유진투자증권 코스닥벤처팀
[전진건설로봇(079900.KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076] ★ 미국 인프라, 우크라이나 재건 수혜 기대 ☞ 글로벌 CPC 전문업체로 글로벌 시장에서 성장 중. 북미, 유럽 중심으로 수출 비중 75.1% ☞ 수출비중('23년 기준): 북미 41.5%, 유럽 18.7%, 중동 5.0%, 오세아니아 3.7%, 아시아 3.4%, 남미 2.3%, 아프리카 0.3% ☞ 투자포인트: 미국 인프라 투자 확대 및 우크라이나 글로벌…
다시 한번 참고하여 읽어보시기를...
오늘 주가가 좋습니다.
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토요타 미 배터리 모듈 공장 가동 초읽기
-노스캐롤라이나 공장에서 4월부터 생산
-14개 라인, 30GWh 규모
-현재 미국에서 1개의 전기차 모델만 팔고 있으나, 2년내에 5~7개로 확대
-당분간 K배터리 밸류체인의 소재를 이용할 것으로 판단
전기차를 싫어하는 토요타도 어쩔수 없는 대세입니다
https://insideevs.com/news/749645/toyota-ev-battery-factory-north-carolina-ready/
-노스캐롤라이나 공장에서 4월부터 생산
-14개 라인, 30GWh 규모
-현재 미국에서 1개의 전기차 모델만 팔고 있으나, 2년내에 5~7개로 확대
-당분간 K배터리 밸류체인의 소재를 이용할 것으로 판단
전기차를 싫어하는 토요타도 어쩔수 없는 대세입니다
https://insideevs.com/news/749645/toyota-ev-battery-factory-north-carolina-ready/
InsideEVs
Toyota’s First EV Battery Factory In America Is Ready
The $14 billion North Carolina facility will manufacture batteries for electric vehicles, hybrids and plug-in hybrids.
이 기사가 사실이 아니기를 바랍니다
웨스팅하우스와의 합의로 체코는 물론 유럽시장에 공동 진출해서 K원전에 날개를 달 것이라고 하지 않았나요?
https://n.news.naver.com/article/011/0004447649?sid=101
웨스팅하우스와의 합의로 체코는 물론 유럽시장에 공동 진출해서 K원전에 날개를 달 것이라고 하지 않았나요?
https://n.news.naver.com/article/011/0004447649?sid=101
Naver
한수원 '20조 슬로베니아 원전' 수주 포기…유럽서 사실상 철수
한국수력원자력이 스웨덴에 이어 슬로베니아 신규 원전 건설 사업 수주전에도 발을 빼기로 결정했다. 한수원은 소형모듈원전(SMR) 사업에 집중하기 위한 전략적 선택이라고 설명했지만 신규 원전 수요의 대부분을 차지하고 있
EU, 기업 차량 전기차 구매 입법 추진
-일정 규모 이상의 차량을 보유한 기업들에게 전기차 구매를 의무화
-EU가 3월 5일 발표할 Automotive Industrial Action Plan의 일부가 될 가능성
-EU와 영국 모두 자동차 수요의 약 60% 이상이 기업향
-확정 시 전기차 수요 증가 폭 커질 것
EU가 준비 중인 자동차 산업 지원 정책에 유연한 Co2 규제 적용도 담길 예정이지만, 전기차 확대를 위한 방안이 공개될 것입니다
https://cleantechnica.com/2025/02/05/fleets-electrification-law-could-deliver-2-million-ev-sales-in-eu-half-what-carmakers-need-to-meet-their-2030-emissions-targets/
-일정 규모 이상의 차량을 보유한 기업들에게 전기차 구매를 의무화
-EU가 3월 5일 발표할 Automotive Industrial Action Plan의 일부가 될 가능성
-EU와 영국 모두 자동차 수요의 약 60% 이상이 기업향
-확정 시 전기차 수요 증가 폭 커질 것
EU가 준비 중인 자동차 산업 지원 정책에 유연한 Co2 규제 적용도 담길 예정이지만, 전기차 확대를 위한 방안이 공개될 것입니다
https://cleantechnica.com/2025/02/05/fleets-electrification-law-could-deliver-2-million-ev-sales-in-eu-half-what-carmakers-need-to-meet-their-2030-emissions-targets/
CleanTechnica
Fleets Electrification Law Could Deliver 2 Million EV Sales In EU — Half What Carmakers Need To Meet Their 2030 Emissions Targets…
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[솔루스첨단소재(336370.KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]
★ 차별화된 전지박 매출 성장
☞ 4분기 매출, 영업손익은 각 1,657억원, -135억원으로 컨센서스(매출액 1,600억원, 영업손익 -70억원) 대비 매출은 부합했으나, 영업손실은 확대. 전지박 물량 증가 불구 헝가리 2공장 가동 관련 고정비 증가 때문
☞ 전지박은 유럽 K배터리 고객 점유율 상승과 미국 글로벌 OEM향 매출 증가로 전년비 118% 급증
☞ 2025년 전지박 매출도 전년비 32% 성장 예상. 미국과 유럽에서 신규 고객 추가될 것
☞ 수출 증치세 환급 폐지 이후 중국 전지박 업체들의 공격적인 가격 인하 압박 약해진 상태
☞ AI 가속기향 동박 글로벌 점유율 50%에 육박하는 상황. 올해 동박 매출의 20%로 확대 예상
☞ 국내 전지박 업체 중 상대적으로 높은 물량 성장 유지하고 있는 점은 경쟁력 측면에서 유리. 투자의견 BUY 유지, 목표주가는 괴리율 확대를 감안해 20,000원으로 하향. OLED 소재 사업 감안하면 절대 시총 기준 저평가
https://vo.la/gETqdw
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 차별화된 전지박 매출 성장
☞ 4분기 매출, 영업손익은 각 1,657억원, -135억원으로 컨센서스(매출액 1,600억원, 영업손익 -70억원) 대비 매출은 부합했으나, 영업손실은 확대. 전지박 물량 증가 불구 헝가리 2공장 가동 관련 고정비 증가 때문
☞ 전지박은 유럽 K배터리 고객 점유율 상승과 미국 글로벌 OEM향 매출 증가로 전년비 118% 급증
☞ 2025년 전지박 매출도 전년비 32% 성장 예상. 미국과 유럽에서 신규 고객 추가될 것
☞ 수출 증치세 환급 폐지 이후 중국 전지박 업체들의 공격적인 가격 인하 압박 약해진 상태
☞ AI 가속기향 동박 글로벌 점유율 50%에 육박하는 상황. 올해 동박 매출의 20%로 확대 예상
☞ 국내 전지박 업체 중 상대적으로 높은 물량 성장 유지하고 있는 점은 경쟁력 측면에서 유리. 투자의견 BUY 유지, 목표주가는 괴리율 확대를 감안해 20,000원으로 하향. OLED 소재 사업 감안하면 절대 시총 기준 저평가
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[롯데에너지머티리얼즈(020150.KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]
★ 2024년은 최악의 부진, 올해는 2분기부터 회복 전망
☞ 4분기 매출, 영업이익 1,864억원, -400억원으로 컨센서스(매출 2,062억원, 영업이익 -68억원) 대비 어닝스 쇼크
☞ 업황부진에 따른 말레이시아 공장 가동률 하락과 재고자산 평가손, 통상임금 관련 일회성 비용 약 105억원 발생
☞ 1분기도 고객사 재고조정 여파로 부진하나, 2분기부터 영업흑자 전환 예상
☞ 하반기에는 유럽 전기차 시장 업황 개선, 미국 고객사와 글로벌 OEM 수요 증가하면서 이익률 상승 예상
☞ 2025년 AI 가속기용 동박 매출 가이던스 300억원 제시. 고성장, 고마진 사업이어서 기대
☞ 46파이용 건식 전극공정에 필요한 고밀착동박, LFP 양극재 고객사와 테스트 진행 중. 내년 매출 시작 가능성
☞ 투자의견 ‘BUY’ 유지. 괴리율 확대와 유상증자 감안해 목표주가 5만원에서 4만원으로 하향
https://vo.la/MbyAXv
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 2024년은 최악의 부진, 올해는 2분기부터 회복 전망
☞ 4분기 매출, 영업이익 1,864억원, -400억원으로 컨센서스(매출 2,062억원, 영업이익 -68억원) 대비 어닝스 쇼크
☞ 업황부진에 따른 말레이시아 공장 가동률 하락과 재고자산 평가손, 통상임금 관련 일회성 비용 약 105억원 발생
☞ 1분기도 고객사 재고조정 여파로 부진하나, 2분기부터 영업흑자 전환 예상
☞ 하반기에는 유럽 전기차 시장 업황 개선, 미국 고객사와 글로벌 OEM 수요 증가하면서 이익률 상승 예상
☞ 2025년 AI 가속기용 동박 매출 가이던스 300억원 제시. 고성장, 고마진 사업이어서 기대
☞ 46파이용 건식 전극공정에 필요한 고밀착동박, LFP 양극재 고객사와 테스트 진행 중. 내년 매출 시작 가능성
☞ 투자의견 ‘BUY’ 유지. 괴리율 확대와 유상증자 감안해 목표주가 5만원에서 4만원으로 하향
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[더존비즈온(012510.KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 4Q24 Review: 재성장 궤도 진입 성공
☞ 매출액 1,115억원, 영업이익 249억원 (매출액 +7.6% yoy, 영업이익 +18.9% yoy)
☞ 생성형 AI 활용으로 외주 용역비 절감 및 운용 효율성 강화로 비용절감 추진하여 큰 폭의 수익성 개선 달성
☞ 1Q25 Preview: ONE AI, OmniEsol 신제품 출시 효과 기대
☞ WEHAGO 판매 및 적극적인 활발한 전환 영업, Amaranth10의 신규 고객 유입 및 '24년 6월 출시한 ONE AI, OmniEsol 신제품 출시 등을 고려하면 실적 성장은 지속될 것
☞ 목표주가 106,000원으로 상향 조정, 투자의견 BUY 유지
https://vo.la/CeKNgE
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★ 4Q24 Review: 재성장 궤도 진입 성공
☞ 매출액 1,115억원, 영업이익 249억원 (매출액 +7.6% yoy, 영업이익 +18.9% yoy)
☞ 생성형 AI 활용으로 외주 용역비 절감 및 운용 효율성 강화로 비용절감 추진하여 큰 폭의 수익성 개선 달성
☞ 1Q25 Preview: ONE AI, OmniEsol 신제품 출시 효과 기대
☞ WEHAGO 판매 및 적극적인 활발한 전환 영업, Amaranth10의 신규 고객 유입 및 '24년 6월 출시한 ONE AI, OmniEsol 신제품 출시 등을 고려하면 실적 성장은 지속될 것
☞ 목표주가 106,000원으로 상향 조정, 투자의견 BUY 유지
https://vo.la/CeKNgE
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[한컴라이프케어(372910. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 4Q24 Review: 수출 확대 여부가 중요
☞ 4Q24 Review: 매출액 313억원, 영업이익 36억원 (매출액 -34.9% yoy, 영업이익 +843.1% yoy)
☞ 방산 사업 및 소방 사업 매출 감소가 실적 부진을 이끌었으나, 소방제품의 판매 단가 소폭 상승 등으로 수익성 개선
☞ 1Q25 Preview: 비수기 진입, 매출은 yoy로 소폭 증가 예상하나, 영업적자 지속될 것. 해외 수출 확대가 관건
☞ 북미 안전장비업체와 K3, K11 방목면 독점공급 계약 체결하여 올해부터 공급될 것으로 예상. 필리핀 육군 군복 납품 사업도 추진 중
☞ 현재 주가 '25년 예상실적 기준 PER 12.2배로, 피어 평균 per 33.9 대비 할인되어 거래 중
https://vo.la/RisXrv
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★ 4Q24 Review: 수출 확대 여부가 중요
☞ 4Q24 Review: 매출액 313억원, 영업이익 36억원 (매출액 -34.9% yoy, 영업이익 +843.1% yoy)
☞ 방산 사업 및 소방 사업 매출 감소가 실적 부진을 이끌었으나, 소방제품의 판매 단가 소폭 상승 등으로 수익성 개선
☞ 1Q25 Preview: 비수기 진입, 매출은 yoy로 소폭 증가 예상하나, 영업적자 지속될 것. 해외 수출 확대가 관건
☞ 북미 안전장비업체와 K3, K11 방목면 독점공급 계약 체결하여 올해부터 공급될 것으로 예상. 필리핀 육군 군복 납품 사업도 추진 중
☞ 현재 주가 '25년 예상실적 기준 PER 12.2배로, 피어 평균 per 33.9 대비 할인되어 거래 중
https://vo.la/RisXrv
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폴란드 전기차 구매 보조금 도입
https://notesfrompoland.com/2025/02/05/poland-launches-eu-funded-subsidies-for-buying-electric-cars/
https://notesfrompoland.com/2025/02/05/poland-launches-eu-funded-subsidies-for-buying-electric-cars/
Notes From Poland
Poland launches EU-funded subsidies for buying electric cars
Notes from Poland is run by a small editorial team and is published by an independent, non-profit foundation that is funded through donations from our readers. We cannot do what we do without your support.
고무줄 전기차 가격
트럼프가 7500달러 안줘도 되겠네요 ㅎㅎ
https://electrek.co/2025/02/07/jeep-offering-over-10000-off-wagoneer-s-presidents-day/
트럼프가 7500달러 안줘도 되겠네요 ㅎㅎ
https://electrek.co/2025/02/07/jeep-offering-over-10000-off-wagoneer-s-presidents-day/
Electrek
Jeep is offering over $10,000 off the Wagoneer S for Presidents' Day
The first electric Jeep in the US is already getting some hefty discounts. Jeep introduced significant savings for President’s Day,...
트럼프가 이걸 바꾼다고요? ㅎㅎ
-미국 에너지연방규제 위원회(FERC) 2024년 신규 발전 설비 집계 발표
-태양광, 풍력 등 재생에너지 34.2GW로 전체 신규 설비 37.8GW 중 91% 차지
-FERC는 접속망 연결을 기준으로 하기 때문에 자가 사용을 위한 태양광과 망접속이 안된 신규 풍력 설치량은 제외한 수치
-이를 반영하면 2024년 미국의 신규 재생에너지 설치량은 약 47GW에 육박하고 비중은 93% 수준
-태양광, 육상풍력의 발전원가가 원전, 석탄, 가스발전 대비 월등히 낮고 단기간에 설치가 가능한 것이 재생에너가 시장을 장악한 원인
트럼프가 이를 바꾸려면 미국의 전력 시장을 민영화에서 국영화로 전환하고, 비싼 전력원을 기업들에게 사라고 강제화하면됩니다
그러지 못했기 때문에 트럼프 1기에는 미 대통령 중 사상 최대의 재생에너지를 신규 설치했었습니다
2017~2020년 대비 재생에너지의 상대 경제성은 더 높아졌습니다
트럼프 2기에도 1기의 기록을 가뿐히 깰 것으로 판단합니다
https://electrek.co/2025/02/07/renewables-90-percent-new-us-capacity-2024-ferc/
-미국 에너지연방규제 위원회(FERC) 2024년 신규 발전 설비 집계 발표
-태양광, 풍력 등 재생에너지 34.2GW로 전체 신규 설비 37.8GW 중 91% 차지
-FERC는 접속망 연결을 기준으로 하기 때문에 자가 사용을 위한 태양광과 망접속이 안된 신규 풍력 설치량은 제외한 수치
-이를 반영하면 2024년 미국의 신규 재생에너지 설치량은 약 47GW에 육박하고 비중은 93% 수준
-태양광, 육상풍력의 발전원가가 원전, 석탄, 가스발전 대비 월등히 낮고 단기간에 설치가 가능한 것이 재생에너가 시장을 장악한 원인
트럼프가 이를 바꾸려면 미국의 전력 시장을 민영화에서 국영화로 전환하고, 비싼 전력원을 기업들에게 사라고 강제화하면됩니다
그러지 못했기 때문에 트럼프 1기에는 미 대통령 중 사상 최대의 재생에너지를 신규 설치했었습니다
2017~2020년 대비 재생에너지의 상대 경제성은 더 높아졌습니다
트럼프 2기에도 1기의 기록을 가뿐히 깰 것으로 판단합니다
https://electrek.co/2025/02/07/renewables-90-percent-new-us-capacity-2024-ferc/
Electrek
Renewables provided 90% of new US capacity in 2024 – FERC
Renewables accounted for more than 90% of total US electrical generating capacity added in 2024, according to new FERC data.
[전기차/배터리산업 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]
★ 1월 유럽 전기차 판매 성장세 전환
☞ 독일 판매 41.6% 증가. 지난 17개월 동안 가장 높은 성장률 기록. 순수전기차 판매는 전년비 53.5% 급증
☞ 영국 판매 28.4% 증가. 고성장세 유지. 순수전기차 판매는 41.6% 성장
☞ 프랑스 부진했지만, 독일, 영국, 프랑스 합산 판매량 전년비 18.8% 증가
☞ 1월 유럽 전체 전기차 판매 23만대 수준으로 전년비 약 14% 증가 예상. 작년 4월 이후 첫 두 자릿수 성장 기대
☞ 이 수치가 더욱 의미 있는 이유는 1위업체인 테슬라의 판매가 급감한 상태에서 시현되었기 때문
☞ EU와 영국은 규제를 일부 완화하면서 전기차 판매 확대를 위한 정책 지원을 준비 중. 확정되면 성장 속도 붙을 것
☞ K배터리 턴어라운드에 유럽의 전기차 판매 재성장세는 필수 요소. 기세 이어지면 2분기부터 배터리 수요 증가할 것
https://vo.la/MJpjNF
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 1월 유럽 전기차 판매 성장세 전환
☞ 독일 판매 41.6% 증가. 지난 17개월 동안 가장 높은 성장률 기록. 순수전기차 판매는 전년비 53.5% 급증
☞ 영국 판매 28.4% 증가. 고성장세 유지. 순수전기차 판매는 41.6% 성장
☞ 프랑스 부진했지만, 독일, 영국, 프랑스 합산 판매량 전년비 18.8% 증가
☞ 1월 유럽 전체 전기차 판매 23만대 수준으로 전년비 약 14% 증가 예상. 작년 4월 이후 첫 두 자릿수 성장 기대
☞ 이 수치가 더욱 의미 있는 이유는 1위업체인 테슬라의 판매가 급감한 상태에서 시현되었기 때문
☞ EU와 영국은 규제를 일부 완화하면서 전기차 판매 확대를 위한 정책 지원을 준비 중. 확정되면 성장 속도 붙을 것
☞ K배터리 턴어라운드에 유럽의 전기차 판매 재성장세는 필수 요소. 기세 이어지면 2분기부터 배터리 수요 증가할 것
https://vo.la/MJpjNF
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[라온시큐어(042510.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 4Q24 Review: 최고 매출액 달성
☞ 매출액 235억원, 영업이익 64억원 (매출액 +5.1% yoy, 영업이익 +286.9% yoy)
☞ 역대 분기, 연간 최고 매출액 달성. 영업이익 지난 3분기 연속 적자에서 흑자 전환하면서 수익성도 크게 개선
☞ 1Q25 Preview: 국내 모바일 주민등록증 발급 본격 확대(25.03.14 예정), 해외 진출 성장 기대
☞ 모바일 주민등록증 전국 발급 사업 확대에 따른 신분증 인증, 검증 및 사본 생성 솔루션 매출 확대 수혜 기대
☞ 해외 국가 디지털 ID 사업 지속 확장 추진
☞ 현재주가 '25년 예상실적 기준 PER 14.0배(피어 평균 18.1배)
https://vo.la/CeKNgE
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★ 4Q24 Review: 최고 매출액 달성
☞ 매출액 235억원, 영업이익 64억원 (매출액 +5.1% yoy, 영업이익 +286.9% yoy)
☞ 역대 분기, 연간 최고 매출액 달성. 영업이익 지난 3분기 연속 적자에서 흑자 전환하면서 수익성도 크게 개선
☞ 1Q25 Preview: 국내 모바일 주민등록증 발급 본격 확대(25.03.14 예정), 해외 진출 성장 기대
☞ 모바일 주민등록증 전국 발급 사업 확대에 따른 신분증 인증, 검증 및 사본 생성 솔루션 매출 확대 수혜 기대
☞ 해외 국가 디지털 ID 사업 지속 확장 추진
☞ 현재주가 '25년 예상실적 기준 PER 14.0배(피어 평균 18.1배)
https://vo.la/CeKNgE
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★ 이차전지 화재 및 대전 방지 선도기업
☞ 2025년 3월 6일 상장 예정
☞ 주요 매출 비중('23년 기준): 이차전지 공정용 소재 80.8%, 자동차 부품용 소재 2.8%, 기타 16.5%
☞ 투자포인트 1 : 미국 자국 우선주의로 인한 이차전지 시장 확대 수혜. 공정 내 대전 및 화재 방지 솔루션 증가 등으로 수주잔고 급증 (2022년 36억원 → 2023년 118억원 → 2024년
1,200억원). 북미 및 폴란드 법인 중심으로 역대 최대 매출 및 수주잔고 달성
☞ 투자포인트 2: 중국기업과 '대진다잔나노소재' 합작법인 설립. CNT 도전재 시장 침투 위해 북미공장 건설 계획 중('26년) 가동 예정
☞ 투자포인트 3: LG에너지솔루션과 기존 해외 생산 거점 통해 ESS 사업 본격화할 예정
☞ 공모희망가(밴드: 10,900원~13,000원)는 국내 유사기업 평균 EV/EBITDA 31.5배 적용하여 산출
https://vo.la/uKvVIM
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 이차전지 화재 및 대전 방지 선도기업
☞ 2025년 3월 6일 상장 예정
☞ 주요 매출 비중('23년 기준): 이차전지 공정용 소재 80.8%, 자동차 부품용 소재 2.8%, 기타 16.5%
☞ 투자포인트 1 : 미국 자국 우선주의로 인한 이차전지 시장 확대 수혜. 공정 내 대전 및 화재 방지 솔루션 증가 등으로 수주잔고 급증 (2022년 36억원 → 2023년 118억원 → 2024년
1,200억원). 북미 및 폴란드 법인 중심으로 역대 최대 매출 및 수주잔고 달성
☞ 투자포인트 2: 중국기업과 '대진다잔나노소재' 합작법인 설립. CNT 도전재 시장 침투 위해 북미공장 건설 계획 중('26년) 가동 예정
☞ 투자포인트 3: LG에너지솔루션과 기존 해외 생산 거점 통해 ESS 사업 본격화할 예정
☞ 공모희망가(밴드: 10,900원~13,000원)는 국내 유사기업 평균 EV/EBITDA 31.5배 적용하여 산출
https://vo.la/uKvVIM
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삼성SDI, PBR 0.7배의 함의
투자자들이 전기차시장에 대해 과도하게 부정적으로 보고 있다는 좋은 지표입니다
반면 LG엔솔의 PBR이 3.8배로 SDI 대비 과도하게 높은 이유는 중장기 계약을 통해 미래 성장을 담보하고 있기 때문이겠죠
아직 충분한 고객을 확보하지 못한 SDI를 통해 전기차 시장의 분위기가 더욱 적나라하게 투영될 것입니다
문제는 주식시장의 투자자들이 보는 분위기와 전기차 시장의 흐름이 일치하지 않는 시점이 주기적으로 도래한다는 것입니다
지난 2년전 유럽을 필두로 전기차 성장이 감속되는 시점에서 배터리업체들에 대한 밸류에이션은 오히려 급상승 했었습니다
개인적인 판단으로는 현 시점은 2023년초와 정반대의 상황이라고 봅니다
유럽부터 전기차 시장이 회복세에 진입할 것으로 예상합니다. 미국도 트럼프 리스크 불구 신규모델 효과로 성장 폭이 확대될 것으로 판단합니다
삼성SDI의 PBR 0.7배가 정당화 되려면 보유한 배터리 제조 자산과 기술이 좌초될 조짐이 있어야합니다
2024년 중국을 제외한 글로벌 전기차 판매 비중은 전체 자동차시장 대비 10% 초반에 불과했던 것으로 집계됩니다
트럼프의 4년으로 글로벌 전기차 시장이 저성장 국면에서 정체된다면 PBR 0.7배가 정당화될 것입니다
그럴 확률은 낮아보입니다.
투자자들이 전기차시장에 대해 과도하게 부정적으로 보고 있다는 좋은 지표입니다
반면 LG엔솔의 PBR이 3.8배로 SDI 대비 과도하게 높은 이유는 중장기 계약을 통해 미래 성장을 담보하고 있기 때문이겠죠
아직 충분한 고객을 확보하지 못한 SDI를 통해 전기차 시장의 분위기가 더욱 적나라하게 투영될 것입니다
문제는 주식시장의 투자자들이 보는 분위기와 전기차 시장의 흐름이 일치하지 않는 시점이 주기적으로 도래한다는 것입니다
지난 2년전 유럽을 필두로 전기차 성장이 감속되는 시점에서 배터리업체들에 대한 밸류에이션은 오히려 급상승 했었습니다
개인적인 판단으로는 현 시점은 2023년초와 정반대의 상황이라고 봅니다
유럽부터 전기차 시장이 회복세에 진입할 것으로 예상합니다. 미국도 트럼프 리스크 불구 신규모델 효과로 성장 폭이 확대될 것으로 판단합니다
삼성SDI의 PBR 0.7배가 정당화 되려면 보유한 배터리 제조 자산과 기술이 좌초될 조짐이 있어야합니다
2024년 중국을 제외한 글로벌 전기차 판매 비중은 전체 자동차시장 대비 10% 초반에 불과했던 것으로 집계됩니다
트럼프의 4년으로 글로벌 전기차 시장이 저성장 국면에서 정체된다면 PBR 0.7배가 정당화될 것입니다
그럴 확률은 낮아보입니다.
[칩스앤미디어(094360.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 4Q24 Review: 이젠 로열티 성장 기대
☞ 4Q24 Review:
- 라이선스 계약 건당 금액 증가로 분기 최고 매출액 달성
- 매출액 91억원, 영업이익 29억원 (매출액 +22.9% yoy, 영업이익 26.0% yoy)
- 전분기 일부 프로젝트가 4분기에 반영되면서 분기 최고 매출액 및 높은 수익성 달성
☞ 1Q25 Preview:
- 글로벌 주요 고객의 라이선스 계약 지속,
- 글로벌 일부 고객의 로열티 매출 본격화 기대
☞ '25년에도 N사, G사, Q사, H사 등의 라이선스 계약 지속 진행 예정. G사, T사, 중국 AI향 고객 등으로부터 본격적인 로열티 매출도 발생할 것으로 예상
☞ 목표주가 29,000원으로 상향 조정, 투자의견 BUY 유지
https://vo.la/BCUWNG
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 4Q24 Review: 이젠 로열티 성장 기대
☞ 4Q24 Review:
- 라이선스 계약 건당 금액 증가로 분기 최고 매출액 달성
- 매출액 91억원, 영업이익 29억원 (매출액 +22.9% yoy, 영업이익 26.0% yoy)
- 전분기 일부 프로젝트가 4분기에 반영되면서 분기 최고 매출액 및 높은 수익성 달성
☞ 1Q25 Preview:
- 글로벌 주요 고객의 라이선스 계약 지속,
- 글로벌 일부 고객의 로열티 매출 본격화 기대
☞ '25년에도 N사, G사, Q사, H사 등의 라이선스 계약 지속 진행 예정. G사, T사, 중국 AI향 고객 등으로부터 본격적인 로열티 매출도 발생할 것으로 예상
☞ 목표주가 29,000원으로 상향 조정, 투자의견 BUY 유지
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[고영(098460.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 4Q24 Review: 뇌수술용 로봇은 신호탄
☞ 매출액 507억원, 영업손실 27억원 (매출액 -13.8% yoy, 영업이익 적자전환)
☞ 4분기 환율 급등에 따른 일시적 재고자산미실현손실금액 28억원이 매출원가에 반영되면서 영업이익 적자전환
☞ 다만, 영업외손익에서 환차익 크게 반영되면서 당기순이익은 YoY로 638% 증가한 121억원 달성
☞ 반도체 검사장비, 다목적 검사장비, 뇌수술용 의료로봇 등을 포함한 기타(신사업) 매출 비중 17.4%까지 상승
☞ 1Q25 Preview: 매출액 610억원, 영업이익 68억원 예상
☞ AI 기반 스마트팩토리 솔루션, 반도체 검사장비 등을 글로벌 고객사에 판매 추징 중
☞ 뇌수술용 의료로봇 미국 FDA 승인 획득함에 따라 미국 시장 공략 예정, 이후 일본, 중국 및 유럽 등에 진출할 것
☞ 목표주가 21,000원으로 상향 조정, 투자의견 BUY 유지
https://vo.la/ozDExA
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 4Q24 Review: 뇌수술용 로봇은 신호탄
☞ 매출액 507억원, 영업손실 27억원 (매출액 -13.8% yoy, 영업이익 적자전환)
☞ 4분기 환율 급등에 따른 일시적 재고자산미실현손실금액 28억원이 매출원가에 반영되면서 영업이익 적자전환
☞ 다만, 영업외손익에서 환차익 크게 반영되면서 당기순이익은 YoY로 638% 증가한 121억원 달성
☞ 반도체 검사장비, 다목적 검사장비, 뇌수술용 의료로봇 등을 포함한 기타(신사업) 매출 비중 17.4%까지 상승
☞ 1Q25 Preview: 매출액 610억원, 영업이익 68억원 예상
☞ AI 기반 스마트팩토리 솔루션, 반도체 검사장비 등을 글로벌 고객사에 판매 추징 중
☞ 뇌수술용 의료로봇 미국 FDA 승인 획득함에 따라 미국 시장 공략 예정, 이후 일본, 중국 및 유럽 등에 진출할 것
☞ 목표주가 21,000원으로 상향 조정, 투자의견 BUY 유지
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Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
[유진 코스닥벤처 조태나]
☎02-368-6174
📈파마리서치(214450)
:거의 한국의 팔란티어
4Q24 실적 컨센서스 부합
매출액 1,026억원 +47% yoy
영업이익 335억원 +65% yoy
-의료기기 리쥬란 매출이 추정치를 크게 상회. 국내외 성장 지속
-씨티씨바이오 경영 정상화
-비용 특이사항 없음
✅글로벌 성장 숫자로 증명되기 시작하는 초입 국면임을 감안, 멀티플 25x로 상향, 목표주가 32.8만원 제시
https://vo.la/yCdGSx
*당사 컴플승인완료
☎02-368-6174
📈파마리서치(214450)
:거의 한국의 팔란티어
4Q24 실적 컨센서스 부합
매출액 1,026억원 +47% yoy
영업이익 335억원 +65% yoy
-의료기기 리쥬란 매출이 추정치를 크게 상회. 국내외 성장 지속
-씨티씨바이오 경영 정상화
-비용 특이사항 없음
✅글로벌 성장 숫자로 증명되기 시작하는 초입 국면임을 감안, 멀티플 25x로 상향, 목표주가 32.8만원 제시
https://vo.la/yCdGSx
*당사 컴플승인완료
[뷰웍스(100120.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 4Q24 Review: 유럽 지역 성장세 지속
☞ 매출액 597억원, 영업이익 68억원 (매출액 -4.4% yoy, 영업이익 -1.1% yoy)
☞ 동영상 디텍터 및 기타 디텍터 매출이 yoy로 각각 14.3%, 21.5% 감소하였기 때문
☞ 다만, 유럽 지역 최근 6분기 연속 성장세 유지하고 있다는 점에서 긍정적
☞ 1Q25 Preview: 1분기 부진 예상하나, 신제품 및 전방 시장 회복 등으로 점진적 실적 성장 기대
☞ 미국 FDA 승인을 받은(1/20) 맘모그래피(유방촬영검사) 제품군 매출이 발생할 것
☞ 목표주가 30,000원으로 하향 조정하나, 투자의견 Buy 유지
https://vo.la/WDvgMh
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★ 4Q24 Review: 유럽 지역 성장세 지속
☞ 매출액 597억원, 영업이익 68억원 (매출액 -4.4% yoy, 영업이익 -1.1% yoy)
☞ 동영상 디텍터 및 기타 디텍터 매출이 yoy로 각각 14.3%, 21.5% 감소하였기 때문
☞ 다만, 유럽 지역 최근 6분기 연속 성장세 유지하고 있다는 점에서 긍정적
☞ 1Q25 Preview: 1분기 부진 예상하나, 신제품 및 전방 시장 회복 등으로 점진적 실적 성장 기대
☞ 미국 FDA 승인을 받은(1/20) 맘모그래피(유방촬영검사) 제품군 매출이 발생할 것
☞ 목표주가 30,000원으로 하향 조정하나, 투자의견 Buy 유지
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[나스미디어(089600.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 4Q24 Review: 수익성 개선 기대
☞ 4Q24 Review: 매출액 391억원, 영업이익 47억원 (매출액 -0.9% yoy, 영업이익 -23.7% yoy)
☞ 일부 대행사 부실화로 일시적 대손상각비(42.5억원) 발생하여 영업이익 예상치 크게 하회
☞ 구글 MCM 파트너십 기반 SSP 사업 본격화할 예정. 국내 최초로 구글 마케팅 플랫폼 리셀러로 선정
☞ 1Q25 Preview: 넷플릭스, 티빙 등 매체 확보로 취급고 확대 기대
☞ '25년 지하철 1,2,5,7,8호선 광고사업자로 선정되어 옥외광고 사업에 긍정적
☞ 목표주가 21,000원, 투자의견 Buy 유지
https://vo.la/tcafJp
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★ 4Q24 Review: 수익성 개선 기대
☞ 4Q24 Review: 매출액 391억원, 영업이익 47억원 (매출액 -0.9% yoy, 영업이익 -23.7% yoy)
☞ 일부 대행사 부실화로 일시적 대손상각비(42.5억원) 발생하여 영업이익 예상치 크게 하회
☞ 구글 MCM 파트너십 기반 SSP 사업 본격화할 예정. 국내 최초로 구글 마케팅 플랫폼 리셀러로 선정
☞ 1Q25 Preview: 넷플릭스, 티빙 등 매체 확보로 취급고 확대 기대
☞ '25년 지하철 1,2,5,7,8호선 광고사업자로 선정되어 옥외광고 사업에 긍정적
☞ 목표주가 21,000원, 투자의견 Buy 유지
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