것은

1. 지나친 긴축 정책으로 인한
2. 리세션 우려가 가중되고있으며
3. 언제 나타날지 모르는 인플레이션 완화
라는 현재 시장 상황에 대한 연준의 스탠스("실업률 오를 때까지 긴축으로 패자")입니다

이런 상황에서 반등을 해봤자 얼마나 먹을 수 있을까요? 그렇기 때문에라도 반등 잠시 먹는 것보다 비중을 축소하고 시장을 따르는 것이 맞다고 생각합니다

+ 앞서 말한 것처럼 영국영란은행의 "너네 우리 망할 거라고 예측하는데(국채금리상승, 파운드 하락 등) 기준 금리 올려서 너네 더 팰게 ㅇㅇ" 발언 때문에 동향 주의깊게 봐야 함

++ 왜냐면 시장이 받아들이는 게 굉장이 회의적임 이미 노무라에서는 "파운드가 더이상 하락하지 않을 이유가 없으며 연말 이전에 달러와 패리티 붕괴가 이루어질 수 있다" 전망 + 현재 영국 정부의 재정 상태가 영란은행이 과연 말한 방안(기준금리 인상 + 돈 풀기)를 제대로 수행할 수 있을지 대한 의문을 일으킴

영국의 재정 상태 < 일본의 재정 상태
✔️기록적인 경상수지 적자
✔️에너지 지원금으로 인한 시중에 풀리는 유동성 우려
✔️영국 정부의 외환 보유고는 약 1000억 달러로 우리나라 4300억보다도 낮음

📊현재의 약세 패턴은 미 증시 역사상 3번뿐이었다!

S&P500 지수는 5일 연속 0.75% 이상 하락해서 52주 최저까지 떨어졌는데, 이는 1932년 대공황, 1974년 오일쇼크, 2008년 글로벌 금융위기 등 여태껏 단 세 번만 나타난 패턴입니다.

이 패턴이 오는 경우, 향후 1개월, 3개월의 수익률은 마이너스 수익률이었지만, 향후 1년 뒤에는 모두 플러스 수익률을 거뒀습니다(평균 수익률은 14%).

대공황, 오일쇼크, 글로벌 금융위기 모두는 현재만큼이나 복잡한 시기였는데 과연 이번엔 미 증시가 어떤 역사를 써나갈까요.