신임 미 상원 대표, 풍력 옹호론자

-John Thune 상원 대표는 전력소비의 풍력 의존도가 55%에 달하는 노스다코타 의원

-풍력 등 클린에너지 옹호론자

-IRA내의 관련 보조금인 클린 에너지 PTC, ITC를 지켜내는데 상원 대표의 역할이 중요

His powerful new role puts him in position to prevent Congress from repealing incentives that have made all those wind farms possible.

https://www.bnnbloomberg.ca/investing/commodities/2024/11/14/thune-is-big-fan-of-wind-power-an-energy-source-trump-hates/

수소연료전지, 데이터센터발 수요 급증

-Bloom Energy, 데이터센터용 수소연료전지 대규모 공급 계약

-주가 59% 급상승

-AEP에게 100MW 초도 계약하고 내년에 최대 1GW까지 계약 물량 확대

-수소연료전지의 데이터센터 공급계약은 지속되고 있으나, 그동안은 수십MW 수준이 가장 큰 규모였는데 이번 Bloom건은 이례적으로 커

-수소연료전지가 데이터센터에 적합한 이유는 전력망 부족 이슈에 자유로운 분산전원이고, 상대적으로 작은 공간을 차지해서 온싸이트 건설에 유리하기 때문

-데이터센터가 수소산업의 주요 동력원으로 부상

아 한가지 더. 건설기간이 매우 짧습니다. 1~2년

https://investor.bloomenergy.com/press-releases/press-release-details/2024/Bloom-Energy-Announces-Gigawatt-Fuel-Cell-Procurement-Agreement-with-AEP-to-Power-AI-Data-Centers/default.aspx

[전기차/배터리 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 트럼프와 미국 전기차 업황 업데이트

☞ 트럼프 인수팀의 전기차 구매 세액공제 폐지 보도로 내년 업황 가시성 낮아져

☞ 의회 동의 필요하기 때문에 의견 조정 과정에서 수정 가능성 있어. 중고차, 리스차 세액공제 폐지가 타협안 될 수도

☞ 의회와 주정부에서 가장 반대가 심한 폐지 대상이 AMPC. 지역구의 경제와 직결되기 때문. 공화당의 딜레마일 것

☞ 보조금 폐지 시점도 중요. 기존의 사례처럼 유예 기간 두는 방식이면 폐지 전 전기차 수요 급증할 것

☞ 트럼프 1기때와 같이 캘리포니아 등 민주당 중심 주들의 전기차 확대 정책 본격 가동될 것

☞ 캘리포니아 내년 하반기(2026년 모델)부터 전기차의무판매비율 35% 도입. 이외 11개주들도 의무판매 제도 시행

☞ 캘리포니아 룰 따르는 주들의 신차 판매 비중은 약 40~45% 수준. 트럼프 정부와 소송전 4년내내 이어질 것

☞ 트럼프 1기때와 전기차/배터리 시장 판도 완전 달라. 미국 내 누적 투자액만 3천억달러 상회. 미국이 경쟁에서 가장 뒤쳐진 상태. 속도 조절은 될 수 있으나 파국은 없을 것으로 판단

https://vo.la/pkCYPT

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[상아프론테크(089980.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 트럼프 당선으로 특수소재 사업 수혜

☞ 트럼프 정부, 우주 항공 규제 대폭 완화 전망. 인공 위성 관련 사업 활성화 기대감 높아

☞ 동사의 위성 통신 사업용 특수 소재 수요 증가 폭 커질 것으로 예상

☞ 자율 주행, 6G용 저유전체 소재 신규로 개발 진행 중. 통신 방해를 최소화하는 기판용 특수소재

☞ 올해 실적 부진은 정리 중인 디스플레이 장비 사업 적자, 배터리 부품 시황 부진, 저유전체 소재 상용화 비용 때문

☞ 인공 위성 통신용 소재, 수소생산과 장주기 ESS용 멤브레인에 이어 기판용 저유전체 소재까지 특수소재 포트폴리오 지속 확대 중. 배터리 부품과 모듈 사업 단기 업황 부진하나 중장기 매출 성장 견인 역할할 것

☞ 투자의견 BUY 유지, 목표주가는 기존 4만원에서 3.5만으로 하향. 국내 주식 시장 밸류에이션 하락을 반영

https://vo.la/FiOzRm

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[선익시스템(171090.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 4분기 최대 실적 전망

☞ 매출액 129억원(-37.0% yoy), 영업손실 16억원(적자전환)

☞ 비수기로 증착장비 및 상품/서비스 매출이 전년동기 대비 각각 36.3%, 43.8% 감소

☞ 영업이익 적자전환 하였으나, 파생상품거래손실이 회복(약 116억원)되어 법인세비용차감전순이익은 흑자전환

☞ 4Q24 Preview: 역대 분기 최대 매출액과 영업이익 달성 예상

☞ 지난 2월에 계약한 중국 패널업체 Lakeside향 Micro-OLED 장비 공급과 또다른 중국 패널업체에 연구용 증착장비 공급 예상

☞ 목표주가 71,000원, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/gmvyaF

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[지니언스(263860,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 4분기 최대 실적 전망

☞ 매출액 104억원(+34.9% yoy), 영업이익 22억원(+660.8% yoy)

☞ NAC의 안정적 매출 성장과 함께 EDR 제품 매출이 증가하면서 네트워크 보안제품의 매출액이 전년대비 약 40% 증가

☞ NAC 제품의 공공부문과 금융, 제조 등 민간분야의 대기업 수요 증가로 매출 증가

☞ 4Q24 Preview: M&A를 통한 ZTNA 확대 정책

☞ VPN 전문기업 퓨처텍정보통신 인수를 통해 ZTNA 초기 시장 입지를 확대 중

☞ 현재 주가 '24년 실적 기준 PER 9.1배로 국내외 동종업체 평균 PER 26.3배 대비 큰 폭으로 할인 거래 중

https://vo.la/PSgqWu

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[라온시큐어(042510,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 모바일 주민등록증 발급 수혜

☞ 매출액 149억원(+69.2% yoy), 영업손실 2억원(적자지속)

☞ 화이트햇 컨설팅 및 블록체인서비스 매출액이 큰 폭으로 증가하였으나, 연구개발인력 확충 및 해외사업 투자에 따른 연구개발비 상승으로 적자 지속

☞ 4Q24 Preview: 국내 모바일 주민동록증 발급('24.12.27) 예정, 성수기 진입으로 최대 실적 달성 전망

☞ 일본 금융권에 대한 대규모 생체인증 플랫폼 공급 및 구독형 서비스 사업 확대 협의 예정

☞ 인도네시아 통합ID 서비스 프로젝트, 코스타리카 공공 디지털 지갑 개발 사업 등에 따른 디지털인증 사업 부문 매출 예상

☞ 현재 주가 '25년 예상실적 기준 PER 7.9배로, 국내 동종업체 평균 PER 19.6배 대비 할인되어 거래 중

https://vo.la/krUBtc

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[나인테크(267320,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 이차전지 장비 회복 중

☞ 3Q24 Review: 매출액 374억원(+54.6% yoy), 영업이익 16억원(흑자전환)

☞ 넥스트스타에너지(LG에너지솔루션, 스텔란티스 합작사) 등을 비롯한 이차전지 관련업체향 매출이 전년동기 대비 52% 증가하면서 실적 성장 견인

☞ 4Q24 Preview: 주요 고객향 해외 투자 지속에 따른 동사의 매출 성장세 지속 전망

☞ 이차전지 시장의 매출 성장세 전환과 함께 자회사의 실적 개선 등으로 인한 안정적 매출 성장 기대

☞ 향후 칠러냉각장비향 열전 냉각 사업, 전고체 장비, 사용 후 배터리 재활용 사업 등의 신사업도 추진 중

☞ 현재 주가 '25년 실적 기준 PER 7.8배로, 동종업계 평균 PER 9.3 대비 소폭 할인되어 거래 중

https://vo.la/gMNrxR

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대만 해상풍력 시장 활성화 조짐

-SRE의 포모사4(495MW) 중앙정부와 지방정부 건설 동의 완료

-지난 주 포모사6(800MW) 건설의향서 제출에 이어

-대만 3라운드 2번의 입찰에서 5GW의 사업자 선정. 하지만 정부의 까다로운 건설 조건 규정 완화를 기다리면서 건설 확정된 프로젝트가 팽미아오1(500MW) 밖에 없었던 상태

-정부의 유연한 조건 적용과 로컬컨텐츠룰 폐지 발표 이후 SRE가 두 개의 프로젝트 사실상 건설 확정한 것

-추가 프로젝트들 연속적으로 확정 예상

https://asian-power.com/project/news/sres-formosa-4-secures-establishment-permit

트럼프팀, 자율 주행 규제 완화 우선 검토

-테슬라 프리 마켓 8% 상승

자율 주행차는 고전압 배터리차와 하이 프리퀀시의 통신시스템을 기반으로합니다

https://www.google.co.kr/amp/s/www.cnbc.com/amp/2024/11/18/tesla-tsla-stock-up-on-report-trump-wants-to-ease-self-driving-rules.html

[코윈테크(282880,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 전고체 배터리 장비 공급 예정

☞ 매출액 877억원(+8.0% yoy), 영업이익 80억원(+65.1% yoy)

☞ 자회사 탑머티리얼의 매출이 전년동기 대비 23% 증가하면서 성장을 견인

☞ 북미 합작회사 공장의 대형 프로젝트 관련 자동화 설비 납품이 안정적으로 이루어짐

☞ 4Q24 Preview: 전방 시장 위축으로 전년동기와 유사할 것으로 예상

☞ 차세대 전고체 배터리 라인의 활성화 및 자동화 장비를 국내 기업의 파일럿 라인에 공급할 계획

☞ 연내 설치 완료 후, 내년 상반기 테스트 진행 예정. 또한 유럽향 자동화 장비 공급 가능할 것으로 예상

☞ 목표주가 22,000원, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/Jyaeqw

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[에스앤디(260970.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 여전한 실적의 K-Food 수혜

☞ 매출액 289억원(+23.8% yoy), 영업이익 50억원(+19.1% yoy)

☞ 주요 고객에게 액상 및 분말 소스를 공급하는 일반기능식품소재 매출이 전년동기 대비 35% 증가하여 역대 분기 최대 매출액 갱신

☞ 4Q24 Preview: 여전한 글로벌 K-Food 열풍으로 주요 고객 해외 수출이 지속 증가할 것

☞ 신제품 출시에 따른 건강기능식품소재 매출 증가할 것으로 예상

☞ 현재 주가 '24년 실적 기준 PER 5.5배, 동종 업체 평균 PER 11.7배 대비 크게 할인되어 거래 중

https://vo.la/VIPbgK

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[비나텍(126340.KQ)/ 유진투자증권 미드스몰캡 허준서]

보고서: https://vo.la/KMTSax
텔레그램: t.me/jsheo

3Q24 Review: 시장 기대치 하회, MEA 판가 개선에 주목
- 3Q24 매출액 140억원(+4% yoy), 영업적자 25억원(적자전환 yoy)기록
- 예상치(매출액 189억원, 영업이익 3억원) 크게 하회
- 슈퍼캡과 연료전지부문 고객사 매출 이연과 연료전지 증설라인 최적화 예상보다 느려
- 긍정적인점은 MEA 단가가 가파르게 개선중
- 실적회복 속도 감안해 목표주가 5만원으로 하향, 중장기적 사업계획 변동없어 투자의견은 BUY유지

* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175

SK이터닉스, 태양광 전력 판매 계약

-40MW 단지 생산 전력 30년간 RE100 기업에 1,945억원 규모

-산업용 전기요금 인상 효과로 RE100기업들의 재생에너지 구매 수요 자극

-전기요금은 추가 인상이 불기피하지만, 재생에너지는 고정가 공급 가능

-국내 태양광과 육상풍력 전력 공급단가가 산업용 전기요금 173.3~182.7원 대비 낮은 상태로 진입해서 자연스러운 수요 증가 가능한 상황

https://n.news.naver.com/article/018/0005888623?sid=101

덴마크, 5.8GW 해상풍력 입찰 중

-12.5일까지 3GW 입찰 마감, 2.8GW는 2025년에 추가

-해상풍력 강국인 덴마크가 중국업체들의 진입을 막고 자국 기업들의 경쟁력 강화를 위해 자체 시장을 대폭 확대하는 것

-씨에스윈드의 Bladt 성장에 직수혜

https://www.rechargenews.com/wind/denmark-has-tools-against-chinese-threat-at-big-offshore-wind-tender-minister-says/2-1-1740831

우크라이나, 종전하면 풍력 수요 급증

-전쟁 중이지만 내년 풍력 800MW 설치

-전쟁여파로 우크라이나 발전설비 2/3 파괴된 상태. 전력망도 절반 손실

-우크라이나의 전쟁 전 발전 설비는 58GW

-바람의 질이 좋고 설치 용이한 평원 지역이 많아서 육상 풍력에 최적지

-전력생산을 짧은 기간에 큰폭으로 늘려야하기 때문에, 대규모 육상풍력단지 건설이 가장 유리

-EU가 적극적으로 지원할 것

트럼프의 미국만 시장이 아닙니다. 재생에너지의 글로벌 시장은 다양하고 확장되고 있습니다

https://odessa-journal.com/next-year-ukraine-will-build-over-800-mw-of-wind-power-generation

https://www.iea.org/reports/ukraines-energy-security-and-the-coming-winter/ukraines-energy-system-under-attack

[하이비젼시스템(126700.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 2025년 성장세 전환 기대

☞ 매출액 1,026억원(-17.2% yoy), 영업이익 130억원(-63.8% yoy)

☞ 지난해 3분기 최고 실적(매출 1,239억원, 영업이익 358억원)에 대한 역기저효과로 큰 폭의 실적 감소

☞ 4Q24 Preview: 전방 시장 부진에 따른 매출 감소 예상. '25년 성장세로 전환할 것

☞ 주요 고객사의 인도로 생산기지 일부 이전 전략에 따라 IT/모바일 부문의 매출 성장세가 내년부터 본격적으로 발생할 것으로 예상

☞ 신규사업인 이차전지 부문 및 전장 부문, 반도체/바이오 부문 등으로 포트폴리오를 다각화하고 있어 중장기적으로 긍정적

☞ 현재 주가 '24년 실적 기준 PER 6.4배, 동종 업체 평균 PER 27.3배 대비 크게 할인되어 거래 중

https://vo.la/CArJen

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

유럽에서 시작된 수전해 투자

-유럽 최대의 에너지업체인 Uniper는 독일 북부의 1GW 수전해 설비 건설을 위해 수전해 업체 선정

-미국 수전해 혁신기업인 Electric Hydrogen과 계약하고, 첫 단계로 200MW FEED 발주

-이 프로젝트는 약 9,000km로 건설될 독일 수소 파이프라인과 연계되며, 생산된 수소는 그린철강 업체에게 공급

-상아프론테크 수혜: Electric Hydrogen 수전해 장비의 핵심 소재인 멤브레인 공급

https://www.h2-view.com/story/eh2-to-design-200mw-electrolyser-for-unipers-wilhelmshaven-hydrogen-plant/2117351.article/

[제이앤티씨(204270.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q24 Review: 신제품 출시 수혜 기대

☞ 매출액 327억원(-66.6% yoy), 영업손실 252억원(적자전환)

☞ 중국 내수경기 침체, 프리미엄 시장 경쟁심화, 반도체 공급난 이슈, 주요 고객 신제품 출시 지연 등으로 강화유리 매출이 전년동기 대비 83% 감소

☞ 4Q24 Preview: 주요 고객 신제품 출시로 실적 성장세 전환 예상

☞ 1) 중국 주요 고객의 신제품 출시와 향후 단가 인상 효과 2) 자동차 강화유리 3D 모델 기종 양산 확대 및 2D 모델 추가 가능성 보유 3) 워치용 강화유리 고객 확대 등이 예상되어 '25년 본격적으로 실적이 성장할 것

☞ 목표주가 기존 23,000원에서 26,000원으로 상향 조정

https://vo.la/xJNiMn

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미국, 수소 허브 투자 자금 집행

-걸프 코스트, 미드웨스트 허브에 22억달러 지급

-기존 확정된 곳 3개에 아직 최종 심사 중인 2곳도 연내에 집행. 최종적으로 미 전역에 7개의 수소 허브가 건설

-내년부터 건설에 돌입하고, 클린수소 생산하면 생산세액 공제를 받게 됨

-가스, 오일메이저, 화학업체들의 참여가 많아서 수소와 관련된 IRA 세액공제는 유지될 것으로 전망

https://fuelcellsworks.com/2024/11/20/news/biden-harris-administration-awards-2-2-billion-to-accelerate-regional-clean-hydrogen-hubs

11월 20일 양극재 수출 잠정치

>NCM+NCA 수출 단가 25,748 달러/톤 전년대비 -33%, 전월비 -3%, 일평균 수출 중량 449톤 -15%, 일평균 수출액 1,155만달러 -43%

>NCM 수출 단가 24,703달러/톤 전년대비 -33%, 전월비 -3%, 일평균 수출 중량 301톤 -11%, 일평균 수출액 744만달러 -41%

>NCA 수출단가 27,884달러 전년대비 -32%, 전월비 -8%, 일평균 수출 중량 147톤 -21%, 일평균 수출액 411만달러 -46%

NCM은 부진 지속, NCA는 소폭 반등이네요

올 연말까지의 데이터에 큰 의미를 부여하긴 어렵습니다. EU와 영국이 내년부터 CO2 규제와 의무판매비율이 강화되기 때문에 당분간 판매에 드라이브를 걸지 않기 때문입니다

특히 유럽 판매 완성차업체들은 규제를 낮추고, 전기차 지원을 끌어내기위해 정부를 압박하고 있습니다

현재까지 영국도 EU도 규제를 완화하겠다는 시그널을 주지 않고 있습니다. 규제만 유지된다면 고용 사정이 악화되니 전기차 판매 지원이 재개될 가능성이 있습니다. 만약 독일, 영국의 보조금이 재개되면 당사의 유럽 전기차 시장 성장 전망은 16%에서 대폭 상향될 것입니다

미국도 변동성이 큽니다. 트럼프가 전기차 구매 보조금을 폐지한다면 입법 절차에 시간이 소요되는 것을 감안하면 2025년 판매는 오히려 당사 추정치인 25% 이상이 될 것으로 판단됩니다. Pre-cut Demand는 보조금으로 성장하는 산업의 기본 메커니즘입니다

미국의 2026년 이후의 수요 또한 법안 변동에 따라 차이가 클 것입니다. 구매 보조금을 일시에 일몰하느냐, 기간을 두고 점진적으로 낮추느냐에 따라서입니다

이럭저럭 좌충우돌 하다보면 트럼프 집권 전반 2년은 금방 지납니다. 2026년 중간선거에서 과거 대부분의 사례들처럼 집권당이 하원을 뺐기면 트럼프는 법적으로 할 수 있는 일이 없어집니다. 그때부터는 차기 대선을 보겠죠

트럼프 이상의 정책 극단은 없을 것이니, 그에 대한 우려도 집권초만 지나면 피크아웃 할 것입니다. 1기때 처럼요

트럼프 1기, 특히 중간 선거 이후 대부분의 그린산업 관련주들이 사상 최대의 주가 상승을 기록했다는 것을 잊지마시길 바랍니다