폭스바겐, 전기차 공장 추가 가동 중단

-Zwickau 생산라인 3주간

-신규 모터 조달량 부족으로

-ID.7을 만드는 Emden공장에 신규 모터 우선 공급하기 위해, Zwickau ID.4,5, 아우디 Q4 e-tron 등 생산 라인 일시 중단

두 번째 가동 중단이네요. 모터 공급 때문이라고 하지만... 글쎄요

수요가 부진하니, 선택과 집중이 필요하고. 신차인 ID.7을 위해 부진한 4.5를 희생시키는 걸로 보입니다

국내 관련 배터리업체들의 4분기 물량이 빠지겠습니다

https://insideevs.com/news/695475/volkswagen-ev-production-zwickau-interrupted-motors/

[유진투자증권 코스닥벤처팀 김세희]

★ [NDR: 여전한 24년 유망주, 바뀐 것은 주가]

✔️3Q23 동사 매출액은 165억원(+9.5% qoq, +6.7% yoy), 영업이익 13억원(+11.5% qoq, -40.2% yoy) 기록

-분기 누적 매출액 458억원으로 역대 최대 실적. 수주잔고 10월 기준 503억원으로 꾸준한 증가세

-영업이익 하락 원인은 통합 SCM SaaS 플랫폼 개발비 반영 등 내년 해외시장 진출 준비에 따른 영향으로 24년까지는 해당 비용 일부 발생할 것으로 파악됨.

-당기순손실은 전분기와 마찬가지로 CB&BW 발행에 따른 단순 회계상의 손실 인식으로 CB&BW 제외한 순이익은 74.2억원(+52.4% yoy) 크게 증가.

-통합 SCM 플랫폼 개발비 발생에 따라 2023년 매출액은 662억원, 영업이익 56억원으로 올해 실적 전망치는 하향 조정하나 해외 사업 진행 속도에 따라 추가적으로 추정치 반영할 예정.

☞✔️해외 시장 진출에 따른 본격적인 실적 및 밸류에이션 레벨업 기대.
-SCM SaaS 통합 플랫폼은 차질없이 1분기 출시될 것으로 보이며 해외 매출은 빠르면 2-3분기 발생할 것으로 예상.

https://url.kr/fozbiu

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

스위스, 내년부터 전기차 면세 폐지

-1997년부터 도입해온 전기차에 대한 4% 수입 관세 면세 제도 폐지

-전기차 비중 30%에 육박하면서 세금 감소효과 커서 다른 교통 부문 재정 확보에 어려움

-스위스는 연간 자동차 수입 판매량이 20~25만대 수준으로 작은 국가이지만, 재정과 소비자들의 구매여력이 커서 유럽 중고가 전기차들의 테스트 마켓 역할해온 시장

-전기차 비중이 급격히 높아지면서 주요국가들의 재정 부담이 늘어나 속도조절에 대한 목소리가 커지는 것을 증명하는 사례

-유럽 전기차 성장 감속 모드

https://www.google.co.kr/amp/s/www.teslarati.com/switzerland-end-electric-vehicle-tax-exemption-2024/amp/

11월 10일 양극재 수출 데이터

-NCM 단가 38,304달러/톤 전년비 -18%

-NCA 단가 40,710달러 전년비 -20%

-중량은 NCM 부진 심화, NCA는 지난달 대비는 회복, 8월 수준 페이스

-NCM+NCA 평균 단가는 39,258달러 전년비 -17%

-일평균 NCM+NCA 수출 금액은 2,217만달러 전년비 -37%, 수출중량은 565톤 전년비 -23%

-수출량이 압도적으로 많은 NCM의 부진이 심화되면서 4분기 양극재 수출 역성장 확대

-리튬 가격 하락폭 대비하면 현재 양극재 수출단가는 추가 하락 여지 커, 업체들 매출 성장 시현되려면 물량 확대 큰 폭으로 진행되어야하나 그렇지 못한 상황

-4분기 전기차와 배터리 업체들의 재고조정이 완료된 후 2024년 전기차 판매 성장 폭에 대한 가시성이 확보될 때까지 불확실성 상존

[동운아나텍(094170. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎368-6076]

★ 3Q23 Review: 기존 사업 재성장세 돌입, 타액 당 진단 기기 상용화 추진 지속

☞ 3Q23 Review: 큰 폭의 실적 성장에 성공, 기술 이전료 이외에도 기존 사업의 재성장세 돌입

☞ 4Q23 Preview: 전분기에 이어 전년동기 대비 큰 폭의 AF, OIS 관련 중국향 매출이 증가할 것으로 예상

☞ 현재 주가는 2023년 실적 기준 PER 13.7배로, 국내 유사업체 평균 PER 25.3배를 할인되어 거래 중

https://vo.la/DYJnZ

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[교촌에프앤비(339770. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎368-6076]

★ 3Q23 Review: 시장 기대치 크게 상회, 비용 절감에 따른 수익성 회복 긍정적.

☞ 3Q23 Review: 시장 기대치 크게 상회, 지난 분기에 이어 매출총이익률은 큰 폭으로 개선되어 긍정적임

☞ 4Q23 Preview: 매출액은 소폭 감소하지만, 수익성 개선은 지속되어 영업이익은 흑자전환 예상

☞ 목표주가는 13,000원에서 10,000원으로 하향조정하지만, 투자의견 BUY를 유지함

https://vo.la/Oztjs

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[레이언스(228850. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q23 Review: 목표주가 하향조정했으나, 여전히 Valuation 매력 보유

☞ 3Q23 Review: 시장 기대치 하회하였지만, I/O 센서 및 기타 매출 등은 전년동기 대비 증가

☞ 4Q23 Preview: 전년동기 대비 실적 증가하며 성장세 유지 전망.

☞ 목표주가 13,000원으로 하향하나 투자의견 BUY 유지.

https://vo.la/uCcpV

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[바텍(043150. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q23 Review: 시장 기대치 하회했으나,여전히 Valuation 매력 보유

☞ 3Q23 Review: 선진시장 고금리 지속과 수요 이연, 중국시장 부진 등으로 시장 기대치 하회

☞ 4Q23 Preview: 성수기 진입으로 역대 분기 최대 실적을 달성할 것으로 예상

☞ 목표 주가는 45,000원으로 하향하나, 투자의견 BUY 유지.

https://vo.la/yzfwl

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[에이에스텍(453860,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 유기 자외선 차단 원료 생산 전문업체

☞ 글로벌 고객 확보로 안정적 실적 성장 전망

☞ 제품 포트폴리오 확대 및 Capa 증설 예정

☞ 공모희망가는 2023년 반기 실적 연환산 기준 PER 10.5 ~ 12.5배로, 국내 유사 기업 평균 PER 16.1배 대비 22.0 ~ 34.5% 할인

☞ 유통가능 물량은 전체 주식수의 25.3%로 부담스럽지 않은 수준임

https://vo.la/DJikt

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[에이텀(355690,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ TA, TV, EV 트랜스 및 부품 제조업체

☞ TA에서 TV시장 안착, 안정적인 성장 지속 전망

☞ 전기차 및 전기차 충전기용 트랜스 시장 진출

☞ 2025년 추정 실적 기준 PER 11.2 ~ 14.6배로, 국내 유사기업평균 PER 19.5배 대비 25.1 ~ 42.6% 할인하여 산정함

☞ 유통가능 물량은 전체 주식수의 25.2%로 부담스럽지 않은 수준

https://vo.la/sUtNS

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

SK오션플랜트 주가 급락 이유

-수급요인으로 판단

-특정 창구 매도 물량 급증. 일부 기관 펀드 정리 물량인 것으로 추정

-회사 내의 영업은 아무런 일이 없는 상황

-대만 수주 3건 논의 마지막 단계

-국내 해상풍력도 내년부터 건설 가능성 커

주가가 하루에 8%씩 빠질 펀더멘탈 이슈는 없습니다

SKon, 미국 공장 감산 공식화

-9월 감원에 이은 후속 조치

-포드의 전기차 수요 부진 여파

https://n.news.naver.com/article/001/0014328497?sid=104

대만, 대선주자들 재생에너지 확대 일치

-집권당인 민진당뿐 아니라 야당인 국민당, 민중당과 궈밍타이까지 동일한 기조

-원전에 대한 입장만 조금씩 달라

-TSMC 등 자국 내 주요기업들이 RE100에 운명이 직결되어 있기 때문에 재생에너지 확대에는 이견이 없는 것

-한국 해상풍력 밸류체인 업체들의 대만향 수혜 지속 예상

조 맨친, 엄격한 배터리 보조금 규정 촉구

-상원 에너지위원장이며 IRA 마지막 걸림돌이었던 민주당의 아싸 맨친이

-중국업체들의 전기차 보조금 간접 수령에 대해 비판

-한국이 중국업체들과 합작으로 배터리 소재 공장 건설을 하는 것도 경고

-현재 재무부가 FEOC 등 전기차 보조금 수령 세부 기준 작성 막바지 작업을 하고 있는 상태

-맨친은 IRA를 막판에 찬성했으나, 전기차 확대를 못마땅해하는 인사. 호시탐탐 전기차 보조금 지급 규정을 강화하기 위한 입법 기회 엿보고 있어

-연말 또는 연초에 나올 전기차 보조금, FEOC 세부 규정이 국내 배터리 관련업체들에게 중요

-국내업체들에게 최선의 정책은 느슨한 기준 적용. 엄격해지면 중국 소재 조달 공백을 대체하는 것이 단기간에 힘들기 때문. 최악은 중국을 아예 배제하는 것이나, 이는 미국의 전기차 시장을 냉각시키기 때문에 도입하기 어려울 것

-대선 국면이어서 변수들 많아, 사업자들의 속도조절 불가피

https://n.news.naver.com/article/001/0014328508?sid=104

금리의 의미있는 하락세

투자심리 악화가 가장 컸던 재생에너지 종목들에게 반전의 계기가 되길 바랍니다

재생에너지 시장 성장이 본격화 된 2004년 이후 금리 때문에 관련주들의 주가가 급락한 것은 이번이 처음입니다

리먼 사태 이후에도 재생에너지 주가 하락이 큰 폭 있었지만, 그 당시에는 업체들의 공급과잉이 주원인이었습니다

IRA, REPowerEU 등 미국과 유럽의 정책지원이 10년간 확정된 상태여서 올 해들어 진행된 재생에너지주 급락 주원인은 고금리 여파라고 할 수 있습니다

트럼프 얘기도 많이 하십니다만, 그의 재임기는 미국 풍력, 태양광 시장의 최대 호황기였습니다. 오바마가 집권 마지막 해에 입법화한 풍력, 태양광 5년간 보조금 지급 때문이었습니다. IRA는 최소 10년 지원입니다

금리가 기조적인 하락 상태로 간다고 단언할수 없습니다. 하지만 10년물 미 국채기준 5%가 고점이라는 확신만 있어도 재생에너지주에 대한 투자 심리가 개선될 것입니다. 주요국들의 고금리에 대응하기 위한 추가 정책지원이 시작되었기 때문입니다

[한글과컴퓨터(030520. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎368-6076]

★ 3Q23 Review: Valuation 매력 보유, 클라우드 부문 매출 비중 확대 중

☞ 일시적 비용으로 시장 기대치 하회. 클라우드 부문 매출 본격 성장세 전환은 긍정적

☞ 전년동기 대비 실적 성장 지속 전망 속에 중장기 성장 전략 본격 추진

☞ 2023년 기준 PER 7.6배로, 국내 동종업체 평균 PER 17.9배 대비 Valuation 매력 보유

https://vo.la/DTHIt

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[AJ 네트웍스(095570. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎368-6076]

★ 3Q23 Review: 매출 부진에도 불구하고, 수익성 개선은 긍정적.

☞ 매출액은 감소세를 보이나, 수익성은 개선되어 영업이익은 시장 기대치를 상회

☞ 전년 동기 수준의 매출액을 예상하지만, 수익성 개선은 지속될 것으로 전망

☞ 목표주가 6,500원, 투자의견 BUY를 유지

https://vo.la/MuqUz

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.