Forwarded from 루팡
메타 어닝콜 ( CEO 마크 저커버그 발언 부분)
1. 이번 분기는 좋은 분기였으며, 우리 지역사회와 회사에 있어 중요한 한 해를 마무리했습니다. 우리는 매일 적어도 하나의 앱을 사용하는 사람이 31억 명 이상인 것으로 추산합니다 . 2023년은 효율성의 해로, Meta를 더 강력한 기술 회사로 만들고 비즈니스를 개선하여 AI와 메타버스에 대한 야심찬 장기 비전을 달성할 수 있는 안정성을 제공하는 데 중점을 두었습니다.
2. 우리는 효율성 목표를 달성했을 뿐만 아니라 강력한 수익 성장을 되찾았고 앱 전반에 걸쳐 강력한 참여를 보였습니다. Threads, Ray-Ban Meta 스마트 안경 및 Quest 3의 혼합 현실과 같은 여러 가지 흥미로운 신제품을 출시했습니다. 물론, 미래의 많은 제품의 기반이 될 세계적 수준의 AI 노력을 확립했습니다
3. 주요 목표로 앞으로 우리는 가장 인기 있고 가장 발전된 AI 제품과 서비스를 구축할 것입니다. 그리고 우리가 성공한다면, 우리 서비스를 사용하는 모든 사람은 작업을 완료하는 데 도움이 되는 세계적 수준의 AI 도우미를 갖게 될 것이고, 모든 창작자는 커뮤니티가 참여할 수 있는 AI를 갖게 될 것이며, 모든 비즈니스는 고객이 상호 작용할 수 있는 AI를 갖게 될 것입니다. 상품을 구매하고 지원을 받으면 모든 개발자는 구축에 사용할 수 있는 최첨단 오픈 소스 모델을 갖게 됩니다.
4. 스마트 안경처럼 보는 것을 보고 듣는 것을 들을 수 있는 AI와 원활하게 상호 작용할 수 있는 새로운 범주의 컴퓨팅 장치를 모든 사람이 원할 것이라고 생각합니다. 그리고 작년에 나에게 분명해진 한 가지는 이 차세대 서비스에는 완전한 일반 지능 구축이 필요하다는 것입니다. 이전에는 많은 도구가 소셜, 상업 또는 미디어 지향적이었기 때문에 AI 문제의 일부만 해결하여 이러한 제품을 제공하는 것이 가능할 수도 있다고 생각했습니다.
5. 이제 우리가 구상하는 최고의 서비스 버전을 제공하기 위해서는 추론, 계획, 코딩, 기억 및 기타 다양한 인지 능력을 갖춘 모델이 필요하다는 점은 분명합니다. 우리는 10년 넘게 일반 정보 연구와 FAIR 분야에 종사해 왔습니다. Meta는 서비스에 새로운 기술을 구축해 온 오랜 역사를 갖고 있으며 리더가 되기 위한 명확한 장기 플레이북을 가지고 있습니다.
6. 최근에 올해 말까지 약 350,000개의 H100을 보유하게 될 것이며 다른 GPU를 포함하면 약 600,000개의 H100에 해당하는 컴퓨팅 성능을 갖게 될 것이라고 공유했습니다. 앞으로는 미래 모델의 훈련과 운영이 훨씬 더 컴퓨팅 집약적일 것이라고 생각합니다. 아직 그 양이 얼마나 될지 정확히 예상할 수는 없지만, 최첨단 대규모 언어 모델이 매년 대략 10배의 컴퓨팅 양으로 훈련되는 추세입니다.
7. 전반적으로 우리는 여기서 승리하기 위해 경기하고 있으며 이 분야에 계속 공격적으로 투자할 것으로 기대합니다. 가장 발전된 클러스터를 구축하기 위해 우리는 새로운 데이터 센터를 설계하고 워크로드에 특화된 자체 맞춤형 실리콘을 설계하고 있습니다.
8. 우리의 오랜 전략은 특정 제품 구현을 독점적으로 유지하면서 오픈 소스 일반 인프라를 구축하는 것이었습니다. AI의 경우 일반 인프라에는 현재 훈련 중인 Llama 3을 포함한 Llama 모델과 우리가 개발한 PyTorch와 같은 업계 표준 도구가 포함됩니다.
9. 우리는 오늘날의 제품과 모델을 개발하는 동시에 완전한 일반 지능을 개발하기 위해 앞으로 몇 년 동안 Llama 5, 6, 7을 발전시키는 데 필요한 연구에도 힘쓰고 있습니다. 연구 프로젝트에 대한 다년간의 투자 포트폴리오를 갖는 것이 중요하지만, 우리 작업에 집중하는 데 도움이 되는 미래의 Llama 모델과 같은 명확한 출시 수단을 갖는 것도 중요합니다.
10. 선행 교육 자료에서 훨씬 더 중요한 것은 우리 제품 전반에 걸쳐 AI 서비스와 상호 작용하는 수억 명의 사람들과 올바른 피드백 루프를 구축하는 능력입니다. 그리고 이 피드백은 특히 새로운 규칙에 따라 시스템을 재설계해야 했던 지난 몇 년 동안 릴과 광고를 통해 AI 시스템을 그렇게 빠르게 개선한 방법의 큰 부분을 차지합니다.
11. 우리는 가을에 우리의 보조자인 Meta AI를 출시하는 AI 서비스를 통해 이를 시작했습니다. Creator AI의 전신인 AI Studio; 비즈니스 AI를 갖춘 알파; 그리고 Ray-Ban Meta 스마트 안경. 그리고 우리는 이들 각각을 조정해 왔으며 이를 더 광범위하게 출시하는 데 점점 가까워지고 있습니다. 따라서 앞으로 몇 달 안에 그렇게 될 것으로 예상해야 합니다.
12. 우리는 오랫동안 AI와 메타버스에 많은 투자를 해왔고 앞으로도 그럴 것입니다. 차세대 AR, VR 및 MR 컴퓨팅 플랫폼이 미래의 소셜 경험과 거의 모든 다른 경험 범주의 기반이 될 현실적인 존재감을 제공할 것으로 기대합니다.
13. Reality Labs는 Quest가 강력한 연휴 시즌을 보내면서 처음으로 4분기에 매출 10억 달러를 넘었습니다. Quest 3는 강력한 출발을 보였으며 계속해서 가장 인기 있는 혼합 현실 장치가 될 것으로 기대합니다. Quest 3와 Quest 2 모두 좋은 성능을 발휘하면서 Quest 앱이 실제로 크리스마스 날 App Store에서 가장 많이 다운로드된 앱이라는 것을 확인했습니다
14. Horizon도 빠르게 성장하고 있습니다.올해 우리의 초점은 VR One뿐만 아니라 Horizon의 모바일 버전을 성장시키는 것입니다.
15. Ray-Ban Meta 스마트 안경은 판매 및 참여 측면에서도 매우 강력한 출발을 보였습니다. 우리 파트너인 EssilorLuxottica는 이미 높은 수요로 인해 우리가 기대했던 것보다 더 많은 것을 만들 계획입니다. 참여도와 유지율도 첫 번째 안경 버전보다 훨씬 높습니다.
16. 사람들은 휴대폰을 꺼내 버튼을 누르고 보고 싶은 것을 가리킬 필요 없이 AI 전반에 걸쳐 AI와 자주 원활하게 연결되는 새로운 범주의 장치를 원할 것이라고 생각합니다. 그리고 저는 스마트 안경이 이를 위한 매력적인 폼 팩터가 될 것이라고 생각하며 이는 AI와 메타버스 비전이 어떻게 연결되는지 보여주는 좋은 예입니다.
17. Reels는 Instagram과 Facebook 모두에서 계속해서 좋은 성과를 거두고 있습니다. 사람들은 매일 35억 번 Reels를 다시 공유합니다. Reels는 이제 앱 전체에서 순수익에 기여하고 있습니다. 앞으로 가장 큰 기회는 릴과 기타 유형의 비디오 전반에 걸쳐 추천 시스템을 통합하여 형식에 관계없이 사람들이 시스템 전체에서 최고의 콘텐츠를 찾는 데 도움을 주는 것입니다.
18. WhatsApp도 매우 잘되고 있습니다. 여기서 가장 흥미롭고 새로운 추세는 모든 사람이 사용할 수 있는 안전한 개인용 크로스 플랫폼 메시징 앱에 대한 진정한 욕구가 있는 미국에서 더욱 광범위하게 성공하고 있다는 것입니다. 그리고 미국의 전략적 중요성과 수익에 대한 미국의 중요성을 고려하면 이는 엄청난 기회입니다.
19. Threads는 또한 월간 활성 횟수가 1억 3천만 건이 넘는 등 꾸준히 성장하고 있습니다. 그리고 저는 우리가 성장 속도를 계속해서 유지하고 친근하고 토론 중심적인 앱이 가장 인기 있는 소셜 앱만큼 널리 사용될 수 있다는 것을 보여줄 수 있다고 낙관합니다.
1. 이번 분기는 좋은 분기였으며, 우리 지역사회와 회사에 있어 중요한 한 해를 마무리했습니다. 우리는 매일 적어도 하나의 앱을 사용하는 사람이 31억 명 이상인 것으로 추산합니다 . 2023년은 효율성의 해로, Meta를 더 강력한 기술 회사로 만들고 비즈니스를 개선하여 AI와 메타버스에 대한 야심찬 장기 비전을 달성할 수 있는 안정성을 제공하는 데 중점을 두었습니다.
2. 우리는 효율성 목표를 달성했을 뿐만 아니라 강력한 수익 성장을 되찾았고 앱 전반에 걸쳐 강력한 참여를 보였습니다. Threads, Ray-Ban Meta 스마트 안경 및 Quest 3의 혼합 현실과 같은 여러 가지 흥미로운 신제품을 출시했습니다. 물론, 미래의 많은 제품의 기반이 될 세계적 수준의 AI 노력을 확립했습니다
3. 주요 목표로 앞으로 우리는 가장 인기 있고 가장 발전된 AI 제품과 서비스를 구축할 것입니다. 그리고 우리가 성공한다면, 우리 서비스를 사용하는 모든 사람은 작업을 완료하는 데 도움이 되는 세계적 수준의 AI 도우미를 갖게 될 것이고, 모든 창작자는 커뮤니티가 참여할 수 있는 AI를 갖게 될 것이며, 모든 비즈니스는 고객이 상호 작용할 수 있는 AI를 갖게 될 것입니다. 상품을 구매하고 지원을 받으면 모든 개발자는 구축에 사용할 수 있는 최첨단 오픈 소스 모델을 갖게 됩니다.
4. 스마트 안경처럼 보는 것을 보고 듣는 것을 들을 수 있는 AI와 원활하게 상호 작용할 수 있는 새로운 범주의 컴퓨팅 장치를 모든 사람이 원할 것이라고 생각합니다. 그리고 작년에 나에게 분명해진 한 가지는 이 차세대 서비스에는 완전한 일반 지능 구축이 필요하다는 것입니다. 이전에는 많은 도구가 소셜, 상업 또는 미디어 지향적이었기 때문에 AI 문제의 일부만 해결하여 이러한 제품을 제공하는 것이 가능할 수도 있다고 생각했습니다.
5. 이제 우리가 구상하는 최고의 서비스 버전을 제공하기 위해서는 추론, 계획, 코딩, 기억 및 기타 다양한 인지 능력을 갖춘 모델이 필요하다는 점은 분명합니다. 우리는 10년 넘게 일반 정보 연구와 FAIR 분야에 종사해 왔습니다. Meta는 서비스에 새로운 기술을 구축해 온 오랜 역사를 갖고 있으며 리더가 되기 위한 명확한 장기 플레이북을 가지고 있습니다.
6. 최근에 올해 말까지 약 350,000개의 H100을 보유하게 될 것이며 다른 GPU를 포함하면 약 600,000개의 H100에 해당하는 컴퓨팅 성능을 갖게 될 것이라고 공유했습니다. 앞으로는 미래 모델의 훈련과 운영이 훨씬 더 컴퓨팅 집약적일 것이라고 생각합니다. 아직 그 양이 얼마나 될지 정확히 예상할 수는 없지만, 최첨단 대규모 언어 모델이 매년 대략 10배의 컴퓨팅 양으로 훈련되는 추세입니다.
7. 전반적으로 우리는 여기서 승리하기 위해 경기하고 있으며 이 분야에 계속 공격적으로 투자할 것으로 기대합니다. 가장 발전된 클러스터를 구축하기 위해 우리는 새로운 데이터 센터를 설계하고 워크로드에 특화된 자체 맞춤형 실리콘을 설계하고 있습니다.
8. 우리의 오랜 전략은 특정 제품 구현을 독점적으로 유지하면서 오픈 소스 일반 인프라를 구축하는 것이었습니다. AI의 경우 일반 인프라에는 현재 훈련 중인 Llama 3을 포함한 Llama 모델과 우리가 개발한 PyTorch와 같은 업계 표준 도구가 포함됩니다.
9. 우리는 오늘날의 제품과 모델을 개발하는 동시에 완전한 일반 지능을 개발하기 위해 앞으로 몇 년 동안 Llama 5, 6, 7을 발전시키는 데 필요한 연구에도 힘쓰고 있습니다. 연구 프로젝트에 대한 다년간의 투자 포트폴리오를 갖는 것이 중요하지만, 우리 작업에 집중하는 데 도움이 되는 미래의 Llama 모델과 같은 명확한 출시 수단을 갖는 것도 중요합니다.
10. 선행 교육 자료에서 훨씬 더 중요한 것은 우리 제품 전반에 걸쳐 AI 서비스와 상호 작용하는 수억 명의 사람들과 올바른 피드백 루프를 구축하는 능력입니다. 그리고 이 피드백은 특히 새로운 규칙에 따라 시스템을 재설계해야 했던 지난 몇 년 동안 릴과 광고를 통해 AI 시스템을 그렇게 빠르게 개선한 방법의 큰 부분을 차지합니다.
11. 우리는 가을에 우리의 보조자인 Meta AI를 출시하는 AI 서비스를 통해 이를 시작했습니다. Creator AI의 전신인 AI Studio; 비즈니스 AI를 갖춘 알파; 그리고 Ray-Ban Meta 스마트 안경. 그리고 우리는 이들 각각을 조정해 왔으며 이를 더 광범위하게 출시하는 데 점점 가까워지고 있습니다. 따라서 앞으로 몇 달 안에 그렇게 될 것으로 예상해야 합니다.
12. 우리는 오랫동안 AI와 메타버스에 많은 투자를 해왔고 앞으로도 그럴 것입니다. 차세대 AR, VR 및 MR 컴퓨팅 플랫폼이 미래의 소셜 경험과 거의 모든 다른 경험 범주의 기반이 될 현실적인 존재감을 제공할 것으로 기대합니다.
13. Reality Labs는 Quest가 강력한 연휴 시즌을 보내면서 처음으로 4분기에 매출 10억 달러를 넘었습니다. Quest 3는 강력한 출발을 보였으며 계속해서 가장 인기 있는 혼합 현실 장치가 될 것으로 기대합니다. Quest 3와 Quest 2 모두 좋은 성능을 발휘하면서 Quest 앱이 실제로 크리스마스 날 App Store에서 가장 많이 다운로드된 앱이라는 것을 확인했습니다
14. Horizon도 빠르게 성장하고 있습니다.올해 우리의 초점은 VR One뿐만 아니라 Horizon의 모바일 버전을 성장시키는 것입니다.
15. Ray-Ban Meta 스마트 안경은 판매 및 참여 측면에서도 매우 강력한 출발을 보였습니다. 우리 파트너인 EssilorLuxottica는 이미 높은 수요로 인해 우리가 기대했던 것보다 더 많은 것을 만들 계획입니다. 참여도와 유지율도 첫 번째 안경 버전보다 훨씬 높습니다.
16. 사람들은 휴대폰을 꺼내 버튼을 누르고 보고 싶은 것을 가리킬 필요 없이 AI 전반에 걸쳐 AI와 자주 원활하게 연결되는 새로운 범주의 장치를 원할 것이라고 생각합니다. 그리고 저는 스마트 안경이 이를 위한 매력적인 폼 팩터가 될 것이라고 생각하며 이는 AI와 메타버스 비전이 어떻게 연결되는지 보여주는 좋은 예입니다.
17. Reels는 Instagram과 Facebook 모두에서 계속해서 좋은 성과를 거두고 있습니다. 사람들은 매일 35억 번 Reels를 다시 공유합니다. Reels는 이제 앱 전체에서 순수익에 기여하고 있습니다. 앞으로 가장 큰 기회는 릴과 기타 유형의 비디오 전반에 걸쳐 추천 시스템을 통합하여 형식에 관계없이 사람들이 시스템 전체에서 최고의 콘텐츠를 찾는 데 도움을 주는 것입니다.
18. WhatsApp도 매우 잘되고 있습니다. 여기서 가장 흥미롭고 새로운 추세는 모든 사람이 사용할 수 있는 안전한 개인용 크로스 플랫폼 메시징 앱에 대한 진정한 욕구가 있는 미국에서 더욱 광범위하게 성공하고 있다는 것입니다. 그리고 미국의 전략적 중요성과 수익에 대한 미국의 중요성을 고려하면 이는 엄청난 기회입니다.
19. Threads는 또한 월간 활성 횟수가 1억 3천만 건이 넘는 등 꾸준히 성장하고 있습니다. 그리고 저는 우리가 성장 속도를 계속해서 유지하고 친근하고 토론 중심적인 앱이 가장 인기 있는 소셜 앱만큼 널리 사용될 수 있다는 것을 보여줄 수 있다고 낙관합니다.
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#헬릭스미스
노스랜드사는 지난 6월 이 중 궤양 완치 목적의 임상 3상 환자등록을 완료한 데 이어 12월 초 통증 감소 목적의 임상 3상의 환자등록도 완료했다. 먼저 등록을 완료했던 궤양 완치 목적의 임상시험의 경우, 노스랜드 사에 따르면 최근 마지막 환자의 추적관찰도 완료해 본격적인 통계 분석을 위한 데이터 정리 절차에 돌입한 상태다.
두 개의 임상 3상 중 어느 하나라도 성공하면 노스랜드 바이오텍은 중국 정부에 시판 허가를 신청할 계획이며, 허가 당국의 규정에 따라 후속 작업을 완료한 후 신약 허가(NDA)를 조속히 제출할 방침이다.
—————————————-
(Contract Research Organization 의약산업 계약연구기구) 쿤탁신성의약연구개발(베이징)유한공사는 2024년 2월 1일 주요 데이터의 예비 분석 결과를 회사에 전달했습니다.
그 결과 주요 유효 종말점 지표인 궤양의 완전한 치유율 측면에서 NL003 투여군이 위약군보다 유의하게 우수하고 두 군 간의 차이가 통계적으로 유의하며(p<0.0001), 안전성 측면에서 약물 관련 심각한 이상반응은 발견되지 않았으며 안전성이 양호하고 주요 결과는 기대에 부합합니다
—————————————
- 궤양 완치 임상3상 성공
- 통증감소는 진행중
https://www.biotimes.co.kr/news/articleView.html?idxno=13236
노스랜드사는 지난 6월 이 중 궤양 완치 목적의 임상 3상 환자등록을 완료한 데 이어 12월 초 통증 감소 목적의 임상 3상의 환자등록도 완료했다. 먼저 등록을 완료했던 궤양 완치 목적의 임상시험의 경우, 노스랜드 사에 따르면 최근 마지막 환자의 추적관찰도 완료해 본격적인 통계 분석을 위한 데이터 정리 절차에 돌입한 상태다.
두 개의 임상 3상 중 어느 하나라도 성공하면 노스랜드 바이오텍은 중국 정부에 시판 허가를 신청할 계획이며, 허가 당국의 규정에 따라 후속 작업을 완료한 후 신약 허가(NDA)를 조속히 제출할 방침이다.
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(Contract Research Organization 의약산업 계약연구기구) 쿤탁신성의약연구개발(베이징)유한공사는 2024년 2월 1일 주요 데이터의 예비 분석 결과를 회사에 전달했습니다.
그 결과 주요 유효 종말점 지표인 궤양의 완전한 치유율 측면에서 NL003 투여군이 위약군보다 유의하게 우수하고 두 군 간의 차이가 통계적으로 유의하며(p<0.0001), 안전성 측면에서 약물 관련 심각한 이상반응은 발견되지 않았으며 안전성이 양호하고 주요 결과는 기대에 부합합니다
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- 궤양 완치 임상3상 성공
- 통증감소는 진행중
https://www.biotimes.co.kr/news/articleView.html?idxno=13236
BIOTIMES
헬릭스미스, 파트너사 中 노스랜드 바이오텍 중증하지허혈 3상 2개 환자등록 완료
[바이오타임즈] 헬릭스미스의 중국 파트너사인 노스랜드 바이오텍(Northland Biotech)은 중증하지허혈(CLI)을 대상으로 중국에서 실시한 임상 3상 2개의 환자등록을 모두 완료했다고 22일 밝혔다.노스랜드 바이오...
💩2❤1
Forwarded from Morning Meeting Note
저PBR 테마 복기
Morning Meeting Note 텔레그램 : https://news.1rj.ru/str/morning_note
저PBR 테마를 지난 1월 29일에 처음 이야기했을 때(https://news.1rj.ru/str/morning_note/91) 는 정부의 말을 잘 들을거같은 종목들, 즉 공사 위주로 생각.
그리고 두번째는 자사주가 많은 종목에 대한 아이디어(https://news.1rj.ru/str/morning_note/97)를 언급. 이 때도 단순히 저PBR, 자사주 많은 종목이 아니라 어느정도 돈을 버는 대형주 위주의 아이디어
그리고 지나고 복기해보면, 100점 중에 60점정도 되는 것 같음. 아이디어 자체가 틀렸다고는 할 수 없지만 종목 픽에서 잘못됨.
✅ 저PBR이 단기로 끝날 것 같진 않음
어제 오늘 양 일간 코스피에 1조 넘는 외인의 매수세가 찍히고 있음. 물론 수급이라는게 내일 당장 바뀔 수도 있지만 기관이나 외인 입장에서는 이런 주주친화정책을 끌고 오는게 좀 더 체감이 다른 것 같음.
특히세밀히 살펴보면 다르지만 일본의 케이스가 학습이 되어있고 신뢰가 떨어지는 소형 기업들이 아니라 주요 대형기업들, 삼성그룹이나 자동차나 은행의 주주정책이 바뀐다면? 으로 생각하면 쉽게 넘어갈 이슈가 아닐 수도 있음.
✅ 저PBR 대장섹터는 자동차와 대형은행
현재 대장섹터는 자동차와 대형은행으로 맞물림. 아이디어 자체는 언급된 항목들에 해당.
상대적으로 자동차 대장주인 기아가 조금 높긴하지만 저PBR에 좋은 이익흐름, 배당정책을 이미 가지고 있고 대형은행들은 특히 정부 기조에 민감하게 반응.
시장은 한 차원 더 높고 더 심플하게 접근한것 같고 늘 그렇듯 시장이 맞는 것 같음.
당분간 이 추세가 쉽게 바뀔것 같진 않음. 현재로선 가장 승률높은 게임은 이 2개 섹터에서만 노는 것.
다만, 액션을 떠나 앞으로시장이 어떻게 바뀔지도 몰라 계속 고민은 필요.
✅ 지주사 : 선별이 필요한 접근
지주사도 로직에서 좋음. 그러나 선별이 필요해보임. PBR이 0.3인 지주사가 있더라도 계열사 지분을 매각해서 올릴 수도 없고, 우리가 계열사 가치가 1조인데 시총이 3천억이에요. 사주세요 라는 로직은 먹히지 않음.
주주부양책이 나올 수 있는 회사로 수급이 몰릴텐데 가장 중요한건 자사주 매입(소각은 별개로) or 배당 2개임.
그러려면 돈이 필요하고 연결 이익이 아니라 별도 이익이 좋은 회사들이 좋음. 하나하나 파지는 않지만 대부분의 대형 지주사들이 여기에 해당될 수 있음.
따로 종목에 대한 고민이 필요없이 그냥 주요 그룹 지주사만 보면 될 것 같음. 특히 이미 배당수익률이 높았던 지주사들은 여기서 조금만 더 주주친화책으로 바꾼다면 대형 자금이 많이 들어올 수 있음.
삼성전자의 삼성물산/삼성생명, SK, LG, GS, LS, 롯데지주, 한화 등에서 대장주만 할거면 삼성이랑 SK, 엣지를 낼거면 다른 대형그룹 지주사를 봐도 좋을것같음.
특히 PER과 PBR이 동시에 낮은 곳이 생각보다 엣지가 날 수 있음
✅ 보험
은행과 마찬가지 성격이지만 은행이 먼저 움직이고 따라서 움직이는게 보험. 생보, 손보 모두 주가는 좋지만 밸류에이션은 그 동안 실적 이슈로 눌려있던 생보가 조금 더 싼 편.
보험을 포함한 금융은 AZ라도 모두 이해하기 어렵기 때문에[ 그냥 금융애널들 코멘트나 탑픽을 따라가는게 편함.
✅ 공기업부류
여전히 좋게 보지만 조금 떨어진 2군 아이디어. 그러나 정부 정책이 만약 나온다면 공기업 관련 종목들도 움직일 수 있음.
이미 언급한 한국전력, 한국가스공사, 지역난방공사 뿐만 아니라 KT, KT&G 등
대다수가 PBR과 PER이 낮아 주주환원책이 적극 나온다면 PBR 리레이팅이 나올 수 있음. 다만 유틸리티 어닝은 원자재 변동에 따라 변동성이 높은 것은 주의.
Morning Meeting Note 텔레그램 : https://news.1rj.ru/str/morning_note
저PBR 테마를 지난 1월 29일에 처음 이야기했을 때(https://news.1rj.ru/str/morning_note/91) 는 정부의 말을 잘 들을거같은 종목들, 즉 공사 위주로 생각.
그리고 두번째는 자사주가 많은 종목에 대한 아이디어(https://news.1rj.ru/str/morning_note/97)를 언급. 이 때도 단순히 저PBR, 자사주 많은 종목이 아니라 어느정도 돈을 버는 대형주 위주의 아이디어
그리고 지나고 복기해보면, 100점 중에 60점정도 되는 것 같음. 아이디어 자체가 틀렸다고는 할 수 없지만 종목 픽에서 잘못됨.
✅ 저PBR이 단기로 끝날 것 같진 않음
어제 오늘 양 일간 코스피에 1조 넘는 외인의 매수세가 찍히고 있음. 물론 수급이라는게 내일 당장 바뀔 수도 있지만 기관이나 외인 입장에서는 이런 주주친화정책을 끌고 오는게 좀 더 체감이 다른 것 같음.
특히세밀히 살펴보면 다르지만 일본의 케이스가 학습이 되어있고 신뢰가 떨어지는 소형 기업들이 아니라 주요 대형기업들, 삼성그룹이나 자동차나 은행의 주주정책이 바뀐다면? 으로 생각하면 쉽게 넘어갈 이슈가 아닐 수도 있음.
✅ 저PBR 대장섹터는 자동차와 대형은행
현재 대장섹터는 자동차와 대형은행으로 맞물림. 아이디어 자체는 언급된 항목들에 해당.
상대적으로 자동차 대장주인 기아가 조금 높긴하지만 저PBR에 좋은 이익흐름, 배당정책을 이미 가지고 있고 대형은행들은 특히 정부 기조에 민감하게 반응.
시장은 한 차원 더 높고 더 심플하게 접근한것 같고 늘 그렇듯 시장이 맞는 것 같음.
당분간 이 추세가 쉽게 바뀔것 같진 않음. 현재로선 가장 승률높은 게임은 이 2개 섹터에서만 노는 것.
다만, 액션을 떠나 앞으로시장이 어떻게 바뀔지도 몰라 계속 고민은 필요.
✅ 지주사 : 선별이 필요한 접근
지주사도 로직에서 좋음. 그러나 선별이 필요해보임. PBR이 0.3인 지주사가 있더라도 계열사 지분을 매각해서 올릴 수도 없고, 우리가 계열사 가치가 1조인데 시총이 3천억이에요. 사주세요 라는 로직은 먹히지 않음.
주주부양책이 나올 수 있는 회사로 수급이 몰릴텐데 가장 중요한건 자사주 매입(소각은 별개로) or 배당 2개임.
그러려면 돈이 필요하고 연결 이익이 아니라 별도 이익이 좋은 회사들이 좋음. 하나하나 파지는 않지만 대부분의 대형 지주사들이 여기에 해당될 수 있음.
따로 종목에 대한 고민이 필요없이 그냥 주요 그룹 지주사만 보면 될 것 같음. 특히 이미 배당수익률이 높았던 지주사들은 여기서 조금만 더 주주친화책으로 바꾼다면 대형 자금이 많이 들어올 수 있음.
삼성전자의 삼성물산/삼성생명, SK, LG, GS, LS, 롯데지주, 한화 등에서 대장주만 할거면 삼성이랑 SK, 엣지를 낼거면 다른 대형그룹 지주사를 봐도 좋을것같음.
특히 PER과 PBR이 동시에 낮은 곳이 생각보다 엣지가 날 수 있음
✅ 보험
은행과 마찬가지 성격이지만 은행이 먼저 움직이고 따라서 움직이는게 보험. 생보, 손보 모두 주가는 좋지만 밸류에이션은 그 동안 실적 이슈로 눌려있던 생보가 조금 더 싼 편.
보험을 포함한 금융은 AZ라도 모두 이해하기 어렵기 때문에[ 그냥 금융애널들 코멘트나 탑픽을 따라가는게 편함.
✅ 공기업부류
여전히 좋게 보지만 조금 떨어진 2군 아이디어. 그러나 정부 정책이 만약 나온다면 공기업 관련 종목들도 움직일 수 있음.
이미 언급한 한국전력, 한국가스공사, 지역난방공사 뿐만 아니라 KT, KT&G 등
대다수가 PBR과 PER이 낮아 주주환원책이 적극 나온다면 PBR 리레이팅이 나올 수 있음. 다만 유틸리티 어닝은 원자재 변동에 따라 변동성이 높은 것은 주의.
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