[한투증권 조철희] 애플(AAPL US): 3분기 실적 및 컨콜 주요 내용

● 특징: 컨센서스 상회한 실적. 우려보다는 강했던 아이폰, 4분기 가이던스는 컨센서스 소폭 상회

● 매출액 640억달러(+1% YoY), EPS(Diluted) 3.03달러(+4.1% YoY). 매출액은 서비스, 웨어러블과 아이패드가 양호했음

● 컨센서스(FactSet) 매출액 630억달러, EPS 2.83달러를 소폭 상회하는 실적. 폐장 후 주가 1.5%~2% 상승 중

● 부문별 매출액 – 아이폰을 제외하면 17.3% 증가
- 아이폰 333억달러(-9.2% YoY)
- iPad 47억달러(+16.9% YoY)
- Mac PC 70억달러(-4.8% YoY)
- 서비스 125억달러(+18.0% YoY)
- 웨어러블 및 홈 악세서리 등 65억달러(+54.4% YoY)

● 아이폰 매출액은 334억달러(-9.2% YoY). 시장 컨센서스인 328억달러 보다는 양호. 전분기 판매량 감소폭(-15%) 대비 개선된 모습. 신모델 판매는 9월 13일부터 사전예약 가능했고, 9월 20일부터 공식 판매. 1년전보다 보상판매(trade-in) 규모가 5배 늘어남

● 웨어러블은 YoY 54.4% 증가 애플워치와 에어팟의 판매가 매우 좋았음. 모든 지역에서 역대 최대 매출액을 기록함

● 지역별 매출액
- 미주 293억달러(+6.6% YoY)
- 유럽 149억달러(-2.8% YoY)
- 일본 50억달러(-3.5% YoY)
- 중국 포함 아시아 148억달러(-0.3% YoY)

● CY4Q19 가이던스는 시장 기대에 부합(혹은 소폭 상회). 매출액은 855~895억달러(중간 값 875억달러 기준 +0.6% YoY). 중간 값 기준 컨센서스인 867억달러를 0.9% 상회. 아이폰, 에어팟(3세대), 서비스 부문의 매출액 증가를 기대한다고 밝힘

● 컨퍼런스콜 Q&A 주요 내용
- 아이폰이 판매가 증가하는 시점을 말하긴 어려우나, 트렌드는 좋아지고 있다고 생각. 우리는 긍정적으로 전망하고 있음
- 애플워치, 에어팟 등 웨어러블 기기의 침투율은 여전히 높지 않음. 노이즈 캔슬링 에어팟 등 신제품도 출시해 지속적으로 성장할 것
- CY4Q19 매출액 가이던스가 QoQ 기준 36.5%밖에 늘어나지 않는(작년 45%, 보통 50%)다는 지적에 대한 답변은, 1) 부정적인 환율 효과, 2) 신제품 출시 타이밍 때문. 지난해 CY4Q에 아이패드, 맥북에어가 출시. 매출 전망은 좋게 보고 있는 것
- 아이폰11의 전작대비 가격 인하 정책은 유효했음. 이머징 마켓에서의 가격 인하 정책도 환율 등을 고려해 시행할 것(달러 강세 시 가격 인하 등)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월1일 IT 주요뉴스

● 중국도 5G시대 본격 진입…월 30GB 요금 2만원(종합)
-5G 스마트폰 '대격전' 예고…삼성도 '0%대 점유율 굴욕' 털고 공세 채비
-11월 1일 서비스 개시…망 제대로 구축되려면 2∼3년 걸릴 전망
Link: https://bit.ly/2WzRT0a

● 中 추격 시작됐다… 한중일 '5G 삼국지'
-11월1일 中 5G 정식 서비스 개시, '인해전술' 매출 증가, 정부 지원 등 막강한 자금력 눈길
-日 주파수 할당 등 커버리지 확대 총력, 도쿄올림픽 맞춰 야구, 축구 등 스포츠 5G 융합 관심 집중
Link: https://bit.ly/2NtnADZ

● New iPhone sales may soon hit ceiling, supply chain facing quotes reduction pressure
-아이폰11 시리즈는 stronger-than-expected한 판매를 보이고 있음
-다만 조만간 주문량 reduction pressure을 받을 수 있음
Link: https://bit.ly/2NuTrV2

● Here are the first images of the foldable Motorola Razr
-뉴모토로라 레이저는 2004년 레이저 V3와 비슷한 모양
-6.2인치 OLED 디스플레이, 위/아래로 접는 방식
Link: https://bit.ly/2pj23Gh

● Affordable 5G phones to hit market shelves in China in 2020 (Digitimes prime)
-China Mobile has plans to roll out 5G smartphones priced at between CNY1,000 (US$142) and CNY2,000 by the end of 2020, with more affordable 5G models set to hit market shelves in China next year, according to industry sources.

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 1105 (2.3/2.1/9.6/57.7)
Micron: 53 (-0.7/1/6.7/49.9)
Intel: 246 (-0.1/8.2/11/20.5)
Qualcomm: 98 (-1.2/1.8/3.8/41.3)
Sony: 78 (4.1/4.5/6.6/24.4)
Murata: 37 (-0.5/-1.3/7.7/-60.8)
TDK: 13 (-0.3/0.9/9/40.3)
Sharp: 6 (1.5/1/5.2/14.2)
TSMC: 254 (-0.3/1.9/8/32.4)
Largan: 20 (3.5/0.9/-0.4/39)

중국의 5G 상용화(요금제 설명 및 업황 전망) 관련해서 한투 글로벌 주식 이동연 수석연구원이 작성한 보고서 입니다.

- 중국 통신 3사 5G 요금제 출시
- 가장 저렴한 요금은 128위안(2.1만원)으로 통신 3사 무선 ARPU 2~3배 수준
- 5G 상용화로 통신장비, 광트랜시버, 셀타워 등 5G 관련주 투자 심리 개선 전망
- 3분기에 양호한 실적을 기록한 광신과기(002281 CH)는 통신 3사향 광트랜시 버 매출 비중이 가장 높아 향후 5G 네트워크 확장에 따른 긍정적 효과 예상. 통신사향 비중을 늘리고 있는 중제기전(300308 CH)도 수혜 예상
- 통신장비 업체 ZTE도 5G 투자가 본격화되는 2020년부터 실적 개선 전망
- CU와 CT의 5G 네트워크 공동 구축 소식에 부정적이었던 차이나타워(788 HK) 에 대한 투자 심리도 개선되는 효과 기대. 초기 5G 가입자수 급증시 네트워크 확장에 따른 5G 셀타워 수요 증가가 예상되기 때문

보고서: https://bit.ly/34gFUHl

[한투증권 조철희] Murata Manufacturing (6981 JP): 3Q19 Review: 5G 시대 must-have 종목

● CY3Q19 영업이익 컨센서스 소폭 하회, 가이던스는 상향
- 실적은 매출액 4,031억엔으로 컨센서스에 부합, 영업이익은 588억엔(영업이익률 14.6%)으로 컨센서스 소폭 하회
- 신규수주는 전분기대비 15.7% 증가한 3,923억엔이고, 수주잔고는 2,356억엔으로 같은 기간 소폭 감소했음
- 지난 4월에 제시한 FY2019(2019년 4월~2020년 3월) 가이던스를 일부 수정했는데, 엔화 강세에도 불구하고 영업이익 전망치를 기존 2,200억엔에서 2,300억엔으로 상향 조정함.

● 계절성으로 스마트폰 매출액 증가, 자동차 전장은 부진
- CY3Q19는 계절성으로 인해 통신 관련 제품군이 전분기대비 29.4% 증가, AV와 컴퓨터 관련 제품군도 안정적으로 증가했고, 자동차 전장용 제품군은 1% 감소하며 부진했음
- 제품별로 보면, 회사의 핵심인 캐퍼시터 매출액은 전분기와 유사했고, 가전, 전장용 제품은 고객사의 재고조정이 이뤄졌지만, 계절성으로 인해 하이엔드 스마트폰용 매출이 늘어나며 이를 상쇄
- 모듈 사업부도 스마트폰 산업 계절성으로 전분기대비 41% 상승함

● 5G 수혜는 내년부터 본격적으로 나타날 것
- 2020년부터 중국, 일본 등지에서 5G 기지국 설치가 빨라질 예정이고, 이에 따라 5G폰 보급 확대(2019년 1,300만대에서 2020년 2억대 이상으로 증가할 것으로 추정)가 예상됨
- 글로벌 스마트폰 출하량 또한 3년만에 증가할 것으로 보이는데, 무라타는 스마트폰과 기지국에 모두 다양한 종류의 칩과 수동부품(MLCC포함)을 공급하기 때문에 대규모 수혜가 예상됨.

보고서: https://bit.ly/2NyOzxY

[Web발신]
[비에이치] 분기부합(연결)
영업: 40,519 백만원
컨센대비 +0.9%
#한투 안혁

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월4일 IT 주요뉴스

● "미니 노트북 수준"…외신, 북미판 LG듀얼스크린 호평
-이달 1일 북미 시장에 출시된 LG G8X 씽큐(국내명 LG V50S 씽큐)와 듀얼 스크린에 외신이 호평을 내놓고 있음
-LG전자는 이달 1일부터 AT&T, 스프린트 등 미국 통신사를 시작으로 LG G8X 씽큐를 미국, 캐나다에 순차 출시하고 있음
Link: https://bit.ly/2ptFOgW

● "반도체 부진?"…수출·생산, 작년 '슈퍼호황기'보다 더 늘어
-4일 산업통상자원부와 한국무역협회 등에 따르면 지난달 1∼25일 반도체 수출 물량은 2천557.2t으로, 지난해 같은 달(2천204.4t)에 비해 16.0% 늘어난 것으로 잠정 집계됨
-하반기 들어 반도체 수출 물량이 늘어난 것은 일본의 소재 수출규제 강화로 불확실성이 커지면서 수요 업체들이 물량 확보에 나선 영향으로 예상
Link: https://bit.ly/33dxm3W

● 애플, 에어팟 프로 출시…“가격 249달러, 색상은 화이트만”
-에어팟 프로는 오는 10월 30일 249달러의 가격에 출시될 예정이며, 미국에서 28일부터 예약 주문에 들어갔음
-2세대 에어팟과 마찬가지로 에어팟 프로는 무선 충전, 헤이 시리 기능이 지원되고, 배터리충전 시 약 4.5시간 동안 연속으로 음악을 들을 수 있음
Link: https://bit.ly/2JLdDAU

● 구글, 핏빗 인수…'웨어러블 날개' 달았다
-구글이 주당 7.35달러에 핏빗을 인수하기로 했다고 CNBC를 비롯한 주요 외신들이 1일(현지시간) 보도
-핏빗 인수로 스마트워치 운영체제인 웨어OS 경쟁력 확보에 큰 힘이 될 것으로 기대, 웨어러블 시장에서 애플 등과 치열한 경쟁 예상
Link: https://bit.ly/2PJ2Ivt

● BOE도 못 버텼다… 13분기만에 분기 영업손실
-올해 3분기 BOE는 원화 970억원 상당의 영업손실(5억8800만위안)을 기록, 16년 2분기 이후 13분기만에 분기 적자전환
-올해 디스플레이 경기가 순환 사이클 최저점에 진입, 디스플레이 패널 가격이 크게 떨어져 매출과 이익에 악영향을 미침
Link: https://bit.ly/2r29nGz

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 1137 (2.8/3.7/12.7/62.2)
Micron: 54 (1.7/0.7/9.6/52.5)
Intel: 246 (0/0.1/11.6/20.4)
Qualcomm: 102 (3.9/4.3/9.5/46.9)
Sony: 78 (-0.1/4.8/6.6/24.3)
Murata: 38 (3.2/3.8/9.5/-59.5)
TDK: 13 (-1.2/-0.9/7.9/38.6)
Sharp: 6 (2.2/4.5/8.1/16.8)
TSMC: 255 (0.2/1.9/7.6/32.6)
Largan: 20 (-0.2/2.5/-0.4/38.7)

[한투증권 조철희] 케이엠더블유(032500) 3Q19 Review: 컨센서스 소폭 하회

- 매출액 2,650억원(+24.8% QoQ), 영업이익 578억원(+4.0% QoQ, 영업이익률 21.8%), 지배주주순이익 511억원(+18.4% QoQ)

- 영업이익률이 전분기대비 하락한 이유는 MMR 단가 하락이라고 밝힘. 전분기대비 단가가 4%대 하락한 것으로 파악. 일회성 요인 여부에 대해서는 확인 중이나, 뚜렷한 것은 없는 것으로 파악

- 전분기대비 믹스도 소폭 악화. 3분기 MMR 출하는 2.4만대. 전사 매출의 80% 가까이 차지. 수익성이 상대적으로 높은 MBF필터는 4분기로 이연된 것들 있음

- 4분기는 국내 계절성(추운 겨울로 인해 인프라투자 감소), 중국향 시스템 수출(테스트 물량) 일시 감소 등으로 3분기대비 매출액 감소 전망. 그러나 이는 펀더멘탈 요인이 아닌 계절적 요인

- MMR 단가 인하 우려로 기존 추정 대비 이익률 눈높이는 하락할 수 있음. 다만, 매출액 증가에 따른 영업레버리지 효과도 기대할 수 있어, 큰 폭의 하향 조정은 아닐 것

- 내년부터는 국내보다는 해외 수주 및 매출액 발생 모멘텀이 부각될 것. 2020년 상반기부터 일본, 중국 등지에서 일본 F사를 포함한 글로벌 탑티어 시스템 업체들과 대규모 시스템 계약 체결 가능성 있음. 필터 계약도 늘어날 것

- 단기 실적 부진으로 주가 조정 받지만, 내년 예상 실적 및 모멘텀 감안 시 매수의견 유지(목표주가 100,000원)

조철희 연구원의 영국 출장 관계로 해당 내용을 문자로 먼저 보내드립니다.

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월5일 IT 주요뉴스

● 80만원대 '스테이지 5G' 성능 살펴보니… "플래그십 스마트폰 수준"
-지난 4일 카카오의 계열사 스테이지파이브는 5G 전용 단말기 ‘스테이지 5G’를 인포마크와 협력으로 본격 출시한다고 밝힘
-단말기 사양은 퀄컴 칩셋 스냄드래곤 855, 트리플 카메라 등으로, 5G시중에서 판매 중인 플래그십 단말기와 성능상 큰 차이가 없음
Link: https://bit.ly/2WP4yfO

● "제 2의 폴더블" 삼성 'W20' 5G 플립폰 중국서 19일 출시
-삼성전자의 '차세대 플립폰'으로 불리는 W20 5G 모델이 이달 19일 중국 우한에서 정식 발표되고, 12월부터 판매가 진행될 예정
-5G 네트워크를 지원한다는 정보 외의 사양은 아직 정식으로 공개되지 않았으며, 플립폰 차기작일 가능성이 높은 것음
Link: https://bit.ly/2qi4WHw

● DSCC "내년 中패널 업체 장비투자 25% 축소, 감산도 단행"
-디스플레이 시장조사업체 DSCC가 내년 중국 패널 업계 장비 투자액 전망치를 203억달러(약 23조 5600억원)에서 152억달러(약 17조 6400억원)로 하향함
-DSMC는 LCD 가격 하락, 한국 LCD 생산라인 감축, 중국 정부 보조금 축소 움직임 등의 영향으로 전망치를 하향, 올해 대비 투자액 증가율은 2%에 그칠 것으로 예상
Link: https://bit.ly/2NSgklB

● Taiwan chipmakers gearing up for China 5G rollout
-Taiwan-based fabless chipmakers and backend houses are all gearing up to tap robust demand for 5G-related applications from China, according to market observers.
-A total of 600,000 5G base stations will be installed globally in 2020, with as many as 300,000 units set to be located in China
Link: https://bit.ly/2pGiv3s

● Apple may unveil AR headsets in 2H20 developed with US partner
-Apple reportedly has partnered with US game developer Valve to develop AR head-mounted display devices, which may be released in the second half of 2020
-Taiwan's ODMs Quanta Computer and Pegatron said to handle the assembly job
Link: https://bit.ly/2PNGyIi

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 1144 (0.7/3.4/11.9/63.2)
Micron: 55 (2.5/1.8/14.6/56.3)
Intel: 251 (1.9/1.5/12.7/22.8)
Qualcomm: 103 (1.8/2.5/13.5/49.5)
Sony: 78 (0/3.9/7.9/24.3)
Murata: 38 (0/2.5/6.6/-59.5)
TDK: 13 (0/-3.8/8.3/38.6)
Sharp: 6 (0/2.9/10.3/16.8)
TSMC: 262 (2.7/4.2/8.9/36.1)
Largan: 20 (2.5/5.5/2.5/42.1)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월6일 IT 주요뉴스

● 삼성 vs 화웨이, 폴더블폰 '맞승부'…첫 결전지는 中
-업계에 따르면, 삼성전자는 8일 중국 소셜네트워크서비스(SNS) 웨이보와 QQ를 통해 갤럭시 폴드를 출시, 메이트 X는 15일부터 판매 시작될 예정
-삼성전자, 화웨이의 폴더블폰 차기작도 내년 상반기 안에 출시될 예정
Link: https://bit.ly/2NkCvSb

● 전장 MLCC 수요 여전히 견고...IT용은 회복세 더뎌
-업계에 따르면 일본 무라타제작소는 7~9월 전장용 MLCC 매출이 전분기대비 줄었지만 4~9월 기준으로는 전장용과 기지국용 MLCC 수요가 상승세라고 밝힘
-전장용 MLCC 수요는 4분기에도 지속되지만, IT용의 수요 회복 속도는 더딤
Link: https://bit.ly/34vKIZB

● "삼성, 중국서 인력·공장 줄이고 5G 협력 강화"
-삼성전자는 4일 11개 지사와 사무실을 5개로 통폐합하는 조직 수술을 시행하고 3분의 1이상 직원을 감축키로 함
-중국 선두 유통 채널 기업과 전략적으로 협력해 5G 시장에서 중국 모바일 사업 재기를 노리는 전략을 선택
Link: https://bit.ly/36F0D9C

● TSMC, UMC enjoy ramp-up in China fab utilization rates
-Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) and United Microelectronics (UMC) have both seen their China-based wafer fab utilization rates pick up recently, driven by growing demand from China's local fabless chipmakers, according to industry
Link: https://bit.ly/2reVWDj

● Smartphone AP shipments to China to continue falling in 4Q19, says Digitimes Research
-Shipments of smartphone application processors (APs) to China are forecast to decline 4.6% on year in the fourth quarter of 2019
-China's handset vendors will launch less 4G models in the fourth quarter as the industry is transitioning to 5G technology, and therefore weakening their demand for smartphone APs
Link: https://bit.ly/2Nj3mOC

● LG전자, 中 '하이센스' 상대 美서 TV 특허소송 제기
-LG전자는 미국에서 판매 중인 대부분의 하이센스 TV 제품이 LG전자가 보유한 특허를 침해했다며 특허침해금지 및 손해배상청구소송을 냄
-하이센스는 전 세계 TV 시장에서 올해 상반기 판매량 기준 4위를 차지한 TV 업체로, 중국뿐만 아니라 미국 시장에서도 TV 사업을 확대중
Link: https://bit.ly/2rhcD12

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 1142 (-0.1/5.7/8.9/63)
Micron: 54 (-1.8/1.2/7.9/53.4)
Intel: 250 (-0.1/2.1/10.5/22.6)
Qualcomm: 104 (0.4/4.7/11.4/50.2)
Sony: 78 (1.1/3.9/7.4/25.7)
Murata: 39 (2.7/3.1/7.6/-58.4)
TDK: 13 (6/1.4/12.7/46.9)
Sharp: 7 (9.6/11.9/16.9/27.9)
TSMC: 265 (1.1/4/10.1/37.7)
Largan: 20 (1/7/3.5/43.5)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월7일 IT 주요뉴스

● 화웨이, 3분기 세계 스마트폰 판매량 2위… 미국 제재 풀리면 1위 삼성전자 제칠 수도
-(SA)에 따르면 올 3분기 화웨이의 글로벌 스마트폰 판매량은 6670만대로 작년 같은 기간(5180만대)보다 28.8% 증가, 같은 기간 전 세계 스마트폰 시장 성장률 1.8% 대비 큰 폭의 성장세
-3분기 화웨이의 세계 시장 점유율은 18.2%로, 삼성전자(21.3%)와의 격차는 3.1%포인트. 2년 전 10% 대비 좁혀진 격차
Link: https://bit.ly/2JWveWq

● 삼성, 3년간 반도체 투자 인텔의 1.5배…'초격차' 전략 계속
-IC인사이츠에 따르면 삼성전자의 2017~2019 반도체 설비투자 규모는 658억달러(약 76조3천억원)를 기록할 전망, 인텔보다 53% 많은 수준이며, 중국 반도체 업체 전체 투자금액의 2배
-메모리 반도체 상위 업체들이 살아남는데 그치지 않고 기술 격차를 벌려 나가려는 시도, 시황도 저점을 다지고 있어 자금 여유가 있는 업체들이 투자를 늘리는 시기
Link: https://bit.ly/2PRQkcw

● 아이폰SE 2, 내년 최대 3천만 대 팔린다
-애플 전문 분석가 TF 시큐리티 밍치궈 애널리스트가 최근 보고서를 통해 내년 아이폰SE2 판매량을 2천만~3천만 대로 전망함
-포화된 스마트폰 시장, 내년 안드로이드 경쟁사와의 경쟁, 구글 차세대 픽셀 4a 시리즈 출시 등으로 큰 인기를 얻지 못할 것으로 예상됨
Link: https://bit.ly/2oSxoza

● Taiwan backend firms expanding testing capacities for 5G chipsets
-Taiwan's backend specialists ASE Technology, PTI, KYEC and Sigurd Microelectronics are moving to ready additional capacities to meet testing demand for 5G-related chips from chipmakers in China, the US and Taiwan
-Testing demand for high-end 5G mobile SoCs, RF chips, and diverse 5G base station chipsets including AAU has been mounting from Huawei/HiSilicon, Qualcomm, Broadcom, Apple and MediaTek
Link: https://bit.ly/33jPRDP

● 5G만 신경쓰더니…삼성·LG LTE폰 가격 낮추고 지원금 늘리고
-삼성전자와 엘지(LG)전자가 공시지원금과 출고가 인하를 통해 올해 출시된 LTE폰 재고 소진을 시작
-최근 출시된 애플 아이폰11 시리즈에 대한 국내 소비자들이 호응을 보이자, 삼성전자·엘지전자 등이 대응에 나선 것으로 보임
Link: https://bit.ly/32pfDVX

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 1143 (0/5.7/8.9/63.1)
Micron: 53 (-2.1/-0.4/5.7/50.3)
Intel: 251 (0.1/1.8/10.6/22.7)
Qualcomm: 103 (-1/3.9/10.3/48.7)
Sony: 78 (-0.8/4.3/6.6/24.7)
Murata: 39 (1.2/6.8/8.9/-57.9)
TDK: 14 (1.6/6.1/14.5/49.2)
Sharp: 8 (13.5/29/32.7/45.2)
TSMC: 265 (0.2/3.8/10.3/37.9)
Largan: 21 (1.8/8.8/5.4/46.2)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월8일 IT 주요뉴스

● 삼성, '1억 화소폰'과 '위아래 접는폰' 내년 출시
-6일 전자부품 업계에 따르면 삼성전자는 국내 협력 업체들과 내년 상반기 출시할 갤럭시S11 시리즈의 주요 스펙으로 1억 화소 카메라와 전면 카메라가 없는 제로베젤 디스플레이 적용을 검토중
-1억 화소 이미지센서는 이미 개발을 완료해 중국 샤오미에 공급 중
Link: https://bit.ly/2PW8j1q

● 내년 OLED로 전면 전환하는 애플…중소형 OLED 시장 '지각변동'
-애플과 대만 위스트론이 재정난에 시달리는 일본 재팬디스플레이(JDI)에 직접 투자를 제안, BOE의 OLED제품을 테스트하고 있는 것으로 전해짐
-BOE나 JDI가 애플에 중소형 OLED를 공급한다고 해도 2~3년 간은 삼성에 타격을 입힐 수준은 아니지만, 중장기적으로는 위협요인이 될 것
Link: https://bit.ly/33tHEge

● OLED, LTPS LCD 패널 출하량 첫 추월
-IHS마킷은 지난 3분기 OLED 출하량을 1억4700만개, LTPS LCD 출하량은 1억14400만대로 집계함
-여러 패널 업체가 증가하는 OLED 수요를 잡기 위해 출하량을 늘리고 있으나 수요 대부분을 삼성디스플레이가 흡수하고 있음
Link: https://bit.ly/2K1Bb4J

● 화웨이 런정페이 "美 없이도 잘 생존할 수 있다"
-런정페이 회장은 6일(현지시간) WSJ과의 인터뷰에서 미국 없이도 매우 잘 생존할 수 있다며, 미국이 화웨이를 제재 리스트에서 제외할 것으로 기대하지 않는다고 밝힘
-전문가들은 미 기업이 해외에서 생산한 제품은 미국 정부의 제재 조치 영향을 받지 않는 것으로 평가, 인텔과 퀄컴 등 반도체 생산기업은 화웨이에 대한 판매 재개
Link: https://bit.ly/2WVtVMJ

● IC designers expect Huawei to resume order momentum in 1H20
-Taiwan-based IC design houses have seen orders from Huawei slow down recently, but remain upbeat that orders from the Chinese vendor will start picking up in the first half of 2020
Link: https://bit.ly/2PXrPdO

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 1153 (0.9/4.3/9.8/64.5)
Micron: 54 (1.5/1.8/7.3/52.5)
Intel: 253 (0.8/2.7/11.4/23.7)
Qualcomm: 103 (6.3/11.9/17.3/58.1)
Sony: 76 (-1.3/-1.1/5.2/23)
Murata: 39 (0.1/7.4/8.9/-57.9)
TDK: 14 (-1.1/5.2/13.2/47.5)
Sharp: 8 (1.1/28.4/34.1/46.7)
TSMC: 264 (-0.6/3.5/9.6/37)
Largan: 21 (-0.7/4.4/4.6/45.1)

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월11일 IT 주요뉴스

● Ericsson, Nokia sign 5G deals with Chinese carriers
-노키아는 2020년 서비스 관련해 22.4억달러 규모의 기본 협정(framework deal)을 체결
-에릭슨도 중국 통신 3사와 2020년에 대한 기본협정 체결. 규모는 밝히지 않았음
Link: https://bit.ly/34Mw4gt

● 중국 업체 진출로 내년 OLED TV 시장 확 커진다
-샤오미 등 중 TV업체, LCD에서 OLED로
-OLED 진영 4개 → 17개, 삼성전자도 가세할 듯
Link: https://bit.ly/2Q5JEru

● 몸집 커지는 ‘8K 연합’..삼성, 내년 시장 확대 집중
-삼성 주도 5개 업체로 출범..1년 새 4배 가까이 늘어
-“연내 회원사 20여곳까지 확대..생태계 풍성해질 것”, 8K TV 시장 규모, 2023년 303만대까지 성장 전망
Link: https://bit.ly/2QbHIxH

● 코오롱인더 "폴더블폰 대화면 커버윈도는 투명 PI 적합"
-폴더블폰 커버윈도 소재, 투명PI-강화유리 경쟁
-코오롱인더 "투명 PI, 곡률반경·적용성 등 앞서"
Link: https://bit.ly/2K9Bt9z

● Chip demand for 4G smartphones picking up (Digitimes)
- 미디어텍, 노바텍 등은 4분기에 출하량이 소폭 증가 기대. 내년에도 4G가 주요 모델
-2020년 상반기 5G 신모델이 시장에 많이 출시될 것. 시장은 2020년 5G 출하량인 2~3억대가 될 것이라 기대
Link: https://bit.ly/2X2DwSj

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 1156 (0.3/1.7/10.3/64.9)
Micron: 52 (-2.5/-2.5/5.2/48.7)
Intel: 253 (0.4/3.1/12.8/24.2)
Qualcomm: 107 (4.5/12.5/23.2/65.2)
Sony: 77 (0.2/-0.8/5.4/23.3)
Murata: 39 (-0.9/3.1/8/-58.3)
TDK: 14 (0.3/6.7/13.5/47.9)
Sharp: 8 (2.7/29/37.6/50.6)
TSMC: 261 (-1.1/2.2/5.3/35.5)
Largan: 21 (2/6.7/6.7/48.1)

[한투증권 조철희] Yageo, Walsin 10월 매출액 발표

- 10월 국경절(1일~7일) 영향으로 양사 모두 MoM 감소한 실적 발표
- Yageo 매출액 32.2억대만달러(-8.4% MoM, -49.0% YoY)
- Walsin 매출액 21.0억대만달러(-11.3% MoM, -55.9% YoY)
- Yageo comment: 전월대비 감소는 줄어든 영업일 때문. 4분기에는 중국 본토에서 인력 부족으로 가동률을 단기에 가파르게 높이지 못했음. 중화권 지역에서 end-user들의 높아진 수요, 중개상들의 order-pulling 효과 등으로 회사의 재고 수준이 더 낮아질 것. 그러나 향후 무역분쟁 등의 불확실성에 대해서는 면밀히 관찰할 것

<알에프텍 3Q19 분기보고서 제출>
- 매출액 915억원(+50% QoQ, +42% YoY)
- 영업이익 67억원(+219% QoQ, +150% YoY)
- 지배주주순이익 182억원(흑전 QoQ, 흑전 YoY)
- 공시 URL: http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20191111000021

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
11월12일 IT 주요뉴스

● ESS 화재 여파…'충전 잔량 70% 제한' 의무화 되나
-전국 사업장에서 운영되고 있는 에너지저장장치(ESS)의 충전 잔량(SOC) 제한이 70%가 될 것으로 전망
-이로 인한 손실은 신재생에너지공급인증서(REC) 가중치를 연장 적용하는 방안이 유력
Link: https://bit.ly/36R7ZqZ

● LG이노텍, LED칩 사업 구조조정
-파주 MOCVD 인력, 구미 카메라모듈 사업장으로 재배치
-MOCVD 매각 계획도 지지부진...100대 중 절반만 판매
Link: https://bit.ly/36XilW0

● 나비가 불러온 태풍… 중국서 갤폴드 또 매진
-한국시간 11시부터 11시30분까지는 모든 제품을 구입할 수 있었다. 다만 11시40분에는 모든 제품이 매진돼 구입할 수 없었음
-삼성전자는 11일 오후 8시(현지시간) 갤럭시 폴드 재판매에 돌입했고 또 다시 매진을 기록
Link: https://bit.ly/2X3inqY

● 日 샤프, 롤러블 OLED TV 시제품 깜짝 공개
-크기는 30인치에 불과하고, 양산 여부가 불확실한 시제품이지만 샤프가 한국이 이끄는 OLED 진영에 합류하는 게 아니냐는 분석
-샤프는 특히 이 OLED 패널은 ‘세계 최초’로 적·녹·청(RGB) 독립 화소가 빛을 내고 색상 필터를 사용하지 않는다고 강조

● 삼성전자, 5G도 중저가 우선…갤럭시A에 '통합칩' 탑재
-갤럭시 A71 모델에 '엑시노스980' 최초 적용
-5G 시장에서 '중저가 혁신'으로 기회 모색
Link: https://bit.ly/2O0nJ21

● 갤럭시S11 5개 모델로 출시할 듯…'스페이스 줌' 탑재 예상
-국내외 언론 사양 등에 관심 집중…내년 2월 출시 전망
-갤럭시S11은 6.4인치, 6.7인치, 6.9인치 3개 화면 크기로 출시되고 이 중 작은 2개 모델은 LTE 모델과 5G 모델이 함께 나올 것이 유력
Link: https://bit.ly/33yKJvH

해외 주요 IT기업 주가흐름
시총 십억달러(1D/1W/1M/YTD)
Apple: 1165 (0.8/1.8/11.4/66.2)
Micron: 51 (-2/-6.7/1.7/45.8)
Intel: 254 (0.1/1.3/12.5/24.3)
Qualcomm: 105 (-2.3/7.9/16.3/61.4)
Sony: 78 (1.8/1/2.7/25.5)
Murata: 38 (-1.5/1.5/5.5/-58.9)
TDK: 13 (-1.2/5.4/6.9/46.1)
Sharp: 8 (-2.3/26/29.1/47.2)
TSMC: 257 (-1.5/-2/2.6/33.5)
Largan: 20 (-3.3/0.8/4.8/43.2)