[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
2월18일 IT 주요뉴스

● Kinsus to expand production capacity for ABF substrates in 2022, 2023(Digitimes)
-Kinsus는 PC, 데이터센터용 HPC 칩 수요에 맞춰 2022년 ABF 기판 capa를 30-40%, 2023년에 40% 늘릴 예정
-2022년 ABF 기판 매출은 40%, BT기판 매출은 10% 증가 전망. Nvidia, AMD의 FPGA 칩에 사용될 ABF 기판 출하량도 늘고 있음
Link: https://bit.ly/34ZwF3Y

● 삼성전기, FC-BGA 1조 투자 속도…베트남 정부 승인
-베트남 정부는 삼성전기가 베트남 북부에 준비 중인 9.2억달러(약 1.1조원) 규모의 FC-BGA 관련 생산시설 투자 승인
-투자금은 2023년까지 단계적으로 집행하는데, 이를 통해 현재 월 1만6900㎡의 생산능력은 2만㎡ 이상으로 늘어날 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3HXXggt

● LG에너지솔루션, 美 ESS SI업체 ‘NEC에너지솔루션’ 인수
-LG에너지솔루션은 ESS SI업체 NEC에너지솔루션 인수를 통해 LG에너지솔루션버테크 신설. 이 법인을 통해 ESS 사업 기획, 설계, 설치 및 유지보수에 나설 계획
-최근에는 다수의 고객사가 계약 및 책임, 보증 일원화의 편리성과 품질 신뢰성 등을 이유로 배터리 업체에 ESS SI 역할까지 포함한 솔루션을 요구하는 추세
Link: https://bit.ly/3oVaenP

● BOE, 애플 아이폰 OLED 생산차질...칩 부족
-BOE는 칩 부족으로 인해 2,3월 아이폰 OLED 패널 생산 차질 예상. BOE는 아이폰 OLED용 DDI를 LX세미콘에서 공급받음
-LX세미콘의 DDI 생산물량이 계획에 못미치자 LGD에 DDI를 우선 공급 중. BOE는 상반기에 배정받은 아이폰향 물량 900~1000만대의 20-30% 가량 생산 차질 예상
Link: https://bit.ly/3gOYxum

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
2월21일 IT 주요뉴스

● Foldables growth promising, but design improvements wanted(Digitimes)
-올해 폴더블폰 출하량은 1900만대에 이를 것으로 예상
-삼성전자 뿐만아니라 중화권 샤오미, 비보, 오포도 신모델 출시에 속도를 내는 중
Link: https://bit.ly/3LN5Pgo

● 삼성·LG, QLED·올레드 앞세워 글로벌 TV 시장 절반 차지
-지난해 LG전자는 OLED TV를 포함한 프리미엄 TV 판매가 급증하며 TV 점유율이 역대 최고인 18.5% 기록
-LG전자 OLED TV 출하량은 404.8만대. OLED TV ASP는 LCD TV 대비 3배 이상 높은 1861.7달러(약 222만원) 기록
Link: https://bit.ly/3h2P0jf

● "테슬라 추월"…포드의 전기차 야심 현실화되나
-포드의 전기차 머스탱 마하-E가 테슬라 모델3를 제치고 미국 소비자전문지 컨슈머리포트의 최고 전기차로 선정
-출시 예정인 전기 픽업트럭 F-150 라이트닝은 예약 물량 20만대 육박. 2030년까지 포드 제품의 40% 이상을 전기차화
Link: https://bit.ly/3JKtD2L

● 3nm 공정 양산 서두르는 삼성전자..."IP 확보 부족" 지적 나와
-삼성전자 파운드리사업부는 3nm GAA 공정을 올 상반기 내로 양산 적용하기 위한 준비 중
-삼성전자의 3nm 공정 고객사가 애플이나 퀄컴, 삼성LSI사업부 정도로 한정돼 있다보니 경쟁사 대비 IP 라이브러리에 대한 준비가 미흡
Link: https://bit.ly/3v2uMhT

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
2월22일 IT 주요뉴스

● 中CATL, 美 배터리 공장 추진...'한국 텃밭서 경쟁'
-CATL이 미국 내 전기차 배터리 공장 건설을 추진
-CATL 회장은 전통적인 자동차 제조사와 신규 자동차 업체를 포함해 다수의 미국 고객과 배터리 공급이나 협력 방안 등 협의를 진행했다고 설명
Link: https://bit.ly/3JGGFOD

● 반도체 부족 사태 계속된다…기판 리드타임 8주→56주
-업계에 따르면 PCB 리드타임이 8주에서 56주로 늘어남
-1차 제조사에서 반도체를 만들고도 패키징을 못해 공급을 못하는 상황
Link: https://bit.ly/3BFtU41

● Apple reportedly conducts 2nd-phase EVT for upcoming AR headset(Digitimes prime)
-Apple has reportedly conducted its second-phase engineering validation and testing (EVT 2) for its upcoming AR headset, which is expected to debut by the end of 2022, according to sources at component suppliers.

● SK-포드, 미국 배터리 합작사 조기 가동 승부수...13조 투자 연내 스타트
-SK이노베이션(SK온)이 미국 배터리 신공장 시제품 생산과 상업 생산 시기를 3개월 이상 앞당기기로 결정
-SK-포드 전기차 배터리 합작사인 블루오벌SK는 미국 켄터키주에 건설 중인 1공장(BOSK1)의 장비 발주(PO)를 연내 진행, 43GWh 규모
Link: https://bit.ly/3h1QsCz

[한투증권 조철희/박성홍] 폴더블폰, 다시 봐야할 시기

● Review와 Preview: 삼성전자 질주는 22년에도 지속
- 21년 글로벌 폴더블폰 추정 출하량은 850만대로 전년대비 214.8% 증가. 22년 글로벌 폴더블폰 추정 출하량은 1,750만대로, 삼성전자가 1,650만대(신모델 1,300만대) 출하할 전망
- 삼성전자는 노트 시리즈를 없애면서, 하반기에는 폴더블폰 시리즈에 플래그십 역량을 집중하는 전략을 펼칠 것
- 주요 시장조사 기관들의 2022년 폴더블폰 출하 컨센서스는 1,630만대

● 후발주자의 노력도 이어짐, 24년에 애플 진입 전망
- 폴더블폰 시장에서 눈에 띄는 삼성전자 경쟁사 없음. 디스플레이, 힌지 등 하드웨어 제작 난이도가 높기 때문
- 화웨이(아너), 오포, 구글 등이 시장에 진출하고 있지만, 삼성의 폴더블폰과 비교하면 성능/가격 면에서 경쟁하기 어려워 출하량이 아직 크지 않음
- 그러나 경쟁사들은 22년에도 주요 회사들은 SDC, BOE 등의 패널을 이용해 폴더블폰 신모델을 출시할 전망. 기존의 폼팩터로는 스펙 상향, ASP 상승, 매출액/이익 증가로 이어지는 부가가치 창출이 점점 어려워지기 때문
- 애플도 2024년 폴더블폰 시장 진출 예상. High-end 스마트폰 위주의 애플 제품 구성 고려 시, 첫해 1,000만대 이상 수준의 출하량을 목표로 출시할 것

● 다시 매수할 시점, 파인테크닉스, KH바텍 추천
- 부품주에서 파인테크닉스(메탈플레이트)와 KH바텍(힌지)에 주목. 양사의 매출액은 올해 전년대비 각각 31.5%, 24.6% 증가하고, 영업이익은 고정비 부담이 완화되면서 더욱 빠르게 늘어날 것
- 22년 기준 추정 PER은 파인테크닉스 13.2배, KH바텍(매수, 목표주가 36,000원) 12.4배
- 22년 삼성전자의 폴더블폰 예상 출시 시점은 3분기 초로 지난해 8월 말보다 빨라질 전망
- 24년에는 애플의 진출로 시장 규모는 더욱 빠르게 커질 것인데, 이르면 22년 말~23년 초부터는 애플의 폴더블폰 supply chain 구축 노력도 시작될 가능성 있음

리포트: https://bit.ly/33EtgY7
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
2월23일 IT 주요뉴스

● LG이노텍, FC-BGA에 4100억원 투자...틈새시장 노릴 수준
-LG이노텍은 2024년 4월까지 FC-BGA에 4130억원 투자. 다품종 소량생산이 가능한 틈새시장을 노릴 수 있음
-FC-BGA 양산은 이르면 내년쯤 가능할 전망. 노광장비, ABF 합착기 등 일부 핵심장비 리드타임이 1년 이상으로 늘어났기 때문
Link: https://bit.ly/3h4pMRP

● Apple reportedly conducts 2nd-phase EVT for upcoming AR headset(Digitimes)
-애플은 AR 헤드셋 엔지니어링 테스트 2단계(EVT2) 진행. EVT3을 거쳐 8~9월에 양산 후 연말 쯤 출시 예상
-폭스콘, 페가트론이 메인 조립업체가 될 전망. 애플의 첫 AR 헤드셋 출하량은 연간 250만대로 추정
Link: https://bit.ly/3LPulgS

● 갤럭시S22 돌풍…출하량 3천만대 가나
-이동통신 업계에 따르면 갤럭시 S22 시리즈의 예약 실적은 역대 최다 수준을 웃돌았음
-SK텔레콤 공식 온라인몰 사전예약의 3분의 2, KT는 67.2%, LG유플러스 52.6%가 울트라 모델 선택
Link: https://bit.ly/3paf4gO

● Unimicron to merge with SiP substrate specialist(Digitimes prime)
-Unimicron Technology has announced plans to merge with Subtron Technology, which specializes in SiP substrates. The merger is scheduled to complete on October 10, 2022.

● “폴더블폰 대세 된다” 삼성디스플레이, 폴더블 핵심소재 자회사 지분 확대
-삼성전자는 지난해 말 기준 도우인시스 지분을 69% 보유(+16.5%p YoY). 폴더블 디스플레이 시장에서 독점적 지위를 유지하기 위한 방편으로 해석
-삼성디스플레이는 베트남에 있는 디스플레이 모듈 생산라인을 기존 7개에서 3개 추가해 총 10개로 운영. 증설 완료 후 폴더블 디스플레이 생산 능력은 월 140~150만대에서 월 200만대로 확대
Link: https://bit.ly/3BFXh6q

[한투증권 조철희/박성홍] LG이노텍: 양손잡이가 되는 중

● FC-BGA 양산 라인 투자 발표

- LG이노텍은 전일 장 마감 후 공시를 통해 FC-BGA(high-end 패키징기판) 양산라인 구축 투자 계획을 발표

- 투자 기간은 22년 2월부터 24년 4월까지임. 3년간 투자액은 4,130억원

- 20년부터 기판소재 사업부 내에서 저부가가치 HDI 기판을 철수한 후 고부가가치인 패키징기판 사업 역량 강화 중. 기존 생산 라인업인 FC-CSP, CSP, SiP(AiP)에 FC-BGA를 추가하는 투자

- 금번 투자는 phase1 투자로 추가적인 후속 투자가 있을 것으로 판단. 삼성전기 등 주요 경쟁회사들처럼 조단위 투자 계획 있을 것

- PC, 통신, 가전 등 FC-BGA 안에서는 상대적으로 저부가가치 품목부터 생산. 추후에는 서버, 자동차전장 등 고부가가치 기판까지 품목 확장할 계획

● 패키징기판 정말 좋은가 보다

- 21년 매출액 중 기판소재 사업부가 차지하는 비중은 11%. 영업이익 비중은 29%. FC-BGA가 본격적으로 매출에 기여하는 24년 하반기부터는 매출액/영업이익 기여도가 지속적으로 높아질 것

- 패키징기판 top-tier 회사인 일본의 Ibiden, Shinko를 포함해 주요 경쟁사인 Unimicron, 삼성전기, Kinsus 등도 2023년, 2024년 이후 가동 공장에 대한 증설 공시가 이어지는 중. 최소한 향후 수년간 산업 공급 부족 현상이 지속될 것임을 방증

- 목표주가 380,000원(목표 PBR 2.1배, 기존 valuation peak) 유지

리포트: https://bit.ly/3IeUP9t
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

LG전자 – 태양광 패널 사업 영업정지 관련 컨퍼런스콜 정리

- 각국 정부의 보조금 지원 정책에도 코로나19로 인한 침체 이후 회복 더딤. 해외 업체와의 가격 경쟁 심해짐. 원자재 가격 상승 지속. 사업 전반에 걸쳐 불확실성 커지는 중
- 당사는 고효율, 프리미엄 패널 위주로 사업 운영 했으나, 시장점유율은 1%대로 낮았음. 사업 확대 어려웠음. 2019년부터 매출액/이익 지속 감소. 이에 선택과 집중을 위해 사업 종료를 결정
- 유무형 자산 부문 매각을 포함한 다양한 활용방안 계획
- 사업을 완전 종료 이후 고객들의 A/S를 위해 사후 서비스 지속. 국내 패널 생산은 3월말까지, 미국 공장은 2분기내 종료 예정. 사업 종료로 인해 직접적으로 영향 받을 수 있는 파트너사와 협의 이어갈 것. 원만하게 종료 할 것
- 고용 유지 최우선. 사무직/기능직 재배치 추진. 빠른 시일 내에 새로운 곳에서 업무 지속할 수 있게 노력할 것
- 지속 가능 성장을 위해 사업 포트폴리오 개선 중. 미래사업 준비를 위한 에너지 관련 타 사업은 지속적으로 육성할 것
- BS는 모니터, 노트북 공급하는 IT 사업과 사이니지 등 ID 사업 중심으로 주력사업 역량 강화할 것. 사업별 비즈니스에 적극 대응할 것

 
질문1. 이번 철수로 인한 실적 개선 효과는?
답: 매출 규모는 공시된 20년 매출액(8,817억원)보다 21년은 소폭 감소. 수익성은 영업이익률 기준으로 두 자리 수 이상의 적자 기록 중. 미래사업 포트폴리오 방향은 두개의 측면에서 운영. 가전 등 기존 사업 기반으로 매출 증가 및 수익성 제고 노력할 것. 또한 신규사업 진출도 노력할 것. 미래 유망 사업 지분 투자 등 다양한 옵션 고려 중

질문2. 추가로 특허권이나 영업권 등 매각이 이뤄질 경우 이익을 낼 수 있나? BS에서 태양광만큼 매출액이 빠지는데, 향후 이를 커버할 수 있는 신사업이 있나?
답: 다년간 태양광 패널 관련 기술 개발 및 원천기술 확보에 상당한 노력 투입. 핵심 기술 및 특허 확보해 옴. 태양광 패널 셀 구조와 생산공정 관련 특허 보유. 고효율, 고출력 경쟁력 확보 위해 원천기술 내재화 위해 노력함. 다만 일부 설비 매각을 포함한 고정자산 매각 등 다각도로 노력 중인데, 무형자산은 가치 평가후 매각을 생각할 것. 추후 다시 업데이트
기존사업 역량 강화해서 수익성 제고, 매출 극대화가 일차적인 목표. 신사업은 플랫폼, 서비스, 솔루션 관점에서 다양한 옵션 검토중. VS사업부 매출 증가 및 수익성 개선이 우선 목표. 신사업은 구체화되는 시점에 이야기할 수 있을 것. 많은 변화가 나타날 것으로 생각

질문3. 일회성비용은 얼마나 나올까?
답: 특정하여 말씀드리기 어려움. 주요 종료 비용 항목은 자산 정리, A/S 등이 있을 것. 반영 시점과 중단영업손익 반영 등은 2분기에 알려줄 수 있을 것

질문4. 인력 재배치에 대한 구체적인 계획은?
답: 국내 600명, 해외 300명 정도 있음. 잔류 인원에 대한 구체적 내용 말하기 어려움. 해외 법인은 후속 조치를 취하되, 다른 생산라인으로 배치 가능. 국내에서는 구성원 개개인의 희망을 듣고 계열사 및 전자내 타 사업 부문으로 재배치를 진행할 것. 부문별 재배치에 따른 인건비 부담은 크지 않을 것

질문5. 구미 등 생산시설 매각 및 활용 계획은?
답: 일부 설비는 태양광 설비 전용. 그러나 나머지는 다른 쪽으로 활용도 가능. 기본적으로 대규모 복합 생산 부지. 토지, 건물 등은 다른 제품 생산할 수 있을 것

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
2월24일 IT 주요뉴스

● Unimicron in talks about ABF substrate orders beyond 2025(Digitimes prime)
-Unimicron Technology is already in talks with its major clients about ABF substrate orders for 2026 or even 2027-2030, according to industry sources.

● 수요폭발에 생산차질까지...갤럭시S22 '품귀' 현실로
-갤럭시 S22 시리즈는 예약판매 기간 동안 약 102만대 판매. 역대 갤럭시S 시리즈 중에 가장 높은 숫자
-S22 시리즈 인기 색상, 모델은 제품 수령이 2개월 넘게 지연. 국내도 다음달 중순에나 후속 물량 입고될 전망. 베트남 생산 차질과 반도체 등 핵심 부품 수급난 때문
Link: https://bit.ly/3vdUU9E

● 중국 장악한 태양광,LG전자 사업 중단
-LG전자는 태양광 셀 및 모듈(이하 태양광 패널) 사업을 종료. 에너지 관련 사업은 남기고, 사업 포트폴리오 고도화에 힘쓰며 전사 차원의 신사업을 검토할 계획
-BS사업본부는 IT, ID(사이니지, 상업용 TV 등), 로봇 사업 등에 집중. 전사 차원의 신사업을 검토, 육성할 계획
Link: https://bit.ly/3vcANbO

● Unimicron to merge with SiP substrate specialist(Digitimes)
-Unimicron은 SiP 기판 전문업체 Subtron Technology를 합병할 예정
-Subtron은 RF 프론트엔드 모듈 등에 높은 기술력 보유
Link: https://bit.ly/3sVkVYA

영업이익 전망이 3,030억원 이네요. 컨센은 2,393억원입니다.

[한투증권 조철희/박성홍] 심텍 - 국가대표

● 목표주가 6.7만원으로 상향, 패키징기판 매출 비중 77.7%
- 목표주가를 기존 5.4만원에서 6.7만원(국내 기판회사 평균 PER 10배)으로 상향
- 22년 EPS 추정치를 22.7% 상향. 22년 기준 패키징기판 매출 비중이 77.7%로 국내 기판 회사들 중 가장 높음
- 목표 PER 10배는 보수적이라는 판단, 목표주가 산출에 활용한 peer group을 국내 기판 회사들(HDI, FPCB 등 다양한 기판 아이템을 보유)에 한정했기 때문
- 패키징기판은 기판 산업 내에서 매출액 증가 가시성과 이익 증가 속도가 가장 빠름

● 패키징기판 업계는 증설 러쉬 중, 제작 난이도가 높아지고 있다
- 글로벌 주요 패키징기판 회사들의 증설 계획이 잇달아 발표
- 국내 기업으로는 삼성전기와 LG이노텍(일부 발표)이 FC-BGA에 조 단위 투자를 추진 중이고, 코리아써키트, 대덕전자도 패키징기판 증설
- 대만, 일본 기업들도 23년, 24년 가동 시작을 목표로 다양한 증설 계획을 발표
- 최근의 패키징기판 증설은 반도체칩 패키징 기술 고도화로 고객사들이 요구하는 기판 스펙이 높아졌기 때문
- 주요 회사의 신규설비 가동시점이 23년, 24년 이후인 것이 많기 때문에 이를 고려하면 최소한 내년까지는 공급과잉을 생각하기 어려움

● 양호했던 4분기 실적, 22년에도 컨센서스를 비웃는 이익 전망
- 4분기 실적은 매출액 3,901억원, 영업이익 732억원(영업이익률 18.8%)으로 컨센서스(매출액 3,920억원, 영업이익 631억원)를 크게 상회
- MSAP 기판 증설에 따른 매출 mix 개선 효과와, 기판 공급 부족에 따른 가격 인상 효과가 함께 나타나고 있음
- 22년 추정 실적은 매출액 1.71조원, 영업이익 3,051억원으로 컨센서스(매출액 1.6조원, 영업이익 2,393억원) 영업이익을 27.5% 상회할 것
- 회사의 실적 가이던스는 매출액 1.65조원, 영업이익 3,030억원인데, 환율가정(1,150원) 및 신규 증설 효과 미반영(7월 완공) 등을 고려하면 보수적

리포트: https://bit.ly/3BNz1iz
전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
2월25일 IT 주요뉴스

● Unimicron in talks about ABF substrate orders for 2027-2030(Digitimes)
-Unimicron은 2027~2030년에 공급할 ABF 기판 물량에 대해 주요 고객사와 협의 중
-장기 공급계약을 바탕으로 ABF 기판 가동률이 높게 유지되는 중. 2022, 2023년 대만 북부 공장 중심으로 ABF 기판 증설 완료될 것
Link: https://bit.ly/3sfjWTZ

● S펜 슬롯 적용되는 갤럭시Z폴드4…UDC도 업그레이드 된다
-갤럭시Z폴드4에 내장 S펜 탑재 확정적일 전망. 폴드3에 적용된 EMR 방식을 사용, 디지타이저 탑재
-UDC(Under Display Camera) 카메라에서 큰 업그레이드 있을 것. 폴드3에서는 모기장 형태가 포착되거나 촬영시 빛 번짐 발생
Link: https://bit.ly/3JTEIyk

● '日 주도' 애플 반도체 기판…삼성전기 이어 LG이노텍도 공급하나
-삼성전기는 애플 M1용 FC-BGA 공급 중. 애플의 핵심 협력사 중 하나인 LG이노텍도 애플용 FC-BGA를 공급할 가능성 충분
-애플은 노트북 ‘맥북에어’를 시작으로 데스크톱 ‘아이맥’, 태블릿 ‘아이패드’ 등에도 M1 시리즈 탑재 범위 넓히는 중
Link: https://bit.ly/3sgfXX8

● "화면 깜빡깜빡"…갤럭시S22 울트라, 디스플레이 이상 현상 나타나
-최근 갤럭시S22 일부 모델에서 디스플레이 화면에 가로로 선이 생기거나 화면이 깜빡이는 현상이 발생
-삼성전자는 이같은 문제 해결을 위해 소프트웨어 업데이트를 진행할 예정. 일각에서는 엑시노스2200 AP를 탑재한 제품에서만 문제 발생한다 지적
Link: https://bit.ly/3hbY4Td

● OLED TV 공급 본격화…올해 800만대 규모
-지난해 OLED TV 출하량은 652.5만대(+80% YoY)를 기록. 올해는 OLED TV 출하량은 800만대 이상 전망
-삼성전자는 올해 하반기 중 OLED TV를 출시할 전망. 소니도 올해를 기점으로 OLED TV 공급량 늘릴 것
Link: https://bit.ly/3hbz26A

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
2월28일 IT 주요뉴스

● 갤S22 글로벌 품귀…미국 3개월 후 배송예상, 인도 예약신기록
-S22 시리즈가 미국에서 배송에 걸리는 예상 기간이 최장 3개월로 늘어남. 갤럭시S22는 전세계 70개국 사전 예약에서 전작 대비 2배 이상 많은 사전 판매량을 기록
-인도에서는 예약 12시간 만에 7만대가 넘게 팔리는 등 자체 신기록을 세움
Link: https://bit.ly/3hld55h

● iPhone SE 3 could be way cheaper than predecessor(PhoneArena)
-Loop capital은 아이폰 SE3가 300달러부터 시작될 것이라 전망
-애플은 2015년 이후로 가장 강한 아이폰 업그레이드 사이클에 있기 때문에 전작대비 높은 가격 책정할 가능성 낮음
Link: https://bit.ly/3srqKOw

● 지난해 '갤럭시A12' 가장 많이 팔렸다…단일 모델 첫 5천만대 돌파
-지난해 갤럭시A12 출하량은 5,180만대로 지난해 한 해 동안 가장 많이 팔린 스마트폰 기록
-아이폰12가 4,170만대로 2위에 올랐고, 아이폰13과 아이폰11이 각각 3,490만, 3,360만대를 출하. 샤오미의 레드미 9A는 2,680만대를 출하하며 5위
Link: https://bit.ly/35BugMY

● 카메라IS 시장 올해 매출 26.4조 전망…"삼성은 2위" 예상
-글로벌 카메라 이미지 센서(CIS) 시장 매출액이 전 세계적으로 7% 성장할 것으로 예상
-삼성전자는 이 중 매출 점유율 24.9%를 가져가며 2위를, 1위는 39.1%의 소니가 차지할 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3hlddSj

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월2일 IT 주요뉴스

● ‘FC-BGA’ 힘 더 주는 삼성전기, 베트남법인 3200억원 보완투자
-2월 28일 삼성전기는 베트남 법인에 3,211억원 금전 대여 공시. 지난 12월 공시한 FC-BGA 보완투자
-삼성전기는 FC-BGA에서 기존 PC, 가전제품, 전장 등 응용처에서 나아가 서버용 시장 확대를 위해 제품 개발, 올해 하반기 본격적인 양산 전망
Link: https://bit.ly/3HyOuEF

● 매년 2~3배 성장하는 폴더블 디스플레이, 올해 2000만대 넘는다
-DSCC에 따르면 지난해 폴더블 OLED 출하량은 1,000만대. 전년 330만대 대비 207% 증가
-올해 폴더블 OLED 출하량은 2,200만대 전망. 이 중 삼성디스플레이가 1,900만대 출하
Link: https://bit.ly/3445kNS

● 삼성 AR안경 나올까…한종희 부회장 "메타버스 플랫폼 기기 준비"
-한종희 DX 총괄 부회장은 MWC 2022에서 메타버스 플랫폼 디바이스를 준비 중이라 언급
-올해 출시 여부에 대해서는 완성도가 중요하다 대답
Link: https://bit.ly/36YAQy9

● 노태문 사장 “갤럭시S 울트라로 갤노트 대체”
-노태문 MX사업부장은 갤럭시 S 울트라가 갤럭시 노트를 대체한다고 공언
-갤럭시S22 울트라는 갤럭시노트 교체 수요를 자극하며 갤럭시S22 전체 판매량의 절반 이상 차지
Link: https://bit.ly/3hspLHq

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월3일 IT 주요뉴스

● 스텔란티스 "지프 브랜드, 2025년까지 모든 SUV 라인업에 전기차 버전 적용"
-스텔란티스는 2020년대 말까지 전기차 판매 비중을 유럽 100%, 미국 50%까지 확대할 방침
-지프 브랜드는 2025년까지 모든 SUV 라인업에 전기차 버전을 적용할 계획
Link: https://bit.ly/3vx8y7Q

● 애플, 3월 8일 '애플 이벤트' 연다…아이폰SE 공개될 듯
-애플이 오는 9일 새벽 3시(미국 현지시간 기준 8일) '애플 스페셜 이벤트'를 개최
-아이폰 SE3를 비롯한 아이패드 에어 신제품, 맥시리즈 공개 예상
Link: https://bit.ly/36MmPTQ

● 메타가 싹 틔운 XR 기기 시장…삼성전자·애플·소니 '도전장'
-트렌드포스에 따르면 2021년 AR/VR기기 출하량은 986만대. 올해 출하량 전망치는 1,419만대, 내년은 1,881만대로 확대
-AR·VR 기기 시장 확대를 이끈 건 메타. 메타는 AR·VR 기기 시장 점유율 70% 이상을 차지
Link: https://bit.ly/35LIr2o

● 중국, ‘세계최초’ 제품들로 시장 공략… 스마트폰·AR 기기 공개
-화웨이는 안전모에 AR글라스가 부착된 기기 공개. ZTE는 LTE 모듈이 탑재된 스마트 글라스 공개
-TCL은 360도 회전힌지가 장착된 폴더블 시제폰 공개. 안쪽, 바깥쪽 모두 접을 수 있음. 폴더블+롤러블 폰인 폴드앤 롤도 공개
Link: https://bit.ly/3KclWSW

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월4일 IT 주요뉴스

● 파나소닉, '4680 배터리' 2024년 양산...테슬라 '연내 양산'
-테슬라는 연내 미국형 '모델Y'에 4680 배터리를 탑재. 여기에 들어갈 배터리는 테슬라가 직접 개발·양산한 4680 배터리가 사용될 전망
-파나소닉이 당초보다 늦게 양산에 들어가면서 LG에너지솔루션 등 다수 경쟁사 제품이 테슬라에 먼저 들어갈 가능성 생김
Link: https://bit.ly/35qV4Qo

● 정부, 스마트폰·세탁기 美 러시아 수출 제한 예외
-미국이 내린 러시아 수출규제에 우리나라 스마트폰, 세탁기 등은 예외가 될 전망
-러시아 소재 생산시설과 자회사 등에 보내는 제품과 부품 등도 문제가 없을 것
Link: https://bit.ly/35HaboJ

● Nan Ya PCB raises 2022 capex(Digitimes prime)
-Nan Ya PCB has set aside a capex budget of NT$17 billion (US$605.5 million) for 2022, when the company plans to expand ABF substrate capacity.

● Component demand for Android smartphones to pick up in March(Digitimes prime)
-Component demand for Android smartphones is expected to pick up at a gradual pace later this month, thanks to the availability of new models from China-based brand vendors, according to sources at electronic components distributors.

● 삼성디스플레이, '투스택 탠덤' 개발 돌입...애플 OLED 아이패드 겨냥
-삼성디스플레이는 투스택 탠덤 OLED 개발 돌입, 애플 IT 제품 OLED 시장을 노리기 위해서임
-애플은 2024년께 투스택 탠덤 구조의 첫 번째 OLED 아이패드를 출시할 예정
Link: https://bit.ly/3HFnjIl

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월7일 IT 주요뉴스

● Nan Ya PCB doubles capex budget for 2022
-Nan Ya PCB의 올해 CAPEX 금액은 작년대비 두배 수준인 170억대만달러
-ABF 기판 수요 대응을 위한 capa 확대에 주로 사용
올해 패키지기판 capa는 20% 증가할 전망. HDI 등 저부가 PCB 생산량은 축소할 것
Link: https://bit.ly/3hJpZKl

● Component demand for Android smartphones to pick up in March
-이달말부터 안드로이드 스마트폰 부품 수요 점차 증가 예상. 올해 비보 출하량 1.35-1.4억대, 오포는 1.8억대 전망
-AP, RFPA 수요는 지난 몇주간 약간 감소했으나 스마트폰 메모리 재고는 건전한 수준
Link: https://bit.ly/3pHajvL

● 美 러시아 제재, 왜 中 샤오미가 긴장할까
-미국은 러시아 제재를 결정하면서 반도체, 컴퓨터, 통신, 정보보안 설비, 레이저 및 센서 등 기술과 상품의 러시아 판매를 중단. TSMC, 글로벌파운드리, 인텔, AMD 등 칩 기업 역시 러시아에 대한 공급 중단
-러시아 PC 시장에서는 레노버가 2위. 러시아 스마트폰은 샤오미가 판매 2위로 중국 업체 중 가장 판매량 많음
Link: https://bit.ly/3KmMW2s

● 삼성전자-LGD·삼성D, 패널 가격 협상 난항에 OLED TV 출시 적신호
-올해 안으로 삼성전자 OLED TV는 나오지 않을 전망. 시세보다 낮은 수준의 패널 사격을 요구하기 때문
-삼성전자가 LGD에 65인치 패널 기준 최대 20% 낮은 수준의 낮은 패널 공급가 요구
Link: https://bit.ly/35UVHS5

● 삼성 갤럭시 스마트폰, 긱벤치 벤치마크에서 퇴출
-벤치마크 사이트 긱벤치는 갤럭시S22, 갤럭시S21, 갤럭시S20, 갤럭시S10 등 모든 삼성전자 갤럭시 스마크폰을 벤치마크 목록에서 제외
-긱벤치의 벤치마크 테스트에서 제외된 스마트폰은 삼성전자 말고도 중국 원플러스(1개), 화웨이(5개), 샤오미(1개) 등이 있음
Link: https://bit.ly/3ty3tK2

[한투증권 조철희/김정환] 2차전지 월간 데이터: 생산차질 지속

● 2차전지 공급량: 1월 전년대비 85% 증가, 중화권 회사의 약진
- SNE리서치에 따르면 1월 글로벌 탑10 2차전지 회사들의 공급량은 26.1GWh으로 전년대비 85.0% 증가
- 중화권 회사들의 공급량이 상대적으로 크게 아웃퍼폼. CATL(1위), BYD(2위), Guoxuan(7위)의 물량이 각각 128%, 194.7%, 175.9% 증가
- 한국 회사들은 상대적으로 부진한 모습(LG에너지솔루션 4위 +11.1% YoY / SK온 6위 +87.2% YoY / 삼성SDI 8위 +18.0% YoY)

● OEM 판매: 1월은 중국 BYD 1등, 테슬라는 2등
- 글로벌 탑20 전기차 OEM(메이커)의 1월 BEV(전기차), PHEV(플러그인하이브리드)합산 판매량은 58만대로 전년대비 72.5% 증가
- BYD가 9.4만대(+363.8% YoY)를 팔아 1등을 차지했고, 테슬라는 6.2만대(+49.6% YoY)로 2등을 기록
- 모델Y의 판매량은 3.8만대로 전년대비 90.1% 증가했으나, 모델3는 2만대(-4.8% YoY) 판매에 그침

● 2차전지 시장 및 가격 동향: 소재 원재료 가격 급등
- 1월 중국의 전기차 판매가 상대적 강세를 보이면서 리튬인산철(LFP) 전지 비중이 34%까지 상승. 각형 LFP 배터리팩 가격은 지난 2개월동안 17% 상승
- 가장 가격이 많이 오른 소재는 양극재. 2월에만 양극재의 원재료인 리튬가격이 41% 상승, 전구체의 구성요소인 니켈, 코발트, 망간 가격이 각각 26%, 7%, 2% 상승
- 중국 전기차 수요 강세도 원인이지만, 공급망 불안에 따른 가격 상승 요인이 더 큼
- 전해액의 원재료인 LiPF6 가격은 중국 내수용 제품 가격이 3월초부터 하락. 공급량이 늘어나면서 수급 완화 시작

● 단기 실적 눈높이 높지 않지만, 변함없는 큰 그림
- 셀회사 중 탑픽은 LG에너지솔루션(TP 60만원). 셀업체 공통적으로 실적 측면에서 주가 상승 모멘텀이 부진하기 때문에 중장기 먹거리 확보 활동에 노력에 더 주목. LG에너지솔루션은 미국 시장 공략에 가장 적극적이고, 최근 스텔란티스 장기 계획 상향에 따른 수혜가 예상
- 소재 회사 중 탑픽은 천보(TP 46만원). 전해질 첨가제 LiPO2F2의 원재료인 LiPF6 가격이 안정화됐고 직접적 고객인 전해액 업체의 판가는 상향 안정화되면서 전년 대비 이익률 상승이 예상되기 때문

*리포트: https://bit.ly/34hW4ps
*전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh