하이닉스 기사 내려감

#알테오젠

공유) 알테오젠 너의 가치는?
알테오젠 주주이자 주식운용 경험이 많으신 분의 분석글 공유합니다. 1) 머크는 키트루다에 대해 바이오시밀러 SC 진입을 막고 주도적으로 IRA 약가인하에 대응하고 싶은데, 그러려면 알테로부터 바이오시밀러 개발 권리와 키트루다SC관련 특허를 사와야 함 2) 알테는 머크에 권리를 넘김으로써 포기하게 되는 이익이 커버되는 수준의 반대급부(로열티든 판매 마일스톤이든 다른 명목의 금전이든)를 당연하게 요구 3) 그 금액은 기존 계약의 최소 10배 이상(기존 마일스톤 약 8천억원, 로열티 2%의 경우 키트루다SC가 매출 성장 없이 20조원으로 고정되어 있다고 가정해도 20년간 합산 8조원) 4) 머크가 그 금액이 아까워서 계약변경을 포기한다면, 바이오시밀러 진입에 따라 해마다 키트루다SC의 매출의 40%(8조원) 가량 상실 위험에 직면하나, 알테는 현재 줄 서 있는 시밀러업체에게 LO해서 더블디짓의 로열티를 수령하면 됨 5) 게다가 키트루다SC 출시 시점과 IRA 약가협상 시기 등을 감안하면, 협상을 마냥 끌 수도 없음(그래서 양사는 연내 계약체결 의지). 알테는 안되면 그냥 기존 계약대로 하자(시밀러업체에게 주겠다)며 여유 6) 박대표가 머크에게 더블디짓을 불렀다는 것은 오해로 판단. 시밀러의 로열티가 그 수준이고 그 정도는 받아야겠다는 얘기는 오리지널 약품에도 더블디짓을 받겠다는 게 아니라 시밀러 포기의 전체 댓가를 받겠다는 것으로 받아들이는 게 합리적  7) 할로자임의 오리지널 약품에 대한 독점 로열티가 2~5%(현대차증권 추정) or 4~6%(신금투 추정) 정도임을 감안할 때, 최소 수준인 2% 로열티만 가정시 매년 4천억원 이상, 4%의 로열티 가정시 연간 8천억원이 매출원가 없이 영업이익으로 찍히므로 밸류에이션 재조정 필요 8)시장은 지속적으로 머크와 키트루다에만 집중하고 있으나 산도즈와의 계약도 머크와의 계약 또는 그이상의 가치가 있음. 엄민용 연구원 리포트에 따르면 산도즈와의 계약 품목이 다잘렉스라고 함. 다잘렉스의 경우 2028년 특허만료로 그시점 시장규모는 20조원으로 추정됨. 다잘렉스의 경우 IV제형 시밀러가 침투하기 힘든 환경(현재 다잘렉스 매출의 90% 수준이 SC제형, IV 6시간이상 투약, SC 5분)으로 향후 얀센과 산도즈의 과점체제가 될것으로 보아야 함. 산도즈가 MS를 20% 가져갈시 로얄티로 4천억 수준, 40%시 8천억원 수준임. 즉 키트루다와 동급의 계약임. 9)키트루다 및 산도즈와의 계약만으로도 현금 흐름이 8천억에서 1.6조원사이에서 발생할 가능성이 매우 높은 상황 10)궁극적으로 셀트리온 정도의 시총(6~7천억원의 영업이익으로 20조원의 시총 기록 중) 기대는 전혀 무리 없는 수준임. 현대차증권 엄민용 애널리스트 리포트는 두가지 항목만 가지고 밸류에이션을 측정하였으며 현재시총과 실제 밸류에이션과 괴리가 너무커 현재 발표한 목표가 대비 자체 목표가는 훨씬 높다고 판단됨. 엄민용 애널리느트가 내심 생각하는 목표가는 얼마인지 궁금. 11)이와 더불어 추가적으로 수천억원대의 현금흐름을 발생시킬수 있는 항목들은 다음과 같음.      - 머크의 추가임상(단독제품 또는 병용제품, 기관간담회시 박대표가 언급)      - 산도즈와의 추가계약(옵디보, 티센트릭, 오크레부스)      - 신규계약(ADC, 키트루다와 병용약제, 니포칼리맙 등등 수도없이 많음)      - 인타스, 테르가제, 아일리아 등
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👉 확산이 심각해서 향후 한번은 부각될 수 있는 테마이니 미리 살펴보시면 좋을 것 같습니다.

✅ [단독]서울 절반이 ‘빈대’에 뚫렸다
https://www.ichannela.com/news/main/news_detailPage.do?publishId=000000374793

✅ (과거 기사) 동성제약 ‘비오킬 버그프리미니’, 모기 진드기 빈대 박멸에 효과
http://news.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0923549081&code=14130000&cp=nv

튐!

KT 초거대AI 믿음 오늘 공개 예정.

통신사 "AI 주도권 잡아라"...'에이닷' vs. '믿음' vs. '익시젠' 경쟁 판 열린다
https://www.techm.kr/news/articleView.html?idxno=116094

KT는 오는 31일 AI 서비스 '믿음'을 공개한다. 구체적인 내용은 아직 알려지지 않았지만 생성형AI 상용화를 중점으로 인프라 규모를 확대할 방침인 것으로 알려졌다. 개발 과정에서 KT의 기존 서비스와도 결합해 고객들이 편리하게 사용할 수 있도록 만들겠다는 방침이다. 믿음은 국내 시장에 공개되기 전 이미 태국 시장과 수출계약을 맺으며 글로벌 시장 진출 가능성을 높였다.

#브이티

다시대구빡내미는중

#엘컴텍

금괴를털러가야...

#한올바이오파마

빠마대구빡!

레뷰코퍼레이션 잘아시는분 계시면 노트좀
신규상장이 뚜드려맞는게 오버행때문인데 여기는 오버행나올게 거의없어서 관심가는 곳

#레뷰코퍼레이션

이거 뭐 자리가 좋으넹

2023.10.31 10:25:33
기업명: 알테오젠(시가총액: 3조 2,098억)
보고서명: 기업설명회(IR)개최

일시 : 2023-11-01(11.0113:0011.0209:00)
IR목적: - 기업설명회 - Q&As
주요내용:
- 회사 소개 - Q&As

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231031900149
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=196170

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10월 30일 실적발표 특징주

#인트론바이오 상승이유

https://www.healthinnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=41807