[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월26일 IT 주요뉴스

● T-Mobile 6월 28일 6개 도시에서 5G 이동통신 서비스 상용화 시작
-T-Mobile은 6월 28일 갤럭시 S10 5G 판매에 발맞춰, 뉴욕 등 6개 도시에서 5G 서비스 개시
-올해 내로 추가적으로 5G 커버리지 확장할 계획
Link: https://bit.ly/2xfhKi0

● 삼성, 차기 폴더블폰은 6.7인치 '클램셸' 타입으로 출시
-가로축 중심 상하 인폴딩 방식 6.7 인치 화면에 '콤팩트' 강조
-관련 부품은 오는 11월부터 양산될 계획으로 알려졌음, 최종 제조는 올해 말 또는 내년초로 예상. 출시는 내년 상반기 전망
Link: https://bit.ly/2WZCLHX

● 모토로라 레이저 폴더블폰도 디스플레이 패널 결함
-대만 디스플레이 업체가 공급한 패널 결함 때문, 레노버, 중국 업체로 패널 대체 물색
-"하반기 폴더블 디스플레이 시장, 100만장 그칠 듯"
Link: https://bit.ly/2XEXSnq

● 폴더블폰 생태계 커진다...'갤럭시 폴드' 출시 임박
-실제 삼성전자는 18일 삼성디스플레이에 갤럭시 폴드 재출시 일정을 통보한 것으로 파악됐음
-삼성전자는 폴더블 스마트폰 사업을 흔들림 없이 추진하는 것으로 보임
Link: https://bit.ly/2NayYrB

● 美 견제받는 화웨이, 5G투자 계속 확대
-딩 화웨이 캐리어 최고경영자(CEO)는 24일 중국 저잔성 우전진에서 열린 연례 고객 회동에서 5G 제품 공급을 계속할 계획이라고 밝혔음
-특히 통신사들과 협력해서 ‘완벽하게 연결된 지능 세계’를 구축하는 데 힘을 쏟을 것이라고 덧붙였음
Link: https://bit.ly/2NcOD9V

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 900 (-1.5/0.9/10.3/24)
Micron: 36 (-1.5/0.8/-1.8/3)
Intel: 210 (-1.6/1.6/5.9/-0.2)
Qualcomm: 88 (-0.8/5/10.3/27.5)
Sony: 67 (-2.1/-0.1/6/5.7)
Murata: 29 (-0.5/0.7/-0.4/-68.9)
TDK: 9 (0.3/3/5/1)
Sharp: 6 (-0.3/7.4/15/3.9)
TSMC: 199 (-1/2.4/3.9/5.8)
Largan: 16 (-3/-0.1/3.2/16)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월28일 IT 주요뉴스

● Samsung vying for 5G chip orders from China handset vendors (Digitimes prime)
-Samsung Electronics has delivered 5G smartphone SoC samples to China-based smartphone vendors including Oppo and Vivo, and is striving to gain validation to be among their 5G chip suppliers, according to industry sources.

● LGD, 세계 최초 10.5세대 OLED 양산 준비 본격화
-갤럭시 폴드 출시 전이지만, 다양한 폴더블 모델을 준비 중인것으로 알려짐
-내년 상반기에는 2개(갤럭시폴더블2, 모토로라 레이저와 비슷한 폴더블폰)를 출시할 전망
Link: https://bit.ly/2IQGrYy

● 13분이면 스마트폰 완충하는 초고속 충전기술 나온다
-파주 P10 일부 장비 입고하고 테스트 돌입..6개월 이상 앞당겨, "10.5세대 OLED 라인 업계 최초 시도..철저한 준비 작업 필요"
-이르면 오는 2021년 상반기 양산 가능성..일부 건물 준공 인가, OLED 시장 급성장.."구형 공장 전환 등 수요 맞춰 적절히 대응"
Link: https://bit.ly/2Ye2PR6

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 919 (0/0.9/14.1/26.6)
Micron: 42 (2.8/12.2/16.7/20)
Intel: 212 (-1.5/0.8/7.8/1.1)
Qualcomm: 92 (0.6/5.1/12.9/32.5)
Sony: 67 (0.5/-1.3/7.7/6.3)
Murata: 30 (2.6/0.4/2.4/-67.8)
TDK: 10 (4.1/4.9/12.4/7.8)
Sharp: 6 (2.9/6.5/19/6.7)
TSMC: 201 (2.6/-1.4/2.1/6.7)
Largan: 17 (5/-2.5/3.1/20.8)

[한투증권 조철희] 전기전자, 통신장비: 미중 무역협상 재개

● 긍정적: 비에이치, LG이노텍, RFHIC

● 추가관세연기, 화웨이 제재 완후 가능성 때문

애플관련주: 비에이치, LG이노텍

● 애플 관련주들은 9월 아이폰 신제품 출시, 양호한 2분기 실적 발표를 앞두고도 미,중 무역분쟁으로 주가 상승 억제됐었음

● 2018년 기준 아이폰 매출의 90% 이상을 미국과 중국이 담당했었음

화웨이 관련: RFHIC

● 화웨이 관련해서는 협상 막바지까지 변수 남아있으나 최악은 지난것으로 판단

● 국가안보와 크게 상관 없는 스마트폰 분야는 공급재개 가능할 것으로 판단. 그러나 통신장비는 아직 보수적 관점의 접근이 유효

● 대표적인 화웨이 관련주인 RFHIC는 미국 제재와 큰 상관없이 내년 중국 내수 시장에서만 약 1,527억원 매출 발생 전망. 제재와 상관없이 큰 저평가 상태

● 만약 통신장비에 대한 미국 기업들의 부품공급까지 재개된다면, 큰 폭의 매출액 upside 발생 가능. 내년 매출액 전망 약 2,850억원중 화웨이 관련해서는 중국 내수 매출액 1,527억원 이외에는 증가분 없다고 가정했었음

● 참고로 화웨이 제재 관해서 RFHIC는 올해 하반기에만 약 300억원(화웨이의 해외 수출분에 대해) 매출액 차질 빚을것으로 예상했었음. 이에따라 제재 시작 이후 가이던스 낮췄었음

● 제재가 풀리면 내년에는 본격적인 글로벌 5G 시장 개화에 맞춰 현 추정치에서 큰 폭의 매출액 업사이드 가능

Link: https://bit.ly/323Pm0g

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월2일 IT 주요뉴스

● 이것이 '갤노트10'…첫 실물 추정 영상 등장
-화면 가운데로 이동한 셀피 카메라…후면 트리플 카메라 확인
-갤럭시노트10 플러스 후면에는 쿼드(4개) 카메라가 적용될 것으로 예상
Link: https://bit.ly/2Xd7vFy

● 네덜란드, 5G 장비 화웨이 규제 안해…"통신사 자율 책임"
-미국 등지에서 기피 대상이 된 중국 화웨이를 규제하지는 않았다고 로이터통신이 1일 보도
-네덜란드 법무장관은 이날 의회에 보낸 서한에서 5G 장비의 안보 위협을 조사하기 위해 설립된 특별팀이 이같은 결론을 내렸다고 답
Link: https://bit.ly/2RNUD7z

● China Mobile to push down 5G phone prices below CNY2,000 by year-end 2020 (Digitimes)
-차이나모바일은 핸드셋 업체들과 함께 CNY2,000($292) 이하의 5G 폰을 출시할 수 있게 노력한다고 밝힘
-에릭슨 보고서에 따르면 2024년도에는 19억명이 5G를 사용하고, 네트웍 커버리지는 45%에 달할 것
Link: https://bit.ly/2YpEjfS

● 특명! 인도 5G 시장을 잡아라
-중국 이어 2번째로 큰 시장. '중국 화웨이 빈자리 틈타 삼성전자, 에릭슨, 노키아 등 각축전
-인도 정부는 9월 중 5G 실증테스트를 하고 10월께 5G 주파수 경매를 시작해 연내 마무리한다는 계획
Link: https://bit.ly/2NqTq7B

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 927 (1.8/1.4/12.2/27.8)
Micron: 44 (3.9/20.6/16.3/26.4)
Intel: 215 (0.4/1.2/7.3/2.4)
Qualcomm: 94 (1.9/6.6/13.3/36.2)
Sony: 68 (2.4/2.4/13.7/8.5)
Murata: 32 (5/7.2/12.1/-66)
TDK: 11 (7/13.8/20.4/15.5)
Sharp: 6 (3.3/7.4/23.6/10.8)
TSMC: 208 (4/0/6.7/10.2)
Largan: 18 (10/11.3/15.7/31.9)

http://m.zdnet.co.kr/news_view.asp?article_id=20190702095144&re=zdk

회사통화결과 일부 마이너한 아이템 관련한 내용의 매각으로, 재무제표에 영향을 언급할 만한 내용은 아니라고 합니다.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월3일 IT 주요뉴스

● "갤S10 인기는 진짜"…두달간(3월 출시 이후 5월까지) 1600만대 팔았다
-전작인 갤럭시S9시리즈와 같은 기간을 놓고 비교할 때 약 12% 증가
-세 모델 중 가장 인기있는 모델은 갤럭시S10플러스로 전체 판매량의 42%를 차지
Link: https://bit.ly/2XjYcse

● 나바로 “화웨이 5G 제한 정책 변함 없어…중국과 협상 시간 걸려”
-미국은 기본적으로 화웨이에 판매를 허용한 것은 반도체 칩으로, 국가안보에 아무런 영향을 미치지 않는 낮은 수준의 기술 품목
-미국 내에서 5G 관련 화웨이에 대한 정책은 변한 게 없음
Link: https://bit.ly/2RQ7q9s

● 화웨이 회장 "트럼프 제재 완화, 큰 영향 없어" 자신감
- (트럼프 대통령의 결정이) 우리가 현재 하는 일에 큰 영향을 줄 것 같지는 않다”면서 “우리는 우리 일을 제대로 하는 데 계속 집중할 것”이라고 덧붙임
-“미국 부품 구매가 허용되지 않는다 해도 중국산이나 다른 국가 제품을 활용할 수 있다는 확신이 있다”고 말함
Link: https://bit.ly/2XpPskr

● 베일 벗는 갤노트10…'16초 티저영상'에 담긴 '스펙 코드' 뜯어보니
-갤노트9 초대장의 비밀은 '리모컨' 기능…이번엔 S펜+카메라?
-카메라 탑재, 고용량 배터리·두께 문제…"활동반경 넓어질 것"
Link: https://bit.ly/2xt3Jxj

● "갤럭시폴드 2000대 테스트중"
-"준비 안됐는데 내가 밀어붙여" 첫 출시 때 결함 책임 인정
-출시 일정을 묻는 질문에는 "적절한 때에 내겠다(in due course)"며 "시간을 좀 더 달라"고 답
Link: https://bit.ly/307mJNY

● 테슬라, 배터리 내재화 추진...일 파나소닉 직격탄?
-테슬라는 그동안 일본 파나소닉 배터리를 주로 구매해왔음
-테슬라가 5월 미국 샌디에이고에 있는 배터리 업체 '맥스웰' 인수를 마무리한 것도 자체 배터리 전략의 일환으로 풀이됨
Link: https://bit.ly/2LyUofI

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 933 (0.6/2.1/11.1/28.5)
Micron: 44 (-1.3/19.3/18.8/24.8)
Intel: 215 (0.1/1/8/2.5)
Qualcomm: 94 (-0.7/5.3/14.9/35.3)
Sony: 68 (0/0.5/10.9/8.6)
Murata: 32 (0.2/9/10/-66)
TDK: 11 (-1.3/13.1/15/14)
Sharp: 6 (0.7/7.1/20.9/11.6)
TSMC: 208 (0.2/3.3/6/10.4)
Largan: 18 (-1.4/8.7/15.6/30)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월4일 IT 주요뉴스

● 삼성 "日수출 규제에도 갤럭시 폴드 생산 영향 없을 것"… 외신 "재설계 완료"
-삼성전자는 최근 스마트폰 협력업체에 ‘일본 수출 규제로 인한 영향은 없다’는 내용의 공문을 발송
-삼성전자는 갤럭시 폴드를 100만대 이상 생산하겠다는 계획이지만, 이미 해당 부품의 재고를 몇 달치 이상 확보한 것으로 알려짐
Link: https://bit.ly/2Xnts9H

● 일본 '투명 폴리이미드' 수출 규제에 속으로 웃는 LG전자, 왜?
-스마트폰 디스플레이 공급사인 LG디스플레이가 일본의 수출 규제 품목인 플루오린(투명) 폴리이미드에 의존하지 않기 때문
-투명 플로이미드를 개발해 공급 중인 국내 제조사로는 코오롱인더스트리, SKC 등
Link: https://bit.ly/2XKN2fj

● 전기차 배터리, ESS로 한 번 더 달린다...폐배터리 시장 주목
-희귀금속 재활용·용도 변경 재사용...비용 절감·환경 영향 축소 기대
-본격 개장 전 배터리 제조업체·전기차 생산업체 간 역할 분담 필요
Link: https://bit.ly/2LBFhSs

● 밋밋한 날씨 '풀 죽은' 에어컨-제습기, 7월엔 반등할까
-아직까지 견디기 힘든 폭염이 없고 습하지 않다. 비교적 온화한 날씨에 에어컨, 제습기 판매실적이 예상보다 저조
-기상청은 올해 여름이 작년 폭염 수준에 못 미칠 것이라 전망. 그러나 최근 늦더위가 기승을 부리면서 여름 가전이 8월말, 9월까지 판매되는 일도 있어 기대감은 남음
Link: https://bit.ly/304uXXc

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 941 (0.8/4.5/10.4/29.6)
Micron: 44 (0/21.1/18.3/24.8)
Intel: 217 (0.8/3.6/7.6/3.4)
Qualcomm: 93 (-0.5/5.6/13.4/34.7)
Sony: 69 (0.9/3.6/13.7/9.6)
Murata: 31 (-2.5/6.8/11.6/-66.8)
TDK: 10 (-2.8/9.6/15.7/10.8)
Sharp: 6 (1/8.5/24.8/12.7)
TSMC: 202 (-2.6/1.7/4.5/7.5)
Largan: 17 (-5/6.4/14.4/23.5)

[한투증권 조철희] RFHIC: 흔들려서 더 편안한 기회

● 최근 화웨이 관련 뉴스로 주가 변동폭이 큰데, 주가 조정은 매력적인 매수 기회

● 트럼프 대통령의 제재 완화 발언 이후 통신장비 제재는 유지된다는 뉴스로 주가 변동성 커졌음

● 그러나 RFHIC 투자에는 미국의 제재와 별개로 중국 내수시장 개화, 삼성전자 수출 모멘텀(일본, 미국, 인도 등) 만으로도 적극적인 매수 기회

● 중국 시장은 올해 10월 상용화 시작. 기지국 설치 수 기준 한국대비 20년 3.6배, 21년 7배, 22년 10배 큰 시장. RFHIC는 화웨이 중국 내수 관련 매출액만 내년에 약 1,500억원 인식할 것. 올해 전사 매출액이 1,280억원임을 감안하면 매출액 큰 폭 증가

● 삼성전자 미국/일본 수출도 올해 말, 내년부터 빠르게 늘 것. 삼성전자가 국내 MMR 장비 공급에는 GaN증폭기를 사용하지 않음. 그러나 수출에는 GaN증폭기를 사용할 것으로 추정되고, RFHIC가 메인 벤더가 될 것. 삼성전자 수출 물량이 본격적으로 늘어나면 내년 실적 추정치에서 500~1,000억원의 추가 상향 조정도 가능

● 또한 인도 5G 시장 개화도 빨라지고 있음. 모디 총리가 선거 승리 이후 5G 주파수 경매 시기를 내년에서 올해로 앞당김. 세계에서 2번째로 큰 인도 시장도 내년에 열릴 수 있음. 삼성전자의 인도향 수출 발생 시 수혜 가능할 것

● 내년 실적추정치 매출액 2,850억원(+123.9% YoY), 영업이익 720억원(+177.9%)은 크게 공격적인 추정치가 아니라고 판단. 참고로 2020년 컨센서스 매출액은 1,889억원

● 매수의견과 목표주가 39,000원. KMW와 함께 통신장비주 top pick으로 추천

보고서: https://bit.ly/2xwESZe

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월5일 IT 주요뉴스

● 미궁 속에 빠진 '갤럭시 폴드' 출시일
-삼성전자 IM부문장 고동진 사장의 발언과 외신 보도, 최근 일본 정부의 수출 규제 발표가 뒤엉켜 출시일은 다시 미궁 속으로 빠졌음
-<블룸버그>는 갤럭시노트10 언팩 행사에서 갤럭시 폴드가 발표되지는 않을 것이라고 예상
Link: https://bit.ly/2JnNLKl

● 손정의 “첫째도, 둘째도 AI”…文대통령 “한국에 투자해 달라”
-靑서 당초 예상보다 긴 1시간 30분간 접견, 문 대통령 “기업들 글로벌 진출 도움 부탁
-AI는 역사상 최대 혁명 불러올 것
Link: https://bit.ly/2RWyyDZ

● MS·구글·아마존도 중국서 짐싸는 중
-日 경제 매체 "해외 이전 계획", 美·中 무역협상 결렬땐 관세 급등
-다음 주로 예정된 미·중 무역 협상이 결렬될 경우 미국은 중국산(産) IT 기기에 25%의 고관세율을 부과할 계획
Link: https://bit.ly/2Jp7jht

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 941 (0/2.3/7.5/29.6)
Micron: 44 (0/6.9/16.5/24.8)
Intel: 217 (0/0.7/5.4/3.4)
Qualcomm: 93 (0/2.2/11.6/34.7)
Sony: 70 (1/4.7/12.7/10.7)
Murata: 31 (0.1/5.9/11.8/-66.8)
TDK: 10 (0.1/7.1/13.2/10.9)
Sharp: 6 (3.6/12.6/26.8/16.8)
TSMC: 204 (0.6/4.1/5.2/8.2)
Largan: 17 (-0.4/6.9/14/23)

컨센서스 대비 매출 -0.8%, 영업이익 -16.1% 입니다.

[한투증권 조철희] LG전자 2Q19 실적: 컨센서스 하회

● 2Q19 잠정실적(매출액, 영업이익) 공시. 매출액 15조 6,301억원(+4.1% YoY, +4.8% QoQ), 영업이익 6,522억원(-15.4% YoY, -27.6% QoQ)

● 컨센서스 매출액 15조 7,513억원, 영업이익 7,781억원을 각각 0.8%, 16.1% 하회한 실적

● 구체적인 사업부별 숫자가 공개되지 않았음. 다만 HE(TV)와 MC(스마트폰) 사업부가 부진한 것으로 판단

● HE는 지난 분기 영업이익 3,470억원에서, 금번 분기에 2,000억~2,500억원으로 줄어든 것으로추정. 비우호적인 환율과 경쟁심화 때문

● MC는 지난 분기 영업적자 2,040억원에서, 적자폭 늘어난 것(2,500억~3,000억원)으로 추정. 스마트폰 출하량 부족, 공장 베트남 이전 관련 일회성 비용 등 인식됐을 것으로 판단

● 7월 30일 잠정실적 발표 시 정확한 사업부별 breakdown update 예정

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월8일 IT 주요뉴스

● 5G폰 올해 전세계 2200만대 판매…美서 500만대 이상
-카운터포인트 전망…"미국서도 한국과 마찬가지로 5G 보조금 경쟁 치열할 것"
- 3월 5G가 상용화된 한국과 미국은 물론 유럽에도 5G 단말기가 일부 출시됐고, 중국에서도 곧 출시 예정
Link: https://bit.ly/32d8fOp

● 이재용, 수출규제 풀러 일본行..."우린 어려울때 도와줬는데'
- 2011년 동일본 대지진 당시 일본기업에 납품 기한을 맞추도록 요구하지 말라고 일본법인에 지시했고, 소니에는 부품을 공급했음
-정부가 풀기 어려운 문제에 대해 경제계가 나서 양국간 경제적 신뢰를 다시 회복할 수 있는 마중물을 만들 수 있다는 지적
Link: https://bit.ly/2JrQtyx

● 지난해 삼성SDI 글로벌 ESS 점유율 43%
-4일 삼성SDI에 따르면 지난해 삼성SDI의 글로벌 ESS시장 점유율은 43%로 뛰었음. 이는 4년전인 2014년 30%에 비해 13%p 상승
-국내 ESS 프로젝트가 재개돼 대형전지 매출이 회복될 것으로 전망
Link: https://bit.ly/2L7nB1U

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 940 (-0.1/2.2/6/29.5)
Micron: 44 (-0.4/3.5/12.8/24.2)
Intel: 215 (-0.9/1.3/2.7/2.5)
Qualcomm: 93 (0/1.6/8.7/34.7)
Sony: 70 (0.9/5.1/11/11.7)
Murata: 31 (1.5/4.8/11/-66.3)
TDK: 10 (0.8/3.7/12.4/11.8)
Sharp: 7 (3.8/13.6/29.2/21.2)
TSMC: 202 (-0.4/1/1.3/7.8)
Largan: 17 (-0.1/1.7/12.2/22.9)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월9일 IT 주요뉴스

● 日언론 "이재용, 일본밖 공장에서 소재 출하 요청할듯"
-혼게이자이신문은 이 부회장이 일본 거래처 기업 간부와 만나 일본 밖에 있는 해외 공장에서 한국으로 반도체·디스플레이 소재를 출하하는 방식을 요청할 것으로 전망
-"일본 규제 핵심 벗어난 현실성 떨어지는 시나리오" 지적도
Link: https://bit.ly/2RZn7v6

● 이통3사, 갤럭시S10 5G 출고가 143만원으로 인하
-4월 3일 출시됐을 당시 갤럭시S10 5G 512GB 최초 출고가는 155만6500원
-5월 SK텔레콤과 KT가 출고가를 145만7500원으로 10만원가량 내렸고, 두 달여만에 다시 소폭 출고가 인하
Link: https://bit.ly/2YHPRem

● 삼성전자, 22만원 자급제폰 '갤럭시M20' 출시
-6.3인치 디스플레이·듀얼 카메라, 한번 충전으로 37시간 통화 가능
-삼성전자는 갤럭시M20의 공식 출시에 앞서 8일부터 패션 전문 온라인 스토어 '무신사'에서 사전 판매를 진행할 계획
Link: https://bit.ly/2JlmBVJ

● 이력서 분석해 보니… “중국군 관련자, 화웨이서 동시에 일했다”
-7일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)가 보도
-중국 군 기술 전문가는 “이러한 패턴은 화웨이에만 국한된 것이 아니다”라며 “첨단 기술 기업들이 군사대학 출신이나 군 관련 구에서 경험을 쌓은 인력들을 고용하는 것은 일상
Link: https://bit.ly/2LdfAIG

● Apple looking to diversify OLED panel suppliers (Digitimes prime)
-Apple intends to have a diverse supplier base, and may have China's BOE be among its panel suppliers for OLED iPhones, according to local media reports in China.

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 920 (-2.1/1.1/2.7/26.8)
Micron: 45 (2.5/4.7/16/27.4)
Intel: 214 (-0.5/-0.1/2.1/1.9)
Qualcomm: 93 (0/0.7/7.6/34.7)
Sony: 69 (-0.2/5.2/10.2/11.5)
Murata: 31 (-0.5/3.7/8.1/-66.4)
TDK: 10 (0/3.5/10.4/11.8)
Sharp: 7 (-0.3/12.7/24.6/20.9)
TSMC: 202 (-0.2/1.5/-0.8/7.5)
Largan: 18 (4.2/6.7/15.1/28)