텐렙
그동안 떡락한 이유인가본데 악재해소일듯
IBK투자증권
2차전지
이현욱 연구원
엘앤에프 - 성장은 계속된다
https://bit.ly/42PbNVP
• 23년 1분기 양극재 출하량 +10%(QoQ)
엘앤에프의 1Q23 매출액 1조 3,629억원(QoQ +11.3%), 영업이익 404억원(QoQ -24.0%), OPM 3.0%(QoQ -1.4%p)으로 컨센서스 기준 매출액은 부합, 영업이익은 하회하는 실적을 기록했다. 구지 2공장 Phase 2(3만톤/년)의 본격적인 가동과 NCMA90 판매량이 회복되며 출하량이 +10% 증가하였다. 가이던스 출하량인 +20% 보다 저조했던 이유는 주요 고객사의 중국 춘절 기간 공장 가동이 중단된 영향이다. 1Q23 ASP는 4Q22와 비슷한 수준을 유지하였다. 주요 메탈 매입 레깅 영향으로 원가가 상승하고 환율이 하락하며 스프레드가 축소되며 수익성이 악화되었다.
• 23년 2분기 매출 성장 지속
엘앤에프의 2Q23 매출액 1조 5,700억원(QoQ +15.2%), 영업이익 930억원(QoQ +129.2%), OPM 5.9%(QoQ +2.9%p)으로 전망한다. 양극재 출하량은 +13%(QoQ) 증가할 것으로 예상되며 매출 성장이 지속될 것으로 전망된다. 주요 메탈 가격의 변동성이 확대되며 수익성 측면에서 불확실성이 증가할 것으로 전망한다. 2023년 양극재 출하량은 2022년 대비 +35~40% 증가가 기대된다. 양극재 제품 로드맵은 프리미엄, 볼륨 엔트리와 엔트리로 다각화 할 예정이다. 프리미엄 제품군의 경우 현재 NCMA90을 양산 중인데 95%를 목표, 볼륨 엔트리는 고전압 NCM622, 엔트리는 LFP를 25년 양산 목표로 하고 있다.
• 투자의견 매수, 목표주가 330,000원 유지
엘앤에프에 대한 투자의견은 매수, 목표주가는 330,000원을 유지한다. 중장기 양극재 CAPA는 연말 기준 2023년 13만톤, 2024년 22만톤, 2026년 40~43만톤을 유지하였다. 미국, 유럽 지역의 해외진출을 계획 중이며 Upstream 부분도 리튬과 전구체 사업을 준비 중이다. 미국 지역 진출의 경우 Redwood JV가 현재 협의 중이며 단독 공장 진출도 고려 중이다.
-. 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다
-. 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
2차전지
이현욱 연구원
엘앤에프 - 성장은 계속된다
https://bit.ly/42PbNVP
• 23년 1분기 양극재 출하량 +10%(QoQ)
엘앤에프의 1Q23 매출액 1조 3,629억원(QoQ +11.3%), 영업이익 404억원(QoQ -24.0%), OPM 3.0%(QoQ -1.4%p)으로 컨센서스 기준 매출액은 부합, 영업이익은 하회하는 실적을 기록했다. 구지 2공장 Phase 2(3만톤/년)의 본격적인 가동과 NCMA90 판매량이 회복되며 출하량이 +10% 증가하였다. 가이던스 출하량인 +20% 보다 저조했던 이유는 주요 고객사의 중국 춘절 기간 공장 가동이 중단된 영향이다. 1Q23 ASP는 4Q22와 비슷한 수준을 유지하였다. 주요 메탈 매입 레깅 영향으로 원가가 상승하고 환율이 하락하며 스프레드가 축소되며 수익성이 악화되었다.
• 23년 2분기 매출 성장 지속
엘앤에프의 2Q23 매출액 1조 5,700억원(QoQ +15.2%), 영업이익 930억원(QoQ +129.2%), OPM 5.9%(QoQ +2.9%p)으로 전망한다. 양극재 출하량은 +13%(QoQ) 증가할 것으로 예상되며 매출 성장이 지속될 것으로 전망된다. 주요 메탈 가격의 변동성이 확대되며 수익성 측면에서 불확실성이 증가할 것으로 전망한다. 2023년 양극재 출하량은 2022년 대비 +35~40% 증가가 기대된다. 양극재 제품 로드맵은 프리미엄, 볼륨 엔트리와 엔트리로 다각화 할 예정이다. 프리미엄 제품군의 경우 현재 NCMA90을 양산 중인데 95%를 목표, 볼륨 엔트리는 고전압 NCM622, 엔트리는 LFP를 25년 양산 목표로 하고 있다.
• 투자의견 매수, 목표주가 330,000원 유지
엘앤에프에 대한 투자의견은 매수, 목표주가는 330,000원을 유지한다. 중장기 양극재 CAPA는 연말 기준 2023년 13만톤, 2024년 22만톤, 2026년 40~43만톤을 유지하였다. 미국, 유럽 지역의 해외진출을 계획 중이며 Upstream 부분도 리튬과 전구체 사업을 준비 중이다. 미국 지역 진출의 경우 Redwood JV가 현재 협의 중이며 단독 공장 진출도 고려 중이다.
-. 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다
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Forwarded from 반도체/디스플레이 이의진
[흥국 디스플레이/IT 이의진] - 5/11(목)
피엔에이치테크-높은 성장성에 밸류에이션 매력까지
■ 1Q23 Review : 매출액 +23%, 영업이익 +193%
- 매출액 증가는 1) 고객사의 재고축적 수요, 2) 견조한 R&D향 매출이 주요 원인
- 영업이익은 1) 고굴절 CPL의 매출비중이 전년대비 증가, 2) 공정 단순화를 통한 비용 절감, 3) 고정비 부담 감소로 영업이익률 개선된 것으로 추정
■ 신규 어플리케이션 기대감과 지속되는 실적 성장
- 스마트폰은 고객사의 북미향 패널 출하가 +46% 증가할 것으로 예상
- 고객사의 전장용 POLED 패널 출하량 증가(+24% YoY 가정)로 인해 전장 매출비중 또한 증가할 것으로 예상
- '24년 태블릿향 매출액은 123억원 수준으로 전망되며, 이는 전년도 매출액의 35% 수준
■ 투자의견 BUY, 목표주가 35,000원 상향
보고서: https://bit.ly/3NYMmNf
흥국 디스플레이/IT: https://news.1rj.ru/str/ujlee_tech
흥국증권 디스플레이/IT 담당 이의진(02-739-5932)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
피엔에이치테크-높은 성장성에 밸류에이션 매력까지
■ 1Q23 Review : 매출액 +23%, 영업이익 +193%
- 매출액 증가는 1) 고객사의 재고축적 수요, 2) 견조한 R&D향 매출이 주요 원인
- 영업이익은 1) 고굴절 CPL의 매출비중이 전년대비 증가, 2) 공정 단순화를 통한 비용 절감, 3) 고정비 부담 감소로 영업이익률 개선된 것으로 추정
■ 신규 어플리케이션 기대감과 지속되는 실적 성장
- 스마트폰은 고객사의 북미향 패널 출하가 +46% 증가할 것으로 예상
- 고객사의 전장용 POLED 패널 출하량 증가(+24% YoY 가정)로 인해 전장 매출비중 또한 증가할 것으로 예상
- '24년 태블릿향 매출액은 123억원 수준으로 전망되며, 이는 전년도 매출액의 35% 수준
■ 투자의견 BUY, 목표주가 35,000원 상향
보고서: https://bit.ly/3NYMmNf
흥국 디스플레이/IT: https://news.1rj.ru/str/ujlee_tech
흥국증권 디스플레이/IT 담당 이의진(02-739-5932)
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반도체/디스플레이 이의진
안녕하세요 반도체/디스플레이 담당 이의진입니다.
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2023.05.11 09:52:58
기업명: 현대오토에버(시가총액: 3조 4,280억)
보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시)
일시 : 2023-05-16(13:00)
IR목적: BofA 2023 Korea & Global EV/EV Battery Conference 참가
주요내용:
당사 경영 실적 및 투자자 관심 사항
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230511800091
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=307950
기업명: 현대오토에버(시가총액: 3조 4,280억)
보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시)
일시 : 2023-05-16(13:00)
IR목적: BofA 2023 Korea & Global EV/EV Battery Conference 참가
주요내용:
당사 경영 실적 및 투자자 관심 사항
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230511800091
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=307950
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2023.05.11 11:54:29
기업명: 스맥(시가총액: 902억)
보고서명: 분기보고서 (2023.03)
잠정실적: Y
매출: 449억(예상치: 0억)
영업익: 48억(예상치: 0억)
순익: 42억(예상치: 0억)
** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 449억 / 48억 / 42억
2022.4Q 396억 / 48억 / -11억
2022.3Q 413억 / 35억 / 102억
2022.2Q 390억 / 15억 / -18억
2022.1Q 396억 / 20억 / 24억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230511000209
기업명: 스맥(시가총액: 902억)
보고서명: 분기보고서 (2023.03)
잠정실적: Y
매출: 449억(예상치: 0억)
영업익: 48억(예상치: 0억)
순익: 42억(예상치: 0억)
** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 449억 / 48억 / 42억
2022.4Q 396억 / 48억 / -11억
2022.3Q 413억 / 35억 / 102억
2022.2Q 390억 / 15억 / -18억
2022.1Q 396억 / 20억 / 24억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230511000209
Forwarded from 도PB의 생존투자 (도PB)
1. 스마트팩토리란 '제품의 기획부터 판매까지 모든 생산과정을 ICT(정보통신)기술로 통합해 최소 비용과 시간으로 고객 맞춤형 제품을 생산하는 사람 중심의 첨단 지능형 공장'(연구기관마다 정의에 차이가 있음)
2. 숙련공의 숫자가 줄어들어 노하우가 전수되지 않는 경우, 생산환경 변화에 대한 유연한 대처의 필요성 등에서 제조업 혁신을 위한 방안임.
3. 결국 유연성(유연한 생산체계 공정 재배치), 지능성(변화하는 여건에 따라 스스로 대응), 연결성(공장 내 장비/부품들이 상호 소통)을 갖춘 최신화 공장을 뜻함.
4. 여기서 포인트는 단순 자동화(Automation)보다 자율화(Autonomous) 개념이 적용된 공장으로 해석해야 함.
5. 단순 자동화는 공정 스텝수 증가, 정밀 컨트롤, 대형 물류시스템 등에서 발생하는 문제점에 임기응변으로 대응하기 어려움
6. 즉, 데이터 기반으로 생산 현장에서 발생하는 현상, 문제들의 상관관계를 알아내고, 이를 통해 장애 발생원인 및 품질불량 발생 원인을 해결할 수 있게 되는 것임.
7. 결론적으로 생산 공정만 바뀐다고 스마트팩토리가 아니라, 제품기획-개발-양산-주문-출하 일련의 모든 과정에서 응용시스템과 현장자동화, 제어자동화까지 공장 운영과 연관된 모든 부분이 바뀌어야 함.
8. 이러한 스마트팩토리 구축을 위해서는 1)애플리케이션(IT솔루션의 최상위 SW시스템), 2)플랫폼(IT솔루션의 하위 디바이스에서 입수한 정보를 최상의 애플리케이션에 전달하는 중간 SW시스템), 3)디바이스(IT솔루션의 최하위 HW시스템, 센서를 통한 감지, 로봇을 통해 인식-플랫폼으로 전송) 등 기술이 필요함.
9. 코로나19 이후 제조업의 필요성이 증대되었고 각 국가들은 자국 제조업체의 대내외적 경쟁력을 높이기 위한 스마트제조 환경 구축을 서두르고 있음.
10. 정부에서는 2017년 스마트 제조 혁신 비전 2025를 시행해 2025년까지 30,000개 스마트 팩토리 구축& 4만명 전문 인력 양성 계획 발표.
11. 우리나라의 경우 제조업이 경제에서 차지하는 비중이 높으므로 스마트팩토리의 도입이 절실한 상황.
12. 국내 스마트팩토리 시장은 2019년 약 11조 원에서 2024년 약 19조원으로 CAGR 11.4% 전망.
13. 최근 다양한 기업들이 증설 공장을 스마트팩토리로 구축하려는 움직임이 포착되고 있으며, 실제로 IR 담당자들도 이러한 트렌드에 맞추어 투자할 것이라고 언급함.
14. 스마트제조혁신추진단에 따르면 이러한 스마트팩토리를 'ICT미적용-기초-중간1-중간2-고도로 Level 1-5로 구분하고 있음.
15. 각각 현장자동화-공장운영-기업자원관리-제품개발-공급사슬관리 측면에서 기술 적용이 되고 있는지에 따라 구분되는데, 이 표에 맞추어 밸류체인 정리해놓는 것이 투자 아이디어 실현에 도움이 될 것.
*종목추천 아님 주의
#스마트팩토리
[작성] 👔도PB의 생존투자
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Forwarded from 선수촌
"이날 항소심 공판에선 이 전 회장의 법정 구속 직후 방청석에 있던 한 남성이 가족에게 전화를 걸며 “이동채 법정구속 나왔다. 코스닥 확 떨어질 거니까 빨리 팔아라”라고 말하는 모습이 목격되기도 했다."
https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003279323
https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003279323
Naver
[속보] 에코프로 前회장 2심서 원심 깨졌다…징역 2년 법정구속
자신이 경영하는 회사의 미공개 정보를 이용해 11억원 상당 부당이득을 챙긴 코스닥 상장사 전 회장이 항소심에서 실형을 선고받고 법정 구속됐다. 서울고법 형사 5부(서승렬 부장판사)는 11일 이동채 전 에코프로 회장의