Forwarded from [한국투자 최고운] 운송
지난주 목요일 4분기 실적을 발표한 Maersk 주가가 15% 급락했었습니다. 4분기 적자 규모가 컨센서스보다 크기도 했지만, 더 우려스러운 부분은 올해 가이던스를 시장 기대에 비해 부정적으로 제시했기 때문입니다. 회사는 홍해 사태 수혜에 대해 팬데믹 당시 물류대란과 확실히 다르다고 선을 그으면서, 극단적으로 1년 내내 지속되더라도 영업이익 BEP 정도의 효과를 예상하고 있다고 언급했습니다.
Maersk는 2024년 영업손익 가이던스를 -50억달러 손실에서 BEP 수준, EBITDA의 경우 +10억~60억달러로 제시했습니다. 실적발표 직전 컨센서스는 영업이익 8.4억달러, EBITDA 71억달러를 예상했던 터라, 가이던스 상단조차 시장 기대를 하회하는 수준입니다. 지난 2개월 사이 28% 상향되었던 EBITDA 컨센서스는 실적발표 직후 가이던스의 상단인 61억달러까지 내려왔습니다.
같은 날 Hapag-Lloyd와 ZIM 주가도 각각 10%, 8% 하락했고, 금요일 휴장이 아니었던 일본 3개 선사들 역시 4~6% 조정받았습니다. 지난주 SCFI/CCFI도 하락했고 HMM 역시 단기 조정이 불가피해보입니다. 14일 실적발표를 앞두고 있는데, Maersk와 다른 의견을 제시할 수 있을지 지켜볼 필요가 있습니다.
Maersk는 2024년 영업손익 가이던스를 -50억달러 손실에서 BEP 수준, EBITDA의 경우 +10억~60억달러로 제시했습니다. 실적발표 직전 컨센서스는 영업이익 8.4억달러, EBITDA 71억달러를 예상했던 터라, 가이던스 상단조차 시장 기대를 하회하는 수준입니다. 지난 2개월 사이 28% 상향되었던 EBITDA 컨센서스는 실적발표 직후 가이던스의 상단인 61억달러까지 내려왔습니다.
같은 날 Hapag-Lloyd와 ZIM 주가도 각각 10%, 8% 하락했고, 금요일 휴장이 아니었던 일본 3개 선사들 역시 4~6% 조정받았습니다. 지난주 SCFI/CCFI도 하락했고 HMM 역시 단기 조정이 불가피해보입니다. 14일 실적발표를 앞두고 있는데, Maersk와 다른 의견을 제시할 수 있을지 지켜볼 필요가 있습니다.
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Forwarded from 시황맨의 주식이야기
주식 방송 사고 동영상입니다. 제가 방송 출연 중 기업 설명하다 관련 연예인 이름 착각해 방송 사고 낸 영상입니다. 연휴 마지막 날 한 번 웃고 지나가시라고...
https://youtu.be/x72jQ71dyLI
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YouTube
주식 방송 사고 동영상입니다. 제가 방송 출연 중 기업 설명하다 관련 연예인 이름 착각해 방송 사고 낸 영상입니다. 연휴 마지막 날 한 번 웃고 지나가시라고...
주식 방송 사고 동영상입니다. 방송 출연 중 기업 설명하다 관련 연예인 이름 착각해 방송 사고 낸 영상입니다. 연휴 마지막 날 한 번 웃고 지나가시라고...
10년 전 정도에 이데일리 TV 출연한 동영상입니다.
#방송사고 ,#방송웃참 ,#증권방송사고 ,#경제방송사고 ,#주식방송사고
10년 전 정도에 이데일리 TV 출연한 동영상입니다.
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#마카오박
https://naver.me/54xePgb2
02.12(월) 연휴간 이슈 : AI 반도체
본문 기타 기능
새해 복많이 받으십시여~ 원래 조선은 음력이 근본이니께여ㅎㅎ
- 연휴간 두가지 이슈와 뉴스가 주목되는 바. 올해내내 함께 고민해보셔야 되는 화두가 등장했다는 말씀을 드리고 싶은 것(제가 정답을 드리는게 아니여)
1. https://www.sedaily.com/NewsView/2D5B27OV17
9000조원 유치 목표…샘 올트먼, 반도체 시장 천지개벽 추진
오픈AI의 최고경영자(CEO) 샘 올트먼이 자체 인공지능(AI) 칩 개발 추진을 위해 사상 최대 규모인 9000조 원의 펀딩을 추진한다....
www.sedaily.com
2. https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005671347
삼성·SK 혈안…AI 반도체 또다른 게임체인저 온다
인공지능(AI) 시대를 맞아 반도체업계에서 가장 주목 받은 게 고대역폭메모리(HBM)다. HBM의 시장성에 대한 판단 차이로 희비가 엇갈렸기 때문이다. 개발 드라이브를 건 SK하이닉스는 빠르게 흑자 전환에 성공했고,
n.news.naver.com
위에 올려드린 두가지 뉴스와 이슈는 가볍게라도 정독을 권장드립니다. 그래서 어떤 종목에 낙수효과나 쏠림 혹은 버블이 나올지 상상력 or 디테일한 공부도 좋겠습니다.
- 복기(지난주 목요일장으로 가봐여)
1. 뜬금 한미반도체 상한가(시총7.6조) : 외인/기관 도합 1000억 순매수. 최근 국장흐름이나 분위기상 충격적 파급력有. > 이에 동반하여, HBM체인 줄줄이 떡상(그와 특수관계로 보이는 HPSP, 테크윙, 디아이티, 티에프이, 피꺼홀, 에스티아이 등) 다만, 예전과 다르게 해당체인내에서도 소수종목 위주로 바스켓매수가 진행되는 측면은 종목단 확산이 아닌 '압축'이라는 현실은 주의가 필요한 부분.
2. PIM : 위에 올려드린 2가지 이슈를 관통하는 종목이 2600:1의 경쟁률로 '오픈엣지테크와 큐알티'로 보이는데, 지난 목요일 기관매수 1,2위에 랭크가 된 것은 과연 우연의 일치인지. 마빡이만의 착각인지 향후 흐름을 추적해 볼 필요가 있다는 소견.(PIM 관련해서 지금까지 발간된 리포트/보고서에서 수혜가 언급된 미드스몰캡이 2종목밖에 없는 상황) 단기뷰는 곤란하고, 반기이상의 롱텀관점에서 보셔야.
AI반도체라는 것이 HBM으로 출발해서 CXL > PIM으로 기술적 진화나 방향성은 어느정도 인지하시되, 여기에 ARM이나 올트만이 기름을 부어주니, 국장에서도 분명 낙수효과는 있을 것.(이름따라 핌스같은 엉뚱한 쪽으로 안튀었으면 좋겠어요ㅋㅋ)
- 결론 : 내일 뭘 사야되냐에 대한 이야기가 아니고, 일전에 없었던 변화와 흐름이고, 9000조의 돈과 게임체인저가 등장할 2024년이니. 서두에 올려드린 이슈를 가볍게 흘려버리지 않았으면 좋겠습니다.
요즘 국장은, 종목선정 뿐 아니라 찰나의 매매타이밍까지 요구되는 난이도인지라, 여력이나 여건이 안되는데 시장에 억어지로 맞춰가기 보다는, 본인에게 맞는 스타일로 매매를 가져가시거나 오히려 불필요한 대응보다는 관망이 다음 대안과 액션에서는 유리할 수 있을 것으로 사료됩니다.(국장 주제가 에브리데이 바뀌고 연속성이 없기 때문) 이러다 다들 짤짤러 되겄네여.
P.s 트레이딩 관심종목으로 유니퀘스트, 한진칼 제시해드립니다(모니터링 해보시고, 각자 윤곽잡히면 짧은 트레이딩 관점) 감사합니다. 내일 만나요~
https://naver.me/54xePgb2
02.12(월) 연휴간 이슈 : AI 반도체
본문 기타 기능
새해 복많이 받으십시여~ 원래 조선은 음력이 근본이니께여ㅎㅎ
- 연휴간 두가지 이슈와 뉴스가 주목되는 바. 올해내내 함께 고민해보셔야 되는 화두가 등장했다는 말씀을 드리고 싶은 것(제가 정답을 드리는게 아니여)
1. https://www.sedaily.com/NewsView/2D5B27OV17
9000조원 유치 목표…샘 올트먼, 반도체 시장 천지개벽 추진
오픈AI의 최고경영자(CEO) 샘 올트먼이 자체 인공지능(AI) 칩 개발 추진을 위해 사상 최대 규모인 9000조 원의 펀딩을 추진한다....
www.sedaily.com
2. https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005671347
삼성·SK 혈안…AI 반도체 또다른 게임체인저 온다
인공지능(AI) 시대를 맞아 반도체업계에서 가장 주목 받은 게 고대역폭메모리(HBM)다. HBM의 시장성에 대한 판단 차이로 희비가 엇갈렸기 때문이다. 개발 드라이브를 건 SK하이닉스는 빠르게 흑자 전환에 성공했고,
n.news.naver.com
위에 올려드린 두가지 뉴스와 이슈는 가볍게라도 정독을 권장드립니다. 그래서 어떤 종목에 낙수효과나 쏠림 혹은 버블이 나올지 상상력 or 디테일한 공부도 좋겠습니다.
- 복기(지난주 목요일장으로 가봐여)
1. 뜬금 한미반도체 상한가(시총7.6조) : 외인/기관 도합 1000억 순매수. 최근 국장흐름이나 분위기상 충격적 파급력有. > 이에 동반하여, HBM체인 줄줄이 떡상(그와 특수관계로 보이는 HPSP, 테크윙, 디아이티, 티에프이, 피꺼홀, 에스티아이 등) 다만, 예전과 다르게 해당체인내에서도 소수종목 위주로 바스켓매수가 진행되는 측면은 종목단 확산이 아닌 '압축'이라는 현실은 주의가 필요한 부분.
2. PIM : 위에 올려드린 2가지 이슈를 관통하는 종목이 2600:1의 경쟁률로 '오픈엣지테크와 큐알티'로 보이는데, 지난 목요일 기관매수 1,2위에 랭크가 된 것은 과연 우연의 일치인지. 마빡이만의 착각인지 향후 흐름을 추적해 볼 필요가 있다는 소견.(PIM 관련해서 지금까지 발간된 리포트/보고서에서 수혜가 언급된 미드스몰캡이 2종목밖에 없는 상황) 단기뷰는 곤란하고, 반기이상의 롱텀관점에서 보셔야.
AI반도체라는 것이 HBM으로 출발해서 CXL > PIM으로 기술적 진화나 방향성은 어느정도 인지하시되, 여기에 ARM이나 올트만이 기름을 부어주니, 국장에서도 분명 낙수효과는 있을 것.(이름따라 핌스같은 엉뚱한 쪽으로 안튀었으면 좋겠어요ㅋㅋ)
- 결론 : 내일 뭘 사야되냐에 대한 이야기가 아니고, 일전에 없었던 변화와 흐름이고, 9000조의 돈과 게임체인저가 등장할 2024년이니. 서두에 올려드린 이슈를 가볍게 흘려버리지 않았으면 좋겠습니다.
요즘 국장은, 종목선정 뿐 아니라 찰나의 매매타이밍까지 요구되는 난이도인지라, 여력이나 여건이 안되는데 시장에 억어지로 맞춰가기 보다는, 본인에게 맞는 스타일로 매매를 가져가시거나 오히려 불필요한 대응보다는 관망이 다음 대안과 액션에서는 유리할 수 있을 것으로 사료됩니다.(국장 주제가 에브리데이 바뀌고 연속성이 없기 때문) 이러다 다들 짤짤러 되겄네여.
P.s 트레이딩 관심종목으로 유니퀘스트, 한진칼 제시해드립니다(모니터링 해보시고, 각자 윤곽잡히면 짧은 트레이딩 관점) 감사합니다. 내일 만나요~
서울경제
9000조원 유치 목표…샘 올트먼, 반도체 시장 천지개벽 추진
오픈AI의 최고경영자(CEO) 샘 올트먼이 자체 인공지능(AI) 칩 개발 추진을 위해 사상 최대 규모인 9000조 원의 펀딩을 추진한다....
Forwarded from 바이바이바이오🤡DS 제약/바이오 김민정
이뮤노반트, IMVT-1402 개발 계획 발표
⁃ 2025년 3월31일까지, 4-5개 적응증 시작 예정
⁃ 2026년 3월31일까지, 10가지 적응증 임상 시작 예정
올해 2-3분기, CIDP phase2b 초기데이터 발표
2H24 MG phase 3 결과발표
1H25 TED phase 3 결과발표
#이뮤노반트 #한올바이오파마
https://www.immunovant.com/investors/news-events/press-releases/detail/60/immunovant-reports-financial-results-and-provides-corporate
⁃ 2025년 3월31일까지, 4-5개 적응증 시작 예정
⁃ 2026년 3월31일까지, 10가지 적응증 임상 시작 예정
올해 2-3분기, CIDP phase2b 초기데이터 발표
2H24 MG phase 3 결과발표
1H25 TED phase 3 결과발표
#이뮤노반트 #한올바이오파마
https://www.immunovant.com/investors/news-events/press-releases/detail/60/immunovant-reports-financial-results-and-provides-corporate
Immunovant, Inc.
Immunovant Reports Financial Results and Provides Corporate Updates for the Quarter Ended December 31, 2023
Immunovant plans to initiate 4-5 potentially registrational programs for IMVT-1402 over the next fiscal year
Immunovant plans to initiate trials…...
Immunovant plans to initiate trials…...
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2024.02.13 07:34:17
기업명: 셀트리온(시가총액: 39조 1,493억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항 (CT-P47(로악템라 바이오시밀러) 유럽 품목허가 신청)
제목 : CT-P47(로악템라 바이오시밀러) 유럽 품목허가 신청
* 주요내용
※ 투자유의사항
임상시험 약물에 대한 허가 신청이 의약품규제기관의 최종적인 허가 결정을 보장하지는 않습니다.
허가 심사 과정에서 기대에 상응하지 못하는 결과가 나올 수 있으며, 이에 따라 당사가 상업화 계획을 변경하거나 포기할 수 있는 가능성도 상존합니다.
투자자는 수시공시 및 사업보고서 등을 통해 공시된 투자 위험을 종합적으로 고려하여 신중히 투자하시기 바랍니다.
1) 품목명
- 로악템라 바이오시밀러 CT-P47 (성분명: Tocilizumab)
2) 대상질환명(적응증)
- 류마티스 관절염 (Rheumatoid Arthritis)
- 거대세포 동맥염 (Giant Cell Arteritis)
- 전신형 소아특별성관절염 (Systemic Juvenile Idiopathic Arthritis)
- 다관절형 소아특별성관절염 (Juvenile idiopathic polyarthritis)
- 사이토카인 방출 증후군(Cytokine Release Syndrome)
- 코로나바이러스감염증-19 (Coronavirus Disease 2019)
3) 품목허가 신청일 및 허가기관
- 신청일 : 2024년 2월 8일 (현지 시간 기준)
- 허가기관 : 유럽의약품청(EMA) / 유럽연합집행위원회(EC)
4) 임상시험 관련 사항
① 임상시험 등록번호 :
- EudraCT Number : 2022-001066-36
② 임상시험의 진행 경과 :
- 본 임상시험은 18세 이상 75세 이하의 류마티즘 관절염 환자들을 대상으로 악템라 와 비교하여 CT-P47의 유효성, 약동학 및 안전성을 비교하는 이중 눈가림, 무작위 배정, 활성대조, 다기관, 제 3상 임상시험임.
- 일차 평가 변수로 24주차의 베이스라인 대비 28개의 관절수를 기반으로 한 질병활성도 점수의 변화 (mean change from baseline in disease activity score 28 [DAS28] at Week 24)를 평가하여 CT-P47이 악템라와 동등함을 입증하고자 함.
③ 임상시험 결과 :
- 당사는 CT-P47의 3상 임상시험을 통해 아래와 같은 임상 결과를 확인할 수 있었음.
< 아 래 >
① 시험대상자수: 제 3상 471명
② 유효성:
- 일차 평가 변수인 24주차의 베이스라인 대비 28개의 관절수를 기반으로 한 질병활성도 점수의 변화에 대한 평가 결과, 그 치료 차이 (CT-P47 - 악템라) 및 치료 차이의 90% 신뢰 구간이 -0.10 (-0.30, 0.10)로 사전에 정의된 동등성 한계인 -0.6, +0.5 범위 내에 포함되어 동등성을 입증함.
③ 안전성:
- 32주 동안 투여 이후 발생된 이상반응 (Treatment-emergent adverse events)은 총 85.4%의 환자에서 보고되었고, CT-P47과 악템라 군 간 비율이 유사했음. 또한 발생한 이상반응은 대부분 경증 또는 중등도에 해당함.
- 투여 이후 발생된 중대한 이상반응 (Treatment-emergent serious adverse events)은 32주 동안 5.9%의 환자에서 보고되었고, CT-P47과 악템라 군의 비율이 유사했음.
- 32주 동안 21명이 이상반응으로 인하여 중도 탈락하였음. 그 밖의 항목에서도 군간 의미 있는 차이를 보이지 않음.
5) 기대효과
- 오리지널 제품이 허가 받은 모든 적응증에 대하여 허가 신청하였으며 , 추후 보다 많은 환자에게 치료 옵션을 제공할 수 있을 것으로 기대함.
6) 향후 계획
- 당사는 확보된 임상 데이터를 기반으로 미국에 이어 금번 유럽에 허가 신청하였으며, 향후 한국 등 국가별 허가를 신청할 예정임.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240213800001
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=068270
기업명: 셀트리온(시가총액: 39조 1,493억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항 (CT-P47(로악템라 바이오시밀러) 유럽 품목허가 신청)
제목 : CT-P47(로악템라 바이오시밀러) 유럽 품목허가 신청
* 주요내용
※ 투자유의사항
임상시험 약물에 대한 허가 신청이 의약품규제기관의 최종적인 허가 결정을 보장하지는 않습니다.
허가 심사 과정에서 기대에 상응하지 못하는 결과가 나올 수 있으며, 이에 따라 당사가 상업화 계획을 변경하거나 포기할 수 있는 가능성도 상존합니다.
투자자는 수시공시 및 사업보고서 등을 통해 공시된 투자 위험을 종합적으로 고려하여 신중히 투자하시기 바랍니다.
1) 품목명
- 로악템라 바이오시밀러 CT-P47 (성분명: Tocilizumab)
2) 대상질환명(적응증)
- 류마티스 관절염 (Rheumatoid Arthritis)
- 거대세포 동맥염 (Giant Cell Arteritis)
- 전신형 소아특별성관절염 (Systemic Juvenile Idiopathic Arthritis)
- 다관절형 소아특별성관절염 (Juvenile idiopathic polyarthritis)
- 사이토카인 방출 증후군(Cytokine Release Syndrome)
- 코로나바이러스감염증-19 (Coronavirus Disease 2019)
3) 품목허가 신청일 및 허가기관
- 신청일 : 2024년 2월 8일 (현지 시간 기준)
- 허가기관 : 유럽의약품청(EMA) / 유럽연합집행위원회(EC)
4) 임상시험 관련 사항
① 임상시험 등록번호 :
- EudraCT Number : 2022-001066-36
② 임상시험의 진행 경과 :
- 본 임상시험은 18세 이상 75세 이하의 류마티즘 관절염 환자들을 대상으로 악템라 와 비교하여 CT-P47의 유효성, 약동학 및 안전성을 비교하는 이중 눈가림, 무작위 배정, 활성대조, 다기관, 제 3상 임상시험임.
- 일차 평가 변수로 24주차의 베이스라인 대비 28개의 관절수를 기반으로 한 질병활성도 점수의 변화 (mean change from baseline in disease activity score 28 [DAS28] at Week 24)를 평가하여 CT-P47이 악템라와 동등함을 입증하고자 함.
③ 임상시험 결과 :
- 당사는 CT-P47의 3상 임상시험을 통해 아래와 같은 임상 결과를 확인할 수 있었음.
< 아 래 >
① 시험대상자수: 제 3상 471명
② 유효성:
- 일차 평가 변수인 24주차의 베이스라인 대비 28개의 관절수를 기반으로 한 질병활성도 점수의 변화에 대한 평가 결과, 그 치료 차이 (CT-P47 - 악템라) 및 치료 차이의 90% 신뢰 구간이 -0.10 (-0.30, 0.10)로 사전에 정의된 동등성 한계인 -0.6, +0.5 범위 내에 포함되어 동등성을 입증함.
③ 안전성:
- 32주 동안 투여 이후 발생된 이상반응 (Treatment-emergent adverse events)은 총 85.4%의 환자에서 보고되었고, CT-P47과 악템라 군 간 비율이 유사했음. 또한 발생한 이상반응은 대부분 경증 또는 중등도에 해당함.
- 투여 이후 발생된 중대한 이상반응 (Treatment-emergent serious adverse events)은 32주 동안 5.9%의 환자에서 보고되었고, CT-P47과 악템라 군의 비율이 유사했음.
- 32주 동안 21명이 이상반응으로 인하여 중도 탈락하였음. 그 밖의 항목에서도 군간 의미 있는 차이를 보이지 않음.
5) 기대효과
- 오리지널 제품이 허가 받은 모든 적응증에 대하여 허가 신청하였으며 , 추후 보다 많은 환자에게 치료 옵션을 제공할 수 있을 것으로 기대함.
6) 향후 계획
- 당사는 확보된 임상 데이터를 기반으로 미국에 이어 금번 유럽에 허가 신청하였으며, 향후 한국 등 국가별 허가를 신청할 예정임.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240213800001
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=068270
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Forwarded from [대신증권 류형근] 반도체
파크시스템스: 여전히 강한 원자현미경 수요
[삼성증권 반도체 소부장/류형근]
■ 4Q23 실적 Review
- 매출액은 459억원으로 컨센서스 (437억원, FnGuide)를 5% 상회했으나, 영업이익률은 21.2%로 컨센서스 (OPM +27.2%)를 다소 하회했습니다.
- 매출액: 산업용 원자현미경의 출고 지연 Risk는 우려 대비 크지 않았습니다. EUV 마스크 리페어 장비도 로직/파운드리 업체향으로 정상적으로 출고되며, 매출 성장을 견인했습니다.
- 영업이익률: 선제적 인력 확대에 따른 인건비 증가와 일회성 비용 영향 (해외 마케팅 비용 증가, 성과급 등)으로 시장 기대치를 하회했습니다. 일회성 비용을 제거하면 수익성 하락 영향은 크지 않았다는 판단입니다.
■ 향후 방향성은?
- 2024년 원자현미경 신규 수주는 예년 대비 강하게 나타나고 있고, EUV 마스크 리페어 장비의 신규 수주 또한 재개된 것으로 추정됩니다. 반도체 Capex의 회복과 선도 기술 (미세공정, Advanced Packaging)에 대한 투자 확대 속, 영업환경은 보다 개선되고 있다는 판단입니다.
- 남은 Risk가 있다면 비용입니다. 2023년 선제적 인력 확대 영향으로 고정비 부담이 과거 대비 증가했습니다.
- 다만, 늘어난 고정비 부담으로 수익성 확대가 정체될 Risk는 크지 않다는 판단입니다. 올해 추가 인력 채용은 계획되어 있지 않고, 비용 효율화를 통해 고정비 증가 폭은 최소화될 것으로 전망합니다.
- 비용 증가 속도는 향후 둔화될 것으로 예상되고, 영업환경은 보다 우호적으로 변모하고 있습니다. 2024년을 기점으로, 과거와 같이, 20% 이상의 고성장이 재개될 가능성이 높다는 판단입니다.
- 그렇다면, 주식을 바라보는 시각 또한 보다 우호적으로 변할 것이라 생각합니다. 목표주가 220,000원과 매수의견 유지합니다.
자료: https://bit.ly/42GqvQa
(2024/02/13 공표자료)
[삼성증권 반도체 소부장/류형근]
■ 4Q23 실적 Review
- 매출액은 459억원으로 컨센서스 (437억원, FnGuide)를 5% 상회했으나, 영업이익률은 21.2%로 컨센서스 (OPM +27.2%)를 다소 하회했습니다.
- 매출액: 산업용 원자현미경의 출고 지연 Risk는 우려 대비 크지 않았습니다. EUV 마스크 리페어 장비도 로직/파운드리 업체향으로 정상적으로 출고되며, 매출 성장을 견인했습니다.
- 영업이익률: 선제적 인력 확대에 따른 인건비 증가와 일회성 비용 영향 (해외 마케팅 비용 증가, 성과급 등)으로 시장 기대치를 하회했습니다. 일회성 비용을 제거하면 수익성 하락 영향은 크지 않았다는 판단입니다.
■ 향후 방향성은?
- 2024년 원자현미경 신규 수주는 예년 대비 강하게 나타나고 있고, EUV 마스크 리페어 장비의 신규 수주 또한 재개된 것으로 추정됩니다. 반도체 Capex의 회복과 선도 기술 (미세공정, Advanced Packaging)에 대한 투자 확대 속, 영업환경은 보다 개선되고 있다는 판단입니다.
- 남은 Risk가 있다면 비용입니다. 2023년 선제적 인력 확대 영향으로 고정비 부담이 과거 대비 증가했습니다.
- 다만, 늘어난 고정비 부담으로 수익성 확대가 정체될 Risk는 크지 않다는 판단입니다. 올해 추가 인력 채용은 계획되어 있지 않고, 비용 효율화를 통해 고정비 증가 폭은 최소화될 것으로 전망합니다.
- 비용 증가 속도는 향후 둔화될 것으로 예상되고, 영업환경은 보다 우호적으로 변모하고 있습니다. 2024년을 기점으로, 과거와 같이, 20% 이상의 고성장이 재개될 가능성이 높다는 판단입니다.
- 그렇다면, 주식을 바라보는 시각 또한 보다 우호적으로 변할 것이라 생각합니다. 목표주가 220,000원과 매수의견 유지합니다.
자료: https://bit.ly/42GqvQa
(2024/02/13 공표자료)
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Forwarded from IH Research