[한투증권 조철희] 글로벌 스마트폰 4월 출하량(SA 발표) -41% YoY

● 결론: 4월 바닥, 5월부터 출하량 감소폭 작아질 것
- 중국 회복 중(4월 출하량 +14.2%). 북미/유럽 5월부터 경제 활동 점진적 재개(애플스토어 재개장)
- 연간 출하량 전년대비 증감 추정 -11% 유지
- 분기별 출하량 전년대비 증감 추정: 1Q -16.8%, 2Q -26.7%, 3Q -9.2%, 4Q +6.6%

● 글로벌 4월 출하량(sell-in, 백만대): 69(-40.7% YoY)
- 4월까지 누적 출하량은 343.8(-23% YoY)
- 1Q 누적 출하량은 274.8(-16.8% YoY)

● 주요 업체별 4월 출하량(sell-in, 백만대)
- Huawei 19(-11.6% YoY)
- 삼성 11.5(-57.2% YoY)
- 애플 9.9(-25.6% YoY)

● 주요 업체별 4월 판매량(sell-through, 백만대)
- Huawei 17.6(-7.4% YoY)
- 삼성 10.6(-57.9% YoY)
- 애플 10.6(-29.3% YoY)

전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
5월21일 IT 주요뉴스

● 삼성-LG, 차세대 아이폰 OLED 공급…패널 생산 준비 착수
-20일 관련 업계에 따르면 최근 6.1인치 모델에 대한 애플 발주가 나옴. 관련 부품 업체들이 생산 준비에 본격 들어감
-6.1인치 패널을 먼저 생산하고 이후 5.4인치와 6.7인치도 순차 생산될 계획. 6.1인치는 애드온 타입, 5.4, 6.7인치는 Y-OCTA
Link: https://bit.ly/2ToMKHQ

● Apple accelerates moving of iPhone production to India, Vietnam(Digitimes)
-애플은 아이폰 생산을 인도와 베트남으로 이전하는데 속도 내는 중. 아이폰 서플라이체인 파트너사에 인도, 베트남 생산라인을 늘리라고 적극 요청
-폭스콘, 위스트론 모두 현재 인도에서 조립 라인을 운영 중. 위스트론은 인도 자회사 capa 확대를 위해 165.3백만달러를 추가 투자할 예정
Link: https://bit.ly/2ToA57J

● Taiwan IC design houses optimistic about 5G smartphone demand in 2H20(Digitimes prime)
-Chip demand for 5G smartphones is expected to pick up and surge starting the third quarter of 2020, according to sources at Taiwan-based IC design houses.

● Huawei expects to build 800,000 5G base stations in China by year-end 2020(Digitimes prime)
-Huawei has built about 200,000 5G base stations in China, with the number set to hit 800,000 by the end of 2020, according to Gan Bin, company VP of wireless network.

● 노키아, 대만 스타텔레콤 5G 네트워크 사업 수주
-노키아 글로벌 서비스는 디지털 및 자동화 서비스를 활용한 기술 소프트웨어 및 하드웨어 지원을 비롯해, 네트워크 디자인, 구축, 그리고 최적화 작업을 동시에 수행
-스타텔레콤은 올 3분기를 목표로 하는 초기 구축 단계에서는 126개의 상업 지구와 소매 지역이 포함될 예정. 중장기적으로는 2023년까지 수도권 80% 커버 계획
Link: https://bit.ly/3g9E9lQ

● “애플 글래스 내년에 나온다, 가격은 499달러”
-안경 렌즈에 동작을 인식할 수 있는 디스플레이가 탑재돼 아이폰과 연동해 사용할 수 있으며, LiDAR 센서와 무선 충전 기능이 탑재
-애플은 당초 올 가을 공개 계획이었지만, 내년 3월로 공개가 미뤄짐. 제품 출시는 2021년 말 또는 2022년 초 출시 목표
Link: https://bit.ly/2zfI689

● 美 소비자 "만족도 1위 브랜드는 애플, 단말기는 삼성"
-스마트폰 단말기 분야 최고 만족도 제품은 삼성 갤럭시노트9. 공동 2위에는 갤럭시S9+, 갤럭시S10과 아이폰XS 맥스
-스마트폰 업체 만족도 평가는 애플이 1위, 삼성 2위, LG가 3위, 모토로라가 4위
Link: https://bit.ly/36eUlhp

[한투증권 조철희] 전기전자/통신장비: 가장 쓸데 없는 게 애플 걱정

잠시 애플에 대한 걱정을 했었지만, 역시 가장 쓸데 없는 걱정이었습니다.

● 결론: 애플 관련주 top pick 유지, 아웃퍼폼 이어질 것
- 비에이치, LG이노텍 top pick. 목표가 비에이치 27,000원(22.7% 상향), LG이노텍 180,000원

● 우려 1. 중국 제재: 실질적인 보복 피해 가능성 낮음
- 지난주 금요일 미국의 화웨이(자회사 HiSilicon) 제재와 관련해 중국 정부는 애플, 퀄컴, 보잉 등을 거론하며 보복 조치 언급
- 애플 최종 조립 공장은 중국에 집중돼 있지만, 해당 기업과 관련 서플라이체인 규모를 생각하면 고용 및 관련 산업(중국 부품업체들)에 미치는 파급효과 클 것
- 중국이 정치적 이유로 애플을 제재하면 다양한 외자 기업들의 중국 공장 철수로 이어질 수 있음

● 우려 2. 하반기 신모델 지연: 너무 잘 알려져 있고, 큰 의미도 없다
- 하반기 아이폰 신모델 4개(모두 OLED 5.4인치 1개, 6.1인치 2개, 6.7인치 1개)중 1~2개 모델에 관련 일부 부품 양산 시작
- 나머지 2개 모델 양산은 지난해 보다 1~2달 늦은 6월 중순경 시작될 가능성이 높음
- 애플의 올해 신모델 공개 행사는 9월말~10월초(지난해 9월 9일) 열릴 가능성이 있고, 출시는 10~11월에 순차적으로 될 것

● 우려 3. 업황: 애플스토어 재개장, 하반기 아이폰 신모델 맞춰 회복
- 스마트폰 업황도 5월을 바닥으로 회복될 것. 4월 스마트폰 출하량은 전년대비 41% 감소했으며 예상했던 수준
- 지역별로 속도 차이는 있겠지만, 코로나19 영향에 먼저 진입했던 중국의 4월 출하량은 전년대비 14.2% 증가해 이미 회복 시작
- 5월 들어 애플도 애플스토어를 재개장하기 시작. 하반기에는 완연한 출하량 회복세를 보일 것
- 수요 회복기 최대 수혜는 다양한 라인업과 합리적인 가격의 신제품을 출시하는 애플에 집중될 것

보고서: https://bit.ly/2WPxAO4
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

유럽은 전기차 중심의 부양책 이르면 다음주 발표. 전기차 구매지원(부가세 면제 등), 생산지원, 충전소 확충 등. 전기차 규제 완화보다 전기차 시대로의 전환을 더 강하게 추진하는데 방점

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
5월22일 IT 주요뉴스

● LG Innotek, Sharp and O-film share camera module orders for upcoming iPhones(Digitimes)
-LG이노텍은 아이폰 신모델(6.1, 6.7인치) 카메라 모듈을 수주한 것으로 보임. 두 모델향 카메라 모듈 출하량은 3,500~4,000만대에 이를 것으로 추정
-패널 생산이 딜레이 되면서 아이폰 신모델은 10월 공개 전망. 카메라 모듈 생산은 예정대로 7월 시작될 것
- 2020년 아이폰 신모델 총 출하량은 7,000만대 정도로 전망. 6.1인치 모델이 50%, 5.4인치 30~35%, 6.7인치 15~20% 전망
Link: https://bit.ly/2ZrEU3S

● "올해는 한 달 늦게"…아이폰12 10월 출시설 힘 실린다
-프론트페이지테크를 운영하는 존 프로서가 처음 10월 출시 전망 제시
-애플 전문가 궈밍치도 올해 아이폰이 예상보다 늦게 출시될 수 있다고 하면서, 프로서 의견에 동조
Link: https://bit.ly/3e20X5g

● Taiwan IC design houses optimistic about 5G smartphone demand in 2H20(Digitimes)
-대만 IC 업체들에 따르면 3분기부터 5G 스마트폰칩 수요 증가 전망
-미디어텍은 화웨이, 오포, 비보, 샤오미 등으로 부터 5G SoC 수주
Link: https://bit.ly/2TtnTTd

● Handset lens sensor shipments to drop in 2Q20(Digitimes prime)
-Sensor shipments for handset camera lens are expected to drop further in the second quarter of 2020, due to a plunge in end-market demand resulting in excess inventory in the supply chain, according to industry sources.

● 중국은 지금 5G폰 가격전쟁중...30만원대 쏟아져
-화웨이는 5G 모델 신제품 '아너X10'을 발표하고 가격은 1,899위안(약 32만 8천 원)부터 시작. 아너는 중국에서 가장 인기있는 브랜드
-올해 연말 이후에야 1,000위안대 5G 스마트폰 시장이 안착할 것으로 예상했지만, 빠른 가격 인하 추이에 모바일 업계도 채비를 서두르는 분위기
Link: https://bit.ly/2Xi5Kcf

● 삼성전자, 올해 1분기 美 5G 스마트폰 점유율 94%
-올해 1분기 미국에서 약 340만개 5G 스마트폰(미국 전체 스마트폰에서 12% 차지) 판매
-갤럭시S20+는 점유율 40%로 1위, 갤럭시S20울트라가 30%로 2위, 갤럭시S20이 24%로 3위
Link: https://bit.ly/2Zqkb0h

● “아이폰12엔 유선 이어폰 없다…에어팟 구매 유도?”
-궈밍치에 따르면 아이폰12의 제품 구성에서 유선 이어폰 ‘이어팟’을 포함하지 않을 것
-애플이 이번 휴가 시즌에 에어팟을 대대적으로 홍보하거나 할인을 제공할 것으로 예상. 올해 에어팟 판매 예상치를 8,000만 대에서 9,300만대로 증가
Link: https://bit.ly/36jtnVM

● 삼성전자, 갤럭시S20 택틱컬 에디션 공개...美국방부 공동개발
-삼성 녹스에 적용된 듀얼DAR 아키텍처로 장치 전원이 꺼져 있거나 활성화되지 않은 상태에서도 복수 구성된 암호화 계층으로 데이터 유출 차단
-야간 작전시 야간 투시경 착용을 감안해 디스플레이를 조절하거나, 모든 무선 통신 기능을 한번에 제어하는 스텔스 모드 등도 탑재
Link: https://bit.ly/2ymv7B2

디지타임즈 아이폰 카메라 수주 뉴스. 점유율은 언론마다 부정확하고, 바뀌기도 하니 그런 내용들 보단 부품 발주 시작이 포인트입니다.

이노텍이 트리플 6.1~6.7인치
샤프, 오필름이 듀얼 5.4, 6.1

LG Innotek, Sharp and O-film share camera module orders for upcoming iPhones

Rebecca Kuo, Tainan; Steve Shen, DIGITIMES

Thursday 21 May 2020

LG Innotek, Sharp and O-film Tech reportedly have landed camera module orders from Apple for the vendor's new iPhone devices, all equipped with AMOLED screens, to be released in the second half of 2020, according to sources from Taiwan's handset supply chain.
LG Innotek is believed to have grabbed camera module orders for Apple's two upcoming high-end iPhones - a 6.1-inch model and another 6.7-inch, the sources said. Camera module shipments for these two premium iPhones are expected to reach 35-40 million units in 2020, the sources estimated.
Sharp and O-film reportedly have landed camera module orders for two entry-level iPhones - a 5.4-inch one and a 6.1-inch one - with total shipments to hit 50-55 million units this year, indicated the sources, noting that Sharp will account for 60-70% of those shipments and O-film the remaining 30-40%.
The new iPhones are likely to be unveiled in October, as production of related AMOLED panels reportedly has seen some delays, the sources said. But production of the camera modules will kick off in July as scheduled, revealed the sources.
The entry-level iPhones will come with a rear dual camera setup, and the high-end ones a triple-camera plus a ToF sensor, the sources said.
Additionally, the wide-angle lenses of all the new iPhones will be upgraded from 6P to 7P, the sources added.
According to the latest industry estimates, shipments of new iPhones are likely to reach 70 million in 2020, with the 6.1-inch models (both entry-level and high-end ones) to serve as the driving force, accounting for 50% of total shipments. The 5.4-inch model will make up 30-35% and the high-end 6.7-inch one 15-20%, the sources said.

디지타임즈 화웨이 뉴스입니다. 기존 시장 예상(느낌상)은 2019~2020년 중국 전체가 70~90만국인데, 화웨이만 80만국이야기 합니다. 향후 칩 생산(Tiangang, 7nm, TSMC) 불투명 한데, 일단 미리 축적한 재고로 열심히 공급할 듯 합니다.

Huawei expects to build 800,000 5G base stations in China by 2020

Staff reporter, Shanghai; Steve Shen, DIGITIMES

Thursday 21 May 2020

Huawei has built 200,000 5G base stations so far in China and the number is set to hit 800,000 by 2020 covering over 340 cities, according to company's wireless network vice president Gan Bin.
Gan made the remarks on the sidelines of the just-concluded Huawei Global Analysts Summit 2020 amid growing concerns about whether the tightened US trade rules will cripple the company's supply chain and affecting its 5G business.
Some industry observers indicated that Huawei's 2020 5G base station roadmap was basically finalized in the second half of 2019, allowing it to stockpile needed materials in advance, while the new rules still offers a grace period before its implementation.
Related data shows that the inventory on hand at Huawei will be sufficient for it to deliver up to 1.5 million 5G base stations in 2020, noted the observers.
China Securities (CFC) also said that the supply of Huawei's 5G base station chips could last till the end of 2020 if the chip orders it placed prior to the latest ban could be still fulfilled normally. The Chinese telecom giant has been placing orders for its 5G base station chips, the Huawei Tiangang, with TSMC, built using a 7nm process.
So far, Huawei has spearheaded in 5G technology development in terms of the number of patents it has. According to data from IPlytics, as of January 1, 2020, the number of patent claims worldwide for 5G standard totaled 21,571, including Huawei's 3,147, Samsung Electronics' 2,795, ZTE's 2,561, LG Electronics' 2,300, Nokia's 2,149 and Ericsson's 1,494.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
5월25일 IT 주요뉴스

● 급감했던 中 아이폰 판매량, 4월엔 160% 증가
-CINNO에 따르면 4월 한 달 동안 중국시장에서 아이폰 390만대 판매. 3월 판매량 150만대 대비 160% 증가
-4월 판매량 중 24%가 아이폰SE. 아이폰SE가 4월 말에 출시된 점을 감안하면 놀라운 수치
Link: https://bit.ly/2LZ5Q2U

● 애플 '놓치고' 화웨이 '흔들리고'…中 BOE, OLED 사업 차질
-업계에 따르면 BOE는 아이폰12 패널 초도물량 납품 실패. 추가 물량에 공급 가능성 있지만 쉽지 않을 것
-미국 화웨이 제재로 화웨이 AP 수급 문제가 스마트폰 생산량 하락으로 이어지고 BOE 패널 공급량 감소로 이어질 것
Link: https://bit.ly/2ZtdMSe

● Smartphone ODMs to see shipments fall in 2020, says Digitimes Research(Digitimes)
-디지타임즈 리서치는 2020년 전체 ODM 스마트폰 출하량은 전년대비 13.6% 감소한 2억 6천만대로 예상
-글로벌 top3 ODM 업체는 Wingtech, Huaqin, Longcheer. 이들은 중국, 동남아, 인도에서 생산능력 확대할 것으로 전망
Link: https://bit.ly/2TAYo2h

● Handset lens sensor shipments to drop in 2Q20(Digitimes)
-핸드셋 카메라 렌즈 공급업체와 조립업체는 4월부터 수주 감소 중
-2020년 핸드셋 렌즈 센서 출하량은 전년대비 약 5% 증가한 50억대 전망. 1분기 출하량은 14억 1,000만대, 이 중 스마트폰용 출하량은 12억 9,000만대
Link: https://bit.ly/3c1jpJM

● Apple likely to roll out AR glasses in 2H21, sources claim(Digitime)
-애플 서플라이체인에 따르면 2021년 상반기에 애플글래스 소량 생산 전망. 2021년 하반기에 출시 가능성 높음
-구글글래스의 주요 조립업체인 Quanta와 Pegatron이 애플글래스 수주할 가능성 있음
Link: https://bit.ly/2XwSH6W

● 스마트폰 고주사율 전쟁, 120Hz폰 쏟아지나
-업계에 따르면 삼성전자는 갤럭시노트20, 갤럭시폴드2 등에 120Hz주사율 화면 달 예정. 애플도 아이폰12프로 시리즈에서 120Hz 디스플레이 장착 고려중
-이미지 센서는 사실상 4,000만 화소를 넘어가면 확대하지 않는 이상 체감할 수 있는 차이가 거의 없음. 하지만 주사율을 높일 경우 영상 재생이나 게임 플레이에서 효과 체감
Link: https://bit.ly/2Xp0UKi

● 삼성·LG, 무선이어폰 ‘신상’ 출격…하반기 ‘노캔’으로 2차전
-삼성전자는 오는 8월 플래그십 스마트폰 ‘갤럭시노트20’과 함께 새로운 무선이어폰을 공개. 노이즈 캔슬링 탑재 전망
-올해 무선이어폰 시장은 지난해(1억 2,000만대) 대비 90% 성장한 2억 3,000만대에 도달할 전망. 시장은 2021년 약 270억달러(약 33조원) 규모로 빠르게 커질 것
Link: https://bit.ly/3bUjgIc

● 삼성전자, 갤럭시 스마트폰 판매 ‘언택트’ 방식 강화…언팩도?
-삼성전자는 스마트폰 판매 구조에 변화를 주고 있음. 국내에선 플래그십 스마트폰을 1박2일 체험 가능하게 배달 서비스를 병행하고, 해외에선 SNS에서도 제품 판매
-코로나19를 계기로 전세계는 스마트폰 온라인 구매 증가. 갤럭시 언팩 온라인 개최 여부는 아직 미정
Link: https://bit.ly/2zjLDm2

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
5월26일 IT 주요뉴스

● 삼성은 빼고, 애플은 넣고'…TOF 활용 엇갈린 행보
-삼성은 킬러 애플리케이션 부족해 TOF 비중을 낮추는 것으로 보임. TOF가 과거 홍채인식과 같은 전철을 밟게 될 것이란 전망 존재
-삼성이 사진 촬영 보조 기술로 TOF를 활용한 반면 애플은 AR을 위해 TOF 도입. 애플에 LG이노텍이 카메라 모듈과 함께 TOF 모듈 제조 전망
Link: https://bit.ly/3d47KLB

● 韓 애플 협력사, 2분기 부진 우려
-애플 협력사들은 2분기가 문제. 1분기는 아이폰SE향 물량으로 부진 최소화. 애플은 아이폰12 생산량도 20% 감축할 것으로 알려짐
-하반기 전망은 상대적으로 밝음. 아이폰12 초도물량은 축소될 가능성이 높지만, 향후 시장이 회복되면 생산량 늘릴 수 있음
Link: https://bit.ly/36vFGOW

● 5G equipment market main target of US new sanctions against Huawei(Digitimes)
-화웨이는 7nm 파운드리를 삼성전자에게 주기 위해 협의 중. 미국 이외의 장비를 이용한 생산 라인 설치
-화웨이는 서버 및 5G 생태계를 개편해야 할 수도 있음. 하지만 2년동안 사용할 수 있는 서버 칩 재고 보유
Link: https://bit.ly/2AcWH4b

● 英정부, 中화웨이의 5G 사업 축소
-영국 정부는 계속된 미국 압력으로 중국 기업의 5G 사업 참여를 2023년까지만 허용해 사업권을 제한
-코로나19 치료에 필요한 의료기기 등의 공급을 중국에 의존했다가 실망한 것 또한 이번 결정에 영향을 미친 것으로 보임
Link: https://bit.ly/2X2iu80

● Taiwan handset PCB specialists cautious about 2H20(Digitimes prime)
-Taiwan-based makers of handset-use HDI PCBs have yet to feel the pinch of waning handset sales so far this year but are cautious about their sales prospects for the second half of the year, according to industry sources.

● 신형 아이폰에 ‘통화 녹음’ 기능이?… iOS14 정보 中 유출설
-iOS14 설정 메뉴에서는 ‘전화와 페이스타임 녹음’ 메뉴가 새로 생겨 통화 녹음 기능을 활성화할 수 있다고 함
-통화 녹음 기능 등 유출된 정보가 아직 확정된 것은 아님
Link: https://bit.ly/2WZfxVq

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
5월27일 IT 주요뉴스

● Samsung secures majority of panel orders for next-gen iPhone(Digitimes prime)
-Samsung Display has obtained nearly 80% of the overall panel orders for Apple's next-generation iPhone series tentatively dubbed iPhone 12 slated for launch later this year, according to industry sources. LG Display and BOE are other panel suppliers for the upcoming iPhones.

● 애플, 日 나고야·후쿠오카 매장 재개장
-애플은 영업시간 단축 조건부로 일본 나고야, 후쿠오카 매장 재개장
-애플은 지역 사례와 지역 보건 당국의 조언 등을 바탕으로 순차적으로 일부 지역 매장 영업 재개
Link: https://bit.ly/2TBq8nB

● 갤노트20은 평면, 플러스는 엣지… S펜, 왼쪽으로 옮긴다
-전면에 화면 내장형 카메라(UDC)가 탑재되진 않을 것. 렌더링 디자인은 전작과 마찬가지로 화면 중앙부에 펀치홀 카메라
-1억800만화소 메인카메라와 초광각·망원 카메라 등 3종류를 배치. 여기에 초점센서 추가. 제품 하단에는 노이즈캔슬링마이크가 들어갈 것
Link: https://bit.ly/2TIKZVZ

● 1분기 전세계 스마트폰 3억대도 안 팔려…삼성 '1위 수성'
-카운터포인트리서치에 따르면 올 1분기 글로벌 스마트폰 판매량은 전년대비 약 13% 급감한 2억9,490만대 수준
-분기 판매량이 3억대 미만으로 떨어진건 2014년 이후 처음. 중국 판매량은 전년대비 26% 감소. 인도와 러시아를 제외한 유럽, 북미 등 대부분 지역에서 판매량 급감
Link: https://bit.ly/3grMqSo

● Huawei, Xiaomi roll out cheaper 5G phones in China(Digitimes)
-화웨이, 샤오미, 하이세스 등 업체들이 2,000~3,000위안(280~410달러) 가격대의 5G 모델 출시. 중국내 중저가 5G 시장 경쟁 확대
-아이폰SE 판매는 중국 등 신흥시장에서 비교적 잘되고 있음. 중국 업체들도 가성비 모델 출시 전략을 채택하는 것으로 보임
Link: https://bit.ly/2ZGGwaa

● Taiwan handset HDI board makers cautious about 2H20(Digitimes)
-Unimicron, Compeq, Triopd 등 HDI PCB 제조업체는 올 2분기 핸드셋 메인보드 발주가 줄어들지 않았다고 발표
-메인보드 사양 업그레이드 추세로 하이엔드 HDI 보드 수요 강세가 올 상반기까지 지속. 하반기 출하 전망은 다소 불투명
Link: https://bit.ly/3gm7xFX

● Largan closes Suzhou plant(Digitimes prime)
-Largan Precision has closed its plant in Suzhou and will utilize proceeds from the facility's dissolution for building new production lines in Taiwan, according to the smartphone lens module specialist.

● 하반기 28㎓대역 5G 상용서비스 삐그덕
-통신업계에 따르면, 이동통신 3사가 28㎓ 기지국 구축을 위한 장비업체 선정 및 망 구축을 위한 세부 계획을 마련하지 못함
-28㎓ 대역 5G 상용서비스는 올해를 넘길 것으로 보임
Link: https://bit.ly/2X1GgRo

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
5월28일 IT 주요뉴스

● Samsung Display secures majority of panel orders for next-gen iPhone(Digitimes)
-삼성디스플레이는 5.4, 6.1(엔트리, 하이엔드 2종), 6.7인치 아이폰 신모델용 OLED 패널 75% 수주. LGD, BOE는 6.1인치 엔트리 모델 수주 분담
-삼성디스플레이는 5.4인치 모델은 총 3,000~3,500만장, 하이엔드 6.1인치, 6.7인치는 각각 총 1,500~2,000만장 출하 전망
-LG디스플레이는 6.1인치 1,800-2,300만장, BOE도 6.1인치 모델용으로 200만장 출하 전망
-BOE는 올해 5.4인치 패널 발주 못받았지만, 중국 패널 제조사는 2021년 아이폰용 5.4인치 패널 개발 중인 것으로 파악
Link: https://bit.ly/3dlmhmB

● 기지개 펴는 애플 "이번 주 美서 애플스토어 100개 추가로 재개장"
-5월 초 미국 약 30개 매장 영업재개. 이번 주말이면 미국 내 애플스토어 271개 중 약 130개 재개장 전망
-대부부 매장이 온라인 주문 상품을 픽업하거나 수리 서비스 이용을 위해 제품을 맡기는 형태로 운영될 것
Link: https://bit.ly/2XHwD9M

● "갤S20 판매 부진에 재고 쌓여"…삼성, 대만 부품업체에 납품 중단 요구
-삼성전자는 갤럭시S20 시리즈의 판매 부진으로 대만 부품업체에 납품 중단 요구. 올 3월까지 납품 받았으나 지난 4월부터 납품 중단 요청 시작
-갤럭시S20 시리즈의 부진으로 재고가 쌓였기 때문이라고 판단
Link: https://bit.ly/2AeOXip

● 미국, 거세진 ‘화웨이 때리기’…한국 5G시장도 예의주시
-화웨이는 TSMC로부터 스마트폰용 AP뿐만 아니라, 5G 기지국용 칩도 공급받고 있음. 한국 5G 시장에도 영향을 미칠 가능성 존재
-화웨이는 반도체 자급을 준비하는 한편, 새로운 공급업체 모색 중. 대표적으로 삼성전자가 꼽히지만, 쉽게 판단 내리지는 못할 것
Link: https://bit.ly/2XwWnFA

● Largan sells China plant(Digitimes)
-Largan은 중국 수저우 공장 매각대금 110억 대만달러(3.7억 달러)로 대만 capa 확장할 전망
-Largan은 향후 몇 년 안에 대만에 공장 세 개를 더 지을 것
Link: https://bit.ly/2AdAJ1e

● Foxconn keen on Evs(Digitime)
-폭스콘은 크라이슬러와 중국 시장 판매용 EV 개발과 생산, IoV 사업 운영을 위한 협약 체결
-중국에 본사를 둔 여러 EV업체들과 사업적 관계를 구축
Link: https://bit.ly/3ccCrgu

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
5월29일 IT 주요뉴스

● 삼성전자, 갤폴드2 부품 발주 '대량생산' 초읽기…"8월 출시설 무게"
-삼성전자는 갤럭시폴드2 관련 부품 발주, 곧 대량 생산에 들어갈 것으로 알려짐. 8월 출시 가능성에 힘이 실리는 중
-삼성전자는 폴드2 판매량 300만대(폴드1 50만대) 예상. 출고가는 약 234만원(폴드1 약 240만원) 전망
Link: https://bit.ly/3gx3g2n

● 中 오포, 자체 칩 설계 추진… 외부 인력 영입 박차
-오포는 지난해부터 자체 모바일 칩 설계를 위해 노력 중. 최근 신모델은 퀄컴, 미디어텍 사용
-샤오미는 2017년 첫번째 칩 제품 이후 2세대 칩은 생산하지 않고 있음. 대부분의 칩을 퀄컴, 미디어텍 의존
Link: https://bit.ly/2ZL9OEA

● Demand for memory module PCBs to stay strong in 3Q20(Digitimes)
-대만 PCB 제조업체들은 3분기 메모리 모듈 기판, HDI 보드에 대한 출하 전망 낙관
-코로나19로 인한 원격, 5G, AI application 증가가 글로벌 데이터센터 쿠축이 하반기까지 지속되는데 도움될 것
Link: https://bit.ly/2yKLM1u

● 中애플' 노리는 샤오미…외산폰 무덤 韓시장에 본격도전
-29일 공식 출시를 앞둔 LTE폰 샤오미 '홍미노트9S'는 초도 물량 2,000대 완판. 29만 9,200원의 출고가(가성비)가 통함
-홍미노트9S는 5,020mAh 배터리, 4,800만 화소를 비롯한 쿼드카메라, AP로는 퀄컴 스냅드래곤720 탑재
Link: https://bit.ly/2yG4IhK

● 휴대폰 배터리 “이게 최선이니”
-삼성전자의 배터리용량은 2017년 갤럭시S8 3,000mAh에서 2020년 갤럭시S20 4,000mAh로 33% 증가
-내용연수 등 리튬이온 배터리는 개발 한계에 도달. 차세대 소재 배터리가 상용화 되면 문제들이 해결될 것
Link: https://bit.ly/3caPzCP

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월1일 IT 주요뉴스

● 영풍전자, 아이폰12 패널용 RFPCB 납품 기대치 급락
-5.4인치 아이폰12와 6.7인치 아이폰12프로맥스는 'RFPCB'를, 6.1인치 아이폰12맥스와 아이폰12프로는 '멀티플렉스'를 적용. 영풍전자는 아이폰11 시리즈 OLED용 RFPCB 공급했었음
-올해 LG디스플레이가 납품하는 패널의 FPCB가 멀티플렉스로 바뀌면서 영풍전자 공급물량 없어짐. 나머지 OLED패널은 삼성전기, 비에이치가 SDC와 협력해왔기 때문에 쉽지 않을 전망
Link: https://bit.ly/3gyHr2m

● 홍콩 수출 70% 차지 반도체... 美, 홍콩 제재에 어떻게 되나
-홍콩은 입지가 좋아 물류 창고로 활용하기 좋기 때문에 반도체 중국 최종 수출을 위한 경유국으로 활용. 중국으로 직수출 하더라도 물류비용만 약간 증가하는 것이므로 큰 문제 없음
-홍콩으로 간 한국 반도체의 90% 이상은 중국으로 재수출. 홍콩으로 향하는 반도체는 중국으로 가는 것이고, 반도체는 무관세이기 때문에 비용의 문제 정도임
Link: https://bit.ly/2ZVk4dq

● 무선이어폰이 끌고가는 웨어러블 시장…1Q 30% 성장
-IDC에 따르면 1분기 웨어러블 기기 출하량은 7,260만대로 전년동기대비 29.7% 증가
-업체별 웨어러벌 출하량과 점유율은 애플 2,120만대(29.3%), 샤오미 1,010만대(14%), 삼성전자 860만대(11.9%), 화웨이 810만대(11.1%), Fitbit 220만대(3.0%), 기타 순
Link: https://bit.ly/2XLBGGb

● ‘포스트 에어팟’ 누구?...애플 빠진 사이 ‘노캔’ 이어폰 전쟁
-카운터포인트 리서치에 따르면 1분기 무선이어폰 출하량은 4,451만대로 전년동기 대비 151% 성장, 애플 에어팟은 1,621만대 출하
-애플은 올 하반기 무선이어폰 대신 고급형 헤드폰 출시 전망. 삼성전자는 오는 8월 노이즈 캔슬링 기능 탑재가 예상되는 갤럭시 버즈X 출시, LG전자는 무선이어폰 톤프리 출시
Link: https://bit.ly/3ez3FQ0

● 삼성, ‘갤노트20’ 언팩 온라인으로…‘갤폴드2’ 공개
-사상 첫 온라인 언팩 가능성 유력시. 유튜브 등 SNS를 활용한 생중계 방식 채택 예상. 노트20, 폴드2 등 신제품 대거 공개 전망
-삼성전자 관계자에 따르면 노트20 출시 일정이 연기되진 않을 것
Link: https://bit.ly/2ZURhpi

● East Tender expects increasing 5G optical filter shipments in 2H20(Digitimes)
-박막 광필터 제조업체 East Tender Optoelectronics는 2분기부터 출하량 증가 전망. SKT 등 국내 업체에도 하반기에 5G 제품 출하 재개
-4월 중국 고객사에 DWDM 필터 등 5G 제품 출하 재개. 5G 제품 샘플도 미국 고객사에 전달
Link: https://bit.ly/2ZPrDCy

[한투증권 임예림/유종우] 코미코 : 모두가 원하는 융합형 인재

● 투자의견 매수, 목표주가 45,000원 제시

● 절묘한 타이밍의 설비 증설, 이익 증가로 이어진다
- 선제적인 생산능력 확대로 메모리반도체 사이클 회복과 파운드리 산업 성장의 수혜 기대
- 메모리업체 낸드 가동률 상승으로 작년 4분기를 바닥으로 수익성도 개선
- 올해부터 메모리 및 파운드리 업체들의 수요가 늘어나며 국내외 공장 가동률이 상승할 것

● 메모리 상승 사이클에 올라타다
- 삼성전자와 SK하이닉스를 모두 고객사로 확보해 국내 메모리 업체의 증설에 따라 올해와 내년 국내 법인 매출은 전년대비 15%, 34% 증가할 것
- 고정비 비중이 높은 세정 코팅 비즈니스의 특성상 매출 증가에 따른 이익 개선은 보다 빨라

● 글로벌 시스템반도체 투자 확대도 새로운 기회!
- 대부분의 글로벌 파운드리 업체가 고객으로 파운드리 투자 증대 수혜를 온전히 누릴 수 있어
- 파운드리업체의 수요는 메모리산업에 비해 업황에 따른 변동성도 낮아
- 시스템반도체 공정도 미세화되면서 동일한 설비 증설에 더 많은 장비가 필요해 부품의 세정과 코팅 수요도 증가할 것
- 올해 국내 파운드리향 매출액은 166억원으로 전년대비 73% 증가할 전망

링크: https://bit.ly/3gCxj8Q

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월2일 IT 주요뉴스

● Volume production of new mainstream iPhone models to start in 3Q20, say sources(Digitimes)
-하반기 아이폰 신모델은 10월 출시 가능성이 높고, 6.1인치 모델 양산은 7-8월에 시작될 전망. 엔트리 6.1인치 모델은 Sub-6만 지원, 하이엔드 6.1인치 모델은 Sub-6, mmWave 모두 지원
-5.4, 6.7인치 패널은 Y-OCTA, 6.1인치 패널은 애드온. 6.1인치 패널용 터치 모듈을 SDC와 LGD는 서플라이체인 파트너사로 아웃소싱, BOE는 GIS의 터치 솔루션 채택할 것으로 전망
Link: https://bit.ly/36Vxp75

● 코로나에 흑인사망 시위에…애플스토어 '수난시대'
-조지 플로이드 사건'으로 인해 미국 전역에서 인종차별 항의 시위가 격해지면서 애플스토어가 공격 받거나 도난 피해를 당하는 사례가 속출
-애플은 성명을 통해 미국 매장 다수를 폐쇄하기로 결정. 재개장한 지 불과 5일 만에 상당수 애플스토어가 다시 문을 닫는 것
Link: https://bit.ly/3cmgn35

● 中 화웨이, 美 반도체 규제 대응 착수…공급망 점검 및 대체 기술 탐색
-화웨이는 공급망에 있는 협력사를 대상으로 미국 기술 사용 여부를 조사 중인 것으로 파악
-TSMC 물량 일부를 SMIC로 넘기면서 미국 장비 없이 12인치 웨이퍼 팹을 꾸릴 장기 대안 모색 중. 미국 정부는 자국 반도체 업체 대상으로 중국 사업 현황 파악 중
Link: https://bit.ly/36U7Mn5

● "코로나19 여파로 1분기 국내 스마트폰 판매량 18% 감소"
-1분기 국내 스마트폰 판매량은 -10% YoY, -18% QoQ. 점유율은 삼성전자 68%, 애플 16%, LG전자 15%
-1분기 국내 스마트폰 시장 특징은 가격 양극화. 600달러 이상 스마트폰이 54%, 250달러 이하 저가 스마트폰 37% 차지
Link: https://bit.ly/3gOVGjZ

● US ban on Huawei to start impacting Taiwan suppliers in late September(Digitimes prime)
-TSMC and other Taiwan-based chip suppliers of Huawei are expected to see their revenue impacted by the US' new export restrictions against Huawei starting late September, according to industry sources.

● Royole supplies flexible panels for new ZTE foldable phone(Digitimes prime)
-ZTE has applied patents related to its upcoming foldable smartphone series, with Royole being its flexible panel supplier, according to industry sources.

● 갤럭시Z플립' 가격 150만원 밑으로 떨어졌다
-Z플립 출고가는 기존 165만원에서 149만 6,000원으로 인하
-폴더블폰 신제품을 위한 재고 소진 분석 존재. 통신사 관계자는 프로모션 없이도 잘 팔리기 때문에 판매량을 늘리기 위한 전략이라고 함
Link: https://bit.ly/2ZWgXSH

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월3일 IT 주요뉴스

● Fresh US ban on Huawei to impact TSMC and more starting late September(Digitimes)
-화웨이의 다양한 스마트폰용 칩 재고는 2021년 중반까지 사용 가능하지만 2020년 말부터 하이엔드 부문의 경쟁력은 떨어질 것
-중국은 자국산 5G 인프라 칩을 강화하고 있지만 화웨이의 TSMC 의존도를 줄이기는 어려움. 중국의 5G 인프라 구축이 종합적으로 위축될 수 있음
Link: https://bit.ly/3gPfrrB

● Huawei to procure more chips from MediaTek(Digitimes)
-미디어텍은 미국의 화웨이 제재로 2020년 화웨이 수주가 최대 300% 급증할 것으로 예상. 미디어텍은 샤오미, 오포, 비보에도 공급 중
-하이실리콘(화웨이 자회사)도 하이엔드 스마트폰용 칩 개발에 중점을 둘 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3gJJSz8

● 4월 스마트폰 판매 전년比 41% 급감…中 회복에 화웨이 1위
-4월 전 세계 스마트폰 판매량은 전년동기대비 40.9% 감소한 6,937만대 기록. 전월 대비 22.5% 감소
-중국 스마트폰 판매량은 전년동기대비 17% 감소해 다른 국가 대비 선방. 미국, 유럽 스마트폰 시장도 40~50% 판매량 감소
Link: https://bit.ly/2zVTbvg

● 전기차·휴대폰 리튬전지 용량 25% 높인 기술 나온다
-리튬이온전지 충전용량 대형화에 한계가 있는 흑연계 음극을 대체할 소재로 주목받는 실리콘 기반 음극 기술 개발
-이 기술은 롤투롤(roll to roll) 공정에도 적용할 수 있어 기존 업계의 전지 제조 설비를 활용해 양산할 수 있을 것으로 기대
Link: https://bit.ly/2zS4ftu

● Passive component makers see demand rise on China car sales pickup(Digitimes)
-4월 하반기부터 중국 자동차 시장이 회복세를 보이면서 자동차용 수동소자, 다이오드 등 수요 증가
-Yageo는 5G, 네트워킹, 자동차 등의 application용 제품 개발 중. 중국의 5G 인프라용 MLCC 수요는 하반기에 계속 증가 예상
Link: https://bit.ly/2zNVHE6

● "탈중국 수요 잡아라"…인도, 애플·삼성 등 해외 기업 유치에 '안간힘'
-글로벌 스마트폰 기업들이 베트남, 캄보디아 등 동남아시아 국가로 이전 검토. 코로나19의 여파도 겹쳐 공급망 다변화 움직임 가속화
-인도의 PLI 정책 개정으로 향후 5년 내에 아이폰 생산량의 5분의 1을 중국에서 인도로 이전하려는 애플 계획에도 탄력이 붙을 것으로 예상
Link: https://bit.ly/2TVXwFN

● ZTE to join the club for foldable smartphones(Digitimes)
-ZTE는 아웃폴딩 클램셸 폴더블폰 특허 등록. 전면 카메라 없이, 후면에 듀얼카메라를 적용했기 때문에 엔트리급 폴더블 스마트폰일 가능성 높음
-Royole이 폴더블 디스플레이 솔루션 공급업체일 가능성 존재
Link: https://bit.ly/302C3yA

● Optical transceiver module shipments to rise in 2H20(Digitimes prime)
-Optical transceiver module shipments are expected to gradually picking up in the second half of 2020 as mature markets will begin to deploy their 5G infrastructure and datacenters will see increasing demand high-speed transmission.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월4일 IT 주요뉴스

● 미국 화웨이 제재, 美 IT산업 피해 부메랑
-미국 제재로 중국 정부는 반도체 산업에 대한 국가 지원을 늘리고, 주요 첨단산업에 대한 자국 내 조달을 골자로 한 공급 다변화를 앞당기고 있음
-BCG는 중국 정부의 '중국 제조 2025' 이 실행되면 중국 반도체 자급률이 14%에서 25%~40% 수준까지 증가. 미국의 세계 반도체 시장 점유율은 2~5% 포인트 감소 분석
Link: https://bit.ly/2XqtI68

● 캐나다 이동통신 빅3 "화웨이 5G 장비 NO"…유럽업체들 선정
-캐나다 통신사 벨(Bell)은 에릭슨과 5G 장비 공급계약 발표. 텔러스(Telus)도 이날 에릭슨과 노키아를 5G 장비 공급업체로 선정
-로저스(Rogers)는 이미 에릭슨과 오랫동안 파트너십 유지. 현재 미국과 호주 정부가 화웨이 보이콧 선언한 상태
Link: https://bit.ly/2MlKb5v

● 한솔케미칼, 배터리 음극재 사업 첫 추진... 삼성SDI·종기원이 기술 전수
-한솔케미칼은 삼성SDI향 음극재 공급을 위해 전주 공장에 파일럿 라인을 마련하고 개발 테스트를 진행 중
-성능 검증 이후 곧바로 양산하기 위해 지난해 익산 제3일반산업단지에 9만4000㎡(2만8435평) 규모 토지를 마련
Link: https://bit.ly/2Xu0mnn

● 코로나·경기침체로 中 전기차시장 10개월째 침체
-SNE리서치에 따르면 지난 4월 중국 내 전기차 판매량은 전년동월대비 29.1% 줄어든 9만3천여대
-하이브리드(HEV) 차종은 두 자릿수로 증가하면서 뚜렷한 회복세. 단위 배터리 용량이 상대적으로 큰 BEV와 PHEV의 판매량이 크게 감소
Link: https://bit.ly/2BnTuzn

● Optical transceiver module shipments to rise in 2H20(Digitimes)
-코로나19로 인해 중단되거나 딜레이된 광트랜시버 모듈 생산, 출하가 3분기부터 재개될 전망
-광트랜시버 모듈은 5G 인프라, 데이터센터 구축 증가에 따라 장기적으로도 성장할 것
Link: https://bit.ly/2ABkk6I

● 대덕 그룹 계열사 와이솔, 자회사 위매스 매각 추진
-위매스는 전자재료 소재를 생산. 고집적 반도체에 필요한 포토레지스트(PR)의 구성물 PAG(Photoacid Generator) 등이 주요 품목
-와이솔은 하반기에 기존 SAW 필터 외에 벌크 탄성파 여과기(BAW 필터) 매출도 발생할 것으로 기대
Link: https://bit.ly/3crUQWV

● Yageo obtains massive loan(Digitimes)
-Yageo는 16억달러 대출을 받으며 미국 capacitor 제조사 kemet 인수, 영업용 자금 조달
-Jamicon은 최근 콘덴서 제조업체인 Chinsan Electronics 지분율을 6.65%로 확대하면서 향후 합병 가능성을 열어둠
Link: https://bit.ly/36VNLfU

● BTS폰 다음달 7일 나온다… 이달 19일부터 사전예약
-삼성전자는 오는 7월 9일 ‘갤럭시 BTS 스페셜 에디션’ 출시
-BTS폰이 갤럭시 S20인지 Z플립인지는 아직 공개되지 않음
Link: https://bit.ly/2XuS138

[한투증권 조철희] 삼성전기 : 하반기부터는 꽃길만

● 목표주가 16만원으로 18.5% 상향

● 목표주가 상향, 미뤄졌던 업황 개선 cycle에 곧 진입
- 연초 기대했던 스마트폰 업황 개선(글로벌 5G 인프라투자, 스마트폰 출하량 증가, 부품업체 수혜)은 코로나19 영향으로 발생하지 않아
- 하반기부터 중국을 중심으로 5G 인프라 투자가 증가해 스마트폰 업황 개선 cycle 진입 예상
- 이에 따라 회사의 주력 사업부인 MLCC 이익도 3분기부터 빠르게 늘어날 전망

● MLCC 매출액과 이익은 3분기부터 본격 증가
- 상반기 컴포넌트(MLCC 등) 사업부는 코로나19 영향에도 무난한 실적 기록
- 스마트폰 수요 회복, 하반기 5G 투자 증가로 수요는 점차 늘어나는데, 주요 경쟁사들의 2분기공급 차질로 삼성전기 일부 제품의 ASP가 소폭 상승한 것으로 추정

● 2분기 실적은 예상대로, 하반기부터 늘어나는 이익
- 3분기부터는 이익 증가 cycle에 진입
- 올해 영업이익은 6,442억원으로 전년대비 감소하나, 2021년에는 글로벌 5G 인프라 투자와 자동차 전장화 관련 수요가 빠르게 증가할 것

링크: https://bit.ly/3cv5lsk