#인터로조 #휴비츠
기분탓인지 백신접종후 시력이 저하된느낌
- 현실은 노안 시작
- 라식 10년만에 다시 안경 맞출예정
https://m.blog.naver.com/dicecasts/222724595517
기분탓인지 백신접종후 시력이 저하된느낌
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시력 저하는 메가트랜드인가?
시골의사 박경철 원장의 W 관련 내용보고... 10년 마다 바뀌는 세상에 대해서 생각해 봅니다. (내용은 길...
[Display Weekly : 하나금투 디스플레이/2차전지 김현수, 위경재]
'유기재료 강력한 매수 기회'
Play with Display : https://bit.ly/3skbVN9
▶️ 패널 : LCD 기업 반등
- 한국 및 대만 패널 메이커들은 최근 한달 간의 하락 이후 가격 매력 부각되며 한 주간 상승했고(LG디스플레이 +1.8%, AUO +4.7%, Innolux +3.7%), BOE는 애플향 OLED 패널 출하 감소 지속되며 한 주간 -3.4% 하락했다.
- 5월 상반월 TV 패널 가격은, 전 인치 하락세 지속됐으나 하락폭이 대폭 확대됐던 4월과 달리 하락세가 다소 완화된 모습이다. 60인치 이상 및 40인치대는 하락폭 축소됐고, 55인치 역시 전반월과 유사한 1%대 하락률 기록했다. 30인치대의 경우 소면적 TV 수요 감소로 패널 가격 하락폭 확대되는 모습이다. 4월 중순까지 YTD 누적 TV 판매 데이터를 살펴보면, 전체 TV 판매량이 YoY -10% 역성장하는 국면에서도 1,000달러 이상 TV 판매량은 +9% 증가, OLED TV 판매량은 +43% 증가했다. TV 시장 역시 하이엔드 수요 강세가 뚜렷하다. LCD 진영의 전반적인 수요 약세 예상되나, 50인치 이상 대면적 TV 패널 가격 하락폭은 축소될 것으로 판단한다.
- IT 부문의 경우 모니터는 14개 반월, 노트북은 10개 반월 연속 하락세 이어졌고 하락폭은 축소됐다. 대만 PC 제조 업체 Quanta 3월 매출이 YoY +17%, MoM +22%로 반등 한 바 있으나 의미있는 수요 반등 시그널이라고 판단하기는 이르다. 이번주 발표 예정인 4월 매출 추이를 봐야하겠으나, 리오프닝 국면에서 당분간 IT 수요 둔화 지속될 것으로 판단한다.
▶️ 소재 및 장비 : Value Trap
- 주가 하락세 지속되던 유기재료 기업 Universal Display가 1분기 실적 호조로 한 주간 +5.7% 상승했다(1분기 매출 YoY +12% 증가, 영업이익 YoY -2% 감소). 글로벌 세트 수요 둔화 속에서도 OLED 패널 탑재된 하이엔드 세트 수요는 견조한 흐름 나타내며(1분기 TV 시장 출하 YoY -10%, OLED TV 출하 YoY +43%, 스마트폰 시장 출하 YoY -7%, 아이폰 출하 YoY Flat) 매출 성장세 이어갔으나 원자재 가격 상승 등 영향으로 수익성은 전년 동기 대비 다소 악화됐다. 그럼에도 불구하고 지속적인 매출 성장 및 연간 가이던스(매출 6.3억달러-6.5억달러, YoY +15%) 유지로 주가 상승했다. 특히, 여전히 형광 소재 사용 중인 청색 유기재료에 대해 2024년까지 인광 소재 상용화 가능함을 재확인 시켜준 것도 주가 상승의 주 이유다.
- Universal Display와 동종 기업인 덕산네오룩스는 한 주간 -2.9% 하락하며 12M Fwd 기준 18배 수준까지 주가 하락했다. 현재 국내 디스플레이 기업 중 YTD 주가 하락 폭이 제일 크다(-28%). 중국 스마트폰 수요 부진에 따른 가이던스 하향 조정으로 주가 하락했으나 덕산네오룩스 역시 전방 수요는 프리미엄 세트 메이커들의 OLED 스마트폰이다. 폴더블 스마트폰 및 OLED 노트북 등 신규 수요 확장세도 여전하다. 1분기 실적은 다소 부진할 수 있겠으나, 현재 가격 고려 시 강력한 매수기회라고 판단한다.
- 1분기 실적 서프라이즈 시현한 LX세미콘과 이녹스첨단소재는 각각 -6.1%, -3.9% 하락했다. 수요 Peak-out 논리 때문이나, 이들의 전방 수요도 세트 시장 내에서 하이엔드에 집중돼 있다. 다만, 당분간은 섹터 Peak-out 논리 앞에서 Value trap에 갇혀있을 가능성이 높다. Trap 속에서도 OLED TV 등 하이엔드 수요 성장, 자체적인 마진 개선 추이, 최근 회자되는 신규 사업 진출 가능성 감안할 때, 실적 및 Valuation Factor 모두 상승 추세 그릴 가능성이 높다. 분할 매수를 통한 기대수익률 극대화 가능하다고 판단한다.
- 대만 PI필름 기업 Taimide는 한 주간 +5.6% 상승했다. Taimide와 PI첨단소재의 YTD 주가 상승률 차이(+35.5% vs -15.9%)는 가격 차이에 기인한다. Taimide는 가파른 상승에도 2022년 실적 기준 P/E19배 이며, PI첨단소재는 주가 부진 불구 여전히 2022년 실적 기준 P/E 20배를 상회한다. PI첨단소재 실적 성장성은 확고하나 2023년 실적 pricing을 위해 시간이 필요한 상황이다.
(컴플라이언스 승인을 득함)
'유기재료 강력한 매수 기회'
Play with Display : https://bit.ly/3skbVN9
▶️ 패널 : LCD 기업 반등
- 한국 및 대만 패널 메이커들은 최근 한달 간의 하락 이후 가격 매력 부각되며 한 주간 상승했고(LG디스플레이 +1.8%, AUO +4.7%, Innolux +3.7%), BOE는 애플향 OLED 패널 출하 감소 지속되며 한 주간 -3.4% 하락했다.
- 5월 상반월 TV 패널 가격은, 전 인치 하락세 지속됐으나 하락폭이 대폭 확대됐던 4월과 달리 하락세가 다소 완화된 모습이다. 60인치 이상 및 40인치대는 하락폭 축소됐고, 55인치 역시 전반월과 유사한 1%대 하락률 기록했다. 30인치대의 경우 소면적 TV 수요 감소로 패널 가격 하락폭 확대되는 모습이다. 4월 중순까지 YTD 누적 TV 판매 데이터를 살펴보면, 전체 TV 판매량이 YoY -10% 역성장하는 국면에서도 1,000달러 이상 TV 판매량은 +9% 증가, OLED TV 판매량은 +43% 증가했다. TV 시장 역시 하이엔드 수요 강세가 뚜렷하다. LCD 진영의 전반적인 수요 약세 예상되나, 50인치 이상 대면적 TV 패널 가격 하락폭은 축소될 것으로 판단한다.
- IT 부문의 경우 모니터는 14개 반월, 노트북은 10개 반월 연속 하락세 이어졌고 하락폭은 축소됐다. 대만 PC 제조 업체 Quanta 3월 매출이 YoY +17%, MoM +22%로 반등 한 바 있으나 의미있는 수요 반등 시그널이라고 판단하기는 이르다. 이번주 발표 예정인 4월 매출 추이를 봐야하겠으나, 리오프닝 국면에서 당분간 IT 수요 둔화 지속될 것으로 판단한다.
▶️ 소재 및 장비 : Value Trap
- 주가 하락세 지속되던 유기재료 기업 Universal Display가 1분기 실적 호조로 한 주간 +5.7% 상승했다(1분기 매출 YoY +12% 증가, 영업이익 YoY -2% 감소). 글로벌 세트 수요 둔화 속에서도 OLED 패널 탑재된 하이엔드 세트 수요는 견조한 흐름 나타내며(1분기 TV 시장 출하 YoY -10%, OLED TV 출하 YoY +43%, 스마트폰 시장 출하 YoY -7%, 아이폰 출하 YoY Flat) 매출 성장세 이어갔으나 원자재 가격 상승 등 영향으로 수익성은 전년 동기 대비 다소 악화됐다. 그럼에도 불구하고 지속적인 매출 성장 및 연간 가이던스(매출 6.3억달러-6.5억달러, YoY +15%) 유지로 주가 상승했다. 특히, 여전히 형광 소재 사용 중인 청색 유기재료에 대해 2024년까지 인광 소재 상용화 가능함을 재확인 시켜준 것도 주가 상승의 주 이유다.
- Universal Display와 동종 기업인 덕산네오룩스는 한 주간 -2.9% 하락하며 12M Fwd 기준 18배 수준까지 주가 하락했다. 현재 국내 디스플레이 기업 중 YTD 주가 하락 폭이 제일 크다(-28%). 중국 스마트폰 수요 부진에 따른 가이던스 하향 조정으로 주가 하락했으나 덕산네오룩스 역시 전방 수요는 프리미엄 세트 메이커들의 OLED 스마트폰이다. 폴더블 스마트폰 및 OLED 노트북 등 신규 수요 확장세도 여전하다. 1분기 실적은 다소 부진할 수 있겠으나, 현재 가격 고려 시 강력한 매수기회라고 판단한다.
- 1분기 실적 서프라이즈 시현한 LX세미콘과 이녹스첨단소재는 각각 -6.1%, -3.9% 하락했다. 수요 Peak-out 논리 때문이나, 이들의 전방 수요도 세트 시장 내에서 하이엔드에 집중돼 있다. 다만, 당분간은 섹터 Peak-out 논리 앞에서 Value trap에 갇혀있을 가능성이 높다. Trap 속에서도 OLED TV 등 하이엔드 수요 성장, 자체적인 마진 개선 추이, 최근 회자되는 신규 사업 진출 가능성 감안할 때, 실적 및 Valuation Factor 모두 상승 추세 그릴 가능성이 높다. 분할 매수를 통한 기대수익률 극대화 가능하다고 판단한다.
- 대만 PI필름 기업 Taimide는 한 주간 +5.6% 상승했다. Taimide와 PI첨단소재의 YTD 주가 상승률 차이(+35.5% vs -15.9%)는 가격 차이에 기인한다. Taimide는 가파른 상승에도 2022년 실적 기준 P/E19배 이며, PI첨단소재는 주가 부진 불구 여전히 2022년 실적 기준 P/E 20배를 상회한다. PI첨단소재 실적 성장성은 확고하나 2023년 실적 pricing을 위해 시간이 필요한 상황이다.
(컴플라이언스 승인을 득함)
#오일가격인하!!!
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-08/saudis-cut-oil-prices-from-record-levels-amid-china-lockdowns
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-08/saudis-cut-oil-prices-from-record-levels-amid-china-lockdowns
Bloomberg.com
Saudis Cut Oil Prices from Record Highs Amid China Lockdowns
Saudi Arabia cut oil prices for buyers in Asia as coronavirus lockdowns in China weigh on demand, countering uncertainty around Russia’s supplies as the Ukraine war drags on.
[케이프증권 스몰캡 박진형]
인텔리안테크 (189300): 2022년 가장 핫한 저궤도 위성 회사
- 인텔리안테크에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 12만원을 제시하며 커버리지 개시. 목표주가는 2022년~2023년 예상 EPS의 평균치 2,983원에 목표 PER 42배를 적용해 산출
- 2022년은 인텔리안테크의 실적 성장이 본격화되는 해, 투자포인트는 1) 저궤도 위성용 안테나, 2) 리오프닝, 3) 증설 라인 가동
- 동사의 주요 고객사인 원웹의 기발주액은 약 900억원(미국 FCC 승인 40만대, 약 4조원 규모로 가정)으로 하반기 이후 주문량이 점증할 것으로 전망. 또한 SES, Teleset 등 타위성사업자향 출하도 더욱 늘어날 전망이며 중장기적으로는 아마존 등 빅테크향 납품도 기대되는 상황
- 본업인 해상용 위성통신 안테나 매출도 리오프닝 국면에서 급증할 것으로 전망. 동사의 2018~2020년 VSAT 매출 성장률은 CAGR 10% 이상으로 리오프닝 이후 상선, 크루즈, LNG선의 수요 확대가 재확인될 것으로 기대
- 2022년 예상 매출액 및 영업이익은 각각 2,431(+76.1% YoY)와 215억원 (+864.9% YoY)으로 전망
- 자료 링크: https://bit.ly/3kR6aCo
케이프 스몰캡 개별 텔레그램 채널: t.me/capesmallcap
상기 내용은 컴플라이언스의 승인을 필함
본 내용은 투자판단의 참고 사항이며, 투자판단의 최종 책임은 본 게시물을 열람하시는 이용자에게 있습니다.
인텔리안테크 (189300): 2022년 가장 핫한 저궤도 위성 회사
- 인텔리안테크에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 12만원을 제시하며 커버리지 개시. 목표주가는 2022년~2023년 예상 EPS의 평균치 2,983원에 목표 PER 42배를 적용해 산출
- 2022년은 인텔리안테크의 실적 성장이 본격화되는 해, 투자포인트는 1) 저궤도 위성용 안테나, 2) 리오프닝, 3) 증설 라인 가동
- 동사의 주요 고객사인 원웹의 기발주액은 약 900억원(미국 FCC 승인 40만대, 약 4조원 규모로 가정)으로 하반기 이후 주문량이 점증할 것으로 전망. 또한 SES, Teleset 등 타위성사업자향 출하도 더욱 늘어날 전망이며 중장기적으로는 아마존 등 빅테크향 납품도 기대되는 상황
- 본업인 해상용 위성통신 안테나 매출도 리오프닝 국면에서 급증할 것으로 전망. 동사의 2018~2020년 VSAT 매출 성장률은 CAGR 10% 이상으로 리오프닝 이후 상선, 크루즈, LNG선의 수요 확대가 재확인될 것으로 기대
- 2022년 예상 매출액 및 영업이익은 각각 2,431(+76.1% YoY)와 215억원 (+864.9% YoY)으로 전망
- 자료 링크: https://bit.ly/3kR6aCo
케이프 스몰캡 개별 텔레그램 채널: t.me/capesmallcap
상기 내용은 컴플라이언스의 승인을 필함
본 내용은 투자판단의 참고 사항이며, 투자판단의 최종 책임은 본 게시물을 열람하시는 이용자에게 있습니다.
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20220509_케이프증권_인텔리안테크_vF.pdf
[교보증권 미드스몰캡 이수림, IT 최보영]
*전장카메라의 시대가 온다*
▶️ 전장카메라의 매출 비중이 크고 성장세가 강한 업체를 선별해야 하는 시점
글로벌 스마트폰 시장 성장률 지속적인 둔화 속에 중견 카메라모듈 업체들은 수익성 악화 우려가 상존. 삼성전자 IM 부문은 중저가라인 스마트폰 출하량 증가를 통한 글로벌 M/S 회복에 주력함에 따라 올해 중저가라인의 카메라 스펙 상향이 이어질 것. 그러나 중저가 스펙업 지속에도 스마트폰 카메라모듈의 이익률 개선은 제한적. 전방 산업의 성장 둔화 속에 중장기적 성장동력을 마련해가는 업체들이 선별적으로 수혜를 받을 것으로 판단.
중장기적 성장동력 중 전장카메라의 매출 비중이 크고, 그 성장세가 강한 업체를 선별해야 하는 시점. 1) 전장카메라는 자율주행의 발전에 따라 P와 Q가 동반 성장하는 구조적 시장 성장국면에 돌입할 것으로 예상하며 2) 전장카메라의 이익 기여도가 큰 업체가 성장의 수혜를 받을 것으로 전망하기 때문.
▶️ 2022년 상반기 레벨3 자율주행차 본격 출시에 따른 전장카메라 P Q 동반 성장
자율주행 발전에 따라 2021년 레벨 2 기준 대당 평균 7~8대가 탑재되던 차량용 카메라는 2022년 레벨 3 기준 최소 12개 이상이 탑재되고, 화소수 증가와 센싱 카메라의 탑재 확대에 따라 ASP는 2025년 $45 이상까지 상승할 것으로 전망. 2022년부터 자율주행 시장의 고성장을 전망하는데, 그 이유는 1) 전기차 판매량 및 침투율의 폭발적인 성장세에 힘입어 차량의 IT 기기화 지속, 자율주행 발전 가속화 2) 2022년은 주요 완성차업체의 레벨 3 자율주행차가 본격적으로 출시되고 레벨 4 주행을 위한 주요국들의 법안 마련.
▶️ 투자전략: CARmera, 전장카메라로 중견 카메라모듈 업체 리레이팅 기대
리레이팅의 요인은 기존 스마트폰 카메라에 집중되었던 매출구조의 다각화이며 그 중에서도 전장카메라모듈의 경쟁력이 핵심 요인이 될 것. 성장이 둔화된 스마트폰 카메라모듈 대비 고부가가치 제품으로 매출 성장에 따라 수익성 개선을 기대함. 전장카메라모듈은 안전성을 중시하는 전장부품의 특성상 내구성과 품질이 스마트폰용 대비 훨씬 높아야 하며 완성차업체 납품까지 최소 2년 이상의 검증 기간이 요구됨. 진입장벽이 높기 때문에 기존에 레퍼런스를 구축해온 업체들 위주로 실적이 크게 성장할 것.
Top pick 엠씨넥스(BUY, 55,000원) 제시, 파트론(Not Rated), 나무가(Not Rated) 관심종목
제시.
보고서 링크 : http://asq.kr/ZoPW95Tv3
*전장카메라의 시대가 온다*
▶️ 전장카메라의 매출 비중이 크고 성장세가 강한 업체를 선별해야 하는 시점
글로벌 스마트폰 시장 성장률 지속적인 둔화 속에 중견 카메라모듈 업체들은 수익성 악화 우려가 상존. 삼성전자 IM 부문은 중저가라인 스마트폰 출하량 증가를 통한 글로벌 M/S 회복에 주력함에 따라 올해 중저가라인의 카메라 스펙 상향이 이어질 것. 그러나 중저가 스펙업 지속에도 스마트폰 카메라모듈의 이익률 개선은 제한적. 전방 산업의 성장 둔화 속에 중장기적 성장동력을 마련해가는 업체들이 선별적으로 수혜를 받을 것으로 판단.
중장기적 성장동력 중 전장카메라의 매출 비중이 크고, 그 성장세가 강한 업체를 선별해야 하는 시점. 1) 전장카메라는 자율주행의 발전에 따라 P와 Q가 동반 성장하는 구조적 시장 성장국면에 돌입할 것으로 예상하며 2) 전장카메라의 이익 기여도가 큰 업체가 성장의 수혜를 받을 것으로 전망하기 때문.
▶️ 2022년 상반기 레벨3 자율주행차 본격 출시에 따른 전장카메라 P Q 동반 성장
자율주행 발전에 따라 2021년 레벨 2 기준 대당 평균 7~8대가 탑재되던 차량용 카메라는 2022년 레벨 3 기준 최소 12개 이상이 탑재되고, 화소수 증가와 센싱 카메라의 탑재 확대에 따라 ASP는 2025년 $45 이상까지 상승할 것으로 전망. 2022년부터 자율주행 시장의 고성장을 전망하는데, 그 이유는 1) 전기차 판매량 및 침투율의 폭발적인 성장세에 힘입어 차량의 IT 기기화 지속, 자율주행 발전 가속화 2) 2022년은 주요 완성차업체의 레벨 3 자율주행차가 본격적으로 출시되고 레벨 4 주행을 위한 주요국들의 법안 마련.
▶️ 투자전략: CARmera, 전장카메라로 중견 카메라모듈 업체 리레이팅 기대
리레이팅의 요인은 기존 스마트폰 카메라에 집중되었던 매출구조의 다각화이며 그 중에서도 전장카메라모듈의 경쟁력이 핵심 요인이 될 것. 성장이 둔화된 스마트폰 카메라모듈 대비 고부가가치 제품으로 매출 성장에 따라 수익성 개선을 기대함. 전장카메라모듈은 안전성을 중시하는 전장부품의 특성상 내구성과 품질이 스마트폰용 대비 훨씬 높아야 하며 완성차업체 납품까지 최소 2년 이상의 검증 기간이 요구됨. 진입장벽이 높기 때문에 기존에 레퍼런스를 구축해온 업체들 위주로 실적이 크게 성장할 것.
Top pick 엠씨넥스(BUY, 55,000원) 제시, 파트론(Not Rated), 나무가(Not Rated) 관심종목
제시.
보고서 링크 : http://asq.kr/ZoPW95Tv3
Google Docs
20220509_B45_20200052_1.pdf