고려아연 신사업 투자 속도, 영풍정밀 수혜

-배터리 관련 황산니켈, 전구체, 동박에 이어 리싸이클링 사업 본격화

-국내에서 미국 등 해외로 싸이트 확대

-호주 수소사업도 가시화

-영풍정밀이 생산하는 산업용 펌프와 밸브는 현재 화학 플랜트용이 주력 전방 산업이지만, 배터리 소재, 수소 생산 플랜트향 수요가 큰 폭으로 증가할 것

-영풍정밀의 연간 수주는 2018~2021년 평균 840억원에서 2022년 1,280억원으로 레벨업된 상태

https://n.news.naver.com/article/215/0001082231?sid=101

포드, 또 중국 CATL 미국 진출 추진

-버지니아에 CATL 배터리 공장 무산 후

-미시건에 CATL 공장 유치 보도

-포드가 중국 정부 보조금의 산물인 CATL에 집착하는 이유는 1) 대한민국 셀 업체들에 대한 지나친 의존도 탈피 2) 가격 부담 낮은 LFP 라인 확보 등으로 추측되나

-IRA가 중국업체들에 대한 견제를 전제로 한 법안이므로 이런 움직임에 대한 의회의 견제가 커질 것

-미시간에는 중국의 다른 배터리업체인 Gotion이 양극재, 음극재 공장을 건설하기로 했는데, 이에 대한 진행 사항도 확인 필요

-이번 결정이 확정된다 하더라도 중국 배터리업체들의 미국 직접 진출은 여전히 제한적일 것으로 판단되나, 시장이 커지면 경쟁이 늘어나는 것은 당연한 수순으로 받아들여야

https://cleantechnica.com/2023/02/11/michigan-scores-the-3-5-billion-ford-battery-factory-virginia-didnt-want/

Redwood,미국 최대 배터리 소재공장 건설

-테슬라 공동 설립자/CTO였던 JB Straubel이 배터리 리싸이클 소재업체인 Redwood의 대규모 상용 설비 투자 가시화

-미 에너지부로부터 20억달러 론 조달

-네바다에 1공장, 사우스 캐롤라이나에 2공장 건설 예정

-연간 전기차 1백만대분의 양극재, 전지박 양산 공장

-IRA 도입으로 미국 내의 배터리 소재 확보가 우선시 되면서, 현지 기업들에 대한 투자가 폭발적으로 증가하는 모습의 한단면

-특히, Redwood는 배터리 리싸이클 기술력 최상위권이기 때문에 리싸이클로 인한 소재 시장의 판도 변화를 볼수 있어 주목해야

https://electrek.co/2023/02/10/tesla-cofounder-redwood-2b-govt-loan-recycled-ev-batteries/

독일, 재생에너지 건설 속도전

-재생에너지, 핵심 인프라 건설 프로젝트는 반대하는 소송 원고들이 10주내에 클레임을 입증해야 하고

-당국에 의해 수정 가능한 오류 정도로는 법적 소송 중이라도 건설 중단 하지 않아도 되게

정책의 진심이 절절이 느껴지는 입법화입니다. 무조건 소송전으로 재생에너지 건설을 지연하는 것이 독일과 EU에서는 불가능하게 됩니다. 가장 큰 걸림돌이었죠

다시는 2022년과 같은 에너지 수급 불안을 겪고 싶지 않은 EU입니다. 그래도 아직 여전히 불안합니다. 정책의 효과가 나타나는데 시간이 걸리기 때문이죠

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-02-10/germany-to-speed-up-approvals-for-renewable-energy-projects

국힘, 이번주 해상풍력 촉진법 발의

-산자위 국민의 힘 간사인 한무경 의원이 '해상풍력 계획입지 및 산업 육성에 관한 특별법'을 대표발의 예정

-민주당이 발의한 법은 육상, 해상풍력 통합 육성책이나, 국힘 법안은 해상풍력 전용

뭐라도 해야되는데, 해상풍력으로 중지가 모아지고 있네요. 골고루 다 함 얼마나 좋을까요?

https://n.news.naver.com/article/025/0003258724?sid=101

[유진투자증권 핀테크/크립토 김세희]

★ [AI - 2023년 테마에서 산업으로]
생성AI가 불러올 콘텐츠 르네상스.
이미지 생성AI의 ChatGPT는 누가 될 것인가

☞ 투자전략:
-2023년은 본격적인 기술 경쟁에 따른 AI에 대한 기대감이 지속될 것으로 전망
-생성AI 르네상스 속 경쟁력 있는 기술과 BM을 가진 기업들이 부각될 것으로 예상됨에 따라 지속적인 스터디 필요
-대규모언어모델에 비해 시각적인 파급력이 큰 이미지생성AI에 주목
-관련 기업으로는 알체라, 위세아이텍, 코난테크놀로지, 오픈엣지테크놀로지 제시

☞ 생성AI, AI의 Singularity
-생성AI로 촉발된 생산성 혁명
-2022, 본격적인 이미지 생성 AI 개화

☞ AI 트렌드
-ChatGPT, AI의 새로운 패러다임
-빅테크의 AI 골드러쉬
-"초거대AI"
-AI의 지정학

☞ AI 시장 동향
-AI 시장규모
-AI 투자 현황 및 VC 투자 동향

☞ AI 밸류체인
-글로벌 AI 밸류체인
-국내 AI 밸류체인

https://bit.ly/3IiTLUk

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[쿠콘(294570.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 2023년 데이터 부문 본격 성장 기대

☞ 4Q22 Review: 매출액 -2.9%yoy, 영업이익 +5.0%yoy. 높은 수익성 유지 성공

☞ 1Q23 Preview: 매출액 +9.4%yoy, 영업이익 +10.6%yoy. 2023 년 본격 성장 기대

☞ 현재주가는 2023 년 PER 20.3 배로 국내 동종 업계 대비 소폭 할증되어 거래 중

https://vo.la/hnrEZl

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[나노팀(417010,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★전기차 배터리 열관리 소재 최초 국산화 업체

☞ 전기차 배터리용 열관리 소재 최초 국산화 성공한 전문 업체

☞ 투자포인트
1) 전기차 핵심부품으로 채택이 확대되며 안정적인 성장 전망
2) 신제품인 방염패드 및 열폭주차단패드 출시 등 제품 다각화도 긍정적

☞ 공모가는 2023년 PER 기준, 국내 동종업계 대비 37.8 ~ 44.9 % 할인 수준

https://vo.la/NVfnK0

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[바이오인프라(199730,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★분석기술 기반의 임상 1상 CRO 기업

☞ 분석기술 기반의 국내 1 위 임상 1 상 시험 전문 CRO 전문 기업

☞ 투자포인트
1) 우호적인 정책 및 고객사 다각화로 안정적 실적 성장 전망
2) 중장기 성장을 위한 사업 고도화 및 영역 확대는 물론 해외 시장 진출도 추진

☞ 공모가는 2023년 실적 기준, 국내 동종업계 대비 12.9 ~ 25.3% 할인 수준

https://vo.la/tFwjdF

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씨에스윈드, 어닝스 쇼크는 펀더멘탈 이슈 아닌 것으로 판단. 저점 매수 기회

-포르투갈 법인, 진행기준 매출/비용인식하는데(여타 법인은 인도기준) 4분기 정산 비용 과다 발생하며 적자전환

-미국, Vestas 전용 공장인데 GE 타워 생산하면서 수율 낮아져 이익율 하락

-위의 두 요인 단기 이슈이고, 특히 미국공장 GE향 생산 수율 문제는 최근에 개선된 것으로 추정

-올 해부터 IRA 효과. 미국 공장 증설 2분기초부터 시작. 터빈 메이커들과는 중장기 계약으로 물량 확보할수 있어 미국발 실적 턴어라운드 예상

-2023년 매출 1.75조원, 영업이익 1,200억원으로 이익 정상화 예상

씨에스윈드, 증자 루머는 거짓으로 판단

주가 빠질 이슈만 생기면, 공매도는 증가하고 이를 뒷받침할 그럴싸한 스토리들이 악귀들처럼 돌아다닙니다

제가 아는바에 따르면 씨에스윈드에게 단기간에 증자 이슈는 없는 것으로 파악됩니다

돈이 가장 많이드는 미국 증설은 3단계에 걸쳐 나누어 진행됩니다. 4월부터

베트남 해상타워 공장 신설도 기존 신규 부지 매입 후 건설 계획을 변경해서 기존 공장 옆에 붙여서 공장을 짓습니다. 캐팩스가 줄겠죠

소요 재원은 EBITDA와 차입일 것으로 보입니다. IRA 관련 투자는 국책은행들이 대출에 적극적입니다

상장사는 성장을 위한 증자를 언제던지 할 수 있습니다. 건전한거죠

근데 우리 시장은 언젠가부터 이를 악마화해서 단기 공매도 차익을 노리는 수단으로 관련 악성루머를 생산해냅니다

씨에스윈드도 언젠가는 증자를 할 수 있겠지요. 하지만, 지금은 아닌 것 같다는 것이 제 판단입니다

씨에스윈드 IR 컨콜 요약

-쇼크 주원인 1) 터키법인 초인플레이션 회계 적용 2) 포트루갈법인 진행기준 인식인데 4분기에 원재료 원가 계상 일시적으로 많이 적용 3)미국법인 GE물량 많아지며 VESTAS와 혼소생산으로 수율 낮아져

-터키법인은 4분기에만 140억원 영업적자로 쇼크의 주원인. 초인플레이션 회계는 3년간 물가상승률 100% 상회시 적용하기 때문에 지난 4분기말로 종료. 향후 3년후 100%의 인플레이션 추가되면 또 적용될수 있으나 가능성 희박. 2023년 터키법인은 충분한 물량 확보로 전년 대비 매출액 두 배 수준 증가 영업 이익률 10% 중반 수준 기록 예상

-미국은 Vestas에 이어 GE물량 늘어 올 해 매출액 전년 대비 두 배 증가 가능. OPM도 두 자릿수 목표. 증설은 기존대비 두 배로 캐파 늘리고, 4월부터 시작. 3단계 걸쳐서 2027년까지 진행. IRA로 인한 세액공제 효과는 10년간 최대 2조원 수준이나 어떤 방법으로 수령할지는 확정되지 않음

-베트남법인은 올 해 유럽향 실적은 감소로 사업계획 잡았으나, 최근 해상운임 하락으로 하반기 터빈메이커들의 발주 늘 가능성 있어. 내년부터는 지멘스와 맺은 해상타워 매출 시작. 이를 위한 라인 증설 착공함

-포르투갈 법인도 지멘스, GE향 물량증가로 올 해 매출 전년비 큰 폭 증가 가능. 해상타워 공장 증설 지난 연말부터 시작

-2023년 공식 가이던스 없으나, 보수적인 기준으로도 매출 1.7조, OPM 7% 가능. 수주는 지난해 9.3억달러에서 올 해 14억달러 목표

-증설 위한 자금조달은 차입. 증자 없어

[씨에스윈드 (112610, KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 지나간 실적보다 눈앞에 있는 IRA 효과에 주목할 때

☞ 4분기 어닝스 쇼크 원인은 일회성 이슈

☞ 올해는 미국이, 내년부터는 해상풍력 발 이익 성장 추가

☞ 글로벌 1위 위상 확고해져, 목표주가 12 만원 유지

https://vo.la/gRUxeV

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[자람테크놀로지(389020,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 글로벌 차세대 통신반도체 설계 기업

☞ 통신 반도체를 설계하는 팹리스 회사로 글로벌 통신장비 업체를 고객으로 확보

☞ 투자포인트
1) 기술 및 가격 경쟁력을 기반으로 안정적인 실적 성장 지속 전망
2) 신규 제품인 XGSPON 장비의 본격 사업으로 큰 폭의 실적 성장 기대

☞ 공모가는 2024년 PER기준, 국내 동종업계 대비 26.1 ~ 40.9 % 할인 수준

https://vo.la/WioiIK

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[동운아나텍(094170.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 실적 턴어라운드 기대 속에 사업 다각화 추진

☞ 4Q22 Review: 매출액 +45.3%yoy, 영업손실 큰 폭으로 축소. 수익성 회복 중

☞ 1Q23 Preview: 매출액 +30.7%yoy, 영업이익 흑자전환 yoy. 실적 회복 지속 전망

☞ 2023 년 실적 성장 기대 및 중장기 성장을 위한 사업 다각화 추진은 긍정적

☞ 현재 주가는 2023 년 기준 PER 11.2 배 수준

https://vo.la/7c7Td5

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[삼강엠앤티(100090, KQ) / 유진투자 증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 해상풍력 전문업체로 전환

☞ 4 분기 예상 하회한 이유는 해상풍력 공사 이연 때문

☞ 2023 년 해상풍력 매출비중 54%로 급상승 전망

☞ 하부구조물, 공급자 우위 시장 심화, 동사 가치 저평가 상태

https://vo.la/MlnPym

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[텔레칩스(054450.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 지능형 자동차향 공급 확대 지속으로 2023년에도 최대 실적 달성 전망

☞ 4Q22 Review: 일시적 비용으로 4 분기 부진. 연간 실적은 안정적 실적 성장 지속

☞ 1Q23 Preview: 매출액 +7.4%yoy, 영업이익 +18.3%yoy. 안정적 실적 성장 전망

☞ 목표주가를 19,000 원, 투자의견 BUY 유지함

https://vo.la/gUoBjT

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[레이언스(228850,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처 박종선 ☎368-6076]

★ 2022년에 이어 2023년 최대 실적 경신 전망. 목표주가 상향

☞ 4Q22 Review: 시장 기대치에 부합하며 안정적인 매출 성장 지속

☞ 1Q23 Preview: 매출액 +11.7%yoy, 영업이익 +15.6%yoy. 실적 성장 지속 전망

☞ 목표주가 17,000 원으로 상향, 투자의견 BUY 를 유지

https://vo.la/TFwWiW

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

수소와 관련한 플랜트 산업이 커집니다

암모니아, 액화수소, 수전해, CCUS, 수소전용 배관 등입니다

국내 건설/플랜트업체들과 관련 기계부품업체들의 미래 먹거리가 되겠습니다

미국, 유럽뿐 아니라 중동, 호주, 인도 등에 건설될 대규모 수소관련 프로젝트들이 올 해부터 구체적으로 공개되기 시작했습니다

글로벌 최대의 산업용 펌프, 밸브제조업체 중 하나인 FlowServe의 수소관련 포트폴리오는 좋은 투자아이디어를 제공합니다

https://n.news.naver.com/article/015/0004811259?sid=101

https://www.flowserve.com/en/industries/oil-gas/hydrogen/