#마카오박

12.18(월) 시장코멘트 : 오늘은 2가지 시사점이 있어요.


1. 오늘장 주인공 : 마감까지 삼성전자 거래대금을 능가한 4종목이 있었으니,(에코프로뭐, LS뭐, 두산로보, 에코프로) 이유는 공감이 안되지만, 어쨌든 오늘 하루만큼은 니들이 다 해드신 하루.

다만, 이들 4종목 중 에코프로를 제외한 3종목이 시총이 비대한 신규상장 종목이라는 공통점 有(최소 시총 2조 다마여) 분위기가 "새내기주들로 쏠리거나, 쏠릴 수 있다"라는 생각이 들수도 있는데, 얘네들은 애시당초 '패낳괴' 컨셉이기 때문에 사고전환에(나도 신규종목이라는) 주의가 필요하다는 소견.

하나둘 열거하기에도 사치라고 생각하는데, 불과 두세달전 단기낙폭 -70% 가뿐하게 시전한 큐리옥스와 크라우드웍스와 파두라는 종목을 "벌써 잊었는지 or 시세따라 선동했는데 너만 아니면 되는지, 누군가는 그 낙폭을 고스란히 떠앉고 있을테니" 신규상장 종목에 대해서는 '쌉 도박판'임을 감안하고, 4848 트레이딩 뷰로 접근하셔야 해요.(손절 필수)


2. "어떤섹터/어떤종목에 대주주가 많았냐" : 갑자기 "50억 해준다"라는 보도에 힘입어, 오늘 티나게 다시 채우는 섹터와 종목들이 가시적으로 등장했다라는 부분이 특징적. 반도체에서 4종목 정도가 가장 선제적인 반응. 바이오에서 알테오, 2차전지에서는 단연 에코프로, 피부미용/에스테틱 대표종목+화장품쪽도 반응 有.(아직 오피셜전인지라 오늘의 현상이나 시그널 기억을 해두시면 좋겠어요)

3. 그외 오늘 가장 뉴스가 많았던, CXL인지/온디바인지 서로 분간도 안되는 과정에서 뒤죽박죽 거품이 만들어지는 과정이 흥미롭게 보입니다.(시장에 돈이 없는게 아니라 투기적인 이슈에만 쏠린다)


- 결론 : 차분하게 관망했던 하루. 12월중 내종목 시세분출있다면 "고민없이 분할매도" 소견. 남들은 특징적인 종목 올라서 사쟈하는데, 지금 그런 사치부릴때가 아닌거 같네요ㅎㅎ(왜 지금 하루이틀 짧은 트레이딩 꺼리를 봐야하는지)

P.s 이번주만 뻘짓안하구, 무난하게 버티는게 1차 타겟입니다. 감사합니다.

✅ 스트리밍

📌 2023년 12월 19일 네이버 '치지직' 오픈 베타 서비스 시작
📌 2024년 2월 트위치 한국 시장 철수

📁 엔비티, 와이랩, 와이즈버즈, 플레이디

네이버의 게임 스트리밍 서비스 '치지직(가칭)'이 19일 일반 이용자를 대상으로 공개 베타 테스트(OBT)를 시작한다. 트위치가 내년 2월 한국 철수를 결정한 상황에서 네이버가 그 공백을 메울 수 있을지 관심이 쏠리고 있다.
https://n.news.naver.com/article/003/0012273751?sid=105

LG디스플레이  업데잇입니다.

앓던 이 빠진 기분입니다. 한다 안한다 말 많던 유상증자를 어제자로 공시했습니다.

규모는 약 1.36조원 입니다. 신규 발행 약 1.42억주, 발행 가격은 9,550원입니다. 가격 확정은 24년 2월 29일입니다. 1주당 약 0.32주 수준입니다.

증자 배경은 잘 아시는 대로 자금이 부족합니다. 운용자금, 투자 자금 모두. 그래서 이번 자금용처를 투자, 운영자금, 차환 등으로 사용한다고 밝혔습니다.

투자용으로 약 4,000억원 정도로 밝혔는데 IT OLED에 주로 조달되지 않을까 싶습니다. 언론 발표에는 전장용 OLED에도 투자된다고 되어 있는데 생산 Capa가 그리 부족하지는 않은 상황입니다.

IT OLED는 지금 진행하고 있는 6세대 마무리 투자일 것으로 보입니다.

그럼에도 궁금한 점은 이걸로 자금난은 모두 해소가 된 것인가인데 그렇지는 않은 것으로 생각하고 있습니다. 물론 24년 상황은 23년 대비로는 좋아질 것으로 보여서 현금 흐름이 개선될 것으로 보이긴 하지만 여전히 빠듯한 상황일 것으로 생각합니다. 다만 유상증자는 이것으로 종료된 것으로 보입니다.

주가는 이미 이를 반영한 듯한 모습입니다. 어제 혼자 과하게 언더 퍼폼한 모양새입니다. 발행 가격과 아직 괴리가 있기도 하고.

또 하나 의문은 이러다 4분기 Big Bath 나오는거 아닌가하는 생각인데. CEO가 교체되면서 흔히 있는 일이니깐. 그렇지는 않을 것 같습니다. 이유는 발행가격을 최대한 지켜야 하는게 회사 입장이지 않을까 생각합니다.

그래서 4분기 실적은 어쩌면 기대 보다 높은 수준일 수도 있겠다는 생각도 듭니다. 4분기 실적에서 가장 중요한 변수는 P OLED 물량입니다. 최근 들리는 얘기로는 LTPO 모델 내 점유율은 상당히 개선된 것으로 보입니다. 영업 흑자 달성에는 큰 무리가 없어 보입니다.

다만 24년 1분기는 다소 부진할 것으로 보이긴 합니다. 애플 물량에는 한계가 있으니깐.

그런데 최근에 제가 몇 차례 언급 했지만 24년 LGD 분위기는 나빠 보이지 않습니다. 앞서 언급한 P OLED가 그렇고. W OLED도 23년 보다는 물량이 늘어날 것으로 보이고, LCD 상황도 좋아 보입니다. LCD TV 광저우 라인의  감가상각이 종료되어 물량이 늘어 나면 이익 개선에 도움이 됩니다. 삼성전자 VD 영향으로 쉬었던 라인이 다시 가동될 여지가 높아 보입니다.

24년 연간 영업흑자를 기대하기는 어렵겠지만 확실히 바닥에서는 벗어날 것으로 보입니다.

- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.

-본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[프로이천(321260. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ IT-OLED 수요 확대에 따른 수혜 기대

☞ 디스플레이 전(全)공정 중 패널 검사 및 DDI 반도체 검사장비 전문기업

☞ IT-OLED 수요 확대에 따른 동사의 검사장비 수혜 기대

☞ 신규제품 개발을 통한 2024년 매출 가시화 기대

☞ 현재주가는 2024년 예상실적 기준(EPS 160원) PER 16.8배

https://vo.la/DcOnY

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

NH투자증권은 19일 비씨엔씨에 대해 반도체 에칭 공정용 국산화 합성쿼츠(QD9+) 공급이 가시화됨에 따라 실적 고성장 및 가치 재평가가 전망된다고 밝혔다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

심의섭 NH투자증권 연구원은 "지난해 4분기 QD9에서 QD9+로의 전환 관련해 고객사 변경점 관리(PCN)를 시작했다"며 "지난 5월 첫 품목에 대해 완료 통보를 받았으며, 지난 11월 PCN을 완료해 장비발주서(PO)를 대기 중으로 타 고객사향 퀄 테스트가 진행 중에 있다"고 설명했다.

이어 "내년부터 주요 고객사향으로 본격적인 QD9+ 양산 공급이 기대된다"며 "식각(Poly Etching) 공정 내 천연쿼츠 포커스 링(Focus Ring)을 대체하는 속도 또한 점차 가팔라질 것"이라고 덧붙였다.

심 연구원은 "선단 공정을 중심으로 QD9+ 공급이 본격화될 것으로 기대한다"며 "해외 고객사향 QD9 및 QD9+ 테스트도 올해 하반기부터 시작돼 내년 하반기부터는 매출이 발생할 것"이라고 전망했다.

그러면서 "개발 중인 탄화규소(CVD-SiC) Focus Ring 대체 부품 'CD9'과 스퍼터 공정용 탄탈 소재(ST-T1), 보론 계열 백앤드용 세라믹 소재(BC-T1) 개발에 대한 기대감도 장기적 측면에서 실적에 점차 반영될 것"이라고 강조했다.

그는 비씨엔씨에 대해 비우호적 업황 지속을 반영하여 실적 추정치를 하향하나, 대외 환경 개선 시 실적 모멘텀은 더욱 강화될 것으로 전망했다. 장기적 관점에서는 HBM(고대역폭메모리) 등 반도체 시장 고단화와 미세화 트렌드, 업황 턴어라운드에 힘입어 사업적 기회 요인이 기대된다고 분석했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0012273817

현대차증권은 19일 한화솔루션에 대해 미국 시장 호조에 힘입어 태양광 사업의 성장세가 이어질 것이라고 전망했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 5만6000원을 유지했다.

이 증권사 강동진 연구원은 "태양광 사업은 미국 시장을 중심으로 수익성을 회복할 것"이라며 "주가는 저점에 위치해 투자 매력을 갖췄다"며 한화솔루션을 관련 업계 내 최선호주(톱픽)로 꼽았다.

그러면서 "3분기 미국 태양광 설치량은 6기가와트(GW)로 3분기 기준 사상 최대 수준이었다"며 "4분기 한화솔루션의 태양광 모듈 출하량은 3분기에 비해 20% 이상 증가할 것으로 예상되고, 저가 웨이퍼를 투입해 수익성도 개선될 것"이라고 추정했다.

현대차증권은 한화솔루션의 4분기 영업이익을 전년 동기 대비 22.7% 늘어난 2236억원으로 추정했다. 컨센서스(증권가 추정치 평균)에 비해 23.9% 높은 수준이다. 매출액은 전년 동기 대비 12.2% 줄어든 3조4503억원으로 예상했다.

미국 태양광 시장에 대해 강 연구원은 "미국 시장 태양광 모듈 가격은 와트당 0.33달러 수준으로 유럽과 중국 시장에 비해 견조한 흐름을 유지하고 있다"며 "웨이퍼 가격은 고점 대비 70% 급락했으며 내년 상반기 한화솔루션 제품의 원가는 내려갈 것"이라고 설명했다.

이어 "내년 하반기 중국산 태양광 패널에 반덤핑 관세가 부과되면 가격이 반등할 것"이라며 "가정용 태양광 시장도 내년 하반기께 회복될 것"이라고 덧붙였다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004926837

두산로보틱스는 협동로봇(Cobot) 전문 기업이다. 협동로봇은 기존 산업용 로봇의 한계점인 위험성, 높은 사용 난이도, 높은 가격 등을 극복한 차세대 로봇이다. 협동로봇은 6개의 관절로 팔(Arm) 모양을 구현하여 사람과 함께 협동해 작업 효율성을 높이고 안정성을 높인다. 중국 시장을 제외하고 글로벌 협동로봇 판매량 4위 기업이다.

윤철원 연구원은 “두산로보틱스는 모듈화 양산 체계를 통해 원가율 개선을 시도하면서 제조 공정을 간소화하고 양산 체제를 구축하고 있다”며 “13개의 모델에 각각 6축의 관절이 존재해 총 78개의 조인트가 필요하지만, 현재 모듈화 생산 공정을 통해 14개의 조인트로 생산에 대응하고 있다”고 부연했다.

이어 “통합 제조를 통한 규모의 경제 효과를 극대화하기 위해 생산량 증설이 진행될 예정”이라며 “향후 수원공장 증설, 2공장 신설을 통해 2026년 연간 1만1000대 생산량을 확보할 계획이며, 해외 생산 거점을 확보해 생산 효율성을 추가로 높일 예정이다”고 더했다.

그는 “3분기 누적 매출액은 전년 대비 17.5% 증가한 362억원, 영업손실은 161억원으로 적자를 지속했다”며 “미주 권역의 자본적지출(CAPEX) 지연에도 성수기 효과로 인한 매출액 153억원을 전망하며, 미주 권역의 투자 재개로 내년 외형성장, 수익성 개선이 가능할 전망이다”고 덧붙였다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000955908