[재생에너지 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ IRA 보너스 가이드라인 확정, 실용적으로 변한 바이든 정부

☞ 보너스 보조금 지급 미국 내 수요 확대와 일자리 창출이 기준

☞ 배터리부문도 중국과 협업 프로젝트들 용인 가능성 높아

☞ 씨에스윈드 한화솔루션 수혜

https://vo.la/IsxXh

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[교촌에프앤비(339770. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 비수기 지나 성수기로…

☞ 1Q23 Review: 시장 기대치 소폭 하회

☞ 2Q23 Preview: 해외 및 신사업 매출 성장 지속 전망

☞ 투자전략 목표주가 유지

https://vo.la/TUquY

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[코윈테크(282880. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 시장 기대치 상회, 수주 증가와 함께 실적 성장 지속

☞ 1Q23 Review: 시장 기대치 상회

☞ 2Q23 Preview: 큰 폭의 실적 성장 전망

☞ 투자전략: 목표주가, 투자의견 유지

https://vo.la/kC5hY

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[레이(228670. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 2분기 성수기 진입

☞ 1Q23 Review: 시장 기대치 큰 폭으로 하회

☞ 2Q23 Preview: 성장세와 수익성 회복 전망

☞ 2023 년 당사 추정 예상실적 기준 PER 20.5 배로, 국내 유사 업체 평균 PER 11.5 배 대비 할증되어 거래되고 있음

https://vo.la/i0uvP

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[나스미디어(089600. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 2분기 실적 회복 기대

☞ 1Q23 Review: 시장 기대치 큰 폭으로 하회

☞ 2Q23 Preview: 매출액 426억원, 영업이익 106억원 전망

☞ 투자전략: 목표주가 하향 투자의견 유지

https://vo.la/hdWaM

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[한글과컴퓨터(030520. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 부진한 자회사 실적은
2분기에 본격적인 회복세 전환 예상

☞ 1Q23 Review: 시장 기대치 하회 자회사 실적 부진 영향

☞ 2Q23 Preview: 실적 성장세로 전환 전망

☞ 투자전략 목표주가 유지

https://vo.la/LsQGr

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배터리 자원개발주 정부의 관리가 필요

-리튬 등 전기차용 배터리 광물의 수요 확산에 편승한 광구 개발 재료주 일부 버블 심각

-과거 정부의 자원 개발주 거품 붕괴 재연 가능성 높아

-배터리 광물 수요의 증가는 확실하나, 광구의 개발과 생산은 또 다른 차원의 얘기

-특히, 최근 회자되고 있는 업체들의 광구 개발 지역이 정치적으로 안정되어 있지 못한 곳들이 대부분이어서 개발 리스크 상존

-과거 정부의 자원개발 정책에 따라 국가적으로는 물론 관련주식 투자로 천문학적인 사회비용을 지불한 사례가 있어

-정부가 컨트롤 타워가 되어 공기업은 물론 민간기업들의 배터리 광물 투자에 가이드라인을 제시하고, 팔로우업 하는 것 권고

-개인투자자들은 관련주 투자시 사업의 타당성을 꼼꼼히 검증하는 것이 필수

G7, EU 러시아 파이프라인 가스 재개 금지

-EU 사용량의 40%를 차지하는 러시아발 파이프라인 천연가스를 향후에도 차단

-EU의 재생에너지로의 전환에 가속도

https://n.news.naver.com/article/374/0000335645?sid=104

지멘스 에너지도 풍력 부문 수주 증가 폭 커

-지멘스 에너지가 풍력 자회사인 지멘스 가메사 흡수합병 한 뒤 첫 분기 실적 발표

-분기 풍력수주 3.64억유로로 전년 동기 1.19억유로 대비 3 배 이상 증가

-영국과 미국 해상풍력 수주 증가 때문

-풍력 부문 손익은 올 해에도 적자 예상되나 하반기부터 적자 폭 크게 줄어들 것으로 예상

-GE, Vestas에 이어 지멘스 에너지도 풍력 터빈 수주 증가세 확인. IRA, REpowerEU 정책 효과는 시간이 갈수록 커지기 때문에 글로벌 풍력 업황 턴어라운드 시작된 것으로 판단

-씨에스윈드 수혜: GE, VESTAS, 지멘스 모두를 고객으로 확보하고 있어 동반 턴어라운드 예상

[SK오션플랜트(100090. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 해상풍력 매출 확대로 호실적

☞ 1 분기 해상풍력발 양호한 실적 기록

☞ 하반기 해상풍력 수주 약 8,700 억 목표

☞ 신규 야드 가치 반영 안된 상태, 목표주가 4 만원 유지

https://vo.la/sgdLy

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[쿠콘(294570. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 데이터 부문 고성장 지속

☞ 1Q23 Review: 데이터 부문 고성장세 지속

☞ 2Q23 Preview: 대형 고객 계약, 실적 성장 전망

☞ 현재 주가는 2023 년 실적 기준 PER 15.9 배로, 국내 동종업체 및 주요 고객 평균 PER 16.7 배 대비 소폭 할인되어 거래 중

https://vo.la/Ks5HU

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[웹케시(053580. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 1분기 실적 저점을 확인, 하반기로 갈수록 실적 회복 전환 기대

☞ 1Q23 Review: DND 경리나라 가입자 감소로 실적 부진

☞ 2Q23 Preview: 하반기로 갈수록 실적 회복 기대

☞ 투자전략: 목표주가 하향하나 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/k6ksM

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[서진시스템(178320. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 본격적인 ESS 매출 성장

☞ 1Q23 Review: 고객다변화 및 제품 다양화로 높은 실적성장세 지속

☞ 2Q23 Preview: 성장세지속 전망

☞ 투자전략 목표주가, 투자의견 유지

https://vo.la/BNe9u

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중국 배터리의 글로벌 시장 장악 현황

뉴욕타임스가 아주 명확하고 상세하게 정리를 잘 했네요

결론은 중국의 배터리 밸류체인 장악이 확고해서 단기적으로는 그들과의 협업이 없이는 배터리 제조가 어렵다입니다

광물들을 직접 보유한 비율도 경쟁국을 압도하지만, 이보다 이를 가공하는 시장을 광물별로 63~95% 장악하고 있습니다

리튬, 코발트, 니켈, 망간 등 주요 배터리 광물들은 가공에 여타 광물 대비 3~4배 많은 전력이 소요되고, 각종 유해물질과 폐기물을 배출합니다. 중국의 느슨한 환경규제와 낮은 전력요금이 배터리 광물 가공산업 발전을 견인한 것입니다

경쟁국들도 시간이 걸리겠지만, 배터리 광물과 가공 시장을 형성할 수는 있습니다. 다만, 중국의 원가를 따라갈수는 없습니다. 따라서 중국 배터리 밸류체인으로부터 멀어질수록 전기차와 배터리 가격은 상승하게됩니다

IRA에도 불구하고, 포드와 테슬라가 중국 배터리를 어떤 형태로든 끌어들이려는 이유입니다. 유럽 전기차업체들이 중국 배터리를 채택하는 원인입니다

최근 일부 유튜브 채널을 통해 "K배터리가 최곤데 왜 허접한 중국배터리를 좋다고 하냐"라며 애널리스트들을 비난합니다. "중국 배터리 그까이꺼 무시하고, K배터리 핵심소재 지르면된다. 10~20배 오른다 등등"

그린산업의 태동기부터 지켜본 제게는 데쟈뷰처럼 과거 경험이 선명하게 떠오릅니다

태양광!!!

2004년 교토의정서가 발효되면서부터 대한민국의 많은 업체들이 태양광 밸류 체인에 뛰어들었습니다. MB가 녹색성장 정책을 발표하면서 K태양광은 글로벌 시장을 주도하기도 했습니다. 그당시 대표 태양광주식은 동양제철화학(OCI)이었습니다

동양제철화학의 고평가 논란에 대해 "폴리실콘은 정밀 화학 공정 제품이라서 중국이 따라오기 힘들어 글로벌 선두업체 위치를 유지할 것이다"라는 의견이 주류였습니다

결론은 말하지 않아도 아시겠죠? 지금 중국과 경쟁할수 있는 업체는 사실상 없습니다. K태양광에 투자했던 기업들, 주식투자자들은 천문학적인 손실을 기록했었죠

실수를 반복할 필요는 없습니다. 유럽, 미국, 일본, 대한민국이 똘똘뭉쳐 중국의 배터리 산업을 견제하고 공동으로 육성하면 가능할수 있습니다. 근데 이는 대단히 복잡다단한 정치적인 결단이 필요합니다. 주식 투자자들이 바란다고 되는 일이 아니죠

리스크는 리스크로 받아들이는 투자가 현명합니다. 이를 왜곡하고 무시하면 결국 투자손실은 본인에게 돌아옵니다

그나마 다행인건, 과거 사례때문에 미국이 중국 전기차와 배터리를 견제하고 있고 K배터리가 미국 시장을 선점했다는겁니다

유럽 배터리 시장의 K배터리 점유율이 얼마까지 낮아질지에 대한 리스크만 측정하면됩니다

어쨌던, 올 해 들어 일부 K배터리 소재와 주변주에 집중되었던 밸류에이션 급등은 과도했습니다. 과도한 주가 상승의 가장 중요한 포인트는 "K배터리만 최고다. 중국 배터리는 상대가 못된다"였습니다. 가짜 뉴스죠

K배터리는 최고가 맞지만, 중국 배터리 또한 막강한 경쟁자입니다

늦은 밤 긴 글 죄송합니다

https://www.nytimes.com/interactive/2023/05/16/business/china-ev-battery.html

[제이앤티씨(204270. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 8분기만에 흑자 전환 성공

☞ 1Q23 Review: 시장 기대치 부합 8 분기만에 영업이익 흑자전환

☞ 2Q23 Preview: 자동차 강화유리 등 안정적인 실적 성장 지속 전망

☞ 투자 전략: 실적성장세 진입 동종업체 대비 할인되어 거래 중

https://vo.la/jJ7b6

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스웨덴, 해상풍력 대단지 건설 첫 승인

-총 1.6GW

-OX2 400MW, Vattenfall 1.4GW

-이 외 OX2가 IKEA 투자 회사와 진행 중인 1.7GW Triton 프로젝트, 5.5GW Aurora 프로젝트도 승인 연내 가능

-유럽의 미개발 국가들의 시장이 열리면서 해상풍력 시장이 볼륨 성장이 본격화 되고 있어

https://www.offshorewind.biz/2023/05/16/vattenfall-ox2-granted-permission-to-build-1-6-gw-of-offshore-wind-in-sweden/

글로벌 최대 육상풍력 단지 건설 확정

-미국 뉴멕시코 SunZia 프로젝트

-3.5GW로 육상 풍력터빈 900개 소요

-전력망 투자를 승인받은데 이어, 전력 판매 게약도 Shell 등과 체결 시작

-연내 건설 시작, 단지 건설 완료는 2026년

-GE, VESTAS, 지멘스가 올 해 가장 집중 마케팅하는 프로젝트. 하반기 터빈업체 선정

-미국 육상 풍력 업황 턴어라운드 신호탄

https://www.rechargenews.com/wind/pattern-inks-initial-ppas-for-massive-5bn-onshore-wind-farm-in-us-state-of-new-mexico/2-1-1452435

https://www.power-technology.com/news/pattern-energy-signs-ppa/

SK에코플랜트, 글로벌 수소 프로젝트 수주

-캐나다에서 그린수소 생산 후 독일 수출

-총 45억달러 규모 중 1단계 사업 확정

-1GW 육상풍력 설치해서 전력생산. 600MW의 수전해 설비를 통해 그린수소 생산 후 암모니아로 변환해 독일 수출

-캐나다는 수전해 설비와 수소생산에 보조금, 독일은 해외 수소 수입에 보조금 지급

-글로벌 수소 인프라 중 가장 구체적이고 빠르게 진행되는 프로젝트를 대한민국 업체가 선점한 것

-국내업체들의 글로벌 수소사업 참여 본격화되는 시발점

https://n.news.naver.com/article/001/0013947567?sid=101

덴마크 정부, 해상풍력 직접 투자 계획

-특수목적법인 세워 신규 해상풍력 단지 건설에 25% 지분 투자

-계획이 확정된 6GW부터 시작

-유럽 일부 국가들이 북해 유전/가스전을 개발할때 사용한 사업모델

-해상풍력을 필수 공공 인프라로 보고 확보에 속도를 내고, 이용에 공공성을 부여하기 위한 시도

-북유럽 9개 국가는 2030년까지 130GW, 2050년까지 300GW의 설치 목표를 확정. 이 중 덴마크, 독일, 네덜란드, 벨기에는 기존의 목표를 두 배로 상향

https://energywatch.com/EnergyNews/Policy___Trading/article15841574.ece

[하이비젼시스템(126700. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q23 Review: 연간 최대 실적 달성 기대감을 확인하는 높은 실적 달성

☞ 1Q23 Review: 해외 고객향 매출 본격 증가와, 수익성 개선 성공

☞ 2Q23 Preview: 큰 폭의 실적 성장 지속 전망

☞ 투자 전략: 하반기 해외 고객 신제품 출시 기대감

https://vo.la/5NS3m

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