MSCI 편입 모멘텀 패시브 투자 전략
https://blog.naver.com/jw_research/223315325356?fromRss=true

Tech News Update (2024.01.08)
[삼성증권 반도체 소부장/류형근]

■ 삼성전자 1분기 DRAM 가동률 80% 이상으로

- 보도에 따르면, 삼성전자는 현재 60-70% 수준으로 추정되는 DRAM 가동률을 1Q24 80% 이상으로 올릴 전망.

- Line 16, 17과 P2, P3 라인에 DRAM 1z를 중심으로 웨이퍼 투입량을 확대.

- 연속 적자에 따른 경영진의 부담과 반도체 시장 수요 회복이 예상보다 빠르게 이뤄지고 있다는 판단이 복합적으로 작용한 결과라는 입장.

■ 메모리반도체 설비투자

- DRAM 선단공정과 HBM 관련 장비 발주가 본격화. 특히, 삼성전자가 HBM 장비 대규모 발주에 나선 모습.

- 삼성전자: 세메스에 수십 대 이상의 TC Bonder 발주를 진행. Lam Research의 TSV 식각 장비인 신디온과 Damascene SABRE 3D 장비도 발주했을 것으로 추정. 이외에도, 제우스의 세정 장비와 피에스케이홀딩스, 에스티아이 등의 리플로우 장비 등에 대한 공급 논의가 진행 중.

- SK하이닉스: DRAM 1b 생산능력을 현재 대비 2배 이상 늘리기 위해 설비투자를 계획 중.

■ Applied Materials, 오산에 R&D 센터 설립 계획

- Applied Materials가 경기도 오산에 R&D 센터를 준공할 계획. 부지 매입과 건설 허가를 취득.

- E-Beam, 식각, 증착 등 장비를 최소 20대 이상 가동하고, 국내에서 100명 이상의 연구 인력을 채용할 계획.

- 최신 장비와 신장비를 한국에서 테스트하고, 반도체 개발에 활용할 수 있어 차세대 공정 기술과 제품 개발에 도움을 줄 것으로 예상.

■ 이오테크닉스, TSMC에 신규 공정 장비인 디본더 공급

- 업계에 따르면, 최근 이오테크닉스는 TSMC에 개발을 완료한 디본더 장비를 입고하고, 셋업을 진행 중. TSMC의 정식 PO (구매주문)를 받아 디본더 장비 4대 가량을 설치 중이라는 설명.

- 2Q24-3Q24 경 TSMC의 양산라인에 설치가 완료될 전망이며, 대당 장비 단가는 15-20억원 수준.

■ 삼성전자 AI 반도체 로드맵

- HBM: 2024년 HBM3e 양산 준비와 최대 생산능력 확보에 집중할 전망. 2025년 HBM4 출시 계획.

- LLW DRAM: 2024년 하반기부터 On Device AI에 특화된 LLW DRAM 양산을 시작할 예정. LPDDR5 대비 전력효율이 최대 70% 개선.

감사합니다.

[1/8, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]

"호재성 재료의 지속력을 확인하는 시기"

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<Weekly Three Point>

a. 금요일 미국 증시는 12월 고용 호조에도, 고용 부진 추세 지속, CPI 대기심리 등으로 소폭 상승 마감(다우 +0.1%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%).

b. 이제 인플레이션, 실적 등 그간 증시를 이끌었던 호재성 재료들의 지속성을 따져봐야하는 구간에 돌입.

c. 이번주 코스피는 미 CPI, JP모건 헬스케어 컨퍼런스, 삼성전자 실적 등 대내외 굵직한 이벤트에 영향 받을 전망.

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0.

한국 증시는 1) 미국의 12월 CPI, 2) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 3) JP 모건 헬스케어 컨퍼런스, CES 2024 등 주요 산업 이벤트, 4) 삼성전자, JP모건 등 국내외 주요 기업들의 4분기 실적, 5) 한은 금통위 등에 영향을 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 2,530~2,630pt).

1.

5일(금) 미국 증시는 12월 고용 호조 속 금리 변동성 확대에도, 단기 낙폭 과대에 따른 기술적 매수세 유입, CPI 대기심리 등으로 소폭 상승 마감(다우 +0.1%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.1%).

이날 발표된 12월 비농업부문 신규고용은 21.6만건으로 전월(17.3만건) 및 컨센(17.0만건)을 상회하는 서프라이즈를 기록. 실업률(3.7%, 컨센 3.8%), 시간당 평균 임금(4.1%YoY, 컨센 3.9%)과 같은 여타 지표도 예상보다 개선된 수치를 시장에 제공.

이 같은 12월 고용 호조는 연준의 3월 금리인상 기대를 약화시키면서 증시의 추가적인 조정을 초래할 법했음(CME Fed Watch 상 3월 금리인상 확률은 62%대로 지난주 73%대에서 하락, but 연내 6회 금리인상 컨센은 유지).

하지만 시장에서는 고용 둔화세는 지속되고 있으며, 12월 CPI까지 지켜보자는 쪽으로 무게 중심을 형성하고 있다는 점이 이날 미 증시 하단을 지지했던 것으로 판단.

실제로, 12월 비농업 고용 자체는 증가하긴 했으나, 10월(15.0만건 -> 10.5만), 11월(19.9만 -> 17.3만) 고용이 모두 하향 조정되면서 고금리의 부작용이 고용 시장에도 누적되고 있음을 시사.

같은 맥락에서 12월 ISM 서비스업 PMI(50.6, 컨센 52.6)과 그 안의 세부지표인 서비스업 고용(43.3, vs 컨센 51.0)이 쇼크를 기록했다는 점도 향후 고용 여건이 개선되고 어려울 것이라는 전망을 뒷받침하고 있는 것으로 판단.

2.

새해 들어 주가와 금리의 변동성이 높아진 가운데, 12월 CPI 결과에 따라 변동성의 추가 확대 여부를 확인할 수 있을 전망.

현재 12월 CPI 컨센서스는 헤드라인이 3.3%(YoY)로 전월(3.1%)에 비해 상승하는 반면, 코어는 3.8%(YoY)로 전월(4.0%)에 비해 하락할 것으로 형성.

연준이나 시장 참여자들 모두 코어 물가의 둔화를 반길 수 있겠지만, 헤드라인 인플레이션의 재 상승 시 발생할 수 있는 노이즈도 간과할 수 없음.

홍해 리스크 발 유가 및 운임 상승, 연준의 금리인하에 대한 과도한 시장 기대 등 매크로 상 단기 혼란 요인들이 헤드라인 인플레 상승과 맞물리면서 주중 변동성을 확대시킬 수 있음에 대비.

3.

CPI, 금통위 등 주요 매크로 이벤트 이외에도, 금주에는 반도체, AI, 바이오 등 최근 국내 증시에서 주도주 후보군으로 부상 중인 업종들의 주가 모멘텀 지속성을 확인할 수 있는 이벤트가 대기하고 있음.

8~11일 예정된 JP모건 헬스케어 컨퍼런스는 국내외 제약 및 바이오주들에게 재료 소멸 인식이라는 통상적인 패턴으로 귀결될 지 여부를 결정할 것.

9~12일 예정된 CES 2024도 AI, OLED, 폴더블 등 관련 수혜 IT 밸류체인주들 간의 주가 차별화를 만들어내는 이벤트가 될 전망.

한편, 4분기 실적시즌은 1~3분기 실적시즌에 비해 영향력이 상대적으로 적은 경향이 있지만, 삼성전자 4분기 잠정실적에 시장이 관심이 높아질 전망.

최근 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주들은 밸류에이션 부담, 매크로 불확실성 등으로 주가가 단기 숨 고르기 국면에 들어간 상황.

이번 잠정실적에서는 반도체 부문의 적자폭 축소 정도에 따라 주가 상으로 이미 가시화 중인 업황 반등 기대감이 한차례 더 강화될지가 관전 포인트가 될 것으로 예상.

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=663

#아프리카TV
- 1/5일자로 TOP 스트리머 우왁굳 및 이세계아이돌이 아프리카TV로의 이적을 확정. 해당 방 송인들의 평균 시청자수의 단순합계는 15만명으로, 아프리카TV 평균 시청자수 14만 명을 넘는 수치
- 사명변경 “숲SOOP” / 별풍선->씨앗으로 이름 변경
- ‘24 PER 11x

하나증권은 8일 유니트론텍(142210)에 대해 로봇 인공지능(AI) 컴퓨팅 모듈 'URC-100' 상용화가 임박했다고 평가했다.

지난 1996년 설립된 유니트론텍은 반도체와 디스플레이 유통 업체다. 마이크론, 마이크로칩, AU옵트로닉스 등을 주요 벤더사로 보유하고 있다. 이 회사는 최근 로봇과 자율주행 등 신규 사업에 적극적인 행보를 보이고 있다.

조정현 하나증권 연구원은 "유니트론텍의 로봇 AI 컴퓨팅 모듈 URC-100의 상용화가 임박했다"며 "URC-100은 협동로봇과 AMR·서빙로봇 등의 자율주행 로봇에 탑재되는 컴퓨팅 모듈로, 로봇의 인지·판단·자율주행 기능에 필수적인 부품"이라고 설명했다.

이어 "유니트론텍은 올해 상반기 국내 메이저 실외 자율주행 로봇 제조사와 테스트를 마치고, 하반기 양산에 돌입할 것으로 전망된다"며 "기존 반도체 유통 사업의 한계에서 벗어나 로봇 시장에 진출한다는 것에 의미가 크다"고 덧붙였다.

https://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=623854

트위치 1위 스트리머 ‘우왁굳’, 아프리카TV행 선언.. '이세돌'도 합류

https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005124454?sid=105

[신한투자증권 혁신성장 이병화]

플리토(300080.KQ) - AI 선봉장

▶️ 언어 데이터의 해외 판매 비중 증가
- 자체 번역앱 플랫폼 서비스, 언어 데이터 판매 전문기업
- 국내외 주요 IT 기업들이 AI 시장에 진출하며 코퍼스 수요 증가세 확인 

▶️ AI 고객사 다변화 본격화
- AI 고도화를 위한 데이터 투입량, LLM 오류 수정 수요 폭발적 증가 전망
- 플리토는 다양한 언어 데이터 보유, 말뭉치 가격 경쟁력 확보
- 고부가가치 아랍어를 비롯해 경쟁사 대비 다양한 언어데이터 확보, 자체 번역 엔진 실적 가시화 기대

▶️ AI 시장 성장이 실적으로 확인되는 구간 진입
- 2023년 아쉬운 실적 대비 2024년 매출액 284억원(+65.1% YoY), 영업이익 45억원(흑전) 예상
- 국내 3개, 해외 2개 이상 주요 IT 및 인터넷 기업 신규 고객사 확보, 신규투자 없이 매출 400억원까지 소화 가능

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321723

위 내용은 2023년 1월 8일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

지중해 주변의 긴장감으로 해운 업계가 뒤숭숭하다. 지중해와 홍해, 인도양을 가로지르는 수에즈 운하 인근 무장 단체들의 공격에 물길이 막혔기 때문이다. 해운사들은 아프리카 최남단인 ‘희망봉’으로 이동 경로를 옮기고 있다. 이에 따라 컨테이너 운임이 치솟고 있고, 국제유가까지 들썩이고 있다.

지난 5일 기준 세계 해상운임 지표인 상하이컨테이너운임지수(SCFI)는 1896.65를 기록했다. 지난주와 비교했을 때 7.8% 상승한 수치다. SCFI는 물동량 수요가 폭발했던 팬데믹 기간인 2022년 1월 역대 최고치인 5109.60을 찍고 하락했다. 같은 해 9월 30일 1922.95 이후 지난해 800~1000대 선을 유지했었다. 1년 2개월 만에 최고치를 기록하고 있다. SCFI와 함께 국제유가도 고개를 들었다. 뉴욕상업거래소에서 이날 2월 인도 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 1.62달러(2.24%) 오른 배럴당 73.81달러로 마감됐다. 유가는 이번 주만 하더라도 2.16달러(3.01%) 오른 것이다.

예멘의 이슬람 반군 후티 때문에 홍해 인근은 초긴장 상태다. 이들은 팔레스타인 무장 정파 하마스와 전쟁 중인 이스라엘 선박을 공격하겠다고 선언했다. 실제로 실행에 옮겨 수에즈 운하로 가는 선박 20여척을 공격하거나 위협했다. 로이터통신은 지난 3일과 4일 각각 이스라엘로 향하는 프랑스 해운사 선박과 소말리아 근처를 지나는 라이베리아 배가 공격당했다고 5일 보도했다. 이렇게 전 세계 컨테이너 선박의 3분의 1 이상이 오가는 수에즈 운하가 막히자 요금이 뛰어오른 것이다.

불안감 탓에 해운사들은 ‘희망봉’으로 우회하고 있다. 수에즈 운하를 이용하는 것보다 약 9일 이상 더 걸리더라도 위험을 감수할 수 없다는 뜻이다. 세계 2위 해운업체인 덴마크의 머스크는 6일 홍해 운항을 전면 중단하기로 했다. 국내 해운사 HMM도 희망봉으로 돌아가고 있다. 엎친 데 덮친 격으로 파나마 운하 역시 이상 가뭄으로 수위가 낮아져 이용할 수 없게 됐다.

화주와 물류사들은 머리를 부여잡고 있다. 해운사가 운하가 막혀 우회로로 다니자 대기 화물이 늘어났기 때문이다. 업계 관계자는 7일 “해외로 물건을 보내기 위해 웃돈을 얹어야 한다”고 말했다.

해운사는 이 상황이 싫지만은 않아 보인다. 운임이 오를 것으로 보이기 때문이다. 지난해 9월만 하더라도 성수기 특수였으나 SCFI는 900대에 불과했다. 코로나 효과를 톡톡히 봤던 HMM과 해운사들은 전쟁 특수에 또다시 수혜를 입을 것으로 보인다.

HMM은 인도에서 중남미 동부로 가는 노선 운임을 TEU(1TEU는 20피트짜리 컨테이너 1대분)당 1500 달러가량 가격을 올렸다. 스위스 해운사인 MSC도 지난 1일부터 아시아 항구에서 출발하는 모든 화물 운임을 30~40%가량 인상했다. 해운업계 관계자는 “선적량이 코로나 팬데믹 때보다 많지는 않지만 운임이 올라 화주와 물류사들에 부담이 될 것”이라고 했다.


https://news.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0924338601&code=11151400&cp=nv