[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월19일 IT 주요뉴스

● '갤럭시 폴드' 숨통 트일까…SKT 19일 3차 예약판매 돌입
-SKT가 품귀현상을 빚은 갤럭시 폴드 추가 물량을 확보해 3차 예약판매에 돌입함
-SK텔레콤은 18일 LG유플러스, KT와 함께 오는 27일부터 개통 가능한 갤럭시 폴드 2차 예약판매를 진행했고, 준비된 물량이 1시간 만에 소진됨
Link: https://bit.ly/2krtNWL

● 삼성, 中서 갤노트10+ 5G 출시…5G 선점 나선다
-지난 12일에 갤럭시노트10과 갤럭시노트10 플러스 5G를 중국에 출시했고, 오는 4분기에는 갤럭시A90 5G와 플립형 휴대폰 W20 5G 등도 출시할 것으로 알려짐
-화웨이가 이달 공개하고 출시할 예정인 메이트30과의 경쟁도 본격화될 전망임
Link: https://bit.ly/2mlMj3f

● 아이폰11 공급량 줄였는데 中 소비자 반응은 뜨거워
-환치웅왕과 지웨이왕 등 중국 언론은 올해 생산 협력업체들이 받은 아이폰11 시리즈 첫 주문 물량이 지난해 아이폰 시리즈 대비 10% 가량 감소한 800만 대 가량이라고 보도함
-중국 언론 디지타이징과 아이폰 최대 유통처 진둥닷컴에 따르면, 작년 대비 아이폰 구매량이 폭증함. 중국 언론은 구매량 폭증 현상의 배경을 컬러 마케팅의 성공으로 보고 있음.
Link: https://bit.ly/2kIh6XN

● 노태문 사장, 삼성 스마트폰 ODM 강력 추진... 김성은 무선구매팀 상무 ODM총괄로
-사업부 실권자가 ODM를 강력하게 추진하고 있어 결국 '확대' 방향으로 갈 수 밖에 없을 것이라는 분석이 나옴
-삼성전자 계획처럼 현재 10% 미만인 ODM 비중을 내년에 최대 30%까지 늘리면 물량 감소 영향을 받지 않는 업체는 없을 전망임
Link: https://bit.ly/2kSRCqt

● 갤럭시11은 확장 디스플레이…가로일까 세로일까?
-최근 삼성전자는 이런 소비자들의 요구를 간파한 듯 화면을 확장할 수 있는 익스텐더블 스마트폰에 대한 특허를 잇달아 출원함
-확장형 디스플레이를 채택하는 것은 현재 출시된 폴더블 방식의 단점을 개선하려는 의도가 담긴 것으로 보임
Link: https://bit.ly/2kIhLsf

● 애플의 폴더블 '야심'… 유리업체 코닝에 '2900억' 투자
-업계에 따르면 애플이 코닝에 2억 5000만 달러의 자금을 지원하기로 했고, 이는 폴더블폰에 장착될 유리 개발을 위한 것으로 보임
-삼성전자와 화웨이는 폴더블폰에 플라스틱 폴리머 소재 기반의 스크린을 장착했고, 이는 유리보다 잘 구부러지는 강점이 있지만 스크린 터치 시 긁힐 수 있음
Link: https://bit.ly/2kHgZf6

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 1007 (0.5/2.7/3.5/39.4)
Micron: 56 (-0.7/2.1/12/58.1)
Intel: 229 (-0.6/1.2/11.6/11.2)
Qualcomm: 96 (-0.5/-0.2/1.2/37.1)
Sony: 75 (0/0.6/11.7/22.7)
Murata: 31 (0/5.7/12.5/-66)
TDK: 11 (0/2.2/13.5/22.9)
Sharp: 6 (0/6.7/16.5/14.8)
TSMC: 224 (1.1/0.2/4.5/17.7)
Largan: 18 (0.3/0.4/1.8/24.6)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월20일 IT 주요뉴스

● ‘안 터지는 5G’ 이유 있었다…기지국 5곳 중 1곳 ‘불량’
-KBS가 단독 입수한 ​5G 기지국 준공검사 결과에 따르면, 기지국 5곳 중 1곳이 불합격 판정을 받았음
-실제 문제 있는 기지국은 이보다 많을 것으로 예상되고, 5G 기지국 불합격률은 LTE보다 4배 가까이 높음
Link: https://bit.ly/2mqUuvi

● iOS13 내일(20일) 새벽 배포… “아이폰도 교통카드 쓴다”
-애플은 아이폰 운영체제인 iOS 13을 한국시간으로 새벽 2시에 공개함
- iOS 13은 다크모드, 근거리무선통신(NFC) 개방, 새로운 사진앱, 인물모드 촬영기능 강화, 빠른 메모, 청력측정, 오디오 공유 등 각종 기능을 지원함
Link: https://bit.ly/2kUCLvH

● 화웨이, 美제재에 '구글앱' 없는 메이트30 공개
-미국의 제재 대상이 된 화웨이(華爲)가 19일(현시지간) 주력 해외 시장인 유럽에서 새 플래그십 스마트폰인 메이트 30 시리즈를 공개함
-플레이스토어 등 구글의 서비스가 지원되지 않아 중국외 해외 시장에서 정상적인 판매는 어려울 것으로 보임
Link: https://bit.ly/2m5h8sL

● "V50 씽큐, 생큐"…LG폰, 애플 제쳤다
-카운터포인트리서치가 19일 발표한 자료에 따르면, 올 2분기 국내 스마트폰 시장 규모는 전분기 대비 2% 증가했으나, 전년 동기 대비로는 0.4% 감소함
-LG전자는 5월 출시한 'V50 씽큐'가 좋은 반응을 얻으면서 점유율 17%로 2위 자리를 되찾는데 성공했고, 애플은 점유율이 전분기 18%에서 14%로 줄면서 3위로 밀려남
Link: https://bit.ly/2mrBAV9

● 차세대 삼성 갤럭시S11, 광학 5배줌 카메라 탑재… 삼성전기가 공급
-업계에 따르면 삼성전자는 내년 상반기 플래그십 스마트폰 갤럭시S11에 광학 5배줌 카메라 모듈을 적용할 계획인 것으로 파악됨
-갤럭시S11은 동시에 1억800만화소 광각 카메라와 3D 센싱 ToF(Time of Flight) 모듈 등 후면 쿼드 카메라를 탑재할 것으로 보임
Link: https://bit.ly/2lZQiSW

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 999 (0.4/1.8/8.9/39.9)
Micron: 55 (1.4/2.9/18.3/60.2)
Intel: 228 (-0.5/0.3/15.5/10.7)
Qualcomm: 95 (0.8/0/7/38.3)
Sony: 75 (0.1/2.7/10.8/22.8)
Murata: 32 (0.6/5.3/14.8/-65.7)
TDK: 11 (0.5/2.8/14/23.6)
Sharp: 6 (1/4.2/16.4/16)
TSMC: 222 (-0.2/1.3/4.3/17.5)
Largan: 19 (-0.6/5.4/1.7/23.8)

*KMW (032500, +5.3%), FTSE Global All Cap Index inclusion as of market close today. Biggest ever foreign net-buy of 481k shrs (bought total 1.17m shrs) today. Looks like the foreign passive+active inflow was greater than expected. Previous index related event was back on May 29th MSCI Small Cap Index inclusion, but stock rose 91% since.

*KMW (032500, +5.3%), FTSE Global All Cap Index inclusion as of market close today.

Biggest ever foreign net-buy of 481k shrs (bought total 1.17m shrs) today. Looks like the foreign passive+active inflow was greater than expected. Previous index related event was back on May 29th MSCI Small Cap Index inclusion, and stock's risen 91% since. Total 1.17m shrs bought today equals W88.5bn based on VWAP.

More foreign ACTIVE inflow expected on likely outperformance from further earnings catalysts.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월23일 IT 주요뉴스

● LG전자 ‘삼성 QLED TV’ 과장광고 공정위 신고
-삼성 측 “근거 없는 주장, 단호히 대처”
-LG전자는 "향후 마케팅 수준을 넘어 시장질서를 어지럽히는 행위에 대해 법적 대응을 이어 나갈 것"이라고 말했음
Link: https://bit.ly/2kW7Ijd

● 1,000달러 넘는 스마트폰 '불티나네'
-2분기, 고가 시장 1년새 5.5배↑
-5G 기기 인기에 삼성 점유율 70%
Link: https://bit.ly/2m7neZE

● 화웨이 "한국 이통3사와 5G SA 장비 공급 논의"
-현재 5G와 LTE를 공유하는 복합규격(NSA)에서는 이통3사 가운데 LG유플러스만 화웨이의 장비를 사용
-"한국 이통3사 모두 SA 준비 단계"라며 "화웨이는 기술적으로 뛰어나고 인정받는 기업이기 때문에 이통3사와 (5G SA 장비 공급을) 논의
Link: https://bit.ly/2m0vxGX

● 구글 앱 없는 화웨이 5G폰 출격...美 제재 직면 메이트 30
-독일 뮌헨에서 메이트30 시리즈 등 신제품을 발표했지만 구글 OS(운영체제) 지원 중단 임박으로 플레이스토어를 비롯해 구글 맵, 지메일, 유튜브 등이 구동되지 않음
-화웨이는 "화웨이가 더 이상 구글을 사용하지 못하면 해외에서 판매량 등 영향은 피할 수 없을 것이지만, 화웨이를 포기한 구글에도 악영향이 있을 수 있다"며 맞서고 있음
Link: https://bit.ly/2kWTA9r

● 가까이 하기엔 너무 애매한 아이폰11
-여전히 비싼 ‘한국 아이폰’
-할말 잃게 만드는 디자인
Link: https://bit.ly/2mnjpjd

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 984 (-1.5/-0.5/5.4/38)
Micron: 54 (-1.3/-2.7/13.2/54.9)
Intel: 225 (-1.6/-3.5/11.3/8.1)
Qualcomm: 93 (-2.3/-2.5/4.8/34.3)
Sony: 76 (0.6/-1.9/9.8/20.4)
Murata: 32 (0.7/-0.2/16.7/-66)
TDK: 11 (0.2/0.8/18/24)
Sharp: 6 (1.1/-0.6/19.7/14.2)
TSMC: 221 (-0.4/0.6/6.2/17.1)
Largan: 19 (0/7.6/14.4/33.7)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월25일 IT 주요뉴스

● 샤오미, 앞뒤 화면 두른 '미믹스 알파' 공개...1억 화소 카메라
-중국 샤오미가 1억800만화소 카메라를 장착한 '미믹스 알파'를 공개함
-대량 양산품이 아닌 콘셉트 제품으로, 소량 한정 판매 예정이고, 구체적 출시 일정은 아직 공개되지 않음
Link: https://bit.ly/2mrie2v

● '갤럭시폴드' 인기행진…월 10만대로 패널 생산량↑
-삼성의 '갤럭시 폴드'가 예약 판매 매진 행렬을 이어 가면서 패널 생산량도 크게 늘어남
-내년 초 클램셸 디자인 폴더블폰 출시가 예상되고, 하반기 폴더블폰 신모델 출시도 예상되고 있어 삼성디스플레이의 폴더블 패널 출하 비중은 지속적으로 늘어날 예정
Link: https://bit.ly/2leZNh7

● '10개부품 관세면제' 애플, 맥프로 美서 생산 '성의'
-애플이 맥프로 생산기지 중국 이전을 하지 않고, 계속 미국에서 조립생산하기로 함
-트럼프 행정부가 맥프로에 사용되는 핵심 부품에 대한 관세를 면제해준 결과로 보임
Link: https://bit.ly/2lulFVU

● 삼성SDI 배터리, 유럽 전기상용차에 채택…獨 아카솔과 협력
-24일 업계에 따르면 삼성SDI는 독일 배터리팩 업체인 아카솔에 2020년부터 2027년까지 13GWh 규모 배터리 셀과 모듈을 공급하기로 함
-아카솔은 삼성SDI로부터 받은 배터리 셀과 모듈을 팩으로 조립해 주요 완성차 업체에 납품할 예정임
Link: https://bit.ly/2n1gVaJ

● 2분기 세계 OLED 매출 69억달러...전년 대비 18.5% 성장
-유비리서치는 지난 2분기 세계 유기발광다이오드(OLED) 매출이 69억달러로 전년 동기대비 18.5% 증가했다고 24일 밝힘
-삼성디스플레이의 중국향 OLED 매출이 증가하면서 전체 매출 증가를 이끌었다고 판단함. 삼성디스플레이의 매출 점유율은 약 80%
Link: https://bit.ly/2msbEIU

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 984 (0/-0.5/5.9/38)
Micron: 54 (0/-2.7/13.9/54.9)
Intel: 221 (0/-3.5/10.8/8.1)
Qualcomm: 91 (0/-2.5/2.8/34.3)
Sony: 76 (0/-1.9/8.8/20.4)
Murata: 32 (0/-0.2/16.6/-66)
TDK: 12 (0/0.8/17.7/24)
Sharp: 6 (0/-0.6/17.4/14.2)
TSMC: 222 (0/0.6/4.8/17.1)
Largan: 18 (0/7.6/11.8/33.7)

[Web발신]
[한투증권 조철희] KMW ZTE필터 납품 기간 연장 공시 관련

● 결론: 매출의 약간의 이연일뿐, 큰 의미 없음

● 내용: 2~3분기에 인식될 예정이었던 MBF 필터 공급 관련 공시 2건의 계약기간이 기존 올해 9월말에서 내년 4월말까지로 정정공시 됨. 2건의 합산 공급 규모는 655억원(388억원+267억원)이고 2분기 기납품 300억원 추정

● 이연에 대한 특별한 이유는 없음. 일반적으로 ZTE는 매월 forecast 등을 통해 납품을 하는데, 상기 2건은 상징적 의미에서 큰 규모로 PO를 줬던 것. 통상적으로 나가는 물량은 지속적으로 나갈 것

● 상기 계약건의 실제 납품은 11월~12월까지 완료 될 것. 계약기간이 4월말까지로 명시된 것은 대금 납입은 내년까지 이어질 것이어서 넉넉하게 잡힌 것

● 3분기 필터 매출 중 4분기로 이연될 수 있는 물량은 100~150억원이 될 것으로 추정

● 3분기 장비 납품이 예상보다 강해 2분기 실적발표 후의 가이던스인 QoQ 10~20% 매출액 증가 방향성은 훼손 없음

● 투자의견 매수, 목표주가 100,000원 유지

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월26일 IT 주요뉴스

● "조롱에서 찬사로" 갤폴드 반전 드라마 쓴 삼성전자…中으로 진격?
-26일 업계에 따르면 삼성전자는 갤럭시 폴드의 중국 출시를 저울질하고 있고, 출시 가능성이 상당히 큰 것으로 알려짐
-메이트X의 출시일이 공식적으로 밝혀지진 않았지만 늦어도 10월 중에는 출시될 것으로 보여 같은달 갤럭시 폴드가 출시되면 중국 소비자뿐만 아니라 업계의 반응도 살필 수 있을 것으로 예상됨
Link: https://bit.ly/2mIxVCq

● "1억 화소·5배 광학줌에 TOF까지"…'갤럭시 S11' 카메라 대폭 업그레이드
-25일 업계에 따르면 삼성전자는 갤럭시 S시리즈 차기작인 S11을 3개 모델로 개발하는 가운데 상위 2개 기종 후면에는 '쿼드 카메라', 하위 1개 모델에는 '트리플 카메라'를 각각 적용할 계획
-4개의 카메라 모듈로 구성되는 쿼드 카메라는 '광각+망원+초광각+비과시간(TOF)' 조합이 적용되고, 트리플 카메라는 '광각+망원+초광각'으로 구성될 예정
Link: https://bit.ly/2ncuKD8

● 샤오미, '미9 프로 5G' 공개…"48분만에 100% 충전"
-샤오미는 24일 중국 베이징에서 신제품 발표행사를 열고 5G 스마트폰 미9 프로 5G를 공개함
-샤오미의 MIUI 11 운영체제(OS)는 내달 중순에 출시할 예정
Link: https://bit.ly/2nlihNP

● 중국 비보, 5G 스마트폰에 삼성 ‘엑시노스980’ 탑재
-비보(Vivo)가 향후 내놓을 5G 스마트폰에 삼성전자의 엑시노스980 칩셋을 탑재할 예정
-비보는 삼성전자의 엑시노트980을 선택하겠다고 밝힌 첫 번째 업체이고, 향후 삼성전자가 내놓을 갤럭시A 시리즈와 모토로라 제품에도 엑시노트980이 탑재될 것이라는 전망
Link: https://bit.ly/2nj6AXQ

● 삼성디스플레이, 다음달 대형 QD OLED 전환투자 공식 발표
-삼성디스플레이가 국내 액정디스플레이(LCD) 생산라인을 대형 유기발광디스플레이(OLED)로 전환투자하는 투자계획을 다음달 발표하는 것으로 전해짐
-10조원 이상 투자를 계획하고 있으나 투자 완료시점은 아직 확인되지 않음
Link: https://bit.ly/2lfp8HQ

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 999 (0.5/-0.5/4.6/38.7)
Micron: 55 (0.9/-1.1/11/56.3)
Intel: 226 (0.4/-2.5/8.6/8.5)
Qualcomm: 94 (1/-1/1/35.7)
Sony: 77 (0/-1.9/8.5/20.4)
Murata: 33 (0/-0.2/16.4/-66)
TDK: 12 (0/0.8/17.7/24)
Sharp: 6 (0/-0.6/18.8/14.2)
TSMC: 222 (0/-0.6/3.9/17.1)
Largan: 18 (0/7.4/11.8/33.7)

[한투증권 이도연, 조철희, 김정환] 2차전지 : 아파도 큰 그림을보자

● ESS(에너지저장장치) 화재로 짙어진 우려
- 최근 두 차례의 ESS 화재로(각각 LG화학, 삼성SDI가 2차전지 공급) 3분기 충당금 설정 및 ESS향 전지 수요 위축 가능성 존재
- LG화학의 EV(자동차 전지)용 폴란드 공장 수율 개선도 예상보다 더딘 것으로 알려짐
- 이러한 악재를 국내 전지 및 소재업체 매수기회로 활용할 것을 권고함

● 주가는 자동차 전지가 중요. 3분기 실적발표와 함께 반등 기대
- 2차전지 업체의 주가 방향성은 단기적으로 부정적이지만, 3분기 실적 발표에 따라 주가가 다시 반등할 예정
- 최근의 ESS 화재의 원인이 전지가 아닌 것으로 규명될 시, 화재의 영향은 일회성 충당금 인식 등에 그칠 것
- 두 건의 화재로 인한 ESS 수요 위축은, 중장기적인 방향성 결정 요인은 아님
- 결국 주가와 실적은 EV전지의 성장성에 의해 좌우되고, 유럽발 EV전지 수요 증가와 실적 개선은 올해 4분기와 내년에 본격적으로 가시화될 것
- LG화학의 폴란드 공장 문제도 일회성 요인으로, 내년 1분기 수율 정상화와 전기차 판매량 증가가 있을 것

● 소재 업체 실적 모멘텀은 늦어지나 내년 EV향 성장성 여전
- ESS 소재 매출액 감소는 일부 업체의 실적 추정치를 하향시키지만, EV 관련 매출액의 성장성은 여전함. 에코프로비엠의 경우, 주가 추가 하락 시 매수 권고
- 포스코케미칼의 폴란드향 양극재/음극재의 본격적 공급 시점은 한 분기 미뤄질 예정
- EV전지 수요로 인해 주가와 실적이 장기적으로 우상향하는 전망은 변화 없음

본문: https://bit.ly/2lMnTjx

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월27일 IT 주요뉴스

● 갤S11 1억800만 화소 카메라… 광학 5배줌 탑재여부 최대관심
-쿼드카메라 기능 업그레이드
-샤오미 '미 믹스'와 경쟁 예고
Link: https://bit.ly/2nvPTZ8

● 中 TCL 'QLED TV' 상표등록…韓에서 먹힐까?
-특허청, 26일 'TCL QLED' 상표등록 공고…국내판매 가능
-삼성과는 동맹 관계…'反 QLED' LG전자 대응에도 관심
Link: https://bit.ly/2nz1E0Y

● 화웨이 회장 "美기업에 5G 기술 독점사용권 줄 용의 있어"
-런 회장은 독점 사용 허가를 받은 미국 기업은 규모의 경제를 달성할 수 있을 것이라고 말했음
"-또 유럽이나 일본, 한국의 기업들은 5G를 개발할 관련 기술을 이미 보유하고 있기 때문에 독점 사용권을 받을 기업은 미국 기업이어야 한다고 덧붙였
출처 : SBS 뉴스"
Link: https://bit.ly/2lwWL8c

● 美, 中화웨이 거래제한 더 안 미뤄…무역협상 먹구름
-블룸버그통신이 26일(현지시간) 정부 소식통을 인용해 보도
-추가로 유예하지 않는다면 오는 12월부터는 미국 기업과 화웨이의 거래가 사실상 금지
Link: https://bit.ly/2nDx46w

● 5G phone shipments in China, Korea to total 10 million units in 2019
-4월 한국 상용화 이후, 5G 서비스 가입자수 300만(9월초) 달함
-중국은 화웨이, 샤오미, 오포, 비보, ZTE 등이 20개에 달하는 5G 모델 개발.10월부터 출하될 것
Link: https://bit.ly/2lmU0pV

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 994 (-0.5/-1.4/4.3/38)
Micron: 54 (-2.2/-4.6/7.2/52.9)
Intel: 226 (-2.1/-4.1/5.1/6.2)
Qualcomm: 94 (-2.6/-4.4/-3.3/32.2)
Sony: 76 (0/-2/6.2/20.4)
Murata: 33 (0.8/-0.1/14.8/-65.8)
TDK: 12 (0.8/1.2/14.1/25)
Sharp: 6 (-1/-2.5/13.7/13.1)
TSMC: 224 (0.4/0/2.3/17.5)
Largan: 19 (-1.4/6.5/9/31.9)

RFHIC에 좋은 소식

https://www.reuters.com/article/us-usa-china-huawei-tech/huawei-says-it-has-begun-producing-5g-base-stations-without-u-s-parts-idUSKBN1WB0YD

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
9월30일 IT 주요뉴스

● 삼성전기, 中 전장용MLCC 추가투자 미룰듯
-전기차시장 예상보다 빠르게 둔화
-투자 자체 원점 재검토 가능성도
Link: https://bit.ly/2nMgX6t

● 스마트폰 시장 정체, 5G로 뚫릴까
-가트너 "2023년 5G 스마트폰 비중 56% 증가 전망···전체 스마트폰 시장 성장세로 이끌어"
-5G의 영향으로 내년에는 스마트폰 시장이 2.9%의 성장세로 돌아설 것
Link: https://bit.ly/2nHNfQb

● 삼성전자, 이달말 中휴대폰 생산 완전 철수... ODM으로 전환
-인도와 베트남으로 생산거점을 재배치하고 제조업체개발생산(ODM) 확대로 현지 수요를 충당
-동시에 국내 협력사 생태계를 고려해 삼성전자가 핵심 부품 선정에 관여하는 합작개발생산(JDM) 방식을 추진할 가능성도 제기
Link: https://bit.ly/2mPWzBn

● 현대차그룹, 한수원과 국내 최대 규모 ESS 보급사업 본격 돌입
-전기차 폐배터리 재활용…오는 2021년까지 10MWh 규모로 조성
-11월까지 울산공장 태양광 발전시스템과 연계해 2MWh급 실증
Link: https://bit.ly/2mJ3f4x

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 989 (-0.5/0.5/4.8/38.7)
Micron: 48 (-11.1/-12.1/-4.6/36.2)
Intel: 225 (-0.3/0.1/7.1/8.2)
Qualcomm: 93 (-0.9/0.2/-1.5/34.7)
Sony: 75 (-1.4/-0.9/5.3/19.3)
Murata: 33 (-0.4/3/17.1/-65)
TDK: 12 (-0.3/0.7/13.8/24.9)
Sharp: 6 (1.7/-5.2/8.3/8.3)
TSMC: 227 (1.5/3/5.6/20.6)
Largan: 19 (1.1/3.5/14.5/38.4)

[Web발신]
[한투증권 조철희] 5G(RFHIC, KMW) 주가 하락 관련 comment

● 결론: 수급 영향에 따른 하락. 매수 추천

● 금일 장 초반 RFHIC를 시작으로 5G 관련 종목들 큰 폭의 하락세

● 주말간 미중 무역분쟁 낙관론이 다소 식어 장 초반 RFHIC 주가 하락함

● 그러나 최근 로이터 보도에 따르면 화웨이는 (US free)기지국 장비를 조만간 양산할 예정(https://reut.rs/2nGT6W7)이고, RFHIC의 화웨이 기대감은 중국 내수 시장에 기반을 둔 것

● 장 초반 5G의 대표 종목 중 하나인 RFHIC 주가 하락으로 5G 관련주들에 대해 차익실현 중심의 물량이 출회된 것으로 판단

● 수급 이슈로 낙폭이 클 때는 수출 기업 중심으로 매수 전략을 추천

● RFHIC와 KMW의 내년 수출 매출액은 올해 하반기부터 중국, 일본, 인도, 미국 등 다양한 국가에서 5G 인프라투자가 본격적으로 시작됨에 따라 빠르게 늘어날 것

● 3분기 실적도 기존 회사들이 가이던스(매출액 RFHIC 3분기 100~150억원, KMW QoQ 15~20%증가)에서 크게 벗어나지 않아, 단기 펀더멘털 훼손 요인도 없음. 4Q19~1Q20에는 다양한 계약 건들과, 내년 물량에 대한 기대감이 지속적으로 생길 것

● KMW(매수, 목표주가 100,000원)와 RFHIC(매수, 목표주가 54,000원)를 5G top pick으로 지속 추천

기사 내용대로 일본 관련 계약이 진행되면, 관련 삼성 supply chain 수혜 예상됩니다(특히 삼성 내부 점유율 걱정 크게 없는 RFHIC). 부품업체들의 해외 수주 모멘텀 곧 시작될 것입니다.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
10월1일 IT 주요뉴스

● 삼성 5G 장비로 도쿄올림픽…2조3500억 일본 수출 따냈다
-KDDI 도쿄 5G망 5년간 공급
-삼성의 일본 5G 장비 공급 규모는 앞으로 크게 늘 수 있음
Link: https://bit.ly/2nXafuE

● 경북 군위서 또다시 ESS 화재…4억6천여만원 피해
-태양광발전설비업체 ESS 저장소에서 원인 모를 불
-정부의 ESS 안전대책 마련 이후 벌써 3번째 불
Link: https://bit.ly/2o36O5u

● 200만원짜리 아이폰11 프로 맥스의 원가는 60만원
-미국 테크인사이트 신제품 분해해 원가 분석
-아이폰11 프로 맥스 512GB를 분해·분석한 결과 원가가 490.50달러(약 59만원)
Link: https://bit.ly/2n4eGE2

● Passive components market to see 5G-driven rebound in 2020 (Digitimes)
-중화권 업체들 중심으로 바닥 확인 중. 4분기 바닥을 다지고 내년부터는 점진적으로 개선될 것
-Yageo와 Walsin의 MLCC 가동률은 최근 50% 이상으로 회복. 4분기에 가격 하락은 3~5%로 줄어들 것
Link: https://bit.ly/2o21eAI

● Global TV shipments to stay flat in 2019 (Digitimes prime)
-Global TV shipments are expected to stay flat in 2019, and will grow by a CAGR of 1.1% in the five-year forecast period to 231 million units in 2024, according to Digitimes Research.

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 1012 (0/0.5/6.4/38.7)
Micron: 47 (0/-12.1/-4/36.2)
Intel: 228 (0/0.1/8.1/8.2)
Qualcomm: 93 (0/0.2/2/34.7)
Sony: 75 (0/-0.9/4.2/19.3)
Murata: 32 (0/3/17.6/-65)
TDK: 12 (0/0.7/13.1/24.9)
Sharp: 6 (0/-5.2/6.5/8.3)
TSMC: 227 (0/3/7.1/20.6)
Largan: 19 (0/3.5/12.7/38.4)

[한투증권 조철희] 5G: 드디어 시작되는 일본 모멘텀

● 삼성전자, 일본 KDDI에 장비 공급 계약 체결
- 삼성전자는 일본 KDDI에 향후 5년간 20억달러(2.35조원)의 5G 장비 공급이 체결됐다고 알려짐
- KDDI는 삼성전자를 포함해 스웨덴의 에릭슨과 핀란드의 노키아 등 3개 회사를 5G 공급사로 선정. 3월부터 5G서비스를 시작해 순차적으로 전국망을 갖출 것
- KDDI의 4G 장비 점유율에서 삼성전자는 60~70% 수준이었고, 5G 점유율도 비슷한 수준을 보일 것

● RFHIC 등 삼성 supply chain에 낙수효과 기대
- 일본 통신사들의 도입 속도에 따라 공급 규모는 유동적. 알려진 정보를 근거로 추정하면 연평균 MMR 공급 대수 4만대 내외
- 삼성전자의 해외 수출에 따른 수혜는 GaN증폭기(RFHIC), 광트랜시버(오이솔루션), 안테나/필터(알에프텍, 에이스솔루션) 등이 될 것
- 삼성전자 MMR 제작을 위한 부품업체들의 납품은 연말~연초 예상

● 일본 시장도 개화(開花), KMW의 F社 계약도 기대
- 일본 통신사들의 연간 5G 기지국 합산 설치 대수는 국내와 비슷할 것으로 추정
- 연간 설치 대수가 비슷하다면 한국대비 투자 기간이 길 것
- 5G 상용화 과정을 살펴보면, 통신사간 경쟁 등으로 장비 공급계약 속도가 당초 예상대비 더 빠르고 대규모로 이뤄질 수 있음
- KMW는 일본 제1통신사인 NTT도코모의 메인 장비 공급업체인 F社와 장비공동개발 진행 중. 향후 F社향 납품 공급계약 성공 시 연간 3,000억원 이상의 추가 매출액 발생 가능
- RFHIC, KMW를 top pick으로 유지

본문: https://bit.ly/2ngfLIG

국/내외 주요 테크기업 실적 발표일정 입니다. 잠정 취합이고, 향후 변경 될 수 있습니다.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
10월2일 IT 주요뉴스

● 삼성 아성 넘보는 화웨이…'메이트30' 1백만대 돌파
-구글 없이도 판매 개시 3시간 만의 성과…중국 애국주의 소비 심리 작용
-화웨이 측은 메이트30이 자국 시장을 중심으로 2000만대가량 팔려나갈 것으로 기대
Link: https://bit.ly/2p8aAvc

● 첫 ‘완전’ 무선이어폰 내놓은 LG…에어팟·갤럭시버즈에 도전장
-‘LG 톤플러스 프리’ 출시
-메리디안 오디오 기술 탑재, 가격은 25만9000원
Link: https://bit.ly/2pacEmx

● 삼성은 삽도 안들었는데… 중국 HKC, 대형 OLED 생산라인 착공
-현지언론 "중국 업체로는 처음"
-국내 증착장비업체 야스 관계자는 "HKC와 논의하고 있는 사항은 없다"고 말했음
Link: https://bit.ly/2oLpAiq

● Global TV shipments edge up in August, says firm (Digitimes prime)
-Global TV shipments edged up 1.5% on year to 19.36 million units in August 2019, with shipment growth in the Latin America, India and Asia Pacific regions offset by a 7% decline in China, according to data compiled by China-based All View Cloud (AVC).

● 화웨이와 거래하던 50개 日주요기업의 80%는 거래 계속
-닛케이 "화웨이 큰 손…리스크 신중하게 살피며 거래 방법 모색"
-특히 화웨이에 납품하는 업체 가운데 화웨이가 블랙리스트에 들어간 것을 계기로 거래를 중단한 기업은 한 곳도 없었음
Link: https://bit.ly/2p6J1Cl

● 日기업 독점 5G안테나용 필름 대체기술 개발…LG전자와 테스트
-진영글로벌 "28㎓ 대역 안테나용 PCT 필름 제작…내년 양산 목표"
-PCT는 기존 LCP 소재 대비 유전율이 낮고, 수분 흡수성도 낮아 일본 LCP 필름을 대체할 수 있다고 밝힘
Link: https://bit.ly/2p6Kusl

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 1015 (0/0.5/4.6/38.7)
Micron: 47 (0/-12.1/-7.7/36.2)
Intel: 225 (0/0.1/3.8/8.2)
Qualcomm: 92 (0/0.2/-0.6/34.7)
Sony: 75 (0/-0.9/3.3/19.3)
Murata: 33 (0/3/16.2/-65)
TDK: 12 (0/0.7/12.5/24.9)
Sharp: 6 (0/-5.2/6.9/8.3)
TSMC: 234 (0/3/5.6/20.6)
Largan: 20 (0/3.5/11.8/38.4)