[삼성물산(028260) / 유진투자증권 복합기업 한병화 ☎368-6171]

★ 건설과 바이오 호조로 서프라이즈 시현

☞ 3분기, 건설과 바이오 호조로 서프라이즈 기록

☞ 내년에도 2조원의 영업이익 유지 예상

☞ 안정적인 사업 구조 확보와 신성장 동력 확보도 진행 중

https://vo.la/scLE46

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

GM, 미국 공장 2025년까지 100% 재생에너지로 가동

-10개주에 16개 재생에너지 단지로부터 전력 공급 받기로

-기존 계획 2050년 대비 빨라진 것

-애플에 이어 민간기업들이 재생에너지 확보, 탄소중립 달성의 중심으로 부상

-글로벌 해외기업들에 납품하는 우리기업들도 에너지전환 속도 올려야

https://www.google.co.kr/amp/s/abcnews.go.com/amp/Technology/wireStory/gm-us-facilities-powered-renewables-2025-92137829

테슬라 세미 판매 허가, 원통형 배터리 주목

-EPA Certificate of Conformity 부여

-12월 공급 시작

-세미의 배터리 용량을 최대 1,000kwh로 초기에는 2170 타입 장착되나, 점차 4680으로 대체될 것

-테슬라 모델 Y의 배터리 요량이 75kwh. 세미 1대 판매는 Y 13대 분량의 배터리 필요

-BMW, 빈패스트, 볼보, 리비안, 루시드 등으로 원통형 배터리 신규 장착 업체들 증가

-삼성SDI, LG엔솔의 원통형 배터리 사업의 성장모멘텀 확장 되고

-원통형 배터리향 소재, 부품업체들도 주목

https://www.google.co.kr/amp/s/insideevs.com/news/618697/tesla-semi-gets-green-light-from-epa-start-deliveries/amp/

EU도 IRA식 그린수소 생산 보조금 지급

-European Hydrogen Bank 통해 그린수소와 그레이수소 생산 단가차액 만큼 보조금 지급하는 CfD 제도 도입

-30억 유로 규모로 보조금 조성해서 확대할 예정. 내년부터 집행

-미국 IRA에 그린수소 생산 보조금 지급안 포함된 것과 같은 것

-그레이수소 사업자들 그린수소로 스위칭 활발해지고, 신규 그린수소 프로젝트들도 파이낸싱 조건 대폭 개선

-그린수소 인프라의 확산이 미국, 유럽에서 동시에 진행. 그린수소 생산위한 재생에너지 확대도 긍정적

https://www.icis.com/explore/resources/news/2022/10/25/10818387/3bn-of-european-commission-support-announced-at-european-hydrogen-week/

삼강엠앤티의 해상풍력 하부구조물 공장 투자가 시작됩니다

경남 고성에 7,350억원이 투자되고 2천명의 인력을 신규 고용합니다

우리 정부도 해상풍력 활성화에 나서야죠

https://n.news.naver.com/article/003/0011500633?sid=102

[골프존(215000,KQ) - 3Q22 Review / 유진투자증권 코스닥벤처 박종선 ☎368-6076]

★ 가맹점 수 및 라운드 수 모두 최고치 경신. Valuation 매력 보유

☞ 3Q22 Review: 매출액 +43.1%yoy, 영업이익 +20.9%yoy. 최고 매출액 달성

☞ 4Q22 Preview: 매출액 +29.0%yoy, 영업이익 +36.3%yoy. 실적 성장 지속 전망

☞ 목표주가 170,000 원으로 하향하나, 투자의견 BUY 를 유지. Valuation 매력 보유

https://vo.la/lpv9wA

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

EU, 2035년부터 내연기관 승용차,밴 신차판매 금지 입법화 합의

-2030년 신차 판매 탄소배출 감축 목표도 기존의 37.5%에서 55%로 확대

https://europe.autonews.com/environmentemissions/eu-reaches-deal-ban-new-combustion-engine-cars-2035

[솔루스첨단소재(336370) / 유진투자증권 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 전지박 원가 급증과 리콜 비용으로 쇼크 기록

☞ 3분기, 전지박 리콜 비용으로 어닝스 쇼크 기록

☞ EU의 전력난 해소 불확실성 있으나 최악은 지나가고 있다는 판단

☞ OLED사업 건재하고 전지박 사업도 기대감은 여전

https://vo.la/o77gKS

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[더존비즈온(012510,KS) - 3Q22 Review / 유진투자증권 코스닥벤처 박종선 ☎368-6076]

★ 시장 기대치 하회, 2023년을 기대한다

☞ 3Q22 Review: 매출액은 전년수준, 영업이익 -33.2%yoy. 시장 기대치 큰 폭 하회

☞ 4Q22 Preview: 4 분기에도 전년 수준 예상. 2023 년을 실적 회복을 기대하자.

☞ 목표주가를 38,000 원으로 하향조정하지만, 투자의견 BUY 를 유지함

https://vo.la/YYzrdE

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[한솔제지(213500,KS) - 3Q22 Review / 유진투자증권 코스닥벤처 박종선 ☎368-6076]

★ 6분기 연속 전년동기 대비 높은 실적 성장 지속. Valuation 매력 보유

☞ 3Q22 Review: 매출액 +36.9%yoy, 영업이익 +360.3%yoy. 실적 회복 지속

☞ 4Q22 Preview: 매출액 +27.5%yoy, 영업이익 +234.9%yoy. 성장 지속 전망

☞ 목표주가 20,000 원, 투자의견 BUY 유지. Valuation 매력 보유

https://vo.la/pA1sve

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

노스볼트,독일 배터리공장 건설 연기할수도

-CEO, 독일의 전기요금 급상승으로 비용부담이 커지고, 미국은 IRA 도입으로 EU보다 배터리 제조비용이 30-40% 낮아지는 것을 언급하며

-독일의 공장 건설 계획을 연기하는 대신 미국으로 가겠다는 의사 표현

-이번 이슈로 인한 의미는 1) 유럽의 신설 배터리 업체들의 시장 진입이 전력가격의 상승이라는 복병을 만난것 2) 유럽의 업체들도 미국식 IRA를 도입하길 압박한다는 것임

-노스볼트의 독일 공장 캐파는 60GWh로, 연간 1백만대의 전기차용 배터리 공장. 2025년말부터 생산 예정이었으나, 이미 지연조짐 보여서 폭스바겐 등 유럽업체들의 배터리 수급이 더 타이트해질 것

-최근 유럽의 전기요금은 예상보다 따뜻한 겨울 예고, LNG 저장율 상승, 독일 원전 3기 예비력 확보 등으로 3분기초 이후 피크아웃하고 있으나, 워낙 다양한 변수가 산재해서 2023년도를 예측하기가 어려운 상태

-대한민국 배터리업체들에게는 나쁘지 않은 소식. 유럽 신설 배터리 선두 주자의 기세가 꺽이는 뉴스이기 때문

https://www.kitco.com/news/2022-10-28/Northvolt-may-delay-German-battery-factory-over-energy-costs-CEO-tells-newspaper.html

룰라의 귀환, 또 다른 그린뉴딜의 시작

룰라는 좌파 정치인답게 기후변화 이슈를 중요하게 생각합니다. 보우소나루와 정반대죠

당선 시 미국식 그린뉴딜을 할 것이라고 공언한바 있습니다

브라질은 영토에 비해 재생에너지 설치량이 작고, 여타 그린산업도 초기 단계입니다

하지만, 잠재시장이 워낙 크기때문에 주요 업체들이 항상 주목하고 있죠. 확실한 정책 시그널이 나오기를요

룰라의 그린뉴딜에는 무엇이 담길까요? 당선되자마자 기후특사를 임명할 예정이라고 하니, 바이든의 경로를 따라가려는 것 같습니다

전세계가 그린뉴딜을 가속화하고 있네요

https://www.reuters.com/world/americas/brazils-green-new-deal-lula-promises-environmental-policy-overhaul-2022-10-27/

[티쓰리엔터테인먼트(204610,KQ) - IPO예정 / 유진투자증권 코스닥벤처 박종선 ☎368-6076]

★ 온라인 리듬액션 게임인 ‘오디션’ 서비스 업체

☞ '오디션’ 게임 서비스를 PC 중심에서 모바일 및 메타버스로 사업 영역 확대 중

☞ 투자포인트
1) 강력한 IP 를 기반으로한 글로벌 시장 확대로 안정적 성장세 진입
2) 약 20년간 축적된 핵심 IP를 통해 사업 영역 확장 추진
3) 드론사업도 사업 영역을 지속 확대중

☞ 공모가는 2022 년 PER 기준, 국내 동종업계 대비 54.2 ~ 59.6% 할인 수준

https://vo.la/bx6kLL

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

연속되는 유럽 신생 배터리업체들의 낙오

-전일 영국 Britishivolt 자금부족으로 은행관리 들어갈수 있다는 보도

-영국정부가 지급 보증 거부한 듯

-Britishivolt는 38억 파운드를 투자해서 기가팩토리를 영국내 건설 중

-금리인상, 자금시장 경색, 원재료가격 및 전기료 상승으로 미래 추정 이익이 낮아져 신규업체들의 자금조달 힘들어지는 국면

-노스볼트의 독일 공장 건설 연기에 이어 유럽의 신생업체들 시장 진입 더 어려워져

-시장 선점하고 있는 대한민국업체들에게 긍정적

https://www.google.co.kr/amp/s/www.bbc.co.uk/news/business-63457813.amp

First Solar 주가 강세 재현

직전 고점을 돌파했습니다. 6개월간 97% 상승했습니다

특별한 이슈는 없었습니다. 일부 애널들의 목표가 상향 말고는요

재생에너지 관련주들과 미국 중간선거를 연계 추측하는 분들이 많습니다. 민주당이 하원은 확실히 내주고 상원도 간당간당한 것이 현실입니다. 전일에도 이런 상황이 변한건 없습니다

First Solar의 주가가 중간선거 결과와 별 상관없음을 보여준 하루였다고 판단됩니다. IRA는 이미 입법화되었고, 가장 빠른 효과가 나타나는 태양광업체들은 파이프라인이 채워지고 있습니다. First Solar는 2026년까지는 사실상 Sold Out입니다

First Solar의 지난 분기 실적은 시장 예상을 하회했습니다. 올 연간 실적도 원재료 가격의 상승으로 적자입니다. 하지만 , 주가는 IRA에 대한 기대감을 반영하며 11년 최고가이죠

단기실적과 수급에만 휘둘리는 국내 증시 상황이 안타깝기만합니다

https://www.fool.com/investing/2022/10/31/why-first-solar-stock-surged-today/

폴란드 원전 이슈 팩트 체크

-LOI/MOU 단계. 정식 수주는 빨라야 내년말 이후 일 것

-폴란드의 2023년 11월 총선 결과에 따라 변동 가능성 있어

-이번 계약은 폴란드의 민간 발전회사인 ZE PAK이 주계약자여서 본계약전 검증할 사항이 많아

-특히, 장기 전력 고정가격 계약의 확정과 이에 대한 보증이 선행되지 않으면 안됨

-ZE PAK은 원전사업의 파트너가 되기에는 지나치게 작은 업체. 순자산이 4천억원 수준에 불과해 20조원 이상의 계약을 감당할 능력에 대한 의구심 있어

-실례로 ZE PAK은 우리와 LOI 체결한 날 기존의 SMR 건설 LOI는 해지

-폴란드 정부와 국영 전력기업인 PGE가 웨스팅하우스와 체결한 원전 계약도 현지 시장에서는 부정적인 평가가 주류. 계약 체결이 확정적인 지난 6개월전부터 PGE 주가 42% 급락. PGE가 잠재적인 부실요인이 될 수 있는 원전에 대한 무리한 자금지출로 배당액이 장기간 감소하는 것을 우려하기 때문인 것으로 판단

-민간업체가 파트너인 원전 프로젝트는 정부가 보증하는 사업대비 리스크 월등히 높아. 중소기업 수준인 ZE PAK의 규모를 감안하면 검증 더 철저히 해야

-금일 원전주의 주가급등을 대한민국 원전산업, 또는 글로벌 원전산업의 펀더멘탈 호전으로 해석하기에는 시기 상조라 판단

폴란드 정부와 잘 협상해서 확실한 보증을 받고 수주하기를 바랍니다. 수십조의 대한민국 국책은행 자금이 투여될 가능성이 높습니다. 부실 수주는 안되겠죠

대부분의 언론들이 수주를 기정사실화했는데요. 그 중 비교적 팩트에 가까운 기사를 올립니다

https://n.news.naver.com/article/215/0001063123?sid=101

[레이(228670.KQ) - 3Q22 Review / 유진투자증권 코스닥벤처 박종선 ☎368-6076]

★ 중국 진출과 함께 분기 최고 매출액 달성.
4분기 최대 실적 전망

☞ 3Q22 Review: 매출액은 전년동기 대비 31.1% 증가하며 분기 최고 매출액 달성

☞ 4Q22 Preview: 매출액 +90.0%yoy, 영업이익 흑자전환 yoy. 최대 실적 달성 전망

☞ 2022 년 기준 PER 20.4 배 수준. 국내 동종업계 대비 크게 할증되어 거래 중

https://vo.la/VrVUzH

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

폴란드 원전 지분 구조 보도

-수출입 은행 등 대한민국 측 지분 49%
-PGE 20%, ZE PAK 25%

보도가 사실이면, 우리가 자금조달부터 사업 최종 책임까지 최소 절반을 담당하겠네요

지난 20년간 유럽, 미국에서 신설된 원전 중 계획대로 진행된 곳은 한 군데도 없습니다. 모두 천문학적인 적자를 기록했습니다. 웨스팅하우스는 미국 조지아 원전 짓다가 부도났고, 아레바와 EDF는 프랑스, 핀란드, 영국 원전 짓다가 사실상 부도나거나 국유화되었습니다

대한민국이 건설중인 UAE 원전도 공기지연이 많았습니다. 정부가 관련 손익을 밝히지 않으니 모르지만요. UAE 원전 건설을 위해 사막에 건설 인력들이 거주하는 조그만 마을을 건설했고, 동남아의 저가 인력들을 고용했었습니다. 그러고도 제때 준공을 못했죠

우리 원전업계가 입만 떼면 주장하는 대한민국 원전의 적시성, 낮은 가격은 아직 해외에서는 검증되지 않았다는 것이죠. 국내에서는 전원촉진개발법으로 모든 지원을 받고 좁은 지역에 복수의 원전을 건설하니 적시성과 원가를 맞추는데 어려움이 없는 것으로 판단됩니다

폴란드 원전 수주를 받기 전에 손실이 나게되면 어떤 방식으로 보전할지에 대해 명기하기를 바랍니다

근데 지금은 자금 경색인 국내 기업들한테 국책은행들이 지원할때 아닌가요? 손실이 날지도 모를 장기 프로젝트보다는요

[에코프로비엠(247540) / 유진투자증권 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 경쟁강도 높아지나, 성장로드맵 이상 없어

☞ 북미 NCM 배터리용 양극재 출하 증가 본격화

☞ 2023 년 매출액 49% 증가 예상, 해외 프로젝트들도 예정대로 진행

☞ 경쟁 강도 높아졌으나 시장 성장 초기여서 우려할 상황 아님

https://vo.la/3uT0YR

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.