[유안타증권 반도체 백길현]

■SK하이닉스 4Q23 실적발표 주요 Q&A(5)

9. HBM 시장 수요 증가율은? 올해/내년 HBM CAPA 확대하면서 Non HBM의 응용처 수급 전망은?
=> HBM은 AI, Deep learning 등에 최적화된 메모리. 초거대기반 챗봇, CSP 업체들의 기존 플랫폼 결합 시도 등으로 수요가 점차 확대되고 있음.

=> 최근 기업들의 AI 도입과 개인의 AI 수용도 증가로 HBM 수요 성장 가시성은 보다 명확. 이에 HBM 수요 연평균 약 60% 성장 예상. 또한 AI 상용화 수준과 신규 응용처 확대로 업사이드 포텐도 보임.

=> 앞서 언급한것처럼 HBM은 일반 DRAM대비 동일 생산을 위하 요구되는 캐파가 최소 두배. HBM 늘릴수록 일반 디램 캐파는 축소되기 때문에 일반 디램 수급 타이트해질 가능성도 있음.


10. 2023년 시장 화두가 AI서버였다면 올해는 온디바이스AI 시장 확대 중인데, 메모리반도체 시장의 영향은?
=> 온디바이스 AI 적용된 AI PC, AI Smartphone은 메모리반도체 수요 촉발하는 새로운 기폭제가 될 것. 단말기기에서 AI 지원하기 위해서는 고성능 고용량 하드웨어가 필요. 응용별 차이 있겠지만 온디바이스 수요로 기기당 메모리 채용량이 증가할 것.

=> AI PC는 기존 PC대비 약 두배 이상 디램 용량 탑재되어야하고, AI스마트폰은 기존대비 최소 4GB이상의 디램 용량이 요구될 것. 고객사의 적극적으로 온디바이스AI 출시로 시장은 2024년부터 개화하겠지만 실질적인 출하량이 유의미하게 늘어나는것은 2025년일 것.

=> 특히나 온디바이스 기능을 활용하는 킬러 어플리케이션이 등장하면 PC 스마트폰의 중장기 성장을 견인할 수 있을 것.

에이비엘바이오 https://www.hankyung.com/article/202401259832i

HBM은 당연히 좋고, 남들이 관심이 없을때 엄청 좋아지고 있는 DDR5도 관심을 가져보면 좋을 것 같습니다.

지난해 SK하이닉스는 엔비디아 등 주고객사 수요에 적극 대응한 결과, 주력제품인 DDR5와 HBM3 매출이 전년 대비 각각 4배, 5배 이상으로 증가했다고 밝혔다. 다만, 상대적으로 업황 반등이 늦어지고 있는 낸드에서는 투자와 비용을 효율화하는 데 집중했다고 언급했다.

“AI 서버를 기름에 담가 식힌다” … ‘액침냉각’ 42조원 시장 공략[2024 K-Industry 글로벌로 다시 뛴다]

https://www.munhwa.com/news/view.html?no=2024012501032007301001

산돌은 폰트 회사 아님??
산 타고 돌 캐서 산돌이 수혜주인가

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

#이스트소프트 탐방내용

[신사업]
- 실사 방식으로 원하는 언어가 가능한 AI human 제공
- 확장해서 ai image 판매 사업 추진중
- 작년에 교육쪽으로 진출(디지털 교육)
->인재육성을 맞게됨
->AI분야 전문인력 양성과정 1기 모집중
->영업이익률이 꽤 높음, 정부사업이라 볼륨도 큼 -> opm 70%, 3개년도 사업, 볼륨은 수주교육과정마다 다름 - 정부 책점 예산 200~300억, 선도기업들이 실제 교육 사업 운영.
->작년 좋은 성과 냈음, 작년 하반기부터 수익 인식. 모집 할때 다 모집된다는 뉘양스

**AI휴먼**
- 기존 IP or 신규 IP 복재 방식으로 하고 있음
- Chat gpt가 나오면서 관심 받게됨
- gpt를 AI에 붙혀서 서비스 구현 최초로 함
- 그전부터 AI 붙히는것을 계속해서 해왔음
- 구현한 AI휴먼을 뉴스에 최초로 구현해서 온라인에 공유했는데 이것이 MS랑 협업하게된 계기가 되었음
- 정부사업 Or 기업과 연계해서 계속해서 하고 있음
- AI Human 물리적으로 가동하고 실현시키는 기술은 탑급
- 학습 데이터는 두시간 분량의 학습 데이터가 있으면 됨 -> 하루, 이틀 촬영하면 구현 가능
- ai휴먼이 어디에 쓰이냐에 따라서 프롤포트를 최적화하게 됨

**앨런**
- 대화형 AI 서비스
- GPT를 기반으로 하고 있음
- 최신 정보 줌 포털에서 가져옴
- 복합적인 질문을 잘 이해하고 있고, 자세하게 잘 대답해줌. 가령, 제주도 여행지를 물으면 날씨를 고려하여 장소를 추천함.
- 답변 달아주는 데이터에서는 출처를 달아줌
- 올 상반기에는 개발자 모드 출시 예정
- 한국시장에 맞는 대화형 AI

**이미지**
- 게티이미지 - 사업확장 여러가지로 하고 있음

**알툴즈**
- 손익 분기 달성 목적으로 지금 막 홍보하고 있음
- AD-Zero 구독형 서비스 모델 출시함
- 에이쁠포인트 -> 알툴즈 매니저와 연동된 통합 계정 로그인 및 포인트 적립 제도 운영
- 알툴즈를 사용해야 앨런을 사용할 수 있게 구현함 → 앨런의 유저를 늘리기 위해서

[자회사]
(1)이스트시큐리티
-> 데이터보안
-> 인텔리전스보안
-> 꾸준한 실적을 내고 있음
-> 기업용뿐만 아니라 여러가지 보안 솔루션을 패키지 형태로 제공하고 있음
-> 정책 사업 진행하고 있음
-> 연결 손익에서 변동이 큰 것이 이스트시큐리티 영향이 큼

(2)줌 인터넷
-> 기존 포털 사업 중심에서 핀테크 사업 및 전문화된 콘텐츠 플랫폼에 집중
-> 사업 적자가 너무 커서 비즈니스를 금융쪽으로 방향을 돌릴려고 했는데, 외부적 한계가 너무 많아서 중도에 접었음
-> 사업 효율화 진행하면서 긴축 경영할 예정

(3)라운즈
→ 온라인으로 안경태 얼굴에 직접 쓰는거, 집으로 배송해주는 시스템
→ 스타트업 규모
→ 매출은 매년 늘고 있지만, 가장 큰 문제는 영업적자도 같이 커ㅈㄴ다는 것
→ 하지만, 작년 3분기 기점으로 적자폭 감소하고 있음
→ 올해부터 적자폭 개선해나가는 것을 핵심 방향으로 삼을것
→ 안경시장은 공급자 위주의 시장이기 때문에, 안경점에 모든 안경태가 없음
→ 고객이 안경태 맞추고, 안경점으로 주문하면 안경점에서 안경알까지 해서 고객에게 넘겨줌
→ 파트너 안경원 600~700개, 프렌타이즈 규모 기준으로 1위
→ 해외 판매도 검토하고 있음

[QnA]
Q1. 자산운용사는 어떻게 운영되고 있는지??
→ AI퀀트 기술을 사용하면서 실적 기여하고 있음
Q2. MS 들어가는 것은 어떤 것이고, 출시 계획은?
→ 팀즈에 들어가는 거고, 24년에 출시 계획에 있음
→ 팀즈에 어떤 형태로 붙을지? -> 앱으로 들어갈지 다른 방식으로 들어갈지 아직 구체화는 되어 있지 않음, 협업은 잘 되고 있음
→ Ms 공급라인에 들어가는 것이기 때문에 우리에게는 큰 기회라고 생각함
Q3. GPT Store에 대한 앨런 향후 계획은?
→ 아직 정해진 바는 없음
→ 마켓이 열린것이 도움이 될지 아닐지 모르겠음. 상황을 봐야할것 같음
Q4. AI휴먼 실적 어느정도로 보는지? 태진아, 황현히 같은 ASP
→ 케바케, 황현히 수익 쉐어 식으로 계약 맺음. 단가 고정된 것이 없음
→ 이제 개화되는 시장이고 선점해야되는 상황이라고 생각함
Q5. 경쟁사는 어떤 기업들이 있는가?
→ 국내 딥브레인, 영국 syntethia
Q6. 3분기 판관비가 좀 증가했는데 이유는? + 추가 인력 채용에 대한 계획
→ 3분기 중동 출장 갔다왔고, 국내 박람회 많이 갔어서 비용이 대폭 증가함
→ 인건비는 회사 차원에서 잘 조율하면서 가고 있음.
Q7. 향후 계열사 IPO 계획
→ 보안 자회사 상장 계획에 있는데 선급할 필요는 없음, 준비는 하고 있음
→ 시장상황을 보면서 상장 준비할 계획
Q8. 이스트시큐리티 실적은 어떤지?
→ 변동 없이 안정적으로 가고 있음 -> 알약 B2C 깔려있음, B2B로 확장해나가고 있음
→ 광고 수익을 추구하고 있음
*공격적인 확장 계획은 없어보임
Q9. 앨런 유저 추이는?
→ 아직 전달받은 것 없음
→ 알칩이라 연계해서 천천히 사업 진행해나갈것
Q10. 대표님 주가 부양 의지
→ 주가 부양 의지 강하심
→ 현재도 저평가라고 생각하심

https://news.1rj.ru/str/upper_limit_price

#알테오젠 #검색왕 님


https://m.blog.naver.com/alteking/223333200604