[NH/스몰캡(심의섭)]
[인텔리안테크]
★ 과거는 미래를 비추는 거울이다
■ 대우주시대의 개막
VSAT 위성통신 안테나 글로벌 1위 기업으로 VSAT 사업에서의 안정적인 실적 성장과 더불어 MEO/LEO 위성통신 안테나로 사업 영역을 확장하였으며 글로벌 기업들의 공격적인 LEO 사업 진출이 진행되며 동사 수혜 또한 확대 중
올해부터 위성통신 서비스 개시 지역이 늘어남에 따라 동사의 공급 물량 증가 전망
■ 우리는 답을 찾을 것이다. 늘 그랬듯이…
지난 4/21 약 1,000억원 규모 유상증자 공시
R&D, 원재료 매입, 채무상환을 주 사용 목적으로 기재
연구개발에 집중하고자 하는 분야인 평판형 안테나는 LEO 시장 개화와 맞물리며 각광받고 있으며 시장 진입자들 또한 점차 늘어나고 있어 시장 선점을 위한 선제적 투자 전략으로 판단
동사가 신규로 개발하여 내년부터 본격적인 매출 발생이 기대되는 게이트웨이용 안테나 공급사 “Company A”는 Amazon으로 추정
매출 규모 및 시점 추정이 어려워 구체적인 실적 추정에는 어려움이 있으나, 중장기적 성장에 기여 전망
유상증자 및 R&D 투자 확대로 단기적 성과는 기대에 미치지 못할 수 있으나, 여전히 성장 초입 단계인 전방 산업과 더불어 고객사 및 제품 개발 성과를 지속적으로 보여주고 있는 동사에 새로운 기대를 할 수 있는 시점이라 판단
☞리포트: https://bit.ly/3o2k0Hx
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
[인텔리안테크]
★ 과거는 미래를 비추는 거울이다
■ 대우주시대의 개막
VSAT 위성통신 안테나 글로벌 1위 기업으로 VSAT 사업에서의 안정적인 실적 성장과 더불어 MEO/LEO 위성통신 안테나로 사업 영역을 확장하였으며 글로벌 기업들의 공격적인 LEO 사업 진출이 진행되며 동사 수혜 또한 확대 중
올해부터 위성통신 서비스 개시 지역이 늘어남에 따라 동사의 공급 물량 증가 전망
■ 우리는 답을 찾을 것이다. 늘 그랬듯이…
지난 4/21 약 1,000억원 규모 유상증자 공시
R&D, 원재료 매입, 채무상환을 주 사용 목적으로 기재
연구개발에 집중하고자 하는 분야인 평판형 안테나는 LEO 시장 개화와 맞물리며 각광받고 있으며 시장 진입자들 또한 점차 늘어나고 있어 시장 선점을 위한 선제적 투자 전략으로 판단
동사가 신규로 개발하여 내년부터 본격적인 매출 발생이 기대되는 게이트웨이용 안테나 공급사 “Company A”는 Amazon으로 추정
매출 규모 및 시점 추정이 어려워 구체적인 실적 추정에는 어려움이 있으나, 중장기적 성장에 기여 전망
유상증자 및 R&D 투자 확대로 단기적 성과는 기대에 미치지 못할 수 있으나, 여전히 성장 초입 단계인 전방 산업과 더불어 고객사 및 제품 개발 성과를 지속적으로 보여주고 있는 동사에 새로운 기대를 할 수 있는 시점이라 판단
☞리포트: https://bit.ly/3o2k0Hx
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[NH/손세훈] 스몰캡 - 코스텍시스
[NH/스몰캡(강경근)]
★ 코스텍시스
■ 어서와~ ‘코스텍시스’는 처음이지?
코스텍시스의 주요 사업 분야는 고방열 신소재, 5G RF 패키지, SiC 전력반도체 방열 스페이서(Spacer)
2023년 1분기 기준 제품별 매출 비중은 RF PKG 98.8%, Kovar Lid 1.2%이며 내수 수출 비중은 각각 6.3%, 95.1%
■ 기업의 脈
SiC, GaN 등 전력반도체 칩의 기판 실장에 필수적인 재료인 '저열팽창 고방열 소재' 국산화
해당 제품은 열을 효과적으로 방출시키고 반도체 칩과 기판을 열팽창 매칭시키는 역할을 담당
SiC와 GaN 반도체는 고온에서 작동하는 바, 반도체 칩과 기판의 열팽창 매칭 필요
열팽창 계수 미스 매칭은 파손, 폭발, 화재의 원인이 되기에 저열팽창 고방열 소재가 필수적
NXP의 Top 100 Supplier 업체로 2016년부터 NXP향 RF 통신용 패키지 납품 중
전기차 SiC 전력반도체용 스페이서 개발 성공
스페이서는 기판과 SiC칩 사이에 위치하며 칩에서 발생하는 열을 효율적으로 방열해 열팽창으로 인한 칩 파손을 방지하는 역할을 담당
전기차 1대당 스페이서 약 60개 탑재
기존 스페이서 시장은 기존 일본의 ALMT, FJ Composite로부터 전량 수입하여 사용
동사는 국산화에 성공하여 현재 현대차, LG마그나, 산겐전기(일), Vitesco(독) 등으로 시제품 공급 중
■ 숫자로 보는 ‘코스텍시스’
NXP향 납품이 본격화되며 2022년 실적은 매출액 254억원(+144.8% y-y), 영업이익 36억원(+1,212.8% y-y, 영업이익률 14.1%) 기록
올해 실적은 전년 대비 20% 내외 성장할 것으로 전망
전기차용 SiC 전력반도체용 스페이서 양산을 위한 증설 진행 중
현재 동사의 1공장 Capa는 600억원(RF 500억원, 스페이서 100억원) 수준
2공장 Capa는 스페이서 500억원 수준으로 내년 3월 완공 예정
스페이서 관련 매출 내년 하반기부터 본격적으로 발생할 전망
☞리포트: https://bit.ly/3MxFHIF
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
무료수신거부 080-990-6200
[NH/스몰캡(강경근)]
★ 코스텍시스
■ 어서와~ ‘코스텍시스’는 처음이지?
코스텍시스의 주요 사업 분야는 고방열 신소재, 5G RF 패키지, SiC 전력반도체 방열 스페이서(Spacer)
2023년 1분기 기준 제품별 매출 비중은 RF PKG 98.8%, Kovar Lid 1.2%이며 내수 수출 비중은 각각 6.3%, 95.1%
■ 기업의 脈
SiC, GaN 등 전력반도체 칩의 기판 실장에 필수적인 재료인 '저열팽창 고방열 소재' 국산화
해당 제품은 열을 효과적으로 방출시키고 반도체 칩과 기판을 열팽창 매칭시키는 역할을 담당
SiC와 GaN 반도체는 고온에서 작동하는 바, 반도체 칩과 기판의 열팽창 매칭 필요
열팽창 계수 미스 매칭은 파손, 폭발, 화재의 원인이 되기에 저열팽창 고방열 소재가 필수적
NXP의 Top 100 Supplier 업체로 2016년부터 NXP향 RF 통신용 패키지 납품 중
전기차 SiC 전력반도체용 스페이서 개발 성공
스페이서는 기판과 SiC칩 사이에 위치하며 칩에서 발생하는 열을 효율적으로 방열해 열팽창으로 인한 칩 파손을 방지하는 역할을 담당
전기차 1대당 스페이서 약 60개 탑재
기존 스페이서 시장은 기존 일본의 ALMT, FJ Composite로부터 전량 수입하여 사용
동사는 국산화에 성공하여 현재 현대차, LG마그나, 산겐전기(일), Vitesco(독) 등으로 시제품 공급 중
■ 숫자로 보는 ‘코스텍시스’
NXP향 납품이 본격화되며 2022년 실적은 매출액 254억원(+144.8% y-y), 영업이익 36억원(+1,212.8% y-y, 영업이익률 14.1%) 기록
올해 실적은 전년 대비 20% 내외 성장할 것으로 전망
전기차용 SiC 전력반도체용 스페이서 양산을 위한 증설 진행 중
현재 동사의 1공장 Capa는 600억원(RF 500억원, 스페이서 100억원) 수준
2공장 Capa는 스페이서 500억원 수준으로 내년 3월 완공 예정
스페이서 관련 매출 내년 하반기부터 본격적으로 발생할 전망
☞리포트: https://bit.ly/3MxFHIF
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
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[신한투자증권 IT중소형 남궁현]
* 하나마이크론, 외주 물량 안정적 확보
▶️ 1분기 영업이익 +105.7% QoQ 성장. HM VINA Ramp-Up 영향
- 반도체 수요 부진에 따른 본사 및 일부 법인 OP 감소 불가피
- 본사 비메모리 경우 실적 성장 → 메모리 하락 일부 상쇄
- HM VINA 영업손실 규모 축소: 4Q22 94억원 → 1Q22 12억원
▶️ HM VINA 흑자전환, 브라질 법인 성장 → 2분기 OP 38% 성장
- 본사: 메모리 및 비메모리 실적 소폭 회복
- HM VINA: 외주 물량 증가에 따른 턴어라운드
- HE: 포트폴리오 확대 (서버 모듈 신규 확대)
▶️ 2023년 영업이익 1,163억원(+10.3% YoY) 전망
- 2023년 HM VINA BEP 달성
- 하반기 업황 회복 기대
▶️ Valuation
- 현재 주가는 12MF EV/EBITDA 4.6배(18-19년 수준)
- TP 26,000원으로 투자의견 매수 유지
* 원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=315422
위 내용은 2023년 5월 18일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
* 하나마이크론, 외주 물량 안정적 확보
▶️ 1분기 영업이익 +105.7% QoQ 성장. HM VINA Ramp-Up 영향
- 반도체 수요 부진에 따른 본사 및 일부 법인 OP 감소 불가피
- 본사 비메모리 경우 실적 성장 → 메모리 하락 일부 상쇄
- HM VINA 영업손실 규모 축소: 4Q22 94억원 → 1Q22 12억원
▶️ HM VINA 흑자전환, 브라질 법인 성장 → 2분기 OP 38% 성장
- 본사: 메모리 및 비메모리 실적 소폭 회복
- HM VINA: 외주 물량 증가에 따른 턴어라운드
- HE: 포트폴리오 확대 (서버 모듈 신규 확대)
▶️ 2023년 영업이익 1,163억원(+10.3% YoY) 전망
- 2023년 HM VINA BEP 달성
- 하반기 업황 회복 기대
▶️ Valuation
- 현재 주가는 12MF EV/EBITDA 4.6배(18-19년 수준)
- TP 26,000원으로 투자의견 매수 유지
* 원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=315422
위 내용은 2023년 5월 18일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
Forwarded from 엄브렐라리서치 Anakin의 투자노트
우측이 이매진이 밀고있는 기술인 실리콘 백플레인 위에 RGB를 증착하는 RGB OLEDos 입니다. 아직 양산할 수 있는 업체는 전세계에 없습니다. OLED가 물들어올 때 노젓는 분위기네요.
Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
삼성 이매진 인수를 보고 드는 아이디어
Yeoido Lab_여의도 톺아보기 https://news.1rj.ru/str/Yeouido_Lab
* 이미 주가 본 것처럼 다 올라서 얘기하는거라 희석해서 들으시면 됨.
언급한 섹터나 종목 숫자 보면 알겠지만 뭐 하나 세일즈해서 옴팡지게 벌어보겠다라는건 아님. 삼성의 M&A가 시장 방향을 바꾼적이 많기 때문에 미리 고민을 많이 하는 계기가 되면 좋을것 같음.
1. 이매진 인수 뉴스가 어제 나왔음. 막상 이매진 주가 상승률이 심심하다고 보일 수 있지만, 최근 주가 상승폭을 보면 어느 정도 반영은 된 것 같음
2. 레인보우처럼 직접 인수를 당하는 주식이 국내에 없는 것은 아쉬운 편이지만 아이디어를 확장해볼 여지는 많음
3. 일단 대장은 이매진에 납품이력이 있는 에스엔유가 달리고 있음. 상한가까지 갔지만 직접 인수주가 아니라 상한가를 갈지 말지 고민은 좀 하는 것 같음
4. 그럼 여기서 첫 번째 확장해볼 수 있는 것은 이매진을 인수하면 마이크로OLED로 가는거고, 그럼 XR 테마로 가는 것
5. 관련주로 당장 떠오르는건 라온텍. 다만 최근 신고가까지 오른 영향인지 윗꼬리가 많이 달림
6.여기에 추가로 사골처럼 우려먹는 주식이지만 나무가도 엮일 수 있음. 시총이 작기 때문에 인류의 이루어지지 않는 꿈에 들어가지 않지만, TOF는 애플이 이노텍, 삼성은 나무가로 엮임.
7. 그리고 엮어서 오르는건 선익시스템이나 덕산네오룩스. 다만 기세에 비해서 조금 약한 편.
8. 이게 정말 강한 테마가 된다면 스코넥이나 신화콘텍 등 주변주까지 많이 오를 수 있음
9. 여기에서 XR 외에 섹터를 확장한다면 2개가 있을 것 같음. 메타버스와 AI
10. 눈에 뭔가를 씌운다면 뭔가를 봐야 한다는건데 여기에서 확장될 수 있는 아이디어가 일단 메타버스. 이걸로 컴투버스를 데려오는건 오버고 당장 생각나는건 자이언트스텝과 위지윅스튜디오. 주가도 많이 눌려있고 올라가면 무뇌성으로 올라가는 애들이라 일단 체크해볼 필요는 있음.
11. 이 동네로 수급이 온다면 결국 AI까지 엮이게 됨. 최근 게임들에게 chatGPT와 연동되는 NPC가 제공되는 시도가 조금씩 나오고 있음. 눈에 실감나게 보이는 애들의 인공지능이 높아져야됨. 다만 이건 좀 먼 아이디어일 수 있지만 샘 알트만 방한 앞두고 엮는다면 또 엮일 수 있음. 관련주는 너무 많아서 언급 제외.
Yeoido Lab_여의도 톺아보기 https://news.1rj.ru/str/Yeouido_Lab
* 이미 주가 본 것처럼 다 올라서 얘기하는거라 희석해서 들으시면 됨.
언급한 섹터나 종목 숫자 보면 알겠지만 뭐 하나 세일즈해서 옴팡지게 벌어보겠다라는건 아님. 삼성의 M&A가 시장 방향을 바꾼적이 많기 때문에 미리 고민을 많이 하는 계기가 되면 좋을것 같음.
1. 이매진 인수 뉴스가 어제 나왔음. 막상 이매진 주가 상승률이 심심하다고 보일 수 있지만, 최근 주가 상승폭을 보면 어느 정도 반영은 된 것 같음
2. 레인보우처럼 직접 인수를 당하는 주식이 국내에 없는 것은 아쉬운 편이지만 아이디어를 확장해볼 여지는 많음
3. 일단 대장은 이매진에 납품이력이 있는 에스엔유가 달리고 있음. 상한가까지 갔지만 직접 인수주가 아니라 상한가를 갈지 말지 고민은 좀 하는 것 같음
4. 그럼 여기서 첫 번째 확장해볼 수 있는 것은 이매진을 인수하면 마이크로OLED로 가는거고, 그럼 XR 테마로 가는 것
5. 관련주로 당장 떠오르는건 라온텍. 다만 최근 신고가까지 오른 영향인지 윗꼬리가 많이 달림
6.여기에 추가로 사골처럼 우려먹는 주식이지만 나무가도 엮일 수 있음. 시총이 작기 때문에 인류의 이루어지지 않는 꿈에 들어가지 않지만, TOF는 애플이 이노텍, 삼성은 나무가로 엮임.
7. 그리고 엮어서 오르는건 선익시스템이나 덕산네오룩스. 다만 기세에 비해서 조금 약한 편.
8. 이게 정말 강한 테마가 된다면 스코넥이나 신화콘텍 등 주변주까지 많이 오를 수 있음
9. 여기에서 XR 외에 섹터를 확장한다면 2개가 있을 것 같음. 메타버스와 AI
10. 눈에 뭔가를 씌운다면 뭔가를 봐야 한다는건데 여기에서 확장될 수 있는 아이디어가 일단 메타버스. 이걸로 컴투버스를 데려오는건 오버고 당장 생각나는건 자이언트스텝과 위지윅스튜디오. 주가도 많이 눌려있고 올라가면 무뇌성으로 올라가는 애들이라 일단 체크해볼 필요는 있음.
11. 이 동네로 수급이 온다면 결국 AI까지 엮이게 됨. 최근 게임들에게 chatGPT와 연동되는 NPC가 제공되는 시도가 조금씩 나오고 있음. 눈에 실감나게 보이는 애들의 인공지능이 높아져야됨. 다만 이건 좀 먼 아이디어일 수 있지만 샘 알트만 방한 앞두고 엮는다면 또 엮일 수 있음. 관련주는 너무 많아서 언급 제외.
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Yeouido Lab_여의도 톺아보기
前 헤지펀드 매니저와 前 애널리스트의 여의도 톺아보기.
기관투자자의 깊이있는 인사이트로 수많은 투자 정보 속에서 해자를 선별합니다.
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해당 게시물의 내용은 부정확할 수 있으며 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다.
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