[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월22일 IT 주요뉴스

● 인기' 떨어진 아이폰 고객 '엑소더스'…삼성·LG 힘받는다
-美 아이폰 사용자 18.1% 갤럭시로 갈아타…소비자 외면
-"아이폰 충성도 판매량 회복은 2020년까지 기다려야"
Link: https://bit.ly/2XTAhQF

● "스마트폰 카메라 렌즈 원재료 '레진' 일본에 의존"
-저화소용 카메라 렌즈에는 국내산 레진을 사용할 수 있지만, 고화소용 카메라 렌즈는 모두 일본 레진을 적용
-레진은 미쓰이케미컬 등 일본 업체 3~4곳이, 차광필름은 일본 업체 1곳(기모토)이 100%에 가까운 점유율을 확보한 것으로 파악
Link: https://bit.ly/2Z3qVyn

● ESS 업계 49%, "산업 불안감 해소 안 됐다"
-불안감 해소됐다' 응답자 3.8%에 불과
-활성화 방안 일부 도움, 보완 필요
Link: https://bit.ly/2JTM5IH

● WSJ, '삼성 5G 폰' 아이스박스에 넣어 발열 조롱
-그는 갤럭시S10 5G를 사용하면서 제품 과열로 인해 5G 네트워크가 4G로 바뀌었다고 설명
-스턴 기자는 지난 4월 삼성전자 갤럭시 폴드의 리뷰 영상 속에서 제품을 종이, 스카프, 접는 의자와 비교하며 "갤럭시 폴드는 접지 말아야 한다"고 언급하거나, 제품에 핫도그를 끼워넣는 등 장면을 담았음
Link: https://bit.ly/2ObimjV

● 백악관, 22일 화웨이 제재 관련 회의…"美기업 대표 회동"
-백악관이 22일(현지시간) 래리 커들로 국가경제위원회(NEC) 위원장 주재로 화웨이 제재 관련 회의를 개최
-퀄컴, 구글, 마이크론, 브로드컴 등 화웨이와 사업 관계가 있던 회사 대표들, 커들로 위원장과 행정부 관리들이 이번 회의에 참석할 예정
Link: https://bit.ly/2GkHEpi

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 932 (-1.5/0.4/2/28.4)
Micron: 50 (1.9/4.7/37.1/43.5)
Intel: 225 (0.7/3.4/5.5/7.1)
Qualcomm: 91 (0.8/1.8/2.5/31.8)
Sony: 69 (1.7/-2.3/1.5/9.6)
Murata: 29 (1.5/-6/-1.3/-69.2)
TDK: 10 (2.1/-4.5/4.2/5.1)
Sharp: 7 (1.5/-2.3/20.1/25.1)
TSMC: 216 (2/3.6/7.5/14.9)
Largan: 18 (-0.2/-3.8/7.7/28.8)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월23일 IT 주요뉴스

● 아이폰, 2019·2020년엔 어떻게 나올까
-2020년에 애플은 ‘3D 심도 센싱(Depth-Sensing)’ 모듈을 후면 카메라 추가할 전망
-차이나타임즈는 페이스ID를 디스플레이 내장형 터치ID로 대체해 노치 디자인을 피할 수 있을 것이라고 보도, 이는 중국시장용 아이폰이라는 이야기도 있음
Link: https://bit.ly/2Z2tdxK

● 아이폰XR 인기에도 美서 애플 점유율 하락
-시장조사업체 칸타월드패널에 따르면 2019년 2분기 미국 스마트폰 시장에서 iOS의 점유율 36.3%로 지난해 같은 기간 38.7%에서 5.2%포인트 감소
-차이나타임즈는 페이스ID를 디스플레이 내장형 터치ID로 대체해 노치 디자인을 피할 수 있을 것이라고 보도, 이는 중국시장용 아이폰이라는 이야기도 있음
Link: https://bit.ly/2Z1Vlkq

● 에코프로비엠 독점 깨졌다... SK이노, 하이니켈 양극재 조달처 다변화 움직임
-벨기에 금속화학기업인 유미코아가 SK이노베이션에 전기차(EV) 배터리용 하이니켈 양극재 공급을 타진하고 있는 것으로 22일 확인
BOE 통한 화웨이 OLED RFPCB 첫 공급"
-지난해 기준 SK이노베이션의 NCM622는 유미코아가 90% 이상 공급. 그러나 NCM811 개발이 늦어지면서 에코프로비엠이 빈자리를 꿰찼었음
Link: https://bit.ly/2y1Xm4d

● "中화웨이, 8년 동안 북한 3G 무선통신망 구축 도왔다" WP
-WP, 화웨이 내부문서 입수, 中 ZTE도 북한 사업에 참여
-화웨이는 중국의 국유 기업인 '판다 국제 정보기술'과 함께 지난 8년 동안 북한 내부의 이동통신망 구축, 통신망 장비의 유지 및 보수 등 여러 국가 사업에 참여
Link: https://bit.ly/2Z6Pomh

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 953 (2.3/1.9/6/31.4)
Micron: 52 (3.7/6/44.4/48.7)
Intel: 230 (2.1/2.9/9.6/9.4)
Qualcomm: 92 (1.3/1.4/4.7/33.5)
Sony: 69 (-0.2/-3.7/3.4/9.4)
Murata: 29 (1.6/-2.6/0.7/-68.7)
TDK: 10 (1.8/-2/5.9/7)
Sharp: 7 (0.5/0.5/21/25.8)
TSMC: 221 (1.9/5.4/10.7/17.1)
Largan: 18 (2.1/0.5/13.3/31.4)

[한투증권 조철희] LG이노텍 2Q19 review: 곧 성수기, 다만 체크포인트 존재

● 2분기 실적은 양호. 매출액 1.5조원, 영업이익 188억원. 영업이익이 컨센서스인 80억원을 상회

● 원달러 환율 수혜, 그리고 광학사업부가 양호했음. 아이폰 2분기 판매량 나쁘지 않았고 LG전자 플래그십향 매출액 인식

● 3분기 실적 추정은 매출액 2.5조원(+6.3% YoY), 영업이익 1,400억원(+7.9% YoY). 본격적으로 애플 신모델 cycle 돌입. Triple 카메라 양산으로 매출액과 영업이익이 전년대비 늘어날 것으로 추정

● 주가는 trading 관점의 접근 추천. 1) 애플향으로 처음 생산하는 트리플카메라 양산이 8월부터 시작. 아직 수율 불확실성 남아있고, 2) 올해 하반기 신모델 출하량에 대한 우려 여전히 있음

● 하반기 애플 전체 출하량 전망치는 -9%로 가정(상반기 -14%로 가정). 추가 악화도 가능. 애플은 미/중 무역분쟁 불확실성 남아있고, 올해 5G모델 출시 못하고, 디자인 변화가 크지 않기 때문

● 또한 LG이노텍의 주가는 애플 신모델 출시 전에 하락하는 계절성이 있다는 점도 유념

● 투자의견 매수, 목표주가 14만원 유지

보고서: https://bit.ly/2JZdUPU

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월24일 IT 주요뉴스

● 애플 인텔 휴대폰칩 인수… 5G 기술·전문인력 등 확보
-애플이 인텔의 휴대폰 모뎀칩 사업부문을 약 10억달러(약 1조1800억원)에 인수
-전문가들은 애플이 인텔의 통신칩 부문을 인수하더라도, 단기간에 5G 칩 시장에 가세하기는 쉽지 않을 것으로 보고 있음
Link: https://bit.ly/2LCLONE

● 로스 美 상무 "對 화웨이 상품 판매 허가, 최대한 빨리 심사"
-미ㆍ중 무역협상이 다음 주 중 재개될 것으로 알려진 가운데, 윌버 로스 미 상무부 장관이 화웨이에 대한 미국 기업들의 상품 수출 신청을 신속히 심사해 처리하겠다는 방침
- '북한 상업용 무선통신망 구축 관여'에 대해선 "어제 보도된 기사에 드러난 정보를 포함해 화웨이에 대한 모든 것을 지속적으로 긴밀히 살펴보고 있다"면서도 "미확인 조사에 대해 언급할 수는 없다"고 확답을 피했음
Link: https://bit.ly/32MyyeC

● 美 트럼프, “적절한 때 화웨이 거래 허용 결정”
-22일(현지시간) 트럼프 대통령은 마이크론 테크놀로지, 웨스턴디지털, 퀄컴, 구글, 시스코시스템스, 인텔, 브로드컴 등 7개 기업의 최고경영자(CEO)들과 만난 자리에서 이같이 말했음
-로이터 등 외신은 회의 당일 화웨이가 장기간 북한의 3G 네트워크 구축을 도왔다는 워싱턴포스트(WP)의 보도가 나왔다며 이는 화웨이의 안보 문제를 우려하는 대(對)중국 강경파에 힘을 실을 수 있다고 분석
Link: https://bit.ly/2JN3kwF

● 5G 국제 표준안 놓고 한⋅중 주도권 경쟁 돌입
-삼성 중심 한국⋅화웨이 주도 중국, ITU에 5G 표준안 제출...내년 국제표준 확정
-23일 정부와 업계에 따르면 ITU(국제전기통신연합)에 5G 국제 표준안을 최종 제출한 국가는 한국과 중국, 두 국가 뿐
Link: https://bit.ly/2XTUuFU

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 961 (0.8/1.8/4.5/32.4)
Micron: 52 (-0.5/5.7/26.8/48)
Intel: 232 (0.8/3.3/7.4/10.3)
Qualcomm: 90 (-2.4/-1.7/-1.1/30.2)
Sony: 69 (0.5/-3.3/3.9/9.9)
Murata: 30 (2.5/-0.1/2.2/-67.9)
TDK: 10 (2.2/0.1/5.6/9.3)
Sharp: 7 (-0.4/0.1/20.8/25.3)
TSMC: 221 (0/3.7/12.6/17.1)
Largan: 18 (0/0.5/14.2/31.4)

삼성전기 컨콜 요약본입니다.

[한투증권 조철희] 삼성전기: 바닥 주가에 대한 고민

● 매출액 1조 9,588억원, 영업이익 1,452억원(영업이익률 7.4%) 기록. 컨센서스 영업이익 1,848억원(한투추정 1,670억원)에 크게 못 미친 실적

● 가장 큰 이유는 역시 MLCC 사업부. 중저가 MLCC 수요 부진으로 ASP 하락. QoQ로 ASP는 10% 초반 하락했고, 물량은 한자리 초반 증가한 것으로 추정

● 시장 재고가 여전히 많았고, 미중 무역분쟁으로 고객사들이 재고를 적게 축적한 것도 업황 회복을 지연시키는 요인. 삼성전기의 MLCC 재고 일수는 60여일로 지난분기 70여일에서 다소 줄었음

● 하반기까지 재고조정 이어지면 업황 부진 예상하나, 회복의 실마리는 연말/연초 보일 수 있을것. 중국 스마트폰 set 수요는 나쁘지 않고(2Q19 전년동기대비 소폭 증가), 하반기 5G관련(스마트폰 출시 및 인프라투자) 수요 증가도 업황 개선에 도움이 될 것

● 주가는 9만원 내외에서 바닥 형성할 것. 최근 5년간 바닥 PBR은 2016년 하반기 노트7 배터리 이슈 때의 0.8배. 당시 ROE(16년 0.3%, 17년 3.8%)도 낮았고, 절대 이익 규모도 각 150억원, 1,620억원. 현재의 ROE(19년 12.1%, 20년 9.5%) 수준을 감안하면 PBR(주가 9만원 내외) 저점은 1.1~1.2배에서 형성될 것

● 연말, 연초 업황 개선 가능성 있기에, 하반기에 주목해봐야 할 것으로 판단

● 매수의견, 목표주가 12만원(2017년~2019년 PBR 평균)
보고서: https://bit.ly/2YinWRg

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월25일 IT 주요뉴스

● 갤노트9 보조금 2.3배 상향…출고가 인하까지 '더블할인'
-25% 요금할인보다 저렴…실구매가 40만원대로 뚝
-내달 7일 미국 뉴욕에서 공개되는 갤럭시노트10은 국내에서는 8월9일부터 예약판매에 들어가고, 23일 출시될 예정
Link: https://bit.ly/2JPMAVn

● LG, 15년 만에 '전기 밥솥' 시장 재진출
-신제품은 100만원이 넘는 '초프리미엄 밥솥'을 지향
-현재 국내 밥솥 1, 2위 업체 쿠쿠와 쿠첸의 프리미엄 제품 가격이 70만원대. 이들 제품보다 한 단계 위 시장에 포지셔닝할 것으로 예측
Link: https://bit.ly/2ya9TTk

● Apple supply chain cautious about orders for new iPhones (Digitimes prime)
-Suppliers engaged in the supply chain for Apple's upcoming iPhones have started building up their inventories for the models, but expects lower orders for the third quarter than year-ago levels.

● Demand for foldable smartphones promising (Digitimes prime)
-Upstream component and material suppliers continue to devoted R&D efforts towards the development of new solutions for foldable smartphones, as they anticipate the market will take off when 5G arrives.

● 무역협상팀 왜 상하이에서 만날까, 중국 노림수는
-당초 예상됐던 베이징이 아닌 상하이를 택한 데는 작지 않은 의미가 깔려 있다는 주장
-정치적 사안과 구체적인 교역에 관한 문제를 분명하게 구분하는 한편 담판의 영역을 원론적인 경제 개혁에서 화웨이를 포함한 세부 사안으로 좁히겠다는 전략이 자리잡고 있다는 분석
Link: https://bit.ly/2MaGxwb

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 960 (-0.1/2/4.5/32.3)
Micron: 53 (2.2/11.4/26.1/51.2)
Intel: 237 (2.3/7.6/11.5/12.8)
Qualcomm: 92 (2.4/0.3/0.6/33.3)
Sony: 70 (1.8/1.5/5.2/11.8)
Murata: 31 (3.2/4.6/2.8/-66.9)
TDK: 10 (1.1/0.9/2.5/10.5)
Sharp: 7 (0.8/2.7/18.4/26.3)
TSMC: 221 (0.4/3.5/10.2/17.5)
Largan: 18 (0.7/-0.1/9.5/32.3)

[한투증권 조철희] RFHIC: 5G 시작 전 우수한 기초체력 증명

● 어닝 서프라이즈 기록, 적극적인 매수 추천

● 매출액 355억원, 영업이익 93억원, 영업이익률 26.3%. 영업이익률이 역대 최고치

● 영업이익이 컨센서스를 28% 상회

● 실적이 잘 나온 이유는 2분기에 환율이 좋았고, 해외방산 매출액도 좋았기 때문. GaN관련 제품들도 수익성 양호했음

● 5G모멘텀이 본격적으로 시작(4분기부터)되기도 전에 우수한 기초 체력 증명

● 하반기 매출액 가이던스 500억원. 3분기 100~150억원, 4분기 350~400억원. 3분기는 화웨이 매출액이 크게 줄어들기 때문(2분기 100억원 선반영 등)

● 그러나 이미 계획된 내용이고, 4분기에는 화웨이 매출액이 웨이퍼 소싱 다변화를 통해 재개될 전망

● 4분기에는 삼성전자 수출 관련(미국, 일본) 매출액도 시작될 것으로 판단

● 하반기에는 10월 중국 5G 상용화, 삼성관련 수주 등 호재가 가득해 분기 실적에 주가 영향 받지 않을 것

● 현재의 미국의 화웨이 제재가 유지된다는 가정에도 2020년 추정 매출액은 2,810억원으로 올해대비 130.6% 늘어날 것. 중국, 미국, 일본, 인도 시장 모두에서 수혜. 매출액/이익 증가는 내년부터 시작해 장기적으로 이어질 것

● KMW와 함께 통신장비 top pick 유지. 목표주가 39,000원(2020년 PER 15배 적용). 내년 해외 시장 본격 개화 시 큰 EPS 증가와 이익의 지속성 등을 근거로 적용 multiple 상향 가능할 것

보고서: https://bit.ly/32Op2Yz

한투증권 전기전자/핸드셋/통신장비
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAE1ss8f5YWKVH2zXuQ

노키아 2분기 OP 49% 비트입니다.

2Q adjusted operating profit EU451 million, estimate EU303.2 million

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월26일 IT 주요뉴스

● 삼성 갤럭시 폴드 9월에 나온다… “화면 보호막ㆍ힌지 개선”
-디스플레이 결함 논란으로 출시가 무기한 연기됐던 삼성전자의 폴더블(접히는) 스마트폰 ‘갤럭시 폴드’가 마침내 오는 9월 출시
-9월 삼성과 화웨이 제품이 모두 나오면 내구성, 폴더블 화면의 편의성 등 비교 평가를 피할 수 없음
Link: https://bit.ly/2LDWgVb

● 삼화콘덴서, MLCC 2공장 10월 준공...연내 양산
-MLCC 생산능력 30%↑
-연매출 최대 600억원 상승 기대
Link: https://bit.ly/2Gtp3rt

● 5G 시대 활짝, 중국 5G 스마트폰 출시 봇물
-중국 경제망(中國經濟網)에 따르면, 공신부 관계자는 5세대 이동통신망 구축이 점차 확대되는 동시에 약 20여개에 달하는 5G 스마트폰 모델이 출시를 기다리고 있다고 밝혔음
-중국 공신부(工信部 정보통신부)는 지난 6월 이동통신사에 5G통신 영업허가를 내주는 한편, 지역별 5G 통신망 구축에 박차를 가하면서 중국의 '5G 시대'가 코 앞으로 다가왔음
Link: https://bit.ly/2K3DByR

● Huawei uses more HiSilicon chips in smartphones (Digitimes prime)
-Huawei is expected to maintain its demand for Qualcomm's application processors in 2019, while using more HiSilicon's chips in its smartphones. Huawei is expected to have 60% of its phones powered by HiSilicon's APs in the second half of 2019, compared with 45% in the first half of the year and less than 40% in the second half of 2018, according to a Chinese-language Tencent report citing industry sources.
-
Link:

● T-Mobile isn't going to sell Samsung's Galaxy Fold when it launches
-최초 공개때와는 달리 T-Mobile은 갤럭시폴드를 출시하지 않을 예정
-기자는 T-Mobile이 reputation 관리와, 필요치 않은 스캔들을 피하고 싶어서일 것이라 언급
Link: https://bit.ly/32TH4Zg

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 953 (-0.8/1.8/4.6/31.2)
Micron: 53 (-0.5/10.1/23.8/50.6)
Intel: 234 (-1.4/5.6/9/11.1)
Qualcomm: 92 (-0.7/-0.5/-0.9/32.4)
Sony: 69 (-0.8/-0.8/4.6/10.9)
Murata: 31 (-0.6/6.6/1.7/-67.1)
TDK: 10 (-0.1/3.5/2.2/10.4)
Sharp: 7 (-1.8/-3.5/15.7/24)
TSMC: 221 (0/5.2/10.9/17.5)
Largan: 19 (2.6/5.1/13.2/35.8)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월29일 IT 주요뉴스

● 7부 능선 넘은 갤럭시 폴드, 3대 과제(노트10 잠식효과, 日 수출보복, 경쟁사 폴더블) 극복만 남았다
-갤럭시 폴드에 쓰는 ‘인피니티 플렉스’ 디스플레이 뒷면에 메탈층을 추가해 안정성을 높였음
-갤럭시 폴드 가격은 200만원을 것으로 추정. 지난 2월 미국 내 4G 모델 가격을1980달러(약 224만원)라고 공지한 바 있음
Link: https://bit.ly/2K7saGo

● 미국 제재받는 화웨이… 내달 첫 5G 폰 선보여
-화웨이 메이트 20X 5G가 중국 최초의 5G 네트워크 허가를 받음. 판매는 8월 16일부터 시작, 가격은 6199위안(약 107만원)
-자체 제작 칩 사용… 中서 출시
Link: https://bit.ly/2ygrngW

● 화웨이 사태 실마리 찾나…中, 미국산 콩 수백만톤 구매
-중국이 지난달 말 미·중 양국 정상의 오사카 회담 이후 수백만t의 미국산 대두를 산 것으로 알려짐
-도널드 트럼프 미국 대통령은 화웨이 제재를 완화할 수 있다는 뜻을 내비쳤고 시진핑 중국 주석은 미국산 농산물을 대량 구매하겠다는 의사를 밝힌 것으로 알려짐
Link: https://bit.ly/2SNqTYR

● 삼성전자, 인도 스마트폰 시장 샤오미 맹추격…1위 탈환 '초읽기'
-샤오미-삼성 격차, 5.6%p→2.4%p
-인도 스마트폰 시장 3.2% 성장
Link: https://bit.ly/2YvALvK

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 956 (0.3/1/3.1/31.7)
Micron: 52 (-0.6/6.3/18.4/49.7)
Intel: 229 (-1.1/3.3/7.4/9.9)
Qualcomm: 91 (-0.2/1.1/-3/32.2)
Sony: 70 (0.9/3.8/3.1/11.9)
Murata: 30 (-1.1/7.2/-4.1/-67.4)
TDK: 10 (-2.6/4.5/-7/7.5)
Sharp: 7 (1.2/1.8/13.3/25.5)
TSMC: 218 (-1.5/2.8/5/15.7)
Largan: 18 (-2.5/2.5/0.4/32.3)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월30일 IT 주요뉴스

● 삼성, 중저가폰 'ODM' 확대…국내 부품 생태계는 'OTL'
-지난해 윙텍에 이어 최근 중국 화친도 삼성전자 ODM 업체로 추가된 것으로 전해짐
-업계에서는 두 업체를 통해 위탁생산하는 물량이 연간 3000만대에서 4000만대에 이를 것으로 추산
Link: https://bit.ly/314HACi

● 2020년 아이폰 전기종 5G 지원
-궈밍치 TF 인터내셔널 애널리스트는 2020년 아이폰이 3종으로 출시되며, 모든 기종이 5G 네트워크를 지원할 것으로 예상
-2020년 안드로이드 진영의 5G 스마트폰 가격이 낮아지면서 경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상되기 때문
Link: https://bit.ly/2K2gHZR

● "'메이트X' 좀 더 기다려야"…'갤폴드' 맞대결 언제?
-9월 유력하지만 이후 가능성도…'갤폴드'는 9월 셋째주 거론
-화웨이의 한 고위 관계자는 메이트X가 아직 시장 출시 준비가 되지 않았다고 언급
Link: https://bit.ly/2Yt3T2T

● 30일 다시 마주앉는 美·中…화웨이·농산물 '스몰딜'에 집중
-美 대선 앞두고 빅딜 쉽지 않아, 백악관도 "큰 합의 기대 안해"
-일단 화웨이 제재 문제, 농산물 무역 등 작은 문제부터 풀어나갈 것이란 관측
Link: https://bit.ly/2ZgbVgI

● 5G 세계 최초, 우리나라에게 뺏긴 日...일본의 5G 준비 상황은?
-일본 정부는 주파수를 할당하며, 인구가 아닌 지역을 기준으로 5G 기지국 설치를 의무화
-NTT도코모 등 일본 통신사, 새로운 성장 동력 확보 위해 5G에 사활 걸어
Link: https://bit.ly/2YrCNcl

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 965 (0.9/3.5/3.4/32.9)
Micron: 52 (-1.4/2.9/18.2/47.6)
Intel: 233 (1.8/4.5/9.1/11.9)
Qualcomm: 91 (-0.3/0/-2.6/31.7)
Sony: 69 (-1.6/0.4/1.4/10.1)
Murata: 30 (-2/3.5/-6.3/-68.1)
TDK: 10 (-1.7/0.6/-7.3/5.7)
Sharp: 7 (-1.3/-1/11/23.9)
TSMC: 218 (0/0.8/4.8/15.7)
Largan: 18 (-1.2/1.6/0.6/30.8)

[한투증권 이동연] 화웨이 5G 스마트폰 사전 판매 개시로 중국 5G 관련주 상승 중

- 화웨이가 첫 5G 스마트폰 Mate 20 X의 사전 판매를 시작한다는 소식에 중국 5G 관련주 상승 중

- 당초 중국이 10월부터 5G 상용화에 돌입할 것이라는 전망이 우세했으나 Mate 20 X의 판매 개시일이 조기 확정되자 중국의 5G 상용화 시기가 앞당겨질 수 있다는 기대감이 반영된 결과. Mate 20 X는 8월 16일부터 정식 판매에 돌입할 예정

- Mate 20 X 판매가는 6,199위안으로 당초 예상(10,000위안)보다 저렴한 수준. Mate 20 X는 5G NSA와 SA 방식을 모두 지원한다는 점에서 기존 디바이스와 차별화

- 화웨이보다 먼저 사전 판매에 들어간 ZTE의 5G 스마트폰 Axon 10 Pro 5G 판매 가격도 4,999위안 수준에 불과해 예상보다 5G 스마트폰 가입자수가 빨리 늘어날 가능성이 있다고 판단됨

- 오늘 특히 광트랜시버 제조업체의 주가 상승폭이 상대적으로 큼(오후 3시 2분 기준 당일 주가 상승률: 중제기전 +9.29%, 광신과기+4.08%, CIG +4.07%). 중국 대표 셀타워 업체 차이나타워(+0.97%)와 통신장비 업체 ZTE(+0.21%) 주가도 상승 중. 중국 통신서비스 3사 중 차이나모바일(+0.37%)과 차이나텔레콤(+1.13%) 주가 흐름도 양호

- 시장에서는 화웨이의 5G 스마트폰이 사전 판매에 들어간 것이 5G 상용화 시기가 앞당겨질 수 있다는 시그널을 주고 있다고 해석하는 것으로 판단됨. 5G 조기 상용화는 5G 관련주에 긍정적이며 중국 5G 밸류체인 내에서 셀타워 업체(차이나타워)와 광트랜시버 제조업체(광신과기, 중제기전, CIG)에 대한 관심을 가질 필요가 있음

- 금일 발간한 <글로벌 5G: 셀타워도 챙겨보자!> 보고서 링크
https://file.truefriend.com/Storage/research/research02/20190730064847593_ko.pdf

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