Forwarded from DB증권 Tech 서승연, 조현지
[DB금융투자 반도체 서승연]
NVIDIA FY1Q24 실적이 발표되었습니다. NVIDIA 주가는 장외 22.6% 상승 중입니다.
NVIDIA 실적 및 주요 코멘트 업데이트 드립니다. 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.
■ FY1Q24 실적 요약
[매출] $71.9억 (컨센서스 $65.2억)
[GPM] 66.8% (컨센서스 66.6%)
[영업이익] $30.5억 (컨센서스 $25.7억)
[EPS] $1.09 (컨센서스 $0.92)
■ FY2Q24 가이던스
[매출] $110억 (컨센서스 $71.8억)
[GPM] 68.6-70.0% (컨센서스 66.9%)
■ FY24 Capex 가이던스
$11.0-13.0억 (컨센서스 $12.2억)
■ 주요 사업부별 코멘트
- 데이터센터: $42.8억(+18% QoQ, +14% YoY). 생성AI 및 LLM향 GPU(Hopper, Ampere) 수요가 매출 성장 견인함. 인터넷 기업 및 CSP(클라운드서비스업체)의 강력한 수요가 매출 성장의 주요인임. 범용 네트워킹향 매출은 전분기, 전년대비 감소했으나 엔터프라이즈 GPU 수요는 견조했음
- 게이밍: $22.4억 (+22% QoQ, -38% YoY). 전년 대비 매출 감소는 매크로에 따른 수요 둔화와 채널 재고 조정이 반영됨. 전분기 대비 매출 증가는 PC향 신규 GeForce RTX 40 시리즈 램프업에 따름
- PV(Professional Visualization): $2.95억 (+31% QoQ, -53% YoY). 전년대비 매출 감소의 요인은 채널 재고 조정에 따른 sell-in 약세임. 전분기 대비 매출 증가는 데스크탑 및 모바일 워크스테이션향 GPU 수요 강세에 따른 것
- Auto: $2.96억 (+1% QoQ, +114% YoY). 자율주행 플랫폼 및 AI 콕핏 판매에 따른 전년대비 매출 증가
NVIDIA FY1Q24 실적이 발표되었습니다. NVIDIA 주가는 장외 22.6% 상승 중입니다.
NVIDIA 실적 및 주요 코멘트 업데이트 드립니다. 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.
■ FY1Q24 실적 요약
[매출] $71.9억 (컨센서스 $65.2억)
[GPM] 66.8% (컨센서스 66.6%)
[영업이익] $30.5억 (컨센서스 $25.7억)
[EPS] $1.09 (컨센서스 $0.92)
■ FY2Q24 가이던스
[매출] $110억 (컨센서스 $71.8억)
[GPM] 68.6-70.0% (컨센서스 66.9%)
■ FY24 Capex 가이던스
$11.0-13.0억 (컨센서스 $12.2억)
■ 주요 사업부별 코멘트
- 데이터센터: $42.8억(+18% QoQ, +14% YoY). 생성AI 및 LLM향 GPU(Hopper, Ampere) 수요가 매출 성장 견인함. 인터넷 기업 및 CSP(클라운드서비스업체)의 강력한 수요가 매출 성장의 주요인임. 범용 네트워킹향 매출은 전분기, 전년대비 감소했으나 엔터프라이즈 GPU 수요는 견조했음
- 게이밍: $22.4억 (+22% QoQ, -38% YoY). 전년 대비 매출 감소는 매크로에 따른 수요 둔화와 채널 재고 조정이 반영됨. 전분기 대비 매출 증가는 PC향 신규 GeForce RTX 40 시리즈 램프업에 따름
- PV(Professional Visualization): $2.95억 (+31% QoQ, -53% YoY). 전년대비 매출 감소의 요인은 채널 재고 조정에 따른 sell-in 약세임. 전분기 대비 매출 증가는 데스크탑 및 모바일 워크스테이션향 GPU 수요 강세에 따른 것
- Auto: $2.96억 (+1% QoQ, +114% YoY). 자율주행 플랫폼 및 AI 콕핏 판매에 따른 전년대비 매출 증가
[NH/손세훈] 스몰캡 - 오픈엣지테크놀로지
[NH/스몰캡(강경근)]
[오픈엣지테크놀로지]
★ K-반도체 IP 솔루션 대표 기업
■ 반도체 IP 솔루션 개발 기업
오픈엣지테크놀로지는 반도체 IP(Intellectual Property, 설계자산) 솔루션 개발 기업
반도체 IP란 소자 내 구현을 위해 사전에 설계 및 검증된 높은 수준의 기능 블록
반도체 공정 미세화로 칩 설계의 복잡성과 투자비 급격히 증대
이에, 칩 설계에 필요한 모든 IP를 직접 개발하기보다는 특정 IP에 강점이 있는 업체로부터 구매하고자 하는 수요가 증가하는 추세
반도체 IP 수요자는 IP 전문업체의 검증된 IP 도입을 통해 칩 설계 시간, 비용 줄이고 개발 실패 위험 낮춤
■ 생태계 확장, 로열티 매출 본격화로 중장기 성장성 확보
동사는 Total Memory System과 Edge용 NPU(Neural Processing Unit) System 관련 IP를 보유
동사의 수익구조는 IP 라이선스, 로열티, 유지/보수 매출로 구성
IP라이선스 매출은 계약 시점에 1회 발생하며 계약 이후 2~3년(칩 개발 기간) 후에 로열티 매출(칩 생산량X칩당 로열티) 발생
2022년 말 기준 누적 IP라이선스 계약 체결 건수는 40건
2018년 SAFE(Samsung Advanced Foundry Ecosystem) 편입 이후 TSMC IP Alliance 편입 추진 중
올해 실적은 BEP(손익분기점) 레벨에 근접할 전망
국내 대표 반도체 IP 기업으로 NPU와 메모리 시스템 통합 IP 솔루션 제공이 가능하며 로열티 매출 본격화를 앞둔 상황으로 중장기 성장 잠재력 보유
☞리포트: http://download.nhqv.com/CommFile/cis/rsh/epr/CISPPR20230524165628458.pdf
NH리서치(전체):
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFHbdMrZ7R4DN-MJqw
NH리서치[Mid/Small Cap] 텔레그램 :
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFTqzkXE9DLGV28byw
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
무료수신거부 080-990-6200
[NH/스몰캡(강경근)]
[오픈엣지테크놀로지]
★ K-반도체 IP 솔루션 대표 기업
■ 반도체 IP 솔루션 개발 기업
오픈엣지테크놀로지는 반도체 IP(Intellectual Property, 설계자산) 솔루션 개발 기업
반도체 IP란 소자 내 구현을 위해 사전에 설계 및 검증된 높은 수준의 기능 블록
반도체 공정 미세화로 칩 설계의 복잡성과 투자비 급격히 증대
이에, 칩 설계에 필요한 모든 IP를 직접 개발하기보다는 특정 IP에 강점이 있는 업체로부터 구매하고자 하는 수요가 증가하는 추세
반도체 IP 수요자는 IP 전문업체의 검증된 IP 도입을 통해 칩 설계 시간, 비용 줄이고 개발 실패 위험 낮춤
■ 생태계 확장, 로열티 매출 본격화로 중장기 성장성 확보
동사는 Total Memory System과 Edge용 NPU(Neural Processing Unit) System 관련 IP를 보유
동사의 수익구조는 IP 라이선스, 로열티, 유지/보수 매출로 구성
IP라이선스 매출은 계약 시점에 1회 발생하며 계약 이후 2~3년(칩 개발 기간) 후에 로열티 매출(칩 생산량X칩당 로열티) 발생
2022년 말 기준 누적 IP라이선스 계약 체결 건수는 40건
2018년 SAFE(Samsung Advanced Foundry Ecosystem) 편입 이후 TSMC IP Alliance 편입 추진 중
올해 실적은 BEP(손익분기점) 레벨에 근접할 전망
국내 대표 반도체 IP 기업으로 NPU와 메모리 시스템 통합 IP 솔루션 제공이 가능하며 로열티 매출 본격화를 앞둔 상황으로 중장기 성장 잠재력 보유
☞리포트: http://download.nhqv.com/CommFile/cis/rsh/epr/CISPPR20230524165628458.pdf
NH리서치(전체):
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFHbdMrZ7R4DN-MJqw
NH리서치[Mid/Small Cap] 텔레그램 :
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFTqzkXE9DLGV28byw
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NH 리서치[Mid/Small Cap]
백준기/강경근/심의섭/오세범/목진원(RA)
텐렙
[NH/손세훈] 스몰캡 - 오픈엣지테크놀로지 [NH/스몰캡(강경근)] [오픈엣지테크놀로지] ★ K-반도체 IP 솔루션 대표 기업 ■ 반도체 IP 솔루션 개발 기업 오픈엣지테크놀로지는 반도체 IP(Intellectual Property, 설계자산) 솔루션 개발 기업 반도체 IP란 소자 내 구현을 위해 사전에 설계 및 검증된 높은 수준의 기능 블록 반도체 공정 미세화로 칩 설계의 복잡성과 투자비 급격히 증대 이에, 칩 설계에 필요한 모든 IP를…
ZDNet Korea
AI 반도체 IP 성공신화 '오픈엣지'…"챗GPT 시대 맞춰 3세대 NPU 개발 중"
진입장벽이 높은 글로벌 반도체 설계자산(IP) 시장에서 국내 기업이 두각을 나타내기 시작했다. 2017년 12월 설립된 AI 반도체 IP 업체 오픈엣지테크놀로지는 6년 만에...