[키움 허혜민] GLP-1 비만/당뇨 개발사 Carmot IPO 검토 또는 빅파마에 $1bn 매각 고려

1형과 2형 당뇨병에 대한 두 가지 GLP-1 물질 보유(2상)

IPO를 위해 JP Morgan과 Bank of America를 IPO 인수자로 영입

대형 제약사로부터 $1bn(약 1.35조원) 이상의 가치로 인수 제안을 받았다고 블룸버그 통신은 전했음.

Carmot은 지난 5월 $1.25bn 가치로 $150mn 자금 조달 한 바 있음

주요 GLP-1 개발사는 릴리, 노보, 암젠, 화이자가 있음

지난 2월 상장한 Structure Therapeutics는 경구 투여 가능한 GLP-1의 긍정적 1상 데이터로+35% 급등한 바 있음

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-09-29/weight-loss-drugmaker-carmot-therapeutics-is-said-to-weigh-ipo

https://www.investors.com/news/technology/biotech-stock-structure-catapults-as-it-takes-on-novo-lilly-in-weight-loss-drugs/?src=A00220

최근 비만과 당뇨가 핫 키워드로 떠오르고 있는데,

당뇨, 비만, 심혈관까지 적응증을 확장해 나가고 있는 GLP-1에도 같이 주목할 필요가 있음. 마치 면역항암제가 떠오를 때, PD-1억제제가 주목 받았던 것과 유사.

노보나 릴리의 양대산맥으로 끝날 줄 알았던 GLP-1에 시장에 암젠과 화이자가 끼어들었고, 추가 인수 등을 통해 플레이어의 유입이 있을 수 있음.

>중국 문화여유부가 예상한 국경절 연휴 1인당 여행소비 지출은 2019년의 105%로 당사 예상(97%) 크게 상회

•당국 예상치는 국경절 여행객 8.96억명(YoY+86%), 여행매출 7,825억위안(YoY+138%) = 1인당 지출 873위안(2019년의 105%)

•상반기에 가장 실망스러웠던 1인당 지출 2019년 대비 회복율이 춘절(98%), 노동절(89%) 대비 강하게 반등 전망. 예상대로라면 중국증시 소비주 전반에 호재, 국내 유커 지출 강도에도 청신호.

언제쯤 글로벌 제약/바이오 시장이 회복될 것인가?

2024년 상반기 응답율이 높았음

From Lazard.com.

애초 관광협회는 나흘간 4만3000~4만5000명 총 17만6000명이 제주에 올 것으로 예상했다.

실제 방문객수는 9월27일 4만6192명, 28일 4만9040명, 29일 4만9866명, 30일 5만224명 등 19만5000여명이다.

https://n.news.naver.com/article/421/0007083148?sid=102

내일부터 꽁짜아님

10월 장대양봉기운
가주아!!!

중국 항공편 스케쥴

중국 유명한 소고기탕에서 허리 수술에 쓰이는 티타늄 나사 발견 ... 인육

#유한양행 #오스코텍

J&J의 얀센 파마슈티컬(Janssen Pharmaceutical)이 ‘타그리소’의 폐암 시장에서 마침내 새로운 무기를 꺼내 들며, 판을 흔들기 시작했습니다.

그동안 타그리소가 장악해 온 EGFR 변이 비소세포폐암 치료제 시장에서의 최대 변수로, 얀센은 1차치료제 세팅에서 EGFRxMET 이중항체 ‘아미반타맙(amivantamab, 제품명 리브레반트)’과 유한양행의 3세대 EGFR TKI ‘레이저티닙(lazertinib)’ 병용요법이 타그리소를 이긴 결과가 도출됐네요.

http://m.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=19937

글로벌 '암학회' 모멘텀 곧 온다…추석 끝나고 주목할 바이오社?


https://naver.me/xC1fcCw5

✅ ESMO 참여기업 리스트

👉 유한양행&오스코텍/에이비엘바이오/보로노이/퓨쳐켐/HLB/메드팩토/지아이이노베이션/신라젠/큐리언트/티움바이오/EDGC/싸이토젠

2일 유통·레저업계에 따르면 중국 국경절 연휴가 시작된 지난달 29일 이후 서울 명동과 잠실은 물론 제주를 비롯한 지방에서도 중국인 관광객들이 북적였다. 중국 국경절 연휴 기간 한국을 찾은 중국인 단체 관광객 수가 통계로 잡힌 공식 숫자만 7만5000여명에 달해, 개별 방한까지 포함한다면 10만명을 웃돌 전망이다. 명동 화장품 로드샵에서 일하고 있는 30대 중국인 란 씨는 “중국의 황금 연휴를 맞아 관광객이 늘면서 평소보다 방문객과 매출이 20% 이상 늘었다”고 말했다.
유커의 귀환을 가장 반기는 것은 면세점이다. 롯데면세점에 따르면 이날 월드타워점에 유커 1000명이 방문해 쇼핑을 즐겼다. 1000명이 넘는 유커가 한꺼번에 한국에 방문하는 것은 2020년 코로나19 사태 이후 처음이다.

https://v.daum.net/v/20231002182400809?from=newsbot&botref=KN&botevent=e

레이저티닙 마일스톤, 로얄티 구조 – by 리아멍거

추석 연휴 동안 얀센 MARIPOSA 1 임상 성공 소식으로 많은 기대가 올라오는 상황인거 같습니다.
구독자 분들이라면 제가 꾸준히 폐암학회와 레이저티닙을 주목하자고 했는데 결과도 긍정적으로 나왔으면 좋겠네요.

시장에서 이 결과를 주목하는 이유는 항암제는 더 우월한 효과가 입증되면 나눠먹기가 아닌 한순간에 대체가 가능한 시장의 특성 때문입니다.

성공적인 발표를 가정하고 마일스톤과 로열티 구조를 설명해보도록 하겠습니다.

2018년 레이저티닙 얀센과 12억 5,500만 달러(1조 6,000억) 규모로 기술 이전하였고,
현재 수취한 금액 2,000억으로 3상 완료 후 FDA 허가되면 1조 4,000억 수령합니다.
MARIPOSA 1 또는 MARIPOSA 2로 폐암 1차 or 2차 치료제로 FDA 승인이 된다면 2024년부터 얀센으로부터 유한양행 8,400억 오스코텍 5,600억을 기술료를 순자적으로 수령 하게 됩니다.

론칭마일스톤 (2024년부터 발생가능)
유한양행: 미국 런칭 마일스톤 900억, 유럽 500억으로 예상
오스코텍: 미국 런칭 마일스톤 600억, 유럽 330억으로 예상되며 이 후 국가별 론칭 진행에 따라 마일스톤 발생합니다.

매출 마일스톤
레이저티닙 10억불, 20억불, 30억불, 40억불 연간 매출 달성 시 수천억의 마이스톤이 배정. 빠르면 내년에 첫 단계 25년도에는 한 2~3단계까지 수용 가능합니다.

러닝 로열티 구조
권리: 글로벌 레이저티닙 판매 매출 15%를 유한양행, 오스코텍 로열티로 수령합니다.
유한양행과 오스코텍 6:4 / 제네스코와 5:5 (연결로 100% )
제네스코 유한양행이 지분 5%, 오스코텍이 75%로 보유하고 있습니다.

해외 매출 경우 유한양행 권리 지분 가치 65%, 오스코텍 권리 지분 가치 35%로 계산하여 글로벌 판매 매출의 로얄티를 추가로 수령하게 됩니다.

다소 러프한 가정이긴 하지만 유한양행 최근 컨콜에서 폐암1차시장 아미반타맙+레이저티닙 병용시 15조, 폐암 2차시장을 5조이상으로 총 20조 시장으로 예상했습니다.

FDA 승인 시 아미반타맙: 레이저티닙의 가격은 아마도 6:4 or 7:3의 비율이 되지 않을까(개인적 생각)싶으며 그러면 레이저티닙은 산술적으로 6-8조 시장 가치를 예상할 수 있습니다.

저는 타그리소 렉라자 단독비교 데이터값도 주목하고 있습니다.

LSZER301에서 나온 데이터가 이번 MARIPOSA에서도 똑같이 입증 될 수 있을까 여부입니다.
타그리소 FLAURA보다 좋았던 아시안, L858R, 뇌전이환자군에게 좋았던 결과가 Meta analysis가 아닌 임상에서 같은 결과가 나온다면 단독 비교로도 렉라자가 경쟁 우위가 예상되는 부분이라 이 부분도 주목해서 데이터를 보시면 좋을거 같습니다.

물론 위의 가정들은 성공적으로 임상데이터가 나왔을 경우를 가정한 부분입니다.
예상보다 데이터가 안 좋으면 당연히 시장에서는 실망하겠죠?
아직 데이터 발표까지는 시간이 남았으니 충분히 스터디 해보시면 좋을거 같네요.

같이 보면 좋은 글
https://news.1rj.ru/str/EarlyStock1/513 제가 폐암 학회를 주목하는 이유?
https://news.1rj.ru/str/EarlyStock1/546 SC제형이 모길래? 그리고 얀센의 전략
https://news.1rj.ru/str/EarlyStock1/557 미리 보는 MARIPOSA 2
https://news.1rj.ru/str/EarlyStock1/522 MARIPOSA-2 study 긍정적인 탑라인 발표
https://news.1rj.ru/str/EarlyStock1/569 MARIPOSA Study primary endpoint 만족

출처 :조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)