[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월2일 IT 주요뉴스

● MLCC도 슈퍼사이클 온다…삼성전기, 中 공장 양산 '스탠바이'
-업계에 따르면 2분기부터 MLCC 가격 인상이 본격화할 예정. 납품가 인상의 시발점인 야교 등 대만업체들은 범용 MLCC가 메인이어서 가격 변화가 잦음
-고객 맞춤형 MLCC를 주력으로 하는 일본 무라타·TDK, 국내 삼성전기 등도 동참할 것으로 보임. 주요 업체들은 2분기에 MLCC 단가를 10~20% 올릴 전망
Link: https://bit.ly/3wgXvOa

● Chip shortage may ease as early as 1H22, says Arm Taiwan(Digitimes)
-Arm Taiwan은 파운드리의 타이트한 capa로 인한 쇼티지는 이르면 내년 상반기부터 완화 전망
-Armv9 아키텍쳐는 AI, IoT, 5G가 전세계적으로 탄력을 받으면서 도입. 향상된 성능과 디지털 신호 처리, 머신러닝 기능을 제공하면서 보안에 중점
Link: https://bit.ly/2PurmSL

● 폴더블 대중화 시대 여는 삼성, 따라가는 중국폰
-폴더블 스마트폰 시장 경쟁이 본격화되면서 기존 200만원 이상이었던 폴더블폰의 가격대도 100만원대로 점차 낮아지는 추세
-카운터포인트리서치는 올해 폴더블 스마트폰 시장 출하량을 560만대(전년대비 2배 이상 증가), 내년에는 1,720만대 출하 예상
Link: https://bit.ly/2OcaoYy

● PCB maker Zhen Ding keenly exploring non-handset applications(Digitimes)
-Zhen Ding은 핸드셋 제품 의존도를 줄이기 위해 전방시장 다변화 중. 2020년 핸드셋 매출(주로 FPCB) 비중은 70%, 올해는 더 떨어질 것
-BT기판 생산 시작. 스마트폰 AP, 메모리칩 등 판매업체들에게 수주. 중국 선전 공장에 ABF 기판 라인도 짓는 중
Link: https://bit.ly/2PKfzzs

● "애플의 혼합현실 헤드셋, 몇 달 내로 공개”
-블룸버그통신은 애플이 앞으로 몇 달 안에 대면행사를 개최해 MR 헤드셋을 발표할 가능성이 높다 보도
-제품 출시는 내년으로 예상. 애플은 MR해드셋 판매 목표를 비교적 낮게 잡음, 연간 약 18만대 전망
Link: https://bit.ly/3meBX0c

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월5일 IT 주요뉴스

● "스마트폰 대신 미래신사업"…LG전자의 '선택과 집중' 통할까
-오늘 LG전자는 이사회를 열어 스마트폰 사업 방향에 대해 최종 논의한 후 철수를 확정하고 외부에 공표
-완전 매각, 분할 매각 모두 여의치 않았음. 자동차 전장사업 및 전기찿 배터리 등 미래 신사업에 집중할 전망
Link: https://bit.ly/2R8AJIf

● LG이노텍, 삼성전자 갤럭시A52·72용 CoF 공급
-LG이노텍은 삼성전자 중가 스마트폰 갤럭시A52·72에 칩온필름(CoF:Chip on Film) 대량 공급. 삼성 스마트폰에 수천만개 수준 양산 납품은 이번이 처음
-CoF 가격은 개당 300~400원 선. LG이노텍이 갤럭시A52와 A72용으로 CoF를 수천만개 납품하면 100억원 내외 매출 기대
Link: https://bit.ly/2PVSo5g

● 차기 아이폰SE, 어떻게 나올까
-DSCC 로스영은 내년에 출시될 아이폰SE3는 전작과 같은 4.7인치 LCD 디스플레이 유지 전망. 5G도 지원하나 Sub-6로 제한될 수 있음
-노치가 아닌 홀 펀치 디스플레이를 도입할 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3cOWRQb

● 파트론, 5G 모듈·단말 사업 확대…"퀄컴 X65·X62 기반 제품군 확장"
-파트론은 퀄컴 스냅드래곤 X65와 X62 5G 칩을 탑재한 모듈과 단말기, 라우터 등을 만들어 국내외 통신사 판매 계획
-LG유플러스와 협력해 금오공대에서 파트론이 만든 CPE를 운용 중인 데 이어, 5G 밀리미터파 핫스팟을 개발해 올해 말 LG유플러스에 공급할 예정
Link: https://bit.ly/3rR0iKm

LG전자 MC 매각 관련 컨콜 정리본 입니다.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월6일 IT 주요뉴스

● [LG전자 스마트폰 사업 철수] 부품 업계 '리스크 분산'...삼성 독주·中 공세 거세질 듯
-LG전자 스마트폰에는 그동안 BOE, 티안마 등 중국 패널과 써니옵티컬, 코웰 등의 카메라 사용. 국내 부품업계에 단기적 영향은 미미할 전망
-장기적으로 볼 때 국내 산업에 부정적 요소. 국내 스마트폰 제조사는 삼성전자만 남게 된 상황, 중국 부품업체들의 공세는 더 치열해질 것
Link: https://bit.ly/3dFv6sq

● 2세대 갤럭시Z플립 삼성SDI가 배터리 공급
-삼성SDI는 갤럭시폴드2, 갤럭시Z플립 5G에 탑재될 배터리 셀 공급, 중국 톈진에서 생산
-삼성전자가 폴더블폰 대중화에 나서고 있어 삼성SDI 소형 파우치형 배터리 물량도 그만큼 늘어날 전망
Link: https://bit.ly/3uoX9Dw

● 삼성전자·애플·샤오미 누가 웃을까
-지난해 국내 스마트폰 시장에서 삼성전자는 점유율 65%로 1위. 2위는 21%의 애플, 3위는 13%로 LG전자
-삼성전자가 올해 프리미엄 모델 가격 인하 및 보급형 라인업 확대 투트랙 전략을 통해 시장 선두의 지위를 더욱 공고히 할 것
Link: https://bit.ly/31QrcaI

● 애플, 마이크로 OLED 기반 MR 헤드셋 내놓는다
-홍콩 매체에 따르면 애플은 올해 WWDC 행사에서 오프라인 방식으로 MR 헤드셋 공개 예정
-8K 해상도를 지원하는 마이크로OLED, 15개의 카메라 모듈이 적용될 예정. 카메라 모듈 중 8개는 AR 기능을, 6개는 생체인식 기능, 1개는 환경감지 기능 제공
Link: https://bit.ly/3fKea76

[한투증권 조철희/박성홍] LG전자: 창사 이래 가장 큰 결정의 연속, 구조 변화를 보자

● MC 철수 결정, 사업 포트폴리오 개선 박차

- 금일 LG전자는 이사회를 열고 MC사업부(스마트폰 등) 철수를 결정. 7월 31일부터 영업정지 계획

- MC 소속 인원은 약 5,000명(4Q20 별도 기준 3,449명) 추산. LG전자 내 기타 사업부, 그리고 LG마그나, LG에너지솔루션 등으로 재배치 예정

- MC는 지난 23분기 연속 적자를 냈던 사업부. 연간 적자규모는 19년 1조원, 20년 0.84조원(매출액 5.2조원), 21년 기존 추정 0.77조원(매출액 4.8조원)

- 가전/TV/자동차전장 등으로의 선택과 집중을 통해 사업 포트폴리오 개선

● 목표주가 22만원, 단기모멘텀으로 지나치기에는 큰 변화

- 실적 측면: MC 관련된 약 0.5조원 적자 축소(기존 연결 영업이익 추정 3.7조원) 전망. 자산 매각/상각에 따른 순이익 변화는 추후 반영할 예정. 또한 2분기부터 중단사업으로 분류 시 MC관련 실적도 조정할 것(MC의 과거/미래 추정 제거)

- Valuation 측면: MC 철수로 valuation 추가 상승 필요. 2021년 마그나와 JV 설립, MC 사업부 철수 등은 valuation multiple 상향 요인. MC 철수 반영 전에도 주요 peer 대비 평균 ROE는 크게 높지만, PBR은 낮았음. 금번 결정으로 ROE가 20% 가까이로 추가 상승 가능해 valuation이 보다 더 매력적

- 목표주가 22만원(SoTP) 유지. 기존에도 LG전자의 MC 영업가치를 0원으로 추정했음. 기타 사업부로 인력 재배치(각 사업부 EBITDA 소폭 감소) 고려해도 목표주가 변화 없을 것

- 회사의 중장기 구조 변화에 집중. 잘 하고(H&A, HE)있고, 잘 해야하는 미래 사업(자동차 전장 등) 중심으로 사업 구조를 개편 중. 단기모멘텀 소멸로 주가 조정 시 매수 추천

리포트: https://bit.ly/2PuorJX
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월7일 IT 주요뉴스

● TSMC to kick off mass production for new iPhone chips ahead of schedule(Digitimes prime)
-TSMC will kick off mass shipments for Apple's next-generation iPhone processor dubbed A15 at the end of May, according to industry sources.

● 삼성디스플레이, 폴더블폰 대중화 ‘지원사격’…국내 협력사 지분 확대
-삼성디스플레이의 도우인시스 지분율은 52.5%(+4.5%p YoY). 도우인시스가 쇼트로부터 공급받은 유리를 가공해 UTG를 삼성디스플레이에 납품
-현재 도우인시스를 대체할 만한 UTG 가공 업체는 거의 없음
Link: https://bit.ly/31RqDxt

● 페이스북 "모두 VR 쓰고 원격으로 일하는 시대 올 것"
-페이스북은 올해 하반기 스마트 글래스 출시. 가상 스크린, 키보드를 이용한 타이핑 기술과 인이어 모니터 기반 기술 확보
-손목 기반 근전도 검사법도 개발. 궁극적으로 손가락을 움직이는 의도까지 감지
Link: https://bit.ly/3utT2Wy

● Foldable smartphone-use AMOLED shipments to reach 12 million units in 2021(Digitimes)
-올해 폴더블 스마트폰용 AMOLED 패널 출하량은 1,200만대 이상 출하될 것
-올해 폴더블 스마트폰 출하량은 글로벌 스마트폰 시장의 회복과 함께 700만대 수준 예상
Link: https://bit.ly/3rU3Sn9

● Foxconn posts 45% revenue surge in 1Q21(Digitimes prime)
-Foxconn Electronics (Hon Hai) has reported consolidated revenues climbed 44.5% on year to NT$71.34 trillion (US$47 billion) in the first quarter of 2021, which came within the company's guidance range.

● Largan March revenues down on year(Digitimes)
-Largan 3월 매출액은 40억 대만달러(+24.8% MoM, -26.3% YoY)
-매출 비중은 20MP 이상이 20-30%, 10~20MP 미만이 50-60%, 8~10MP 미만이 0-10%, 8MP미만이 10-20%
Link: https://bit.ly/3sV2z8Y

[한투증권 테크팀] 4월 IT H/W: 음악이 들릴 땐 즐기자

● 양호한 세트 수요, 예상 보다 조금 더 지속
- 1분기 IT H/W 회사들의 실적은 주요 세트 비즈니스가 양호해 높아진 눈높이를 충족시킬 것
- 하반기 TV, 노트북 수요 감소폭은 당초 예상 대비 적을 수 있음
- 반도체 업황은 단기 세트 수요와 무관하게 타이트한 공급 상황(파운드리, 메모리)이 하반기에도 지속될 것
- 4월 top pick: 삼성전자, 인텍플러스, PI첨단소재, LG이노텍

● 반도체: 하반기 가격 상승 지속될 것
- 3월 삼성전자, SK하이닉스 주가 흐름은 부진, 밸류에이션 부담 및 하반기 가격에 대한 우려 때문
- 하지만 반도체 수요가 견조하게 유지되고 있고, 단기 공급이 늘어나기 어렵다는 점을 감안하면 하반기에도 가격 상승세는 유지될 것

● 전기전자/통신장비: 모두가 웃는 1분기 실적
- 1분기 주요 회사들의 실적은 우호적인 환율과, 양호한 업황으로 높아진 기대치 충족 예상
- TV, PC 등 주요 세트 비즈니스가 호황이었고 스마트폰은 애플의 높은 시장점유율, 삼성전자 S21 출시 등으로 부품사 낙수효과 이어짐
- 산업 top pick은 양호한 2분기 실적과 사업 구조 개편의 효과가 나타나기 시작하는 LG이노텍, LG전자

● 디스플레이/2차전지: 수요를 따라가기 바쁜 공급
- LCD는 공급 부족에 따른 가격 상승이 2분기에도 계속될 전망
- 패널용 부품소재도 여전히 부족상태여서 밸류체인 전반에서 상반기 양호한 실적이 예상
- 2차전지는 전기차 판매량이 유럽과 미국 모두 좋아져 전 지역에서 수요 증가
- 소재 생산능력 증가 속도가 제한적이어서 수급이 타이트해지고 있는 동박과 분리막 산업의 가장 큰 수혜 전망

● 통신서비스: 5G 가입자 증가세 지속
- 2월 5G 가입자 순증 79만명, 보급률 26.1%(+1.5%p MoM)으로 양호한 흐름 지속
- 5G 중저가 요금제 출시에 따른 4G 가입자의 이동이 지속되고 있기 때문
- 올해말 5G 보급률은 41%까지 높아질 것이고 통신 3사 평균 ARPU도 전년대비 3% 상승할 전망
- Top pick으로 SK텔레콤을 제시

리포트: https://bit.ly/3mxHQWo

[한투증권 조철희/박성홍] LG전자 1Q21 잠정실적 quick comment

● 높아진 눈높이 상회하는 영업이익. H&A(가전), HE(TV)가 양호한 실적 이끈 것으로 추정. 연결회사인 LG이노텍도 한투 추정 3,100억원 대비 상회했을 것으로 판단

● 금일 오전 잠정실적(매출액, 영업이익) 발표

● 매출액 18.8조원(+27.7% YoY), 영업이익 1.5조원(+39.2% YoY)

● 컨센서스대비: 매출액 5.3%, 영업이익 26.2% 상회

● 한투추정대비: 매출액 2.5%, 영업이익 24.1% 상회

● H&A(가전): 프리미엄 제품 위주로 국내, 북미 수요가 견조하게 나타났음. 영업이익률이 13% 내외로 예상대비 높았던 것으로 추정

● HE(TV): OLED TV 출하량이 80만대 이상으로 전년대비 두 배 이상. OLED 비중이 높아지며 LCD패널가격 상승에 따른 부정적 요인을 상쇄. 이러한 효과는 2분기에도 지속

● VS(전장): 전년대비 적자폭 크게 축소됐지만 아직은 적자 유지. 수익성 개선은 진행 중

● MC(스마트폰): 2분기 중단사업으로 분류. 1분기 적자는 전년대비 조금 더 확대된 것으로 추정

● 결론: 매수 추천(목표주가 22만원). 단기모멘텀 소멸보다는 회사의 구조적 변화에 주목. 또한 세트 업황이 당초 예상대비 좋았고, 당분간 이어질 것. OLED 비중도 기존 예상대비 높아 수익성 방어에도 긍정적

전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월8일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI, 각형 배터리 브랜드화…폭스바겐 중심 유럽 본격 공략
-삼성SDI는 각형 배터리의 브랜드화를 추진. 배터리 관련 상표권을 등록한 것은 7년 만으로, 이와 더불어 유럽에 1조원 이상의 배터리 투자도 예정
-글로벌 최대 전기차 시장 중 하나인 미국에도 첫 배터리 생산 라인을 설치할 예정
Link: https://bit.ly/3mA7XvJ

● TSMC to kick off production for new iPhone chips ahead of schedule(Digitimes)
-TSMC는 아이폰 차세대 AP A15를 예정보다 앞당긴 5월 말부터 출하 시작 전망
-A15는 TSMC의 N5 Plus 혹은 N5P 공정을 통해 제조될 것
Link: https://bit.ly/3mrYaYB

● "애플 보다 먼저"…자율주행 '화웨이카' 나온다
-화웨이는 자율주행 기술이 탑재된 전기차를 이달중 공개. 3개의 96빔 라이다, 12개 카메라, 13개 초음파 레이더가 탑재
-자동차 부품만 공급하겠다고 밝힌 화웨이가 블루파크와 손잡고 직접 전기차를 선보인다는 점에서 주목
Link: https://bit.ly/2R8jI0I

● Foxconn posts 45% revenue surge in 1Q21(Digitimes)
-폭스콘 1분기 매출은 1.3조대만달러(+44.5% YoY). 3월 매출은 +26.9% YoY, +9.8% MoM
-2월대비 3월 PC제품 매출이 가장 높은 성장률을 보임. 부품 쇼티지가 폭스콘에 미치는 영향은 10% 미만일 것으로 예상되나 2022년까지 완화되진 않을 것
Link: https://bit.ly/2Q2JGT0

● Largan warns of slow shipment pull-ins for April
-Largan은 센서, 다른 IC 공급 부족으로 4월 고객사의 pull-in이 낮아질 수 있다 경고
-중국 핸드셋 ODM Wingtech은 O-film 렌즈모듈 사업을 인수하는 등 아이폰 공급망 진출 노력 중. 애플의 검증 확보까지 4개월 정도 소요
Link: https://bit.ly/3dBJa6g

● 샤오미·화웨이, 터키에 스마트폰 생산기지 확보
-중국 스마트폰 기업들이 터키에서 스마트폰을 생산, 판매에 잇따라 뛰어들고 있음. 샤오미, 화웨이는 터키에 생산기지 확보
-화웨이는 터키에 소재한 TCL의 공장에서 스마트폰을 생산하며 연내 이 공장에서 만든 제품을 출시할 전망
Link: https://bit.ly/3fULgB4

[한투증권 조철희/박성홍] Yageo 3월 매출액

- 3웍 매출액 NT$8,726mn(+24.6% MoM, 116.3% YoY)

- 1Q21 매출액 NT$23,744mn(+7.0% QoQ, 137% YoY)

- KEMET 인수 효과로 YoY 비교는 큰 의미 없음

- 3월 매출액이 전월대비 증가한 것은 영업일수가 증가와 강한 수요 때문

- 회사는 MLCC 가동률을 90% 이상, R-chip 가동률을 80% 이상으로 올리기 위해 노력 지속할 것

- Yageo는 아직 글로벌 영업환경이 코로나19에서 회복되지 못하고, 무역 마찰 등의 불확실성이 있지만, 긍정적인 업황 뷰를 유지

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월9일 IT 주요뉴스

● "TV 가격 5~10% 인상 전망"
-중국 IT 매체는 삼성전자와 소니가 TV 가격을 5~10% 올릴 것이라고 예상. TCL과 메이더는 이미 TV 가격 5~15% 인상 계획 밝힘
-LCD TV 패널 가격은 올해 80% 뛰었고, 여타 TV 원재료 비용은 30~50% 증가
Link: https://bit.ly/3fVhBI8

● "아이폰12, 판매량 역대 신기록 깬다”
-웨드부시증권은 2021년 회계연도에 아이폰 판매량 2.4~2.5억대로 예상. 역대 최대 판매량인 2015년 아이폰6의 2.3억대를 넘어서는 기록
-올해 전례없는 슈퍼사이클 업그레이드 시기로 전환되는 중
Link: https://bit.ly/3uzQ1nH

● Additional ABF substrate output to buoy Nan Ya, Kinsus in 2021(Digitimes)
-Nan Ya는 2분기 말까지 중국 쿤산 공장(하이엔드 ABF기판 생산) 가동률을 최대로 올릴 예정. Nan Ya Plastic에 임대받은 부지 capa는 올 4분기나 내년 가동
-Kinsus는 올해 말까지 capa 30% 증가 목표. Kinsus의 신규 ABF 기판 capa도 이미 수주 완료, 올 하반기에 내년말까지의 수주가 끝날 수 있음
Link: https://bit.ly/3ad2ypF

● 삼성, 美 시장 'LG폰 빈자리' 메운다…보급폰 5종 출격
-삼성전자는 미국 시장에 5G 이동통신 전용 ‘갤럭시A32·42·52’와 4G LTE 전용 ‘갤럭시A02s·A12’ 공개
-LG전자는 지난해 4분기 북미시장 점유율 9%로 3위. 삼성전자는 북미 시장에서의 LG전자 공백 공략
Link: https://bit.ly/3wHVBWU

● “화면 2배로 확 커진다!”…‘갤럭시Z플립2’ 베일 벗었다
-로스영은 Z플립2의 내부 디스플레이는 6.7인치로 전작과 동일하지만, 외부 디스플레이가 1.82인치로 2배가량 커질 것으로 예상
-DSCC에 따르면, 갤럭시Z플립은 지난해 110만대 가량이 팔린 것으로 추정. 전체 폴더블폰 판매량 220만대의 절반
Link: https://bit.ly/3wEAoxg

● 이렇게 생겼구나…‘접는’ 갤럭시 폴더블 탭?
-삼성전자는 지난 2월 미국특허청(USPTO)에 폴더블 태블릿PC에 대한 특허를 출원
-경쟁업체들은 빠르게 폴더블 태블릿PC 출시. 지난해 레노버가 세계 최초 폴더블 노트북인 ‘싱크패드X1 폴드’를 출시, 델도 ‘CES 2020’에서 폴더블 태블릿PC의 시제품 공개
Link: https://bit.ly/3wHedGM

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월12일 IT 주요뉴스

● LG에너지솔루션-SK이노베이션 "ITC 배터리 분쟁 종결" 합의
-SK이노베이션이 합의금 2조원(현금 1조원, 로열티 1조원)을 합의된 방법에 따라 LG에너지솔루션에 지급
-관련된 국내외 쟁송을 모두 취하. 향후 10년간 추가 소송도 하지 않기로 했음
Link: https://bit.ly/328uW7y

● 디카 접은 올림푸스 삼성폰에 ’구애’…폰 카메라로 부활?
-아이스유니버스 등에 따르면 올림푸스는 최근 삼성전자에 스마트폰용 카메라 모듈 공급 제안. 최근 글로벌 카메라 전문업체들은 스마트폰 제조사와 활발히 협업 중
-원플러스와 핫셀 블라드의 사례처럼, 실질적인 카메라 성능 개선보단 컬러 튜닝 및 이미지 처리 작업에서 협력할 수도 있음
Link: https://bit.ly/3a265qs

● Budget Samsung Galaxy Z Fold Lite may not arrive this year(PhoneArena)
-샘모바일에 따르면 삼성전자는 올해 폴더블 스마트폰 2개(Z 폴드2, Z 플립 5G 후속 모델) 출시 예정. Z 폴드/플립 Lite, 듀얼 힌지(두번 접는 형태)는 출시하지 않을 전망
-저가형 폴더블 폰 미출시 배경은 반도체 수급 때문으로 추정
Link: https://bit.ly/3g2LvdC

● 삼성전자, '갤Z플립' 신제품 광학 3배줌 탑재...커버DP 화면↑
-Z플립 후속 모델에 광학 3배줌과 OIS(광학식 손떨림 방지) 기능 추가. 폴드3에도 동일하게 적용되며 이르면 오는 7월 출시
-S21·A72 경우 하이브리드 광학 줌을 통해 최대 3배까지, AI 기반 디지털 줌을 통해 최대 30배줌까지 촬영 가능. 출시될 폴더블폰 2종 역시 최대 30배줌까지 가능할 것
Link: https://bit.ly/2PNQiVA

● 삼성 갤럭시Z폴드3, 배터리 용량 줄었다
-갤럭시Z폴드3의 배터리 용량은 4380mAh(전작대비 3% 가량 감소). 디스플레이 크기 변화, 휴대성을 고려한 결과로 추정
-배터리 공급 업체는 삼성SDI. 럭시S, 갤럭시노트 시리즈와 달리 폴더블폰에는 삼성SDI 외 다른 업체 배터리를 사용하지 않고 있음
Link: https://bit.ly/3a265qs

● 갤럭시노트' 대체한다는 '갤럭시S21 FE'…이렇게 생겼다
-갤럭시S21 FE은 6.4인치 플랫 디스플레이, 사양은 소폭 낮아진 트리플카메라 탑재
-FE 시리즈는 플래그십에 버금가는 사양과 성능을 갖췄지만 가격은 저렴한 것이 특징. 미국에서는 S20 FE가 S20, S20 노트 울트라 등 플래그십 판매량을 넘어섰음
Link: https://bit.ly/3mDMuSx

[한투증권 테크팀] 3월 대만 실적: 여전히 맑음

● 양호한 3월 매출액, 그러나 2분기를 보는 다소 엇갈린 전망
- 3월에도 주요 회사들의 실적은 양호. 반도체(후공정 포함), 스마트폰, 디스플레이 등 전 분야에 걸쳐 대부분의 매출액이 전년대비 증가
- 반도체는 서버향 메모리 수요 증가가 재개되고 있고, 디스플레이 또한 세트(TV, 노트북) 수요가 여전히 견조해 2분기까지 전망이 밝음
- 스마트폰은 하이엔드 기기를 중심으로 반도체칩 공급 부족이 나타나, 일부 세트 생산차질 예상. 따라서 타이트했던 일부 부품(수동 부품)의 공급 상황이 다소 완화될 수 있음

● 반도체: 서버 업종의 반등
- 3월에도 반도체 수요 강세 지속. PC, 모바일 등을 중심으로 IT 세트 수요가 견조하고, 세트업체들의 재고 축적 지속
- 파운드리 업체들의 매출액은 2월 대비 증가폭이 재차 확대
- 메모리 반도체 업체들 또한 수요 및 가격 강세가 반영돼 매출액 증가

● 반도체 후공정: 2분기도 강세 전망
- 반도체 수요와 함께 후공정 수요도 3월에도 여전히 견조
- 글로벌 1위 OSAT 업체인 ASE의 3월 매출액은 전월대비 15%, 전년대비 11% 증가
- DDI 후공정 업체인 Chipmos와 Chipbond의 매출액 증가율도 계속해서 높아지고 있음. DDI 수요 증가가 후공정 ASP 상승으로 이어짐

● 전기전자/통신장비: 기판, MLCC 좋음. 핸드셋 생산차질은 다소 우려
- 주요 기판회사들의 합산 매출액은 15.3% 증가하며 양호한 업황을 이어감. 메모리모듈 PCB와 패키징기판(FC-CSP, SiP) 등의 매출 양호
- MLCC는 Yageo와 Walsin의 매출액이 전월대비 각각 24.6%, 25.7% 증가. Yageo는 여전히 고객사 수요가 강하고 90% 이상의 가동률을 달성하기 위해 노력 중
- 4월부터는 일부 부품 공급 부족으로 글로벌 스마트폰 생산 차질이 발생할 수 있어 타이트한 수급이 다소 완화될 전망

● 디스플레이: 2분기도 좋은 흐름 이어진다
- 패널업체 AUO와 Innolux의 3월 매출액은 직전 LCD 사이클의 호황기였던 2017년 3월 수준까지 올라옴. IT패널 수요/가격 강세가 지속
- 세트(TV, PC 등) 가격 상승과 함께 패널 가격도 2분기에 추가 상승할 전망. Glass 등 원재료 가격도 상승하면서 패널 원가 상승 압력도 동시에 나타나고 있음
- 디스플레이용 부품 업체 Novatek(Driver IC)과 FocalTech(Touch DDI)의 3월 매출액도 사상 최대

본문: https://bit.ly/2OIDkry
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
4월13일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI·현대차, 차세대 원통형 배터리 협력
-삼성SDI는 현대차가 양산을 준비하고 있는 HEV에 차세대 독자 규격의 원통형 배터리를 개발, 공급
-원통형 배터리 협력을 통해 각형 배터리 공급 확대가 기대
Link: https://bit.ly/3mF63dr

● 중국 배터리 투자 더 빨라졌다…전년비 72% 급증
-올 1분기 중국의 셀을 비롯한 소재, 부품, 장비 등을 더한 배터리 업계 투자액은 3190억위안(+72.4% YoY, 약 54.8조)
-CATL이 216GWh, CALB는 64GWh, S볼트가 40GWh 규모의 배터리 셀 투자를 발표
Link: https://bit.ly/3e3n8Ke

● LG전자가 '나노셀 TV' 시장 공략 속도조절 나선 이유
-LG전자는 지난달 2021년형 나노셀 TV 4K 해상도 75형 모델만 단독 출시. 다양한 크기의 제품 라인업을 선보였던 예년과 달라진 모양새
-나노셀 TV 마케팅에 소극적인 이유 중 하나는 LCD TV 패널 가격 상승. 지난 1년간 두 배 가량 뛴 LCD 패널 가격 오름세가 올해 중반까지 이어질 것
Link: https://bit.ly/3mICA1X

● "삼성디스플레이 QD-OLED 2단계 투자, 수율이 관건"
-옴디아는 삼성디스플레이가 개발 중인 대형 QD-OLED 디스플레이 수율이 2단계 QD-OLED 투자에서 가장 중요한 요인이 될 것으로 예상
-당초 계획은 8.5세대 원판 투입 기준 월 30K장 규모 2단계와 3단계 QD-OLED 투자를 각각 올해 말과 내년 말에 집행
Link: https://bit.ly/3wS7Q3i

● 스마트폰보다 뜨겁다… 웨어러블 시장의 '봄바람'
-가트너는 2020년 글로벌 웨어러블 기기 출하량은 4.5억대(+43.6% YoY)로 추산. 2021년은 5.7억대 출하 예상
-IDC에 따르면 지난해 국내 웨어러블 시장 출하량은 1277만대(+50.7% YoY). 올해는 1342만대(+5.1% YoY) 예상
Link: https://bit.ly/3g4Q0El

중국 3월 스마트폰 출하량(CAICT)

3월 스마트폰 출하량 35.3백만대(+67.7% YoY)

19년 1~3) 73.1백만대(-10.7% YoY)
20년 1~3) 47.7백만대(-34.7% YoY)
21년 1~3) 96.2백만대(+101.5% YoY)

참고로 SA의 '2월' 누적과 비교해보면... 집계 방식이 다를거 같긴 하지만... 중국 시장이 좀 더 강한 흐름으로 나타나긴 합니다

ㅁ SA 글로벌 스마트폰 출하량
19년 1~2) 207.1백만대(-6.8% YoY)
20년 1~2) 185.6백만대(-10.4% YoY)
21년 1~2) 210.3백만대(+13.3% YoY)

흠...?

https://m.koreatimes.co.kr/pages/article.asp?newsIdx=307089&KK