[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월9일 IT 주요뉴스

● 세계 4위 스텔란티스 전기차에 '올인'…5년간 41조 투자
-스텔란티스는 2025년에 130GWh(유럽 80GWh+미국 50GWh) 규모 배터리 생산능력 확보 계획. 2030년에는 260GWh. 협력사로 ACC 외에 LGES, 삼성SDI, CATL, BYD 등 아시아 파트너 거론
-글로벌 배터리업체와 합작 형태로 독일, 프랑스, 이탈리아 등 유럽 3개국과 북미에 총 5개의 공장 건설 계획. 로이터에 따르면 스텔란티스는 북미 파트너사 확보를 위한 마지막 협상 단계
Link: https://bit.ly/3AIQoAl

● ‘산업의 쌀’ MLCC 하반기 공급부족 우려…전자제품 생산 빨간불
-타이요유덴 말레이시아 공장이 코로나19로 인한 봉쇄조치로 지난달부터 생산 차질. 지난달 2주간의 봉쇄 뒤에 가동 재개했지만 가동률은 80% 못미침
-하지만 타이요유덴의 시장 점유율이 10%대로 크지 않고, 말레이시아 공장에서 만들어지는 MLCC 생산량이 전체 시장의 2~3%에 불과
Link: https://bit.ly/3AGnL6J

● Arrival of new capacity drives Nan Ya, Kinsus revenue growth
-Nan Ya PCB는 2분기부터 쿤산 공장의 ABF 증설 capa 가동. 생산라인 바틀넥 해소를 통한 올해 BT 기판 capa를 10%가량 늘릴 예정
-Kinsus도 자일링스, 엔비디아, 브로더컴 등을 포함한 고객사를 위해 2021년 ABF capa를 30% 늘릴 예정. BT 기판도 연말까지 10% 늘려 애플의 AiP, SiP 등 수요 대응
Link: https://bit.ly/3hUhdJn

● 애플, 2023년 OLED 적용 ‘아이패드에어’ 출시하나
-DSCC는 애플이 2023년 OLED를 탑재한 아이패드 출시 전망. '아이패드 에어'가 첫 모델(10.8인치)
-궈밍치는 2022년 애플이 OLED 탑재 전망
Link: https://bit.ly/3yEPMd0

● 폴디드줌, 삼성전기 독주 깨지나…LG이노텍-자화전자 협력 구체화
-애플이 삼성전자처럼 폴디드줌 카메라 적용 검토 중. LG이노텍에 이어 자화전자 등이 아이폰에 폴디드줌 개발 진행
-자화전자는 폴디드줌 구동계(액추에이터)를 개발한 업체. 당장 애플이 적용할 것이 아니기 때문에 LG이노텍에도 개발할 시간적 여유 있음
Link: https://bit.ly/36kg1cO

● 삼성디스플레이, 올해 노트북 OLED 출하량 목표 40% 상향
-삼성디스플레이는 올해 노트북 OLED 패널 출하량 목표를 기존 '400만대 이상'에서 '550만~600만대'로 늘려 잡음
-고객사별 노트북 OLED 패널 수요 전망치는 에이수스 150만대, 삼성전자 100만대, 휴렛팩커드(HP) 50만~60만대, 레노버·델·샤오미 등은 각 40만~50만대 순
Link: https://bit.ly/3jUyOmZ

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월12일 IT 주요뉴스

● 삼성전기, 북미 전기차 업체 카메라 수주…'전장 사업 '탄력'
-삼성전기는 북미 전기차 업체 A사의 차세대 전기차에 들어갈 5천억원이 넘는 규모의 카메라 수주. 초기 물량으로, 추가 입찰도 남은 상황
-A사와의 협력 확대에 따라 증설 추진 중. 자동차용 카메라모듈 증설 검토, 전장용 카메라는 스마트폰용보다 부가가치 높음
Link: https://bit.ly/3xB7ga9

● Zhen Ding, Flexium to see strong shipments for new iPhones in 2H21(Digitimes)
-애플은 3분기까지 아이폰 신모델, 애플워치 시리즈 부품 출하량을 늘릴 것. 아이폰13용 배터리 모듈은 Rigid-Flexible이 아닌 Flexible 채용
-Zhen Ding이 애플 안테나 모듈 수요의 50% 가량 담당. Flexium은 아이폰 신모델 LCP 안테나 뮬량의 50% 확보
Link: https://bit.ly/3hxlByJ

● Server ODMs to see shipment shortfall widen in 2H21(Digitimes)
-서버ODM들의 출하량은 상반기 고객사의 주문 대비 10-30% 미달했으며, 하반기에는 칩 부족으로 출하 악화 전망
-Wiwynn, Inventec, Mitac은 하반기 부품 쇼티지가 심화될 것으로 전망
Link: https://bit.ly/36pSEyy

● 삼성전자, '갤럭시S22'도 조기 출시…2022년 1월 시판
-삼성전자 협력사들은 오는 11월부터 ‘갤럭시S22’ 시리즈 부품 생산에 돌입. 갤럭시S22는 갤럭시S21과 비슷하거나 그보다 빠르게 판매될 것으로 보임
-AMD와 협력한 차세대 AP를 탑재하고, 폴디드줌의 줌 기능 확대 예상
Link: https://bit.ly/3yJ9ch0

● Samsung reportedly reconsidering smartphones with vapor chambers(Digitimes)
-삼성전자는 내년 신모델에 베이퍼 챔버(쿨링 시스템) 도입 재검토
-일부 대만업체들은 삼성전자향 주문을 위해 이미 준비 중이라 언급
Link: https://bit.ly/3ARUE0s

[한투증권 테크팀] 6월 대만 실적: 애플 모멘텀 앞두고 엇갈린 전망

● 반도체는 개선의 신호, 디스플레이는 3분기 peak-out 전망
- 노트북, 서버ODM 회사들의 세트 출하 정상화로 메모리 반도체 재고 증가 우려는 완화될 전망
- 디스플레이 회사들은 3분기부터 LCD 패널 가격이 하락할 전망으로 이익 증가 모멘텀이 둔화될 것
- OSAT와 패키징기판 회사들의 실적은 6월에도 좋았고 당분간 양호한 흐름이 지속
- 3분기부터는 아이폰 신모델 관련 실적이 주요 supply chain 매출액에 본격적으로 나타나 매출액 증가 모멘텀 예상

● 반도체: 개선되기 시작한 세트 출하량
- 6월 노트북ODM 업체들의 합산 매출액은 반도체 공급부족 완화로 전월대비 12.8% 증가
- TSMC의 6월 매출액 증가율은 전월대비 32.1%, 전년대비 22.8% 기록, 2분기 매출액은 컨센서스에 부합
- 노트북, 서버ODM 업체들의 세트 출하가 정상화되며 세트업체들의 메모리 재고 증가에 대한 우려는 완화되기 시작할 것

● 반도체 후공정: 좋았던 상반기, 하반기에도 계속 좋을 것
- 6월 대만 주요 OSAT 업체들의 합산 매출액은 전년대비 17% 증가. 올해 상반기 와이어본딩 수요 강세로 높은 가동률이 유지됐고, DDI 등 일부 후공정 가격 인상 영향
- 하반기에도 파운드리 업체들 증설과 HPC용 패키징 수요 증가로 매출액 증가세는 계속 높게 유지될 전망

● 전기전자/통신장비: 패키징기판 호황이 이어지고 있음
- Unimicron과 Kinsus의 매출액은 전년대비 각각 16.0%, 31.3% 증가. 올해 들어 최고 수준의 증가폭
- MLCC(Yageo, Walsin) 회사의 합산 매출액은 전월과 비슷. 유통 재고가 많지 않았기 때문에 안정적으로 매출이 나타나고 있음
- 3분기부터는 애플 관련 supply chain의 매출액이 전년대비, 전월대비 빠르게 증가할 것

● 디스플레이: 증익 모멘텀 찾기 어려운 시점
- 패널업체들의 6월 매출액은 전월대비 3%, 전년동월대비 43% 증가. 패널 가격 상승으로 2017년 3월(LCD 패널 가격 전고점) 이후 사상 최대 매출액
- TV 세트 수요 둔화로 인해 LCD TV패널 가격이 3분기 초 하락 전환될 전망이어서 이익 peak-out 예상
- 디스플레이용 부품 업체들도 6월부터 전월대비 매출액 증가율 둔화가 나타나고 있음. 3분기부터 증익 모멘텀이 둔화될 전망

본문: https://bit.ly/3e9gfrn
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월13일 IT 주요뉴스

● 갤럭시Z 폴드3' 199만원대로...삼성 '폴더블폰 대중화' 승부수
-삼성전자가 갤럭시Z 폴드3와 갤럭시Z 플립3 국내 출고가를 각각 199만원대, 125만원대로 잠정 확정. 전작보다 각각 약 40만원 대폭 인하
-삼성전자는 폴더블 스마트폰 연간 목표 생산량을 600만~700만대로 설정. 다음달 11일 언팩 후 27일 공식 출시 유력
Link: https://bit.ly/3AYoqk0

● Unimicron poised to enjoy strong 2H21(Digitimes prime)
-Unimicron Technology, which saw its sales for June and the second quarter both hit record-highs, is poised to enjoy a strong second half of 2021 when the IC substrate specialist will continue to sustain full capacity utilization, according to industry sources.

● 中 인증 뜯어보니…갤Z폴드3, 전작보다 '얇아졌다'
-중국공업정보화부에 따르면 폴드3의 두께는 전작 6.9mm 대비 얇아진 6.4mm. 접었을 때 힌지 근처에 떠 있는 부분인 에어갭도 최소화될 전망
-이외에도 6.2인치 외부 디스플레이, 4500mAh 배터리 탑재 등이 확인
Link: https://bit.ly/3hyPiiU

● Notebook component shortage worsening in 3Q21 due to non-PC competition(Digitimes)
-노트북ODM들은 전자, 가전, 서버 등과의 부품 확보 경쟁이 심화됨에 따라 3분기 부품 부족은 심화될 것으로 예상
-3분기 주문량은 2분기보다 늘어날 것으로 예상. 부품 부족의 영향으로 실제 출하량은 보수적일 것
Link: https://bit.ly/2TUiwjv

● LG이노텍, 미국 코닝과 액체렌즈 개발 '맞손'
-LG이노텍과 미국 코닝이 차세대 액체렌즈 개발을 위한 공동 프로젝트 진행 중. 액체렌즈는 신뢰성 문제만 해결되면 렌즈 모듈과 카메라 모듈 두께를 얇게 만들 수 있는 대안 기술로 평가
-이번 LG이노텍과 코닝의 특허 협력은 단기간 내 성과를 내기 위한 것은 아닐 것
Link: https://bit.ly/3wH7H1C

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월14일 IT 주요뉴스

● Capacitors in tight supply as Malaysia continues lockdown(Digitimes)
-코로나19 감염자 급증으로 말레이시아 일부 지역은 무기한 락다운, 반다르인다푸라와 세나이 공업지대는 14일 락다운 상태
-제품마다 공급망에 미치는 영향은 다른 상황. MLCC 리드타임은 24주 이상으로 증가
Link: https://bit.ly/3AWvfCO

● Unimicron posts record sales for 1H21 with better prospects for 2H21(Digitimes)
-Unimicron은 6월/상반기 최대 매출 기록. 하반기에도 ABF, BT 기판 업황 호조 전망
-Intel과 협력하여 대만 북부에 증설 중인 substrate CAPA는 2022년 하반기에 공장 가동 시작
Link: https://bit.ly/3hzE3Xw

● "라이다 스캐너, 아이폰13 프로에만 탑재"
-유명 IT팁스터 딜런은 올해 아이폰 신모델 중 프로 모델만 라이다 탑재 전망
-궈밍치는 아이폰13 프로 모델에만, 웨드부시증권은 아이폰13 전 모델에 탑재될 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3yZVkzf

● 중국 폴더블폰도 UTG가 대세
-하반기 샤오미, 비보가 출시할 폴더블폰 메인 디스플레이 공급사는 삼성디스플레이, UTG 채택. 아너는 BOE 패널을 사용하지만 UTG 원장 테스트 중
-DSCC는 삼성전자가 다음달 공개할 예정인 갤럭시Z플립3(가칭) UTG용 유리원장을 쇼트와 함께 코닝도 공급할 것으로 전망. 코닝의 유리원장 수율은 아직 높지 않은 것으로 파악
Link: https://bit.ly/2VzdFEB

● 남아공 생산라인 전소...LG전자 아프리카 공략 차질 빚나
-남아공 더반 산업단지 LG전자 공장에 약탈 및 방화 발생. LG전자 더반 공장은 TV 및 모니터를 제조하는 생산라인 1개 운영
-LG전자가 남아공 법인에서 생산된 TV와 모니터를 아프리카 다른 지역으로의 수출을 계획하고 있던 만큼 아프리카 시장 강화 전략에도 차질 예상
Link: https://bit.ly/2UbjlEq

● 슈퍼 사이클' 아이폰12, 신모델 출시 직전까지 강세
-JP모건은 미국 소비자들이 여전히 아이폰12 시리즈 구매에 적극적이라 분석. 3분기 아이폰 판매량도 시장 기대치 넘을 것으로 예상
-애플은 칩셋이나 핵심 부품 재고 면에서도 안드로이드 업체들보다 훨씬 양호한 상황
Link: https://bit.ly/3wE1hjN

[한투증권 조철희/박성홍] 삼성전기 - 2Q21 Preview: 조금씩 더 좋아진다

● 영업이익 컨센서스 소폭 상회할 것
- 2분기 추정 실적은 매출액 2.19조원, 영업이익 3,160억원. 영업이익이 컨센서스 3,011억원을 소폭 상회 전망
- MLCC의 제품 mix 개선(high-end IT, 자동차 전장용)이 예상보다 더 빠르게 이뤄지면서 영업이익률이 상승하고 있기 때문
- 기판사업부도 패키징기판 호황이 지속되면서 양호한 실적을 함께 이끄는 중

● 3, 4분기 업황도 좀 더 좋아진다
- 2분기에는 스마트폰 세트 생산이 부진해 MLCC 공급 부족 현상이 완화. 그럼에도 실적이 양호한 것은 세트 업체들이 2분기를 MLCC 재고 축적 기간으로 활용했기 때문
- 하반기에는 아이폰 신모델 생산이 본격적으로 시작. 2분기에 스마트폰 세트 재고 조정이 일단락됐을 것이라는 판단에 고객사들의 스마트폰 부품 발주량이 다시금 증가할 것
- High-end MLCC 경쟁사인 Taiyo Yuden의 말레이시아 공장(회사 생산능력의 10~20% 담당 추정)이 코로나19로 가동 문제 생김. Murata, 삼성전기 등 high-end MLCC 회사들에 일부 반사수혜가 생길 수 있음

● 21년 영업이익 추정치 상향, 매수 추천
- 연초부터 꾸준하게 매출액과 영업이익이 기대를 상회
- 1) MLCC 업황 및 경쟁구도가 예상보다 더 우호적이고, 2) 카메라모듈도 북미 자동차 OEM향으로 매출액이 점진적으로 증가할 것이며, 3) 패키징기판도 산업 전반적으로 공급이 타이트
- 21년 영업이익 추정치를 6.7% 상향. 전 사업부 업황이 하반기에도 안정적으로 좋아지고 있어, IT H/W 내 상대 매력도가 상승하고 있음
- 목표주가 265,000원(적용 PBR 2.8배)을 유지

리포트: https://bit.ly/3i4qWNi
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월15일 IT 주요뉴스

● Apple IPhone Order Isn’t a Clear Signal of Demand Surge(Bloomberg)
-애플은 공급망에 올해 아이폰 신모델 생산량을 지난해보다 20% 늘어난 9천만대로 지시. AP, 카메라, 디스플레이가 업그레이드된 4가지 모델 출시 예정
-수요가 좋을 것이라는 이유 이외에도 1) 작년보다 빨라진 출시 시기 2) 부품 부족 대비를 위한 공급망 관리 등의 이유일 수 있음
Link: https://bloom.bg/36AHIxZ

● 베트남, 코로나19 확산…삼성전자 호치민 공장, 가동 중지 '위기'
-베트남 호치민시는 내 국가전력산업단지 내 모든 해외기업은 검역 계획서를 제출하고 외부 직원 출입을 막으라는 행정명령을 내림
-단지에 직원 주거 시설을 마련하는 등 대책을 세울 때까지 공장 가동을 멈춰야 한다고 통보. 삼성전자는 이곳에서 TV, 냉장고 등의 각종 생활가전을 생산 중
Link: https://bit.ly/3r7gWXC

● Global supply of EV batteries may be 40% short of demand in 2025(Digitimes)
-빠르게 증가하는 EV, ESS 수요와 함께 글로벌 EV 배터리 공급은 내년에 타이트해지고, 2025년에는 최소 40% 가량 수요에 미치지 못할 것
-폭스콘은 LFP 양극재 제조업체인 Long Time Technology에 투자
Link: https://bit.ly/3r8utyd

● 남아공 폭동 확산…LG 공장 이어 삼성 물류창고 약탈 피해
-삼성전자는 남아공 현지에 판매용 제품을 보관하기 위한 다수의 물류창고를 두고 있음. 다만 더반 외에 다른 곳의 물류창고는 피해가 없는 상황
-삼성전자 관계자에 따르면 정확한 피해 내용을 확인하기 쉽지 않은 상황
Link: https://bit.ly/3yPY4Pw

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월16일 IT 주요뉴스

● 반도체 기판 가격 '천정부지'…업계, 공급부족 '지속'
-반도체 기판 평균 가격은 2021년 2분기 약 10% 증가. 지난 1분기도 비슷한 증가율 보임
-FC-BGA가 공급부족 촉발, FC-CSP도 마찬가지인 상황
Link: https://bit.ly/2UgkVoH

● Upstream PCB materials supply shortfall persists(Digitimes prime)
-PCB manufacturers continue to see their supply constrained by a shortfall in the supply of upstream materials such as copper foils and epoxy resin, according to industry sources.

● LG전자, 폰 인력 3400명 재배치 완료...600명은 계열사로
-MC사업본부의 인력 재배치 마무리. 3,400여명에 달하는 임직원 중 약 18%에 해당하는 600명 가량이 LG 그룹 계열사로 이동. 2,800명 가량은 LG전자 내 재배치, H&A로의 이동이 많았음
-6G 이동통신, 카메라, 소프트웨어 등 핵심 모바일 기술은 차세대 TV, 가전, 전장부품, 로봇 등에 필요한 역량이기 때문에 CTO 부문 중심으로 연구 개발 지속
Link: https://bit.ly/3er1TTk

● 8GB·스냅드래곤 888 탑재…‘갤럭시Z 플립3’ 주요 사양은?
-긱벤치에 갤럭시 Z플립3가 처음 등장. 북미 시장 출시용 버전으로 보이며 AP는 스냅드래곤 888, 8GB RAM 탑재 예상
-Z폴드3는 스냅드래곤 888, 12GB RAM 탑재될 것
Link: https://bit.ly/3wLEoLb

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월19일 IT 주요뉴스

● "삼성, 다음달 11일 갤럭시 언팩 행사".. 예고 이미지 등장
-팁스터의 유출 이미지에 따르면 갤럭시 언팩 행사는 8월 11일. 폴더블폰 신모델과 웨어러블 공개 예정
-폴더블 신모델의 출고가는 Z폴드3, Z플립3 두 모델 다 40만원 가량 낮아질 전망
Link: https://bit.ly/36H4K6B

● ‘9조4700억원’ 에릭슨, 사상 최대 5G 계약 따냈다
-에릭슨은 미국 버라이즌과 83억달러(약 9.5조원) 5G 계약 체결. 버라이즌은 에릭슨 및 삼성전자와 함께 5G 네트워크 구축
-5G 중대역(C밴드) 기지국 장비를 비롯해 매시브MIMO, 클라우드RAN, 소프트웨어 등을 제공할 예정
Link: https://bit.ly/3xR3yt4

● LG디스플레이, 애플 폴더블폰 패널 개발 '착착'
-LG디스플레이가 애플에 납품할 폴더블 디스플레이 개발 작업 진행 중. 애플은 2023년 ‘폴더블 아이폰’을 출시할 전망
-양사가 협업 중인 폴더블 패널은 안으로 접히는 ‘인폴딩’ 방식. 접히는 부분을 식각 공정으로 얇게 만드는 기술을 적용, 사이즈는 7.5인치 내외로 추정
Link: https://bit.ly/3eyCNSB

● Component crunch may constrain handset shipment growth in 3Q21(Digitimes)
-3분기 글로벌 핸드셋 출하량은 +10-15% QoQ 예상. 실제 출하량은 일부 부품 쇼티지 영향을 받을 수 있음
-하반기 삼성전자의 폴더블폰, 아이폰 신모델 등이 출시될 예정이기 때문에 부품 부족 상태는 지속될 전망
Link: https://bit.ly/3xOlMeJ

● Upstream PCB materials supply remains tight(Digitimes)
-동박, 에폭시 레진 등 PCB 원재료 공급 부족 현상 지속. PCB 제조업체들의 원재료 주문 속도는 계속 증가하고 있음
-PCB 업체들에 따르면 중화권 핸드셋 업체들의 주문량은 둔화
Link: https://bit.ly/3kyf8pg

● XR기기 급성장세...“애플글래스 내년에 나온다”
-현재 애플글래스 VR은 최종 시제품 단계. 렌즈 6개와 3D LiDAR 센서 등이 장착. 가격대는 1,000달러 안팎으로 추산
-카운터포인트에 따르면 1분기 XR 기기 출하량은 전년대비 약 3배 증가. 오큘러스 퀘스트2 출시가 성장세를 이끌었음
Link: https://bit.ly/2TkpBJP

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월20일 IT 주요뉴스

● ABF substrate prices poised to rise further in 2H21(Digitimes)
-ABF 기판 공급이 수요에 부족한 상황이기 때문에 3분기와 4분기에도 가격 상승 예상
-ABF 기판 ASP는 3분기에 최대 5% 상승, 4분기에는 더 상승할 것으로 예상. 스펙 업그레이드와 수요 강세 이외에도 원자재 가격 상승도 ASP 상승을 견인
Link: https://bit.ly/2UZmKXe

● 비싸도 잘 팔린다"던 콧대 높은 애플…아이폰13은 다를까
-아이폰13 가격은 전작보다 스펙을 높였지만 가격은 아이폰12 시리즈와 비슷한 699~1099달러로 동결될 것
-궈밍치는 2022년 아이폰 신모델들은 역대 가장 저렴할 것으로 예상. 아이폰14 맥스는 900달러 미만 전망
Link: https://bit.ly/36NqPQU

● Chip orders for 5G smartphones picking up(Digitimes prime)
-iwan-based IC design houses have seen orders for 5G smartphones pick up, with the orders for the third quarter set to rise over 10% sequentially, according to industry sources.

● "구글, 연내 폴더블 픽셀폰 출시…롤러블 픽셀폰은 내년 유력"
-DSCC에 따르면 구글 폴더블 스마트폰 '픽셀 폴드'가 올해 하반기에 출시될 전망. 이후 롤러블 픽셀폰도 출시 가능
-삼성디스플레이가 ‘픽셀 폴드’에 폴더블 패널 및 UTG를 공급할 것
Link: https://bit.ly/3xR0vkx

● 파나소닉-토요타 "전기차 배터리 비용 절반으로 낮춘다"
-파나소닉-토요타의 전기차 배터리 합작사가 2022년 배터리 제조가격을 절반으로 낮추겠다 밝힘. Wh당 50달러 수준까지 낮출 계획
-합작사는 각형 타입의 리튬이온 배터리를 생산. 전고체 배터리도 개발 중
Link: https://bit.ly/3eAY6mC

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월21일 IT 주요뉴스

● 삼성·구글·샤오미, 폴더블폰에 120Hz LTPO 디스플레이 탑재
-DSCC는 올해 출시되는 폴더블 스마트폰이 삼성디스플레이의 폴더블 패널을 사용하기 때문에 120Hz LTPO 기술 적용될 전망
-삼성디스플레이 폴더블 패널은 삼성전자를 비롯해 구글의 7.57인치 '픽셀폴드', 오포의 7.11인치, 샤오미의 8.1인치, 비보의 8.2인치 폴더블 스마트폰 등에 탑재
Link: https://bit.ly/3xUh0wq

● 애플, 아이패드에 OLED 탑재 확정…삼성·LG, 중소형 OLED 투자 검토
-애플은 내년 출시 예정인 아이패드 신제품에 OLED 탑재 확정. 국내 디스플레이 업체들의 IT용 OLED 투자 검토 시작
-2023년 IT용 OLED 패널 양산을 본격적으로 시작하기 위해서는 올해 장비를 발주하고, 내년 모든 설비를 갖춰야 함
Link: https://bit.ly/3zjsOZn

● Chip orders for 5G smartphones picking up(Digitimes)
-대만 반도체 디자인 하우스는 3분기 5G 스마트폰용 칩 수주 증가에 따라 매출이 QoQ 10% 이상 증가할 전망
-하반기에 5G 신모델을 출시할 중화권 핸드셋 업체들과 삼성전자/애플 서플라이체인에서 주문 폭증
Link: https://bit.ly/3eH4KHU

● 화웨이, 차이나모바일·중국광전 5G 기지국 60% 수주
-화웨이는 중국 최대 이동통신사 차이나모바일과 신생 이통사 중국광전이 공동으로 추진한 700㎒ 5G 기지국 설비 공개 구매에서 약 60% 물량 수주
-차이나모바일과 중국광전은 공개 입찰을 통해 총 48만개 기지국 설비를 구매. 화웨이에 이어 ZTE가 31%를 공급. 노키아와 에릭슨은 각각 4%와 2%를 공급
Link: https://bit.ly/3zhseLz

● 2035년부터 전기차만 팔겠다는 EU가 그리는 '미래 배터리'
-EU 집행위원회는 2035년부터 유럽 내에서 내연기관 엔진차 판매를 사실상 금지하기로 결정. EU 회원국들의 수용 여부가 변수
-폭스바겐은 2030년까지 신차 판매량의 절반을 전기차로 채울 예정. 볼보와 포드는 2030년, GM은 2035년에 모든 차종을 전기차로 전환 계획
Link: https://bit.ly/3kzaeIG

[한투증권 조철희/박성홍] 삼성SDI: 증설 열차, 가까스로 탈 것 같다

● 북미 진출 가시화, 가장 큰 risk가 사라지는 중
- 삼성SDI는 기수주한 미국 스타트업 Rivian 물량(소형전지)에 더해 최근 Stellantis를 포함한 다양한 OEM과 함께 미국 증설 추진에 관해 논의 중인 것으로 추정
- 글로벌 주요 2차전지 회사 중 삼성SDI는 증설 속도가 가장 보수적이어서 경쟁사 대비 매출 증가 속도 측면에서 우려가 컸음. 이 부분이 빠르게 해소될 기회
- 목표주가 95만원 유지

● 미국 증설, 막차를 타보자
- 올해 2분기부터 미국 스타트업 Rivian에 독점적으로 전기차용 소형전지를 공급 중
- Rivian의 첫 픽업트럭인 R1T는 조만간 출하가 시작되고, 올해~내년 초 출시가 예상되는 아마존 Delivery Van 물량은 2030년까지 최소 10만대 공급이 예상
- 중대형전지는 자동차 OEM 중 Stellantis와 가장 긴밀하게 협의 중인 것으로 추정. JV 합의가 이뤄진다면 미국 만으로도 25년까지 연산 50GWh의 증설 예상
- Stellantis는 25년까지 130GWh를 확보한 후 30년까지 260GWh로 늘릴 계획. 25년까지 유럽 80GWh, 미국 50GWh, 30년까지 유럽 170GWh, 미국 90GWh의 용량을 확보할 것
- 삼성SDI는 Stellantis의 주요 브랜드인 피아트에 배터리 공급 중

● 2분기 영업이익도 컨센서스 상회할 것
- 2분기 추정 실적은 매출액 3.4조원, 영업이익 2,915억원. 영업이익이 컨센서스(2,542억원)를 상회할 전망
- EV용 중대형전지 영업이익이 당초 예상(3분기)보다 빠르게 흑자전환되기 때문. 우호적인 환율로 전자재료 사업부도 양호한 영업이익률을 거둔 것으로 판단

리포트: https://bit.ly/3eE22De
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월22일 IT 주요뉴스

● 갤폴드3·갤플립3, 내달 11일 베일 벗는다…삼성 공식 발표
-삼성전자는 갤럭시Z폴드3와 갤럭시Z플립3 8월 11일 공개 공식 발표. 같은 달 17~23일 사전 예약 판매를 진행, 24일 사전 예약대상 개통, 27일 공식 출시 전망
-갤폴드3, Z플립3를 합쳐 약 600-700만대를 목표치로 잡고 있음
Link: https://bit.ly/36RyBsZ

● 삼성디스플레이·LGD, 중소형 OLED 투자 나선다…하반기 7조 이상 투입
-중소형 OLED에 삼성디스플레이는 3조원대, LG디스플레이는 4조원대 투자를 하반기 중에 집행할 계획
-삼성디스플레이는 7-2 라인 공간에 LTPO-TFT 공정을 갖출 계획, 8월부터 본격적인 투자가 단행될 것으로 예상. LG디스플레이는 증착 라인 투자도 검토 중
Link: https://bit.ly/3kF9qBV

● 中 스마트폰 업계, 하반기에 100만원대 고급폰 출시 경쟁 펼칠 듯
-샤오미는 스냅드래곤 888+를 탑재하고 UDC 카메라를 적용한 '미믹스 4' 시리즈를 출시, 6000위안(약 106만원) 예상
-비보도 5998위안(약 106만원)의 신모델 'X70 프로+', 화웨이도 6788위안(약 120만원)의 신모델 P50 시리즈 출시. 중국에서의 하이엔드 스마트폰 경쟁 심화
Link: https://bit.ly/3BssHNa

● China vendors re-adopt ToF cameras for new flagship handsets(Digitimes)
-아이폰 신모델 프로 시리즈에 ToF 탑재 예상. 중국 아너를 포함한 안드로이드 진영도 플래그십에 ToF 채택 재개 움직임이 보임
-삼성은 올해 ToF 탑재 모델 출시하지 않을 것
Link: https://bit.ly/3xVIqCc

● 삼성전자, 자율주행 라이다 개발 착수…5년 뒤 상용화 목표
-삼성전자가 개발하려는 라이다는 초소형 모듈을 자동차에 여러 개를 탑재하는 방식이 될 것. 원통형 라이다가 지닌 디자인 측면의 단점을 보완
-라이다 가격도 5만원 미만으로 낮춰 가격경쟁력도 확보할 계획
Link: https://bit.ly/36STzaQ

[한투증권 조철희] 월풀(WHR US): 2Q21 실적 quick review

● 결론: 예상보다 좋은 북미 소비자의 가전(냉장고, 세탁기 등) 수요, 매출액 가이던스 상향 조정
- 실적은 한국시간 22일 새벽 5시 발표, 컨퍼런스콜은 저녁 9시 진행 예정

● 실적: 매출액이 Bloomberg 컨센서스를 5.9% 상회
- 매출액 $5.3bn(+31.7% YoY, -0.6% QoQ)
- 영업이익률(일회성 제외, non-GAAP) 11.4%(+6.4%p YoY, -1.0%p QoQ)
- EPS(non-GAAP) $6.64

● 영업이익률 상승(+6.4%p)요인: 가격 상승/믹스 개선 +6%p, 비용 절감 +5.5%p 때문. 원재료 상승으로 4%p 등 하락 요인 있었음에도 전년대비 큰 폭 상승

● 지역별 매출액
- 미국 $3.0bn(+21.6% YoY, -0.1% QoQ)
- EMEA $1.3bn(+49.5% YoY, +6.7% QoQ)
- 남미 $763mn(+75.8% YoY, +4.2% QoQ)
- 아시아 $269mn(-0.7% YoY, -34.5% QoQ)

● 가이던스 상향 조정
- 매출액: (기존) $22bn(+13% YoY) / (신규) $22.5bn(+16% YoY)
- 글로벌 산업 수요 증가율: (기존) 5% / (신규) 8%+, 북미 가이던스를 기존 6%+에서 10%+로 상향
- non-GAAP 영업이익률: (기존) 10% / (신규) 10.5%
- non-GAAP EPS: (기존) $22.5~23.5 / (신규) $26

● 2Q21 Presentation 링크: https://bit.ly/2V7xZwU

전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월23일 IT 주요뉴스

● 갤Z폴드3 '199만원'·Z플립3 '125만원' 확정…40만원씩 싸진다
-삼성전자와 이통3사는 갤럭시Z 폴드3와 갤럭시Z 플립3 출고가를 각각 199만9800원, 125만4000원 수준으로 사실상 확정
-공시지원금 규모도 확정되진 않았으나 전작과 비슷하거나 더 커질 것으로 보임
Link: https://bit.ly/3eLPWrs

● LG전자, 美 월풀 꺾었다…올 상반기 생활가전 세계 1위
-LG전자는 1분기에 이어 2분기 H&A(가전) 매출도 월풀을 앞서며 생활가전 글로벌 1위 기록
-프리미엄 가전 판매가 좋았으며, 북미 시장에서 가전 판매가 늘어난 것이 긍정적인 영향을 미친 것으로 추정
Link: https://bit.ly/3iC2e72

● Smartphone AP suppliers begin a new round of competition in 2H21(Digitimes)
-5G 스마트폰 벤더들은 하반기 신제품 출시를 위한 부품 재고 축적 시작. AP 솔루션 가격 상승은 어려운 상황
-샤오미, 오포는 자체 5G AP를 개발하는 등 경쟁 심화
Link: https://bit.ly/3hV5cEu

● PCB firms shipping in small volume for upcoming AirPods(Digitimes prime)
-Shipments of flexible PCBs and SiP modules for use in the next-generation AirPods have kicked off in small volume, and will be scaled up between the end of the third quarter and the fourth quarter, according to industry sources.

● ABF substrate supply to stay tight through 2023(Digitimes prime)
-The supply of ABF substrates is expected to remain tight until 2023, according to industry sources.

마그나가 공격적인 행보를 보이네요


https://www.globenewswire.com/news-release/2021/07/23/2267802/0/en/Magna-to-Acquire-Veoneer-Positioning-Magna-s-ADAS-Business-as-a-Global-Leader-in-a-Fast-Growing-Industry.html

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월26일 IT 주요뉴스

● 갤럭시Z 폴드3' 국내 초도물량 전작 10배 '10만대' 쏟아낸다
-삼성전자는 갤럭시Z 폴드3 초도 공급 물량을 10만대 규모로 제시(전작대비 10배). 갤럭시노트 시리즈 초도 물량과 비교해도 손색이 없을 정도
-국내에 공급되는 Z폴드3는 전량 구미 사업장에서 생산. 폴더블 디스플레이 수율 향상과 제조 공정을 개선, 안정적인 폴더블 스마트폰 생산 역량을 확보했다는 분석
Link: https://bit.ly/3eSRcJw

● ABF substrate supply may stay short of demand through 2023(Digitimes)
-대만, 한국, 일본 기판업체들은 고객사의 요청에 의해 capa 증설을 진행하고 있으나 2023년까지 공급이 수요 대비 부족할 전망
-인텔은 Unimicron, Ibiden, Shinko, AT&S 등에 앞으로 5년간의 HPC 칩 물량 수요를 위한 전용 ABF 기판 capa를 예약
Link: https://bit.ly/3y7biau

● PCB firms shipping in small volumes for upcoming AirPods(Digitimes)
-에어팟 신모델에 탑재되는 FPCB와 SiP 모듈 출하 소량 시작. 3분기말부터 출하 확대
-FPCB는 Zhen Ding, Compeq이 SiP는 Nan Ya PCB, Kinsus가 공급
Link: https://bit.ly/3zxYVVb

● 美선 에릭슨에, 中선 화웨이에… 맥못추는 삼성 5G장비
-미국·유럽 시장에서는 기존 업체인 에릭슨·노키아가 선전. 후발 주자인 삼성전자는 이들의 높은 기술 장벽과 오랜 비즈니스 네트워크를 넘어서지 못하고 있음
-통신 인프라는 한번 설치하면 10년가까이 사용하기 때문에 비즈니스 신뢰관계가 중요. 버라이즌 수주 배경에는 최고경영진과 친분이 있었던 이 부회장 역할이 적지 않았음
Link: https://bit.ly/3x2lBv5

● 삼성, 저가폰 시장 밀리나…샤오미 이어 인도 ‘2위’
-2분기 인도 스마트폰 시장에서 샤오미 시장점유율은 29%로 1위(출하량 950만대). 삼성전자는 17%의 점유율로 2위(550만대)
-3위는 점유율 17%의 비보(540만대), 삼성전자와 출하량 약 10만대 차이
Link: https://bit.ly/3kTWSXy

● GM, 볼트 전기차 추가 리콜…"배터리 모듈 문제로 교체"
-GM이 쉐보레 볼트 EV를 추가 리콜, 배터리 모듈 제작 과정에서 문제가 발생했기 때문. LG에너지솔루션 배터리셀을 LG전자가 모듈로 합쳐 GM에 납품
-해당 결함이 드물게 발생한 것을 감안하면 비용 부담은 제한적. 리콜 대상은 6만 8600여대 가운데 일부에 해당
Link: https://bit.ly/3BOYGr5

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월27일 IT 주요뉴스

● Yageo optimistic about 3Q21(Digitimes prime)
-Passive component vendor Yageo has expressed optimism about its operations in the third quarter of 2021, citing stable growth in demand for automotive and industrial applications.

● Zhen Ding, AT&S keen on ABF substrates(Digitimes)
-대만 Zhen Ding, 오스트리아 AT&S는 ABF 기판 진출 예정. Zhen Ding은 AMD, NVIDIA, Xilinx 등을 고객사로 두고 있으며 AP, RF 모듈을 위한 BT 기판 공장도 설립할 것
-AT&S는 인텔과 또 다른 메이저 미국 업체와 협력을 위해 투자 계획. 한국 업체는 대덕전자, LG이노텍이 하이엔드 ABF 기판 진출 예정이며, 이미 투자 계획 세움
Link: https://bit.ly/3BTc1yD

● "애플, 아이폰13용 A15 칩 1억개 이상 주문"
-애플은 TSMC에 A15 프로세서 1억개 주문. 당초 계획했던 9,500만개보다 500만개 가량 증가
-차기 모델 수요 강세 기대감의 이유도 있지만, 반도체 물량 확보 의도도 있음
Link: https://bit.ly/3eX545w

● Voice coil motor makers poised to see robust shipment momentum in 2H21(Digitimes)
-대만 VCM 공급업체들은 하반기 출하 모멘텀 기대. 아이폰 신모델 관련 출하는 최근 시작
-일부 VCM 공급사들은 아이폰 신모델 관련 원재료를 기존 타겟 대비 30% 더 많이 재고 축적
Link: https://bit.ly/3x7fVQP

● “아이폰 공급 급해” 폭스콘, 中서 역대급 보너스 걸고 직원 모집
-중국 허난성에서 발생한 집중호우로 약 4일간 폭스콘 생산라인 가동이 일부 중단. 아이폰 신모델 물량을 맞추기 위해 역대급 보너스를 내걸고 생산라인 근로자 모집
-정저우 공장 아이폰 제조 라인은 직접 수해를 입지는 않았으며, 피난민으로 인한 생산 인력 부족 문제만 발생
Link: https://bit.ly/3i5J1vF

● "삼성전자 갤럭시S21 FE, 오는 8월 보기 어렵다"
-렛츠고디지털에 따르면 삼성전자는 8월 언팩 행사에서 갤럭시S21을 공개하지 않을 것
-반도체 공급 부족 사태에 따른 결정으로 추정
Link: https://bit.ly/379jM4Z

● 전장용 MLCC 힘주는 삼성전기, 보쉬로부터 기술력 인정받았다
-삼성전기는 보쉬로부터 글로벌 우수 공급업체상 수상. ABS, ADAS, 전기차용 MLCC 등 다양한 자동차용 MLCC를 개발, 생산
-전장용 MLCC의 시장 점유율을 확대하고 있고, 전장용 카메라모듈 등 고부가 전장 제품의 라인업을 강화하고 있음
Link: https://bit.ly/3i1X2ua

DDR5 하반기 시작은 되나 봅니다. 관련주로 심텍을 지속 추천드립니다.