[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.6.13

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 애플, 2026년 봄에 AI 인텔리전스 탑재한 시리 공개 예정
https://alie.kr/2fdmYqx

▶ '스마트폰 AI 기능' 신기하긴 한데, 돈 내고 쓴다고?…"글쎄"
https://alie.kr/A45blOB

▶ '아이폰17 프로의 두뇌' A19 프로 칩, 성능은?
https://alie.kr/3YDZTDQ

▶ "갤럭시Z폴드7, 스냅드래곤 8 엘리트 칩 탑재 확인"
https://alie.kr/2JoGbK3

▶ 폴더블폰 역성장 전망에 삼성 “갤럭시Z7 띄워라”
https://alie.kr/15Oxjgd

▶ 국내 스마트폰 1분기 380만대 출하…전년 대비 1.8％ 성장
https://alie.kr/1xykdqa

▶ 트럼프, 냉장고·세탁기에 50% 철강관세 부과…삼성·LG전자도 비상
https://alie.kr/1uPqpy

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.6.16

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 애플, Home OS 출시를 WWDC 2026로 연기
https://alie.kr/44xrUqh

▶ 애플, Siri를 넘어 ‘지식 챗봇’과 항상 켜진 AI 코파일럿으로 차세대 AI 전략 본격화
https://alie.kr/3NIpZfe

▶ 애플, 관세 회피 위해 인도산 아이폰 수출 97% 미국 집중 — 폭스콘 전략 부상
https://alie.kr/28tWi53

▶ 갤럭시Z 플립7, 엑시노스 전량 탑재 '승부수'
https://alie.kr/3NIpZkQ

▶ 스마트폰의 종말?…오픈AI '노스크린 AI'로 제2 혁명 이끈다
https://alie.kr/DEZGVRu

▶ "화웨이, 차기 트리폴드폰 9월 출시"…삼성과 경쟁하나
https://alie.kr/FAdbIR8

▶ '철강 관세' 불똥 튄 K-가전…삼성·LG전자, 美서 가격 인상 카드 꺼내나
https://alie.kr/9iG6t5n

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.6.17

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 미국과 중국 영향으로 4~5월 글로벌 아이폰 판매량 두자릿 수 상승
https://alie.kr/GZxfVFz

▶ 관세 영향으로 미국향 출하량 급증, 인도가 2025년 세계 스마트폰 생산량의 20%를 차지할 전망
https://alie.kr/2JoI3DB

▶ 중국 스마트폰 및 전자제품, 인도 제조업 육성 정책에 힘입어 인도 시장 진출 중
https://alie.kr/3NIpw7z

▶ 스마트폰 성장절벽, 삼성전기 미래 달린 '전장·AI 시프트'
https://alie.kr/6Mric3A

▶ "데이터센터 전력 최적화"…델 '콘셉트 아스트로' 플랫폼 공개
https://alie.kr/7bH1TnS

▶ iOS26, 아이폰 배터리 수명 늘려준다…'적응형 전력' 화제
https://alie.kr/BpFD196

▶ LG전자, AI 혁신으로 TV 시장 선두지위 강화
https://alie.kr/1GJkA8C

▶ "글로벌 AI 인재 잡아라"...LG전자, 세계 최대 AI 학회 찾아
https://alie.kr/4bi8njO

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.6.18

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 애플, 챗봇형 AI 아닌 도구형 AI 구축중
https://alie.kr/D3eWFYV

▶ 애플 인텔리전스, 알리바바 Qwen3와 협업하며 중국 출시 가까워지는 중
https://alie.kr/3YDbHWB

▶ 3달 뒤 등장할 '아이폰17'…최상위 프로 모델 확 바뀌나
https://alie.kr/GksQqZf

▶ "얇아지는 갤럭시Z폴드7, 카메라 모듈은 더 두꺼워진다"
https://alie.kr/881Imci

▶ 갤럭시워치8, 3개 모델 디자인 어떻게 다를까
https://alie.kr/9BVqfVW

▶ 트럼프가 출시한 스마트폰은 중국산일 가능성 커
https://alie.kr/5fCh2sz

▶ 대만의 수출 규제로 화웨이 타격, 국내 공급업체는 즉각적인 영향 없어
https://alie.kr/FsIdwNk

▶ AI ASIC, 반도체 테스트 시장 성장 견인
https://alie.kr/jZTaFP

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.6.19

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 애플, 2026년 출시를 목표로 올 가을부터 폴더블 아이폰 생산 시작
https://alie.kr/GE8AGS5

▶ "아이폰도 접는다" 애플, 폴더블폰 진입?…삼성D 패널 탑재 유력
https://alie.kr/9XLMzPk

▶ Apple의 새로운 음성 인식 API, 속도 테스트에서 Open AI Whisper를 능가
https://alie.kr/28tXnCv

▶ “미 관세로 한국산 냉장고·세탁기 타격…스마트폰·TV는 영향 적어”
https://alie.kr/4bi9WkA

▶ 올해 1분기 AR/VR 시장 18.1% 성장
https://alie.kr/ESyaSRs

▶ LG전자, 차량용 웹OS 유럽 최초 진출…기아 EV3에 탑재
https://alie.kr/90b63Cn

[한투증권 박상현/홍예림] LG이노텍(011070) - 2Q25 Preview: 모멘텀이 필요해요
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
* 보고서 원문: https://alie.kr/28tXpHe

● 환율 이슈로 광학솔루션 사업부 적자 전망
- 2분기 예상 실적은 매출액 3조 9,327억원(-21.1% QoQ, -13.7% YoY), 영업이익 397억원(-68.2% QoQ, -73.8% YoY, OPM 1.0%)
- 원/달러 환율이 4-5월 급격히 하락. 원재료는 비싸게 매입했지만, 완제품은 싸게 팔아야 하는 상황
- 광학솔루션 사업부 실적을 매출액 3조 182억원(-27.1% QoQ, -18.0% YoY), 영업손실 211억원(적자전환 QoQ, 적자전환 YoY, OPM -0.7%)으로 예상. 수익성이 저조한 계절적 비수기와 환율 영향이 맞물리며 적자를 기록할 전망

● 기판소재 사업부는 상대적으로 견조 - 기판소재 사업부의 예상 실적은 매출액 4,372억원(+15.6% YoY), 영업이익 389억원( +43.4% YoY, OPM 8.9%). FC-BGA의 실적 기여는 여전히 제한적이나, 5월부터 시작된 FC-CSP, RF-SiP 등 하반기 스마트폰향 신제품 생산 효과로 견조한 실적이 예상
- 전장부품 사업부는 매출액 4,773억원(-3.9% YoY), 영업이익 220억원( -0.2% YoY, OPM 4.6%)을 예상. 완성차 업황 부진에 따른 실적 정체가 이어질 것

● 목표주가 190,000원으로 하향 조정 - 투자의견은 매수를 유지하나 목표주가를 190,000원(12MF BPS, PBR 0.8배)으로 13.6% 하향 조정. 최근 아이폰 출하량/판매량 추세를 고려할 때 현재 채널 재고 부담이 작지 않음. 3분기 아이폰 출하량 정체가 발생할 수 있는 국면
- 전략 고객사의 AI 기술 경쟁력을 고려할 때 하반기 신제품 효과도 낙관하기 어려움. 구조적 주가 상승을 위해서는 LLM 기반 시리 출시, 휴머노이드 시장 공략 등의 실적 성장을 견인할 구체적인 모멘텀이 관측되어야 할 것

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.6.20

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 블룸버그 "LG전자, 인도법인 IPO 이르면 9월 다시 추진"
https://alie.kr/Chp10jZ

▶ "삼성, 7월9일 언팩 행사…갤럭시Z폴드7·플립7 공개"
https://alie.kr/7bH2Z6X

▶ 차세대 아이폰에 '저전력 OLED' 신기술 2종…LG디스플레이도 선제 대응
https://alie.kr/2Uj47TB

▶ 삼성, 6월 '미국 판매용' 폴더블폰 생산량 늘린다
https://alie.kr/6BwyicZ

▶ Apple, 기간 한정 프로모션 종료로 iPhone 매입가 인하
https://alie.kr/BIUxANR

[한투증권 박상현/홍예림] 삼성전기 (009150)
2Q25 Preview- 뜨겁지도, 차갑지도 않은
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
* 보고서 원문: https://alie.kr/7bH2ZPm

● 컴포넌트 Mix 개선, 가동률 상승 등이 환율 영향을 최소화
- 2분기 예상 실적은 매출액 2조 6,646억원(+3.3% YoY), 영업이익 2,010억원(-3.4% YoY, OPM 7.5%)
- 1분기 Pull-in 수요의 기저 효과 및 예상보다 약했던 중국 이구환신 효과로 인한 IT MLCC 수요 부진이 예상. 반면, 자율주행 및 AI서버향 전장/산업용 MLCC 수요는 견조할 것

● 패키지 맑음, 광학 흐림
- 패키지솔루션 사업부의 예상 실적은 매출액 5,274억원(+5.7% YoY), 영업이익 301억원(-27.7% YoY, OPM 5.7%)
- AI 서버 중심의 FC-BGA 매출 성장세가 지속되고 있음. FC-BGA 매출 비중은 전분기 45%에서48%로 확대될 것
- 광학솔루션 사업부는 매출액 8,859억원(+7.3% YoY), 영업이익 195억원(-21.1% YoY, OPM 2.2%)을 예상. 신규 스마트폰의 부진한 판매 성적을 고려할 때 광학솔루션 사업부의 실적 부진은 불가피

● 목표주가 170,000원 유지
- 투자의견 매수와 목표주가 170,000원(12MF EPS, PER 17.8배)을 유지.올해 전사 매출액에서 IT 응용처가 차지하는 비중은 60% 이상일 것으로 추정. 추세적인 주가 상승을 위해서는 IT 전방 수요 회복 수반되어야 할 것

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.6.23

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 폭스콘, 인도에서 아이폰 케이스 생산하고 타밀나두 지역 진출 확대할 듯
https://alie.kr/9MQdBZf

▶ 애플 경영진, 퍼플렉시티 인수 고려 중
https://alie.kr/DEZJ2eg

▶ 아이폰 17 시리즈 냉각 시스템으로 증기 챔버 고려 중
https://alie.kr/1REXJsU

▶ A19 성능, Snapdragon 8 Elite 2 칩셋만큼 빠를 수 있지만, Apple은 배터리 수명에 더 집중할 수도
https://alie.kr/3CO783Y

▶ 아이폰17, '컬러 마케팅' 강화…일반은 '퍼플' 프로는 '스카이블루'
https://alie.kr/31TM9IY

▶ 6개월 남았다…삼성, '갤럭시AI' 유료화 '저울질'
https://alie.kr/E795wio

▶ 엔비디아와 폭스콘, 휴스턴 AI 서버 공장에 휴머노이드 로봇 배치 논의 중
https://alie.kr/58SRvEC

▶ TDK, AI 하드웨어 포트폴리오 확대 위해 스마트 안경 스타트업 SoftEye 인수
https://alie.kr/DaOojAb

▶ 중국, 무역정책 확대에 따라 이구환신 추가 보조금 190억달러 투입
https://alie.kr/7QMIOdp

[한투증권 박상현/홍예림] 리노공업 (058470):
부진한 업황 속 차별화된 실적
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
* 보고서 원문: https://alie.kr/APvBLu2

● 점유율 확대로 드러나는 기술 리더십 - 부산 테스트 소켓 수출 실적이 급격히 증가 중. 4월 136억원(+75.5% MoM, +17.6% YoY)에 이어 5월에는 무려 193억원(+42.0% MoM, +123.6% YoY)을 기록
- 부진한 업황에도 불구하고 테스트 소켓 점유율 확대를 통해 차별화된 실적을 달성하고 있음. 올해 1분기 스마트폰 출하량은 0.5% YoY 증가에 그쳤으나 같은 기간 동사의 테스트 소켓 점유율(매출액 기준)은 14.5%에서 19.7%로 5.2%p 확대
- Yokowo, Yamaich 등의 점유율 변화를 고려할 때, 양산용 테스트 소켓 영역에서의 리노공업 점유율이 확대되고 있다고 판단

● 고사양 스마트폰 수요를 견인하는 이구환신 - 이구환신은 스마트폰 판매량 촉진보다는 ASP 상승에 더 큰 영향을 미치고 있음. 중국 내 스마트폰 생산량은 지난 1분기 6.4% YoY(이하 YoY) 증가했으나 2분기에는 감소세로 전환될 것
- 반면, 통신기기 소매 판매액은 지속 증가세. 1분기 32.8% 증가에 이어, 4월과 5월에도 각각 19.9%, 33.0% 증가. 이는 중국 내 고성능 AP가 탑재된 고가 스마트폰 수요 확대를 시사
● 목표주가 56,000원으로 상향 조정 - 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가를 56,000원으로 9.8% 상향 조정
- 양산 소켓 점유율 확대 추세를 반영해 25년, 26년 EPS 추정치를 각각 14.9%, 14.2% 상향 조정. 스마트폰 업황 부진에도 불구하고, 기술 경쟁력 기반의 점유율 확대를 통해 리노공업은 2분기에도 차별화된 실적을 시현할 것

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.6.24

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 애플, 아이폰 20살에 '풀 글래스' 아이폰 출시한다
https://alie.kr/AlkhfdT

▶ 삼성, 자체칩 승부수…갤Z플립7 '엑시노스' 전량 탑재 확정
https://alie.kr/3u39Fez

▶ '갤럭시Z폴드7·플립7' 공개 보름 앞…폴더블 新무기에 관심 집중
https://alie.kr/4biBL6A

▶ AI와 HPC 애플리케이션이 주도한 대만 전자제품 수출 주문량, 2025년 1월~5월 1,000억 달러 돌파
https://alie.kr/EI3rHza

▶ TSMC, iPhone 18의 첨단 A20 칩 패키징에 박차
https://alie.kr/7QMIrzq

▶ 새로운 캐시카우 'FC-BGA', AI 가속기용 수주 관건
https://alie.kr/6ihGwp1

▶ LG전자 ‘사이니지’ 유럽·美서 영토 확장
https://alie.kr/7mBoplR

▶ 올해 2-3선도시 수요와 AI로 인해 인도 PC 시장 성장률 6% 전망
https://alie.kr/E796J5D

[한투증권 채민숙] 반도체주 주가 상승 코멘트

▶ 장중 SK하이닉스 8.67%, 삼성전자 3.97%, 유진테크 4.13%, 주성엔지니어링 4.63% 상승하는 등 반도체주 전반 주가 강세 보이며 투자심리 회복

▶ 이스라엘-이란 휴전 합의 보도로 지정학적 긴장 완화되며 투자심리 개선

▶ 한국 시각 26일 오전 5시30분 예정된 마이크론의 FY3Q25 실적 발표를 앞두고 반도체 업황 개선 기대감이 선반영 되는 것으로 판단

▶ 마이크론 FY3Q2025 (CY2025 2월~5월) 실적 컨센서스 상회 전망, FY4Q25 가이던스는 계절적 성수기 진입과 함께 상향 조정될 가능성 높음.

▶ 마이크론 컨퍼런스콜을 통해 7월 예정된 SK하이닉스, 삼성전자 실적 발표이전 하반기 업황 개선에 대한 시장 기대를 강화시킬 수 있을 것으로 판단

▶ 디램은 DDR5 기준 2분기와 3분기 각각 QoQ 한 자릿수 중후반% 가격 상승 지속 예상, 수급 개선 흐름이 견조하게 유지되고 있음을 시사

▶ 중국 CXMT DDR4 종산으로 하반기 디램 공급은 부족 상태 지속 전망

▶ 반도체 섹터에 대한 매수와 비중확대 의견 유지하며 Top pick으로 SK하이닉스 유지

▶ 하반기 AI 메모리 수요 확대 및 고부가 제품 믹스 개선 효과 고려시 실적과 주가 흐름의 상승 여력 충분하다고 판단


텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/KISemicon

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.6.25

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 애플, 이번주 화요일부터 중국 이구환신 보조금 프로그램 참여
https://alie.kr/Nk09wd

▶ iOS26 두 번째 베타버전서 ‘아이폰17 에어’ 증거 포착
https://alie.kr/9XLP3AV

▶ 갤럭시Z플립7·플립7FE, 색상·렌더링 나왔다
https://alie.kr/FWTAOwE

▶ ‘얇게 더 얇게’ 폴더블폰 1㎜ 승부…역대 초슬림 갤럭시 Z폴드7 내달 선보인다
https://alie.kr/Eoo8Tgc

▶ LG이노텍, 아이패드 OLED용 CoF 납품 노린다...LX세미콘과 협력
https://alie.kr/G3DRSZ7

▶ LG전자, 'LG 시그니처'세탁기·건조기 美 본격 공급
https://alie.kr/CpFB2x

▶ Vivo, 대만 판매량 Top3 스마트폰 첫등극
https://alie.kr/DlJaaor

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.6.26

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden


▶ 중국 618 쇼핑 축제, 이구환신 보조금 효과 약화로 무산, IC 수요 정체
스마트폰 브랜드, 618 기간 판매 부진 이후 3분기 준비
https://alie.kr/5UHypMp
https://alie.kr/Nk0WR1

▶ 삼성전자, '프로젝트 무한' 올레도스 공급망 삼성D로 이원화 검토
https://alie.kr/YelMXO

▶ 폭스콘, Vision Pro 무게 문제 해결 위한 경량 AI 솔루션 개발 및 반도체 혁신 기술 공개
https://alie.kr/BTPkB88

▶ 애플, 폴더블 아이폰 생산 임박…노바텍, OLED 칩 공급 사업 추진
https://alie.kr/8pgNSvM

▶ 삼성전기, 'AI FC-BGA' 물량 적어도 적극 대응
https://alie.kr/2qYbt8j

▶ “스마트폰 더 얇게”…LG이노텍, 반도체 기판용 혁신 기술 개발
https://alie.kr/9MQePPv

[한투증권 박상현/홍예림] ISC (095340)
2Q25 Preview: 조준점은 하반기로
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
* 보고서 원문: https://alie.kr/4Fsg7iJ

● 이번 분기부터 인식될 1분기 매출 이연분
- 2분기 예상 실적은 매출액 525억원(+65.8% QoQ, +5.6% YoY), 영업이익 149억원(+112.9% QoQ, -0.2% YoY, OPM 28.3%)
- 세부 사업별 매출액은 기존 사업 490억원(-1.4% YoY), 그리고 신규 사업 35억원을 예상. 1분기에 발생한 전략 고객사의 매출액 인식 이연분 약 130억원 중 60억원 가량이 2분기에 인식될 것으로 예상되고 나머지 금액은 3분기에 모두 반영될 것

● 서버 CPU향 테스트 소켓 수요 정체 구간 - 비메모리 테스트 소켓 매출액은 351억원(+37.3% QoQ, -17.5% YoY)으로 예상. 1분기에 관측된 서버 CPU향 테스트 소켓 수요 부진이 2분기까지 이어질 것으로 파악. 그 이유는 Intel의 Clearwater Forest, AMD의 Venice 등 차세대 서버 CPU의 출시 시기가 26년 상반기 이후이기 때문
- 메모리 테스트 소켓 예상 매출액은 134억원(+127.0% QoQ, +78.6% YoY) 전망. 스마트폰 업황 둔화 등으로 메모리향 테스트 소켓 사업 환경은 크게 개선되지 않았지만, 1분기에 있었던 매출 이연분이 인식됨에 다른 2분기 매출 성장을 예상

● 목표주가 70,000원으로 상향 - 목표주가를 70,000원(12MF EPS, PER 20.0배)으로 11.1% 상향 조정. 하반기부터 실적 성장이 본격화될 것. 내년 상반기 신제품향 테스트 소켓 주문량이 올해 3분기부터 늘어날 것이기 때문. 두 번째 이유는 북미 하이퍼스케일러의 신규 세대 ASIC 출시, 마지막 이유는 5월 인수한 신규 사업의 실적 기여 효과
- 하반기 실적 성장 가속을 근거로 한 올해 예상 매출액과 영업이익은 각각 2,108억원(+20.8% YoY), 573억원(+27.8% YoY, OPM 27.2%)으로 전망