📊최근 과격하게 움직였던 펀딩비로 보는 시장 동향

위 차트는 투자심리가 매수에 가까운지 매도에 가까운지를 보여주냐(펀딩비*비율) 그리고 선물이 얼마나 과열되어있느냐(미결제약정수**)를 나타냅니다

*선물 거래소에서 매수(롱) 또는 매도(숏) 비율이 어느 한쪽으로 쏠렸을 때, 비율이 높은 포지션의 투자자들이 주기적으로 반대 포지션에게 지불하는 비용

**선물 거래소에서 전체 투자자들이 매수(롱)/매도(숏) 포지션을 진입한 뒤에 아직 청산하지 않고 보유중인 모든 계약 수

이 둘을 확인하는 이유는 현재 선물거래소를 (특히 약세장에서) 갖고 노는 고래들의 동향을 파악하기 위해서이기도 합니다

최근엔 ’20.3월 코로나 빔 이후 가장 높은 수준의 마이너스 펀딩비 비율을 기록했고 그와 동시에 미결제약정수가 급감했습니다

운좋게 숏에 베팅한 이들은 안도의 한숨을 내쉬겠지만 그렇지 않은 이들(특히 개미들)은 나락으로 갔을것이고 늘 이런식으로 주요 변곡점에서 과열된 선물수는은 교통정리가 되었습니다

결국, 투자심리가 죽은 이들은 사장을 이탈할것이고 오직 버티는자들은 남은 약세장을 기다릴텐데, 마지막에 웃는 이는 누가 될까요..

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✅’돈나무' 캐시우드, 암호화폐 강세론 베팅..."코인베이스 대규모 매수"
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캐시 우드가 코인베이스 '바이 더 딥(Buy The Dip)' 전략을 취했다. 바이 더 딥은 하락장 추가 매수를 통해 상승장에서 차익을 극대화하는 투자 전략 가운데 하나다. 코인베이스 주가는 FTX 사태가 수면 위로 떠오른 지난 10월 말 이후 32% 폭락한 상태다.

한편 월가에서는 코인베이스가 FTX 사태의 수혜주가 될 수 있다는 분석도 나오고 있다. 실제로 FTX의 파산 소식이 전해지던 시기에 코인베이스의 주가는 오히려 오르기도 했다.

앞서 아크 인베스트먼트는 지난 15일(현지시간)에도 그레이스케일 비트코인 트러스트(GBTC) 저가 매수에 나서며 시장의 주목을 받은 바 있다. 캐시 우드가 GBTC 추가 매수에 나선 것은 지난 2021년 7월 이후 처음이다.
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올해 7월, 아크인베스트 펀드 설립 이후 최초로 코인베이스 1천억원어치를 매도했으나 이번엔 그레이스케일 GBTC에 이어 코인베이스를 매수한 돈나무 누님(언니), 이번엔 제발 그녀가 맞기를..

📊유난히 자주 출현하는 ‘고래들의 시간’

위 차트는 ‘고래들의 놀이터’냐 ‘개미들의 파티’냐를 나타내는 것으로 지난 몇달간은 역대급으로 ‘고래들의 놀이터’라고 볼수 있습니다

기억해야하는 점은, ‘고래들의 놀이터’일때는 물량 축적의 기회였고, ‘개미들의 높이터’일때는 물량 배분의 기회였다는 점 입니다

‘고래싸움에 새우 등 터진다’는 말처럼 이렇게 고래들이 판을 칠때 개미가 끼어든다면 상처는 물론 생사의 기로에 서있을수도 있습니다;

코인판 고인물들이 가장 괴로웠다고 회상하는 ’18.4분기때에도 고래들이 설쳤지만 올해만큼은 아니었다는게 위의 데이터로 명확히 증명됩니다

그나마 고무적인 점은, 지난 6월부터 현재까지 선물거래소로의 입금 추세의 정점이 서서히 낮아진다는 것 정도겠죠..

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📊바이낸스의 움직임을 계속 주시하라
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글래스노드에서는 1000BTC 이상의 비트코인이 있는 고래 지갑에서 거래소로 이동되는 트랜잭션을 확인할 수 있습니다.

지난 5월 이후로 가장 많은 고래의 트랜잭션이 어제 발생했습니다.

이번 움직임의 80%이상이 바이낸스에서 발생되었으며, 바이낸스 기준으로 2017년 고점이후 가장 높은 트랜잭션입니다

실제로 이러한 고래 지갑에서 증가한 입금 트랜잭션과 함께 약 4만개 이상의 비트코인이 바이낸스 거래소로 입금되었습니다.

즉, 이번에 입금된 비트코인은 규모가 큰 고래가 입금했을 가능성이 높습니다.

추가적으로 오늘 BTCB 락업 해재 후 68,200 BTC는 다시 BTCB 지갑으로 들어왔지만, 59,151 BTC는 바이낸스로 실제 유입 되었습니다.

✅최종 금리, 7%가 될 수도 있다(ft.제임스 불러드의 떡밥)

현재 월가를 뜨겁게 달구고 있는 이슈는 ‘피벗(=연준의 긴축 선회)’도 있지만 연은 총재들의 경고성 발언임

18일 불러드 총재는 켄터키주 루이스빌에서 열린 한 행사에서 발표에 나서 "최종 금리, 7%가 될 수도 있다”며, "현재 기준금리는 충분히 제한적인 영역에 아직 들어가있지 않다"면서 "비둘기적인 가정에서도 최소 5~5.25%까지는 끌어올려야 한다”고 언급함

그가 그렇게 매파적 발언을 한 근거는 ‘테일러준칙’으로 위 사진 상 파란선이 실제 기준금리이고, 노란 점선과 그 사이 회색으로 표시된 부분이 바로 테일러 준칙에 따른 금리 수준임

참고로 테일러 준칙은 존 테일러 스탠퍼드대 교수가 제안한 통화정책 준칙으로, 경제성장률과 물가상승률 감안해서 적정한 정책 기준금리 수준을 산정하는 공식임

언뜻보면 복잡해 보여도 손으로 직접 계산*을 해 볼 수가 있어 예측 가능성을 줄 수 있다는 장점이 있음
*적정 기준금리=균형 실질이자율+물가상승률+0.5×(인플레이션 갭)+0.5×(국내총생산 갭)

현재 데이터를 대입해보면 5~7%가 나오는데, 실제 테일러 교수도 최근 한 공식 석상에서 "연준은 6% 수준까지 기준금리를 상당히 더 올릴 필요가 있다"고 말하기도 했음

이에 시장에서는 불라드 총재가 시사한 7%는 피벗의 기대를 누르기 위한 전략성 발언이라고 하면서도, 최종 기준금리 수준을 다소 상향하는 분위기임.

📚크립토퀀트 대표가 알려준 ‘스마트 온체인 투자방법’(ft.최적의 매수매도 지점)

흔히 균등적립매수(Dollar Cost Averaging, DCA)은 본업이 있어 투자에 집중할 수 없는 일반 개미들에게 꽤 효율적인 투자방법이라고 말합니다

그러나 DCA가 가격 상승시 보유물량가치가 커지고 가격 하락시 더 많은 물량을 매수할 수 있다고 무작정 우표수집 마냥 한다면 그 노력이 수포로 돌아갈 수도 있습니다

그런의미에서 DCA를 하든 안하든 무지성 투자방법을 벗어나 크립토퀀트 공동 대표가 투자시 도움될만한 온체인 지표 등을 통해 보다 효율적인 버전의 DCA투자방법을 소개하고자 합니다

🔗크립토엑시트 ‘스페셜리포트’ 보기

📊소비 위축으로, 미국 집값 20% 떨어진다
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미부동산중개인협회(NAR)가 공개한 10월 기존주택 매매 건수(사진)를 보면, 전달 대비 5.9% 감소한 443만 건으로 집계됐다. 지난 2월 이후 9개월 연속 줄어 1999년 관련 통계 집계를 시작한 이래 최장기 감소세를 기록했다.

부크바 블리클리투자자문 최고투자책임자(CIO)는 “미 경제에서 주택이 20%를 차지하는데, 주택 시장은 이미 침체에 빠졌다”며 “주택 가격 하락이 소비 지출과 성장에 악영향을 줄 것”이라고 강조했다.

미 집값은 지난 2년간 40% 급등했다는 게 부크바 CIO의 설명이다. 집값 거품이 최고조에 달했던 2007년보다 더 많이 올랐다고 했다.

📊중장기 성투를 위한 DCA*와 MVRV의 조합(ft.차트+온체인)
*균등적립매수(Dollar Cost Averaging, DCA)로, 본업이 있어 투자에 집중할 수 없는 일반 개미들에게 꽤 효율적인 투자방법으로 통함

비트코인 가격의 중장기 흐름상 저점과 고점을 잘 포착해주기로 유명한 MVRV는 시가총액을 실현 시가총액*으로 나눈 값임
*각각의 비트코인 주소에서 마지막 거래가 발생한 가격을 시가총액에 반영한 값으로, 쉽게 말해 ‘코인 매매 평단가’

흔히 MVRV 값이 3이상이면 비트코인 가격이 고점이고, 1이하면 저점이라고 함

위 차트는 이평선(상단부분)에 MVRV(하단부분)을 오버래핑한 차트로 앞서 언급한 고점과 저점 기준을 토대로 Buy/Sell 포지션을 표시하였음

만약 우리가 DCA에 집중해야한다면 당연히 저점이라고 판단할때며 그 경우 MVRV를 참고해 1이하일때 열나게 DCA를 하면 됨

실제로 2015년부터 현재까지 MVRV가 1이하인 기간은 총 4번이며 만약 그 시점들마다 DCA를 했다면 고점일 때 엄창난 수익실현이 가능할 것임

참고로 과거 등락 패턴을 감안한다면 2018년 저점시기 및 추세전환 보다는 2015년 저점시기 및 추세전환을 참고해 DCA를 하는게 더 현명해보임

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📚’22년 세계경제동향과 ‘23년 세계경제 전망(ft.코인투자자로서의 준비)

- 주요 지수를 통해’ 22년 세계경제 흐름
- 약세를 보인 ‘22년 세계경제의 특징
- 남은 올해에 알아야 할 사항

🔗바로보기: https://bit.ly/3Ar68JS
📌11월 중 “첫달 반값 할인 이벤트” 실시중(곧 마감)

📊50년만에 발생한 ‘고물가 및 주식-채권 동반 약세’ 현상

‘인플레이션 리스크’로 인해 현재 주가–국채 간 상관관계(=주가 국채금리 역상관관계)가 50년만에 부활함

즉, 인플레이션이 높으니 -> 당국의 금리인상이 예상되고 -> 금리인상에 따른 경기침체 우려에 미 장기국채금리가 올라가고 -> 그에 따라 성장률 전망치가 하락하면서 -> 기업이익이 감소하면서 미래 현금흐름 감소 역시 예견되고 -> 결국 기업가치(=주가)가 하락함

가장 좋은건 인플레이션이 둔화되는건데, 설령 둔화되어도 시간차를 두고 도래할 경기침체가 가시화될 쯔음 장기국채금리 및 주가의 반등을 기대할 수 있음(통계상 주가는 경기보다 선행하므로)

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Pentoshi: 현재 비트코인 가격은 바닥에 근접했을 확률이 높다. 그러나 시간 측면에서는 아닐 듯

https://twitter.com/Pentosh1/status/1593974768415477760