[한투증권 테크팀] 8월 대만 실적 리뷰: 5G가 회복을 이끈다

● 반도체 value chain에서 나타나는 뚜렷한 수요 회복
- 지난 7월부터 나타나기 시작한 반도체 value chain에서의 수요 회복이 8월에 더 뚜렷해짐
- 반도체 산업 전반의 매출액 회복세는 5G 네트워크 투자와 5G 스마트폰 sell-in 증가로 인한 수요 회복에 기인하고 있어 당분간 추세가 지속될 전망

● MLCC 매출액 전월대비 소폭 증가, 내년부터 Q 증가 기대
- Yageo와 Walsin의 매출액은 지난 7월에 이어 8월에도 전월대비 소폭 증가
- 올해 하반기까지 본격적인 수요 회복을 기대하기는 어려우나 내년에는 5G폰 판매와 기지국 투자가 크게 늘어나는 만큼 판매 수량 증가할 것

● 디스플레이 부품/소재 수요 반등 없어
- 디스플레이 부품/소재 기업들의 전년대비 매출액 증가율이 반등하지 않아 디스플레이 패널 및 세트 수요 회복을 논하기 어려움
- TV, 스마트폰, 노트북, 모니터 세트 수요 둔화가 패널 수요와 부품/소재 약세까지 이어진 것으로 보여짐

본문: http://bit.ly/2m8HTN3

[한투증권 조철희] 중국 핸드셋 8월 출하량 update

● 8월 핸드셋 출하량 30.9백만대(-5.3% YoY). 45개의 신모델 출시(-18.2% YoY)

● 8월 누적 핸드셋 출하량 251백만대(-5.5% YoY), 343개의 신모델 출시(-36.9% YoY)

● 8월 4G 핸드셋 출하량 29.5백만대(-3.7% YoY). 32개의 신모델 출시(-20.0% YoY)

● 8월 누적 4G 핸드셋 출하량 240.3백만대(-4.2% YoY), 261개의 신모델 출시(-37.3% YoY)

● 전월대비 핸드셋 감소세는 다소 완화. 하반기 5G폰 출시 후 점진적인 반등 예상

● 특히 중국의 5G 기지국 투자가 활발히 이뤄지는 가운데, 화웨이 및 다수의 스마트폰 사업자들이 올해 하반기부터 플래그십 및 중저가 5G폰 출시 할 것

● 시장 조시가관 SA는 최근 5G폰 판매량을 올해 1,200만대에서 내년 1.79억대로 추정. 5G상용화 시장이 한국, 미국, 중국인 점을 감안하면 큰 폭의 판매량 증가는 중국시장에서 이뤄질 것

● 중국 스마트폰 시장 하반기 바닥 다지고 내년부터 다시금 성장세로 돌아설 것으로 판단

즐거운 명절 보내시기 바랍니다. 조철희 드림

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월16일 IT 주요뉴스

● 구글 '픽셀4 XL' 유출...사각형 카메라 모듈 대세 되나
-구글의 네 번째 픽셀폰 '픽셀4 XL' 실물 사진이 유출됨
-D 스토어 모바일은 해당 사진들이 가짜가 아니라면서 사진 속 픽셀4 XL이 최종 완제품이 아닌 테스트 모델에 가깝다고 밝힘
Link: https://bit.ly/2knzCo8

● 화웨이 백기투항? "美에 5G기술 전면 개방"
-화웨이의 런정페이 회장이 12일(현지 시각) 뉴욕타임스(NYT) 및 이코노미스트 인터뷰에서 화웨이의 5G 기술을 미국 등 서방 기업에 전면 개방할 의향이 있다고 밝힘
-국제사회의 의심을 해소하고 5G 글로벌 패권을 둘러싼 미국과 갈등을 완화하기 위한 화해의 손길을 내민 것이라는 평가
Link: https://bit.ly/2kB5fuB

● 삼성 폰, 2Q 중남미서 최고 점유율…화웨이는 하락세
-삼성전자가 지난 2분기 중남미 스마트폰 시장에서 전체의 절반에 이르는 역대 최고 점유율을 기록한 것으로 나타남
-카운터포인트는 향후 미국의 제재가 계속되는 동안 화웨이는 중남미에서 한자릿수 점유율에 그칠 것으로 예상
Link: https://bit.ly/2kAV752

● 대화면 스마트폰, 올해 30% 넘는다…폴더블도 가세
-6인치가 넘는 대화면 스마트폰의 시장 비중이 올해 처음으로 30%를 넘어설 것으로 보임
-폴더블폰은 시장 성장을 촉진시킬 미래이지만 보급화되기 위해서는 가격이 낮춰져야 할 것
Link: https://bit.ly/2khRSz1

● SK텔레콤-에릭슨, 단말부터 코어 장비까지 5G 장비만 이용해 통신 성공
-국내 이통사 최초로 순수한 5G 시스템만을 이용한 5G SA 데이터 통신에 성공했다고 밝힘
-5G NSA 대비 통신 접속 시간이 두 배 이상 빨라지고, 데이터 처리 효율성이 3배 높아짐을 확인
Link: https://bit.ly/2khRVuH

● LGD, 화웨이 메이트30시리즈에 OLED 공급
-중국 화웨이의 프리미엄 스마트폰 메이트30시리즈에 LG디스플레이가 플렉시블 유기발광디스플레이(OLED) 패널을 공급하는 것으로 14일 확인됨
-LG디스플레이는 올해 하반기 애플에도 아이폰용 OLED 공급을 시작하기로 함
Link: https://bit.ly/2lXidCT

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 989 (-1.9/2.6/4/38.7)
Micron: 56 (0.1/3.1/12.2/59.2)
Intel: 233 (-0.9/3.2/11.2/12)
Qualcomm: 95 (-0.8/-0.5/4.7/37.8)
Sony: 77 (0.3/2.8/10.9/22.7)
Murata: 32 (1.2/6.2/12.6/-66)
TDK: 11 (-0.8/2.7/13/22.9)
Sharp: 6 (-0.5/6.7/12.6/14.8)
TSMC: 220 (0/-0.4/4.2/16.4)
Largan: 17 (0/0.4/6.8/24.3)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월17일 IT 주요뉴스

● 화웨이, 리눅스 PC 출시…MS와 이별 대비?
-미국 정부의 거래 금지령 이후 MS 윈도(Window)를 대체할 프로그램을 찾던 화웨이가 제3자 중국산 리눅스(Linux) OS 시스템 '디핀(Deepin)'에 눈을 돌리고 있음
-리눅스 기반 OS 버전은 훙멍 OS가 노트북PC에 안정적으로 적용되기 이전까지 과도기적 대안이 될 수 있음
Link: https://bit.ly/2kPcJtI

● 삼성·애플 이어 화웨이 전략폰 출격…3强 맞대결
-화웨이는 오는 19일(현지시간) 독일 뮌헨에서 신제품 발표행사를 열고 메이트30을 공개할 예정
-미국의 제재 조치가 가시화되면서 구글 플레이스토어, 유튜브, 지메일, 구글 지도 등 앱은 사용할 수 없을 전망
Link: https://bit.ly/2kPcNcW

● 한국은 여전히 '봉'?…'몸값' 낮춘 아이폰11, 국내선 '그림의 '떡'
-아이폰11을 전작인 아이폰XR 대비 50달러 인하했지만 국내에서는 출고가가 99만원으로 동일, '아이폰11프로'는 전작인 아이폰XS 보다 소폭 비싸게 출시됨
-한국에는 10월말에서 11월 초 사이에 출시될 것으로 예상
Link: https://bit.ly/2kMSrkJ

● LG이노텍, 내년 애플 아이패드·아이폰에 ToF 모듈 공급
-업계에 따르면 LG이노텍은 애플이 내년 3월 출시 예정인 아이패드 프로 신제품의 3D 센싱 ToF 모듈을 공급
-ToF 센서를 소니에서 조달할 확률이 높고, LG이노텍이 개발중인 직접 ToF 방식 모듈 가격은 기존의 간접 ToF방식 제품보다 비싼 것으로 파악됨
Link: https://bit.ly/2mjiTmr

● 삼성, 내년 스마트폰 ODM '1억5000만대說'…부품업계 파장
-국내 스마트폰 부품 업체들은 삼성전자의 내년도 생산 계획과 ODM 확대 여부에 주목하고 있음
-삼성이 사업 계획을 수립할 때 생산에 차질이 없도록 미리 내용을 놓고 협력사와 논의한다는 점에서 ODM 확대 기조는 분명해 보임
Link: https://bit.ly/2kMHW0E

● Order checks for Apple's new iPhone bode well: analysts
-Pre-orders for Apple Inc’s latest iPhones have gotten off to a better start than the last cycle a year ago, several Wall Street analysts said on Monday, citing their own research data
-JD.com on Saturday said that day one pre-sales for the iPhone 11 series jumped 480% versus the previous year
Link: https://reut.rs/2mjLzf8

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 994 (0/2.6/4/38.7)
Micron: 55 (0/3.1/14.2/59.2)
Intel: 231 (0/3.2/12.7/12)
Qualcomm: 95 (0/-0.5/3.1/37.8)
Sony: 77 (0/2.8/9.6/22.7)
Murata: 32 (0/6.2/11.8/-66)
TDK: 11 (0/2.7/12.2/22.9)
Sharp: 6 (0/6.7/11.7/14.8)
TSMC: 223 (0/-0.4/3.1/16.4)
Largan: 17 (0/0.4/5.1/24.3)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월18일 IT 주요뉴스

● 삼성 폰, 중동부 유럽서 압도적 1위…"갤A 호조 영향"
-카운터포인트리서치에 따르면, 삼성전자는 지난 2분기 전년 동기 대비 7%P 늘어난 40%의 점유율을 기록하며 1위를 차지함
-중저가 라인업의 판매 호조 및 미국의 화웨이 거래중단 제재의 영향으로 분석
Link: https://bit.ly/2lSKs5Z

● 드림텍, 갤럭시폴드 지문인식센서 모듈 공급
-드림텍은 삼성전자 갤럭시폴드에 측면 지문인식센서 모듈을 공급했다고 17일 밝힘
-갤럭시 A시리즈와 J시리즈 등에 모듈을 공급해왔고, 올해는 갤럭시폴드 등 플래그십 제품에도 지문인식센서 모듈을 납품함
Link: https://bit.ly/2kFq1cu

● 삼성, 중국 5G시장 공략…노트10 이어 4분기 플립폰도 출시
-4분기 중 5G 보급형폰 갤럭시A90 5G, 플립형 핸드폰 'W20 5G' 등 5G 스마트폰을 출시할 계획
-ODM 방식을 도입하며 물량을 늘려가고 있고, IHS는 내년 삼성전자 스마트폰의 ODM 비중이 20%까지 늘어날 것으로 예상
Link: https://bit.ly/2kRvBZ5

● 노키아, 글로벌 5G 상용 계약 48건 달성
-노키아는 세계 5G(5세대) 상용 계약 건수가 8월 말 기준 48건을 돌파했다고 17일 밝힘
-한국 통신 3사를 비롯하여 미국, 유럽, 핀란드 등 전 세계에 100회 이상의 기술 계약을 체결함
Link: https://bit.ly/2meCST8

● "애플, 아이패드 프로에도 트리플 카메라 넣을 것"
-애플이 다음 달 공개할 것으로 보이는 새 아이패드 프로에 아이폰11 프로와 유사한 트리플 카메라가 탑재될 것이라는 예측이 나옴
-소니딕슨닷컴'은 17일(미국 현지시간) 트리플 카메라가 장착된 아이패드 프로 사진을 공개했고, 일본 애플 전문사이트인 맥오타카라에서도 아이패드 프로에 트리플 카메라 탑재를 예측
Link: https://bit.ly/2kCDHF7

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 997 (0/2.6/2.9/38.7)
Micron: 56 (0/3.1/14.3/59.2)
Intel: 230 (0/3.2/11.4/12)
Qualcomm: 96 (0/-0.5/2.2/37.8)
Sony: 77 (0/2.8/9/22.7)
Murata: 32 (0/6.2/12.4/-66)
TDK: 11 (0/2.7/13.1/22.9)
Sharp: 6 (0/6.7/14.2/14.8)
TSMC: 222 (0/-0.4/3.1/16.4)
Largan: 17 (0/0.4/4.3/24.3)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월19일 IT 주요뉴스

● '갤럭시 폴드' 숨통 트일까…SKT 19일 3차 예약판매 돌입
-SKT가 품귀현상을 빚은 갤럭시 폴드 추가 물량을 확보해 3차 예약판매에 돌입함
-SK텔레콤은 18일 LG유플러스, KT와 함께 오는 27일부터 개통 가능한 갤럭시 폴드 2차 예약판매를 진행했고, 준비된 물량이 1시간 만에 소진됨
Link: https://bit.ly/2krtNWL

● 삼성, 中서 갤노트10+ 5G 출시…5G 선점 나선다
-지난 12일에 갤럭시노트10과 갤럭시노트10 플러스 5G를 중국에 출시했고, 오는 4분기에는 갤럭시A90 5G와 플립형 휴대폰 W20 5G 등도 출시할 것으로 알려짐
-화웨이가 이달 공개하고 출시할 예정인 메이트30과의 경쟁도 본격화될 전망임
Link: https://bit.ly/2mlMj3f

● 아이폰11 공급량 줄였는데 中 소비자 반응은 뜨거워
-환치웅왕과 지웨이왕 등 중국 언론은 올해 생산 협력업체들이 받은 아이폰11 시리즈 첫 주문 물량이 지난해 아이폰 시리즈 대비 10% 가량 감소한 800만 대 가량이라고 보도함
-중국 언론 디지타이징과 아이폰 최대 유통처 진둥닷컴에 따르면, 작년 대비 아이폰 구매량이 폭증함. 중국 언론은 구매량 폭증 현상의 배경을 컬러 마케팅의 성공으로 보고 있음.
Link: https://bit.ly/2kIh6XN

● 노태문 사장, 삼성 스마트폰 ODM 강력 추진... 김성은 무선구매팀 상무 ODM총괄로
-사업부 실권자가 ODM를 강력하게 추진하고 있어 결국 '확대' 방향으로 갈 수 밖에 없을 것이라는 분석이 나옴
-삼성전자 계획처럼 현재 10% 미만인 ODM 비중을 내년에 최대 30%까지 늘리면 물량 감소 영향을 받지 않는 업체는 없을 전망임
Link: https://bit.ly/2kSRCqt

● 갤럭시11은 확장 디스플레이…가로일까 세로일까?
-최근 삼성전자는 이런 소비자들의 요구를 간파한 듯 화면을 확장할 수 있는 익스텐더블 스마트폰에 대한 특허를 잇달아 출원함
-확장형 디스플레이를 채택하는 것은 현재 출시된 폴더블 방식의 단점을 개선하려는 의도가 담긴 것으로 보임
Link: https://bit.ly/2kIhLsf

● 애플의 폴더블 '야심'… 유리업체 코닝에 '2900억' 투자
-업계에 따르면 애플이 코닝에 2억 5000만 달러의 자금을 지원하기로 했고, 이는 폴더블폰에 장착될 유리 개발을 위한 것으로 보임
-삼성전자와 화웨이는 폴더블폰에 플라스틱 폴리머 소재 기반의 스크린을 장착했고, 이는 유리보다 잘 구부러지는 강점이 있지만 스크린 터치 시 긁힐 수 있음
Link: https://bit.ly/2kHgZf6

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 1007 (0.5/2.7/3.5/39.4)
Micron: 56 (-0.7/2.1/12/58.1)
Intel: 229 (-0.6/1.2/11.6/11.2)
Qualcomm: 96 (-0.5/-0.2/1.2/37.1)
Sony: 75 (0/0.6/11.7/22.7)
Murata: 31 (0/5.7/12.5/-66)
TDK: 11 (0/2.2/13.5/22.9)
Sharp: 6 (0/6.7/16.5/14.8)
TSMC: 224 (1.1/0.2/4.5/17.7)
Largan: 18 (0.3/0.4/1.8/24.6)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월20일 IT 주요뉴스

● ‘안 터지는 5G’ 이유 있었다…기지국 5곳 중 1곳 ‘불량’
-KBS가 단독 입수한 ​5G 기지국 준공검사 결과에 따르면, 기지국 5곳 중 1곳이 불합격 판정을 받았음
-실제 문제 있는 기지국은 이보다 많을 것으로 예상되고, 5G 기지국 불합격률은 LTE보다 4배 가까이 높음
Link: https://bit.ly/2mqUuvi

● iOS13 내일(20일) 새벽 배포… “아이폰도 교통카드 쓴다”
-애플은 아이폰 운영체제인 iOS 13을 한국시간으로 새벽 2시에 공개함
- iOS 13은 다크모드, 근거리무선통신(NFC) 개방, 새로운 사진앱, 인물모드 촬영기능 강화, 빠른 메모, 청력측정, 오디오 공유 등 각종 기능을 지원함
Link: https://bit.ly/2kUCLvH

● 화웨이, 美제재에 '구글앱' 없는 메이트30 공개
-미국의 제재 대상이 된 화웨이(華爲)가 19일(현시지간) 주력 해외 시장인 유럽에서 새 플래그십 스마트폰인 메이트 30 시리즈를 공개함
-플레이스토어 등 구글의 서비스가 지원되지 않아 중국외 해외 시장에서 정상적인 판매는 어려울 것으로 보임
Link: https://bit.ly/2m5h8sL

● "V50 씽큐, 생큐"…LG폰, 애플 제쳤다
-카운터포인트리서치가 19일 발표한 자료에 따르면, 올 2분기 국내 스마트폰 시장 규모는 전분기 대비 2% 증가했으나, 전년 동기 대비로는 0.4% 감소함
-LG전자는 5월 출시한 'V50 씽큐'가 좋은 반응을 얻으면서 점유율 17%로 2위 자리를 되찾는데 성공했고, 애플은 점유율이 전분기 18%에서 14%로 줄면서 3위로 밀려남
Link: https://bit.ly/2mrBAV9

● 차세대 삼성 갤럭시S11, 광학 5배줌 카메라 탑재… 삼성전기가 공급
-업계에 따르면 삼성전자는 내년 상반기 플래그십 스마트폰 갤럭시S11에 광학 5배줌 카메라 모듈을 적용할 계획인 것으로 파악됨
-갤럭시S11은 동시에 1억800만화소 광각 카메라와 3D 센싱 ToF(Time of Flight) 모듈 등 후면 쿼드 카메라를 탑재할 것으로 보임
Link: https://bit.ly/2lZQiSW

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 999 (0.4/1.8/8.9/39.9)
Micron: 55 (1.4/2.9/18.3/60.2)
Intel: 228 (-0.5/0.3/15.5/10.7)
Qualcomm: 95 (0.8/0/7/38.3)
Sony: 75 (0.1/2.7/10.8/22.8)
Murata: 32 (0.6/5.3/14.8/-65.7)
TDK: 11 (0.5/2.8/14/23.6)
Sharp: 6 (1/4.2/16.4/16)
TSMC: 222 (-0.2/1.3/4.3/17.5)
Largan: 19 (-0.6/5.4/1.7/23.8)

*KMW (032500, +5.3%), FTSE Global All Cap Index inclusion as of market close today. Biggest ever foreign net-buy of 481k shrs (bought total 1.17m shrs) today. Looks like the foreign passive+active inflow was greater than expected. Previous index related event was back on May 29th MSCI Small Cap Index inclusion, but stock rose 91% since.

*KMW (032500, +5.3%), FTSE Global All Cap Index inclusion as of market close today.

Biggest ever foreign net-buy of 481k shrs (bought total 1.17m shrs) today. Looks like the foreign passive+active inflow was greater than expected. Previous index related event was back on May 29th MSCI Small Cap Index inclusion, and stock's risen 91% since. Total 1.17m shrs bought today equals W88.5bn based on VWAP.

More foreign ACTIVE inflow expected on likely outperformance from further earnings catalysts.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월23일 IT 주요뉴스

● LG전자 ‘삼성 QLED TV’ 과장광고 공정위 신고
-삼성 측 “근거 없는 주장, 단호히 대처”
-LG전자는 "향후 마케팅 수준을 넘어 시장질서를 어지럽히는 행위에 대해 법적 대응을 이어 나갈 것"이라고 말했음
Link: https://bit.ly/2kW7Ijd

● 1,000달러 넘는 스마트폰 '불티나네'
-2분기, 고가 시장 1년새 5.5배↑
-5G 기기 인기에 삼성 점유율 70%
Link: https://bit.ly/2m7neZE

● 화웨이 "한국 이통3사와 5G SA 장비 공급 논의"
-현재 5G와 LTE를 공유하는 복합규격(NSA)에서는 이통3사 가운데 LG유플러스만 화웨이의 장비를 사용
-"한국 이통3사 모두 SA 준비 단계"라며 "화웨이는 기술적으로 뛰어나고 인정받는 기업이기 때문에 이통3사와 (5G SA 장비 공급을) 논의
Link: https://bit.ly/2m0vxGX

● 구글 앱 없는 화웨이 5G폰 출격...美 제재 직면 메이트 30
-독일 뮌헨에서 메이트30 시리즈 등 신제품을 발표했지만 구글 OS(운영체제) 지원 중단 임박으로 플레이스토어를 비롯해 구글 맵, 지메일, 유튜브 등이 구동되지 않음
-화웨이는 "화웨이가 더 이상 구글을 사용하지 못하면 해외에서 판매량 등 영향은 피할 수 없을 것이지만, 화웨이를 포기한 구글에도 악영향이 있을 수 있다"며 맞서고 있음
Link: https://bit.ly/2kWTA9r

● 가까이 하기엔 너무 애매한 아이폰11
-여전히 비싼 ‘한국 아이폰’
-할말 잃게 만드는 디자인
Link: https://bit.ly/2mnjpjd

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 984 (-1.5/-0.5/5.4/38)
Micron: 54 (-1.3/-2.7/13.2/54.9)
Intel: 225 (-1.6/-3.5/11.3/8.1)
Qualcomm: 93 (-2.3/-2.5/4.8/34.3)
Sony: 76 (0.6/-1.9/9.8/20.4)
Murata: 32 (0.7/-0.2/16.7/-66)
TDK: 11 (0.2/0.8/18/24)
Sharp: 6 (1.1/-0.6/19.7/14.2)
TSMC: 221 (-0.4/0.6/6.2/17.1)
Largan: 19 (0/7.6/14.4/33.7)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월25일 IT 주요뉴스

● 샤오미, 앞뒤 화면 두른 '미믹스 알파' 공개...1억 화소 카메라
-중국 샤오미가 1억800만화소 카메라를 장착한 '미믹스 알파'를 공개함
-대량 양산품이 아닌 콘셉트 제품으로, 소량 한정 판매 예정이고, 구체적 출시 일정은 아직 공개되지 않음
Link: https://bit.ly/2mrie2v

● '갤럭시폴드' 인기행진…월 10만대로 패널 생산량↑
-삼성의 '갤럭시 폴드'가 예약 판매 매진 행렬을 이어 가면서 패널 생산량도 크게 늘어남
-내년 초 클램셸 디자인 폴더블폰 출시가 예상되고, 하반기 폴더블폰 신모델 출시도 예상되고 있어 삼성디스플레이의 폴더블 패널 출하 비중은 지속적으로 늘어날 예정
Link: https://bit.ly/2leZNh7

● '10개부품 관세면제' 애플, 맥프로 美서 생산 '성의'
-애플이 맥프로 생산기지 중국 이전을 하지 않고, 계속 미국에서 조립생산하기로 함
-트럼프 행정부가 맥프로에 사용되는 핵심 부품에 대한 관세를 면제해준 결과로 보임
Link: https://bit.ly/2lulFVU

● 삼성SDI 배터리, 유럽 전기상용차에 채택…獨 아카솔과 협력
-24일 업계에 따르면 삼성SDI는 독일 배터리팩 업체인 아카솔에 2020년부터 2027년까지 13GWh 규모 배터리 셀과 모듈을 공급하기로 함
-아카솔은 삼성SDI로부터 받은 배터리 셀과 모듈을 팩으로 조립해 주요 완성차 업체에 납품할 예정임
Link: https://bit.ly/2n1gVaJ

● 2분기 세계 OLED 매출 69억달러...전년 대비 18.5% 성장
-유비리서치는 지난 2분기 세계 유기발광다이오드(OLED) 매출이 69억달러로 전년 동기대비 18.5% 증가했다고 24일 밝힘
-삼성디스플레이의 중국향 OLED 매출이 증가하면서 전체 매출 증가를 이끌었다고 판단함. 삼성디스플레이의 매출 점유율은 약 80%
Link: https://bit.ly/2msbEIU

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 984 (0/-0.5/5.9/38)
Micron: 54 (0/-2.7/13.9/54.9)
Intel: 221 (0/-3.5/10.8/8.1)
Qualcomm: 91 (0/-2.5/2.8/34.3)
Sony: 76 (0/-1.9/8.8/20.4)
Murata: 32 (0/-0.2/16.6/-66)
TDK: 12 (0/0.8/17.7/24)
Sharp: 6 (0/-0.6/17.4/14.2)
TSMC: 222 (0/0.6/4.8/17.1)
Largan: 18 (0/7.6/11.8/33.7)

[Web발신]
[한투증권 조철희] KMW ZTE필터 납품 기간 연장 공시 관련

● 결론: 매출의 약간의 이연일뿐, 큰 의미 없음

● 내용: 2~3분기에 인식될 예정이었던 MBF 필터 공급 관련 공시 2건의 계약기간이 기존 올해 9월말에서 내년 4월말까지로 정정공시 됨. 2건의 합산 공급 규모는 655억원(388억원+267억원)이고 2분기 기납품 300억원 추정

● 이연에 대한 특별한 이유는 없음. 일반적으로 ZTE는 매월 forecast 등을 통해 납품을 하는데, 상기 2건은 상징적 의미에서 큰 규모로 PO를 줬던 것. 통상적으로 나가는 물량은 지속적으로 나갈 것

● 상기 계약건의 실제 납품은 11월~12월까지 완료 될 것. 계약기간이 4월말까지로 명시된 것은 대금 납입은 내년까지 이어질 것이어서 넉넉하게 잡힌 것

● 3분기 필터 매출 중 4분기로 이연될 수 있는 물량은 100~150억원이 될 것으로 추정

● 3분기 장비 납품이 예상보다 강해 2분기 실적발표 후의 가이던스인 QoQ 10~20% 매출액 증가 방향성은 훼손 없음

● 투자의견 매수, 목표주가 100,000원 유지

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월26일 IT 주요뉴스

● "조롱에서 찬사로" 갤폴드 반전 드라마 쓴 삼성전자…中으로 진격?
-26일 업계에 따르면 삼성전자는 갤럭시 폴드의 중국 출시를 저울질하고 있고, 출시 가능성이 상당히 큰 것으로 알려짐
-메이트X의 출시일이 공식적으로 밝혀지진 않았지만 늦어도 10월 중에는 출시될 것으로 보여 같은달 갤럭시 폴드가 출시되면 중국 소비자뿐만 아니라 업계의 반응도 살필 수 있을 것으로 예상됨
Link: https://bit.ly/2mIxVCq

● "1억 화소·5배 광학줌에 TOF까지"…'갤럭시 S11' 카메라 대폭 업그레이드
-25일 업계에 따르면 삼성전자는 갤럭시 S시리즈 차기작인 S11을 3개 모델로 개발하는 가운데 상위 2개 기종 후면에는 '쿼드 카메라', 하위 1개 모델에는 '트리플 카메라'를 각각 적용할 계획
-4개의 카메라 모듈로 구성되는 쿼드 카메라는 '광각+망원+초광각+비과시간(TOF)' 조합이 적용되고, 트리플 카메라는 '광각+망원+초광각'으로 구성될 예정
Link: https://bit.ly/2ncuKD8

● 샤오미, '미9 프로 5G' 공개…"48분만에 100% 충전"
-샤오미는 24일 중국 베이징에서 신제품 발표행사를 열고 5G 스마트폰 미9 프로 5G를 공개함
-샤오미의 MIUI 11 운영체제(OS)는 내달 중순에 출시할 예정
Link: https://bit.ly/2nlihNP

● 중국 비보, 5G 스마트폰에 삼성 ‘엑시노스980’ 탑재
-비보(Vivo)가 향후 내놓을 5G 스마트폰에 삼성전자의 엑시노스980 칩셋을 탑재할 예정
-비보는 삼성전자의 엑시노트980을 선택하겠다고 밝힌 첫 번째 업체이고, 향후 삼성전자가 내놓을 갤럭시A 시리즈와 모토로라 제품에도 엑시노트980이 탑재될 것이라는 전망
Link: https://bit.ly/2nj6AXQ

● 삼성디스플레이, 다음달 대형 QD OLED 전환투자 공식 발표
-삼성디스플레이가 국내 액정디스플레이(LCD) 생산라인을 대형 유기발광디스플레이(OLED)로 전환투자하는 투자계획을 다음달 발표하는 것으로 전해짐
-10조원 이상 투자를 계획하고 있으나 투자 완료시점은 아직 확인되지 않음
Link: https://bit.ly/2lfp8HQ

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 999 (0.5/-0.5/4.6/38.7)
Micron: 55 (0.9/-1.1/11/56.3)
Intel: 226 (0.4/-2.5/8.6/8.5)
Qualcomm: 94 (1/-1/1/35.7)
Sony: 77 (0/-1.9/8.5/20.4)
Murata: 33 (0/-0.2/16.4/-66)
TDK: 12 (0/0.8/17.7/24)
Sharp: 6 (0/-0.6/18.8/14.2)
TSMC: 222 (0/-0.6/3.9/17.1)
Largan: 18 (0/7.4/11.8/33.7)

[한투증권 이도연, 조철희, 김정환] 2차전지 : 아파도 큰 그림을보자

● ESS(에너지저장장치) 화재로 짙어진 우려
- 최근 두 차례의 ESS 화재로(각각 LG화학, 삼성SDI가 2차전지 공급) 3분기 충당금 설정 및 ESS향 전지 수요 위축 가능성 존재
- LG화학의 EV(자동차 전지)용 폴란드 공장 수율 개선도 예상보다 더딘 것으로 알려짐
- 이러한 악재를 국내 전지 및 소재업체 매수기회로 활용할 것을 권고함

● 주가는 자동차 전지가 중요. 3분기 실적발표와 함께 반등 기대
- 2차전지 업체의 주가 방향성은 단기적으로 부정적이지만, 3분기 실적 발표에 따라 주가가 다시 반등할 예정
- 최근의 ESS 화재의 원인이 전지가 아닌 것으로 규명될 시, 화재의 영향은 일회성 충당금 인식 등에 그칠 것
- 두 건의 화재로 인한 ESS 수요 위축은, 중장기적인 방향성 결정 요인은 아님
- 결국 주가와 실적은 EV전지의 성장성에 의해 좌우되고, 유럽발 EV전지 수요 증가와 실적 개선은 올해 4분기와 내년에 본격적으로 가시화될 것
- LG화학의 폴란드 공장 문제도 일회성 요인으로, 내년 1분기 수율 정상화와 전기차 판매량 증가가 있을 것

● 소재 업체 실적 모멘텀은 늦어지나 내년 EV향 성장성 여전
- ESS 소재 매출액 감소는 일부 업체의 실적 추정치를 하향시키지만, EV 관련 매출액의 성장성은 여전함. 에코프로비엠의 경우, 주가 추가 하락 시 매수 권고
- 포스코케미칼의 폴란드향 양극재/음극재의 본격적 공급 시점은 한 분기 미뤄질 예정
- EV전지 수요로 인해 주가와 실적이 장기적으로 우상향하는 전망은 변화 없음

본문: https://bit.ly/2lMnTjx

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월27일 IT 주요뉴스

● 갤S11 1억800만 화소 카메라… 광학 5배줌 탑재여부 최대관심
-쿼드카메라 기능 업그레이드
-샤오미 '미 믹스'와 경쟁 예고
Link: https://bit.ly/2nvPTZ8

● 中 TCL 'QLED TV' 상표등록…韓에서 먹힐까?
-특허청, 26일 'TCL QLED' 상표등록 공고…국내판매 가능
-삼성과는 동맹 관계…'反 QLED' LG전자 대응에도 관심
Link: https://bit.ly/2nz1E0Y

● 화웨이 회장 "美기업에 5G 기술 독점사용권 줄 용의 있어"
-런 회장은 독점 사용 허가를 받은 미국 기업은 규모의 경제를 달성할 수 있을 것이라고 말했음
"-또 유럽이나 일본, 한국의 기업들은 5G를 개발할 관련 기술을 이미 보유하고 있기 때문에 독점 사용권을 받을 기업은 미국 기업이어야 한다고 덧붙였
출처 : SBS 뉴스"
Link: https://bit.ly/2lwWL8c

● 美, 中화웨이 거래제한 더 안 미뤄…무역협상 먹구름
-블룸버그통신이 26일(현지시간) 정부 소식통을 인용해 보도
-추가로 유예하지 않는다면 오는 12월부터는 미국 기업과 화웨이의 거래가 사실상 금지
Link: https://bit.ly/2nDx46w

● 5G phone shipments in China, Korea to total 10 million units in 2019
-4월 한국 상용화 이후, 5G 서비스 가입자수 300만(9월초) 달함
-중국은 화웨이, 샤오미, 오포, 비보, ZTE 등이 20개에 달하는 5G 모델 개발.10월부터 출하될 것
Link: https://bit.ly/2lmU0pV

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 994 (-0.5/-1.4/4.3/38)
Micron: 54 (-2.2/-4.6/7.2/52.9)
Intel: 226 (-2.1/-4.1/5.1/6.2)
Qualcomm: 94 (-2.6/-4.4/-3.3/32.2)
Sony: 76 (0/-2/6.2/20.4)
Murata: 33 (0.8/-0.1/14.8/-65.8)
TDK: 12 (0.8/1.2/14.1/25)
Sharp: 6 (-1/-2.5/13.7/13.1)
TSMC: 224 (0.4/0/2.3/17.5)
Largan: 19 (-1.4/6.5/9/31.9)

RFHIC에 좋은 소식

https://www.reuters.com/article/us-usa-china-huawei-tech/huawei-says-it-has-begun-producing-5g-base-stations-without-u-s-parts-idUSKBN1WB0YD

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월30일 IT 주요뉴스

● 삼성전기, 中 전장용MLCC 추가투자 미룰듯
-전기차시장 예상보다 빠르게 둔화
-투자 자체 원점 재검토 가능성도
Link: https://bit.ly/2nMgX6t

● 스마트폰 시장 정체, 5G로 뚫릴까
-가트너 "2023년 5G 스마트폰 비중 56% 증가 전망···전체 스마트폰 시장 성장세로 이끌어"
-5G의 영향으로 내년에는 스마트폰 시장이 2.9%의 성장세로 돌아설 것
Link: https://bit.ly/2nHNfQb

● 삼성전자, 이달말 中휴대폰 생산 완전 철수... ODM으로 전환
-인도와 베트남으로 생산거점을 재배치하고 제조업체개발생산(ODM) 확대로 현지 수요를 충당
-동시에 국내 협력사 생태계를 고려해 삼성전자가 핵심 부품 선정에 관여하는 합작개발생산(JDM) 방식을 추진할 가능성도 제기
Link: https://bit.ly/2mPWzBn

● 현대차그룹, 한수원과 국내 최대 규모 ESS 보급사업 본격 돌입
-전기차 폐배터리 재활용…오는 2021년까지 10MWh 규모로 조성
-11월까지 울산공장 태양광 발전시스템과 연계해 2MWh급 실증
Link: https://bit.ly/2mJ3f4x

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 989 (-0.5/0.5/4.8/38.7)
Micron: 48 (-11.1/-12.1/-4.6/36.2)
Intel: 225 (-0.3/0.1/7.1/8.2)
Qualcomm: 93 (-0.9/0.2/-1.5/34.7)
Sony: 75 (-1.4/-0.9/5.3/19.3)
Murata: 33 (-0.4/3/17.1/-65)
TDK: 12 (-0.3/0.7/13.8/24.9)
Sharp: 6 (1.7/-5.2/8.3/8.3)
TSMC: 227 (1.5/3/5.6/20.6)
Largan: 19 (1.1/3.5/14.5/38.4)

[Web발신]
[한투증권 조철희] 5G(RFHIC, KMW) 주가 하락 관련 comment

● 결론: 수급 영향에 따른 하락. 매수 추천

● 금일 장 초반 RFHIC를 시작으로 5G 관련 종목들 큰 폭의 하락세

● 주말간 미중 무역분쟁 낙관론이 다소 식어 장 초반 RFHIC 주가 하락함

● 그러나 최근 로이터 보도에 따르면 화웨이는 (US free)기지국 장비를 조만간 양산할 예정(https://reut.rs/2nGT6W7)이고, RFHIC의 화웨이 기대감은 중국 내수 시장에 기반을 둔 것

● 장 초반 5G의 대표 종목 중 하나인 RFHIC 주가 하락으로 5G 관련주들에 대해 차익실현 중심의 물량이 출회된 것으로 판단

● 수급 이슈로 낙폭이 클 때는 수출 기업 중심으로 매수 전략을 추천

● RFHIC와 KMW의 내년 수출 매출액은 올해 하반기부터 중국, 일본, 인도, 미국 등 다양한 국가에서 5G 인프라투자가 본격적으로 시작됨에 따라 빠르게 늘어날 것

● 3분기 실적도 기존 회사들이 가이던스(매출액 RFHIC 3분기 100~150억원, KMW QoQ 15~20%증가)에서 크게 벗어나지 않아, 단기 펀더멘털 훼손 요인도 없음. 4Q19~1Q20에는 다양한 계약 건들과, 내년 물량에 대한 기대감이 지속적으로 생길 것

● KMW(매수, 목표주가 100,000원)와 RFHIC(매수, 목표주가 54,000원)를 5G top pick으로 지속 추천