코윈테크 주요 고객사의 북미향 발주가 예상됨에 따라 수주 모멘텀이 본격화될 전망이다. 타임라인은 하반기 미시건 GM3를 시작으로 → 스텔란티스 JV → 오하이오 혼다 → 애리조나 → 조지아 현대차로 이어질 것으로 예상된다. 대표 셀 업체에 공급 레퍼런스를 보유하고 있고, 해외 셀 업체의 수요 또한 확대되고 있어 추가 수주 또한 기대해 볼 만하다.

코윈테크

[차용호 테크 미드/스몰캡] 넥스트칩 (396270): 자율주행 카메라의 요충지 (이베스트 Searchlight 시리즈 #8)

투자의견 NR

- 카메라와 LiDAR 및 Radar를 탑재하는 Non-테슬라 진형의 기대감 대비 아쉬운 결과물이 나타나고 있음. LiDAR 및 Radar의 고비용 문제로 비즈니스 모델 형성에 어려움을 겪고 있어 카메라 중심 ADAS 기능을 우선적으로 상용화하는 추세. 반면, 테슬라는카메라를 중심의 AI학습플랫폼 형성과 FSD 상용화를 통해 비용 효율성을 달성.

- 자율주행 기술을 구현하기 위한 다양한 센서가 존재하지만 그 중 카메라는 유일하게 색상 인식이 가능하여 모든 업체들이 필수적으로 탑재. 전장용 카메라는 단순히 영상을 비추는 Viewing에서 정보를 포함한 Sensing의 역할로 바뀌고 있음. 전장용 카메라의 실시간 데이터 분석 능력은 안정성과 직결되어 넥스트칩의 CMOS 센서 이후 ECU까지 턴키 제품 라인업(ISP → AHD → ADAS SoC)의 수혜가 예상.

-1H23 실적은 매출액 67억원, 영업적자 117억원을 기록하며 영업적자를 이어가고 있음. 연속된 적자의 원인은 연간 R&D투자 금액 대비 유의미한 매출액을 아직 달성하지 못했기 때문. 하지만 펩리스 업체들은 제조설비가 별도로 존재하지 않아 제조업 대비 수익성이 빠르게 개선되는 모습을 보임. 넥스트칩의 BEP 기준 연간 매출액은 400억원으로 예상하며 2025년부터 빠른 속도의 마진율 개선을 기대.

URL: https://bit.ly/48bTeOR

“고객은 D램에 ‘저비용’이 아니라 ‘강한 성능’을 요구한다.”(황상준 삼성전자 D램개발실장·부사장)

“D램은 수주형 사업이 됐다.”(박명수 SK하이닉스 D램마케팅담당 부사장)

11일 ‘코리아 인베스트먼트 위크(KIW) 2023’의 반도체 관련 세션에선 ‘D램의 진화’가 가장 큰 화두였다. 인공지능(AI) 시대를 맞아 D램 위상이 개당 2~3달러짜리 원자재에서 ‘고객 맞춤형’ 고부가가치 상품으로 변하면서다.

5년간 연평균 80%의 고성장세를 이어갈 것으로 전망되는 고대역폭메모리(HBM)가 대표 사례로 꼽힌다.

CXL D램, PIM 등 차세대 D램도 ‘메모리 중심 컴퓨팅 시대’를 이끌 것으로 전망됐다.


올 4분기 메모리 업황 회복

이날 황 부사장은 업황 얘기로 강연을 시작했다. 최근 불황에 대해선 “사이클상 2021년 ‘하락기’가 왔어야 하는데 당시 공급망 붕괴로 고객사들이 재고 축적에 나섰다”며 “지난해 재고가 해소되지 않으면서 큰 불황이 왔다”고 설명했다.

업황 회복 시기에 관해선 “감산 효과 등으로 올 3분기부터 수요와 공급의 균형이 생기고 4분기부터 수요가 많아질 것”이라고 내다봤다.

‘사파이어래피즈’라고 불리는 인텔의 4세대 서버용 중앙처리장치(CPU) 공급이 본격화한 것도 업황 회복에 긍정적인 요인으로 꼽힌다. 나승주 인텔코리아 영업총괄 상무는 “지난달 중순 사파이어래피즈 100만 개를 선적했다”며 “DDR5 메모리반도체 수요도 증가하고 있다”고 설명했다.


D램, 범용 제품에서 ‘맞춤형’으로 진화

D램 시장의 성장을 이끌 핵심 요인으론 생성형 AI가 꼽혔다. AI 학습·추론을 위해선 방대한 양의 데이터를 처리해야 한다. 프로세서와 함께 데이터를 처리하는 HBM 수요가 커질 수밖에 없다는 얘기다. HBM은 D램을 여러 개 쌓고 패키징해 만든 고성능 제품이다.

SK하이닉스는 HBM 수요가 향후 5년간 연평균 82% 증가할 것으로 예상했다. 박 부사장은 “AI 서버엔 500GB 이상의 HBM과 2테라바이트(TB)가 넘는 DDR5가 필요하다”며 “AI 경쟁은 메모리 수요 성장의 강력한 동인”이라고 말했다.

삼성전자 역시 내년 HBM 시장이 올해 대비 두 배 이상 성장할 것이란 전망을 제시했다. 황 부사장은 “현재 고객사들이 작년보다 두 배 넘는 물량을 요구한다”며 “HBM 생산능력과 패키징, 파운드리 등을 얼마나 원활하게 제공하는지가 경쟁력을 좌우할 것”이라고 내다봤다.

HBM 등장으로 D램산업이 ‘맞춤형 사업’으로 변모하고 있다는 진단도 나왔다. 박 부사장은 “2~3년 전부터 로드맵에 관한 협의를 시작한다”며 “고객사를 묶어두는 ‘록인’ 강도가 기존보다 강하다”고 강조했다.


D램이 데이터 처리 돕는 시대 온다

삼성전자, SK하이닉스는 신제품 개발에 적극 나설 계획이다. SK하이닉스는 이날 2026년 6세대 HBM인 ‘HBM4’를 공개하겠다는 청사진을 제시했다. D램을 12층 또는 16층으로 쌓은 제품이다. HBM4부터 파운드리업체와의 협업도 시작한다.

CXL D램과 PIM에 대한 청사진도 나왔다. CXL은 반도체를 효율적으로 활용할 수 있는 차세대 인터페이스로, CXL을 활용한 D램은 서버에서 데이터가 필요할 때 ‘외장하드’처럼 활용할 수 있다. PIM은 CPU 등 프로세서 옆에 붙어 데이터 처리를 돕는 D램이다.

나 상무는 “내년 하반기 출시되는 고성능 CPU ‘그래나이트래피즈’가 CXL D램 수요를 촉발할 것”이라고 예상했다.

삼성전자는 HBM3같이 CPU 바로 옆에 붙는 초고속·저전력 특성의 ‘니어메모리’, DDR5 같은 ‘메인 메모리’, CXL D램 같은 ‘초고용량 메모리’ 등 3대 축을 중심으로 시장을 공략한다.

황 부사장은 “CPU 옆에 붙어 데이터 처리를 돕는 PIM과 CXL 인터페이스를 결합하면 D램 활용도가 더욱 높아질 것”이라고 강조했다.

https://n.news.naver.com/article/015/0004890494

📌 2023년 10월 11일 영국 마운자로 품목허가

📁 펩트론, 인벤티지랩, 대원제약, 올릭스, 동아에스티, 대봉엘에스, 애니젠, 일동제약, 넥스턴바이오, 한미약품, 한국비엔씨, 라파스, 한미약품

12일 글로벌 제약 전문지 피어스파마, 로이터 등에 따르면 오는 10월11일 영국에서 마운자로 품목허가가 날 것으로 예상된다. NICE의 이번 결정으로 영국 내 약 18만명이 영국 국민건강서비스(NHS)를 통해 마운자로를 처방받을 수 있을 것으로 보인다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/417/0000948061?sid=101

#넥스트칩

보통 갈만한 자리에서 훅 밀어놓고 한번에 땡기던데 오늘인가봉가

[현대차증권 스몰캡 곽민정]
넥스틴(348210)
BUY/110,000
견조한 중국 반도체 수요 + 적용처 확대 기대

투자포인트 및 결론
- 동사는 지난 8월 25일 중국 장쑤성 조인트 벤처 설립을 통한 향후 중국 정부의 보조금 정책수혜에 따른 중국 현지판매 매출 증가 지속될 것으로 기대됨.
- 반도체 외에 OLEDoS용 검사 장비 역시 개발. 검사단위가 1㎛ 까지 축소되어야 하는 특성상, 이지스를 통해 검사 가능할 것으로 전망되어 동사의 향후 신규 장비 적용처는 더욱 다각화 될 전망.
- 신규 출시되는 미세정전기 제어장비인 레스큐는 현재 데모 진행중이며, 매크로 검사장비인 크로키까지 출시될 예정으로 2023년 대비 2024년에 더욱 동사의 성장세가 가팔라질 것.

주요이슈 및 실적전망
- 최근 HuaHong은 2023년말까지 95k/월로 2Q23 75k/월 대비 12인치 팹 캐파를 확대하고 있으며, 신규 우시의 12인치 팹 역시 2H24에 완공됨으로써 2년내 83k/월 수준으로 캐파가 증가할 것으로 기대된다고 밝혔음. HuaHong의 신규 팹은 전력반도체외 레거시 노드 공정을 중심으로 총 캐팩스 지출은 67억달러(약 8조 9,000억원)에 달하는 것으로 파악됨.
- 중국 SMIC 역시 2H23과 2024년 신제품 출시에 따라 12인치 팹을 중심으로 수요가 지속적으로 회복되고 있다고 언론보도를 통해 밝힘.
- 그에 따라, 동사는 중국업체와의 JV 추진을 통해 향후 중국 300mm 웨이퍼 팹 외에 추가적으로 200mm 웨이퍼 팹 관련 업체들을 신규 고객사로 확보할 것으로 기대되어 동사의 중국 시장에서의 성장세는 지속될 것.
- 3Q23 동사의 실적은 일시적인 매출 인식 지연에 따라 매출액 151억원(-58.0% qoq, -64.3% yoy), 영업이익 70억원(-57.7% qoq, -70.0% yoy)를 기록할 것으로 전망됨.

주가전망 및 Valuation
- 동사의 중국향 매출 모멘텀 지속 + 2024년 중국 조인트벤처 설립에 따른 정책 보조금 수혜 + 기존 장비의 고객사 확대 + 레스큐 및 크로키 신규 장비 출시 등으로 인한 동사 사업 다각화에 따른 중기적인 성장세는 지속될 전망.
- KLA의 12M Forward P/E 22.2x에 20% 할인한 P/E 17.7x를 2023년과 2024년 EPS 평균 6,483원에 적용하여 목표주가 110,000원으로 상향.

*URL: https://rb.gy/wypd3

**동 자료는compliance규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

#센서뷰

시세분출시작점이 되는날이 될지 관심

#스마트레이더시스템

뚜따각 나올지 관심

#텔레칩스

칩칩칩브라더 좋을듯

#칩스앤미디어

칩칩칩브라더

https://biz.sbs.co.kr/article/20000135124

공급난을 겪던 이른바 살 빠지는 당뇨약이 이달 말부터 최소 한 달간 아예 공급이 끊길 것으로 보입니다.

👉 펩트론/인벤티지랩/에이프릴바이오/대봉엘에스/휴메딕스/라파스/대원제약/한미약품 + 일동제약/시너지이노베이션 등

매일매일뚱땡이

오늘 뭐사지? 09.12

'DOJO'
'레이저티닙'
'알테오젠'
이면 되는거아닌지....

- 오스코텍,유한양행 : 임상데이터 봤제?? 이제 시장 먹어가자띰 ON
- 알테오젠 : 무수히 쏟아지는 알테의 콜 바이오대장의 귀환
- 한올바이오파마 : 9월 모멘텀의 왕 한올
- 지아이이노베이션 : 여기도 뚜따는 나올듯
- 엠로 : 오늘 SDS 일정으로 미리좀 땡겼다가 전일 셀온맞고 빠졌는데 더빠지면 좀 사봐도 되지않을까 싶음. 탐방만 갔다오면 그냥... 광팬이 되어 돌아오는 신기한 회사중 하나
- 크라우드웍스 : 돈버는AI,돈버는 의료AI자회사.... + 금요일 일개군단의 탐방예정이라..
- 마음AI : 쪼끄만 AI류중에서 기관형들이 선호함 + 모멘텀플레이 가능
- HD현대 : 여기도 좀 괜찮아보임. 각자 북밸류 산정을 해봅시댜
- 이노시뮬레이션 : 뚜따중 회사를 대충 훑어봐서 정확하겐 모르지만... 내러티브로 가는거같음.
- ISC,인텍플러스 : 기존 DOJO띰. 근데 갠적으론 AI + 자율주행이 좀더 땡기기도하고 시장 감성에 맞지않나 생각. 물론 시세가 세면 붙을예정
- 메디톡스 : 당분간은 계속 뚜따 갈듯
- 아이센스 : 펩,인벤,아이센스 중에서 갠적으로는 현주가에서 아이센스 선호도가 젤 높음.
- 제이앤티씨 : 미띤수급과 내용과 뚜따

#플리토

한국어 언어 데이터를 판매하는 기업으로, ChatGPT같은 LLM (언어 기반 AI 모델)을 만들때 중요한 원재료를 제공함
다수의 국내외 빅테크들과 거래 및 협업 중

두산로보틱스
증권신고서

아 모르겠다 싶으시면 투자 위험요소만 읽어도 좋습니다. 전방 산업부터 시작해 국내 로봇 산업과 두산로보틱스가 직면할 수 있는 위험을 포괄적으로 설명한 부분입니다.

공식적으로는 어제(11일)부터 시작해 오는 15일까지 기관 투자자 대상 수요 예측이 진행됩니다.

기관 투자자 대상 수요 예측은 해당 종목이 상장했을 때 주가의 등락을 점칠 수 있는 단계입니다.

과거 이 단계에서 1812대 1의 경쟁률을 기록한 필에너지는 상장 첫날 237% 상승 마감했습니다.

반면 지난해 상장한 쏘카는 56대 1을 기록하며 흥행에 참패했고, 상장 첫날 공모가 보다 6% 낮은 가격에 거래를 마쳤습니다.

이처럼 기관 투자자의 수요 예측 경쟁률은 공모주 투자의 승패를 좌우합니다.

두산로보틱스의 일반 투자자 대상 청약은 오는 21일과 22일 이틀간 진행됩니다.

기관 투자자의 수요 예측 경쟁률은 상당히 높게 나올 것으로 예상되기 때문에 부모 형제 계좌를 모두 동원해서 풀 베팅하는 게 좋아보입니다.

https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research

#인터넷 #현대오토에버 #JP모건

현대오토에버의 현재 매수 주체는 외국인이 아니라서 문제 없어보입니다.
(MSCI 들어가면 어차피 사줄 분들... 우리나라 시장에 액티브 외국인 별로 없습니다. 패시브뿐...)

칩칩칩
굿굿굿