#마카오박 #인터플렉스

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02.22(목) 절대반지라는 새로운 폼팩터(인터플렉스, 시총3800억)


- 금일장 소견

1. 개장전 : NVDA 쇼킹한 서프실발과 함께 컨센따위 가볍게 찢어버리는 시츄에이션(GPM +77%ㅎㄷㄷ). 실발전 본장에 요몇일 빠진게 오히려 추진력을 얻은 상황, 프리마켓 +10% 내외의 급등한 부분은 국장센티에 상당히 긍정적인 시나리오였으나, 국장에서는 후한 대접을 받은종목은 하이닉스와 가온칩스, 피꺼홀, 티에스이 등 소수의 종목들.

2. 고민 : 국장마감단 나스닥 +1.6%, 엔비디아 +10%가 컨센이고, 이에대해 8할은 선반영한 국장이니. 오늘같이 센티충만하고 시세분출하는 반도체종목들은 비중축소와 차익실현 소견(국장 매커니즘에 이제 적응할 때도 되었어요ㅋㅋ)

3. 위에서 말씀드린 부분이 야간장에서도 투영되는 바, 나스탁선물 더 기어올라간다고 야선의 상대강도가 그만큼 움직이지 못하고 있는지라, 익일장에 기회가 있다면. 국장은 허락하고 줄때 시세를 취했으면 좋겠다는 말씀을 드리고 싶어요(작금 시장에 팔아야 할 때 사고, 사야할때 손절나가는 행태가 많이보이네야)




- '절대반지'(스마트링)이라는 새로운 폼팩터(인터플렉스, 시총3800억)


1. 일전에 코세스 코멘트 드렸을때로 기억하는데, 기존 XR 5형제(코세스, 하이비젼, 뉴프렉스, 나무가, 인터플렉스) 중 하이비젼을 제외하고 모두 추세분기를 테스트하는 국면이니, 인터플렉스부터 구조 개연성有 + 다른종목들도 돌아설 수 있는 변곡점 개연성이 보인다는 소견.


2. 이야기의 시작과 발단은 '갤럭시S24'가 역대급 흥행 조짐을 보였고, 수혜주로 보였던 벤더 및 부품사들의 급등으로 이어진 히스토리부터 이해.
https://www.fnnews.com/news/202402141517199829
갤럭시S24 '역대급 흥행' 조짐에… 비수기 잊은 삼성D
[파이낸셜뉴스] 삼성전자 갤럭시S24 시리즈가 '역대급' 흥행 조짐을 보이면서 부품 공급사들의 올해 1·4분기 실적에 청신호가 켜졌다. 삼성전자 실적 하방을 지탱해온 삼성디스플레이는 갤럭시S24 시리즈향 유기발광다이오드(OLED) 패널 공급 확대에 힘입어 비수기 실적 하락분을 일부 상쇄할 것으로 전망된다...
www.fnnews.com

3. 이쯤에서 삼성은 무슨생각을 하는지가 중요한데, 노사장님께서 "갤럭시+온디바이스 시작이고, 모든 제품군에 심겠다"라는 의지를 보임. 말인즉, 갤럭시 시리즈뿐만아니라 세탁기, 냉장고 등 모든 출시 가전에 AI를 때려넣을 포부를 밝혔음(온디바이스AI), 그러니 MCU 필요하고 어부바반도체 멀리갔드어~)
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2024022113494737245
"갤럭시 AI는 이제 시작"… 연내 1억대 목표 기기·제품군 확장 - 머니투데이
(상보)노태문 삼성전자 MX사업부장(사장)은 21일 "갤럭시 AI는 이제 시작"이라며 '갤럭시AI(인공지능)' 생태계의 확장 의지를 강조했다. '최초의 AI폰'으로 내세운 S24의 갤럭시AI 기능을 보다 고도화하고, 탑재할 제품군도 각종 웨어러블 기기 등으로 다양화하는 등 이용자 경험을 획기적으로 개선하겠다는 의지다. 노 사장은 이날 삼성...
news.mt.co.kr


4. 세상에 없었던 폼팩터들의 등장은 주목할 필요. 시장이 커지면 주요벤더와 부품사들의 벨류에이션에 대한 평가가 달라줄 수 있는 요인이기 때문. (아래 올려드린 기사는 가볍게 정독을 해보세여)
https://www.etnews.com/20240220000215
삼성·애플 참전…스마트링 시장 10배 커진다
삼성과 애플이 스마트링으로 전장을 넓힌다. 삼성전자가 올 하반기 스마트반지 형태 웨어러블 기기 ‘갤럭시링’ 출시를 공식화한 가운데 애플도 ‘애플링’ 관련 특허를 꾸준히 출원하며 출시 시점을 조율하고 있다. 빅테크 참전으로 글로벌 스마트링 시장 성장세도 탄력이 붙었다.
www.etnews.com
- 일단, 없었던 시장과 생태계가 생긴 것이고, 애플 또한 참전한다는 이야기는 "다가오고야 마는 미래"
- "언제 나오냐, 제품 스펙이 어떻냐, 어디에 쓰냐"라는 부분은 네이버 같은 검색엔진을 통해서도 무궁무진한 기사와 보도들이 많은지라, 기존에 업데이트 되었던 보고서와 개인적인 기술적분석 2가지 부분만 확인해 보겠습니다.


5. 01.19 대신증권 박강호 애널리스트
 삼성전자 갤럭시링(헬스케어) 및 XR기기(메타) 출시 속에 수혜 예상
 2024년 영업이익은 388억원으로 68%(yoy) 증가 추정
 2024년 P/E 6.2배, 신규 매출 반영 시에 밸류에이션 확대
- 이정도 내용으로 지난 5, 6년간 노답의 시간을 선사했던 종목이 단기간에 +100% 상승폭을 시전한 부분은 아이러니 하면서도, 주목해 보실만한 구간에 들어왔다는 소견(여기서부터 믿냐 못믿냐 구간이나, 저는 긍정해요ㅎ)


6. 기술분석 : 사명이 비슷한 종목이 있으니 유의ㅋㅋ

- 뭐가 의미가 있어보이는지가 관건인데, 사실 주봉으로 보셔야 1차적으로 의미를 부여할만한 지지선을 터치했다 소견.(100% 시세를 뿜었다 -50% 되돌림 시전했고 그 마디에서 반등시도)
- 단기관점 트레이딩 뷰라면 156000 이탈시 손절 필요하겠으나(이때쯤 추매를 해보는 것도 고려ㅋㅋ), 그럴거 같으면 제가 이야기를 풀어낼 이유가 없겠져ㅎㅎ(각자 호흡에 맞게 다루시되, 저는 1차매수 호기라는 관점)


7. 결론 : 인터플렉스라는 종목의 퀄리티는 아직까지 다소 의문이나, 올해들어 보여준 주가 퍼포먼스는 서프라이즈인지라, 위에 올려드렸던 모멘텀 확인해보시고, 주간단 변곡점이 생성되는지 트레이딩 관심권 종목. 이종목은 그간 랠리에서도 기관이 매수한 적이 없는데, 금일 투신권 7억원 순매수 확인. 시간 텀을 열어두고, 들고 갈 수 있는 비중으로 1차매수 관점에서 조망 권장드립니다. 감사합니다!

Goldman: 애널리스트들은, 2028년까지 1,000만~7,000만 명의 미국인이 GLP-1 약물을 사용할 것으로 추정


https://twitter.com/MikeZaccardi/status/1760664255945228775

#비만치료제 #GLP-1

#알테오젠 #검색왕 님

https://m.blog.naver.com/alteking/223362336361

✅ [단독]현대차, 수소전지 핵심 '수전해 분리막' 국산화

현대차그룹 수소전기차 등에 탑재할
수소연료전지 핵심소재 수전해 분리막 국산화애 착수

분리막 소재 기술을 확보한 국내 기업 2곳과 올해 3분기 수소연료전지용 수전해 분리막 개발에 착수할 예정.

🌱관련기업
상아프론테크, 코오롱인더, 시노펙스, 코멤텍(비상장)

그로쓰리서치
https://news.1rj.ru/str/growthresearch

#딥페이크 이슈는 계속 되는중

https://naver.me/FS5taPuS

Reddit은 Google이 게시물에서 AI 모델을 훈련할 수 있도록 6천만 달러 규모의 계약을 체결하고 IPO 계획을 공개했습니다.

https://finance.yahoo.com/news/reddit-strikes-60-million-deal-212738297.html

[현대차증권 제약/바이오 엄민용]
알테오젠(196170)
BUY/TP 300,000(유지/상향)
머크가 목숨 걸었다

머크 키트루다 SC 품목 독점 계약 성공. 계약도 공개. 총 마일스톤 1.4조원 + 상업화 로열티까지
- 동사의 2020년 2차 계약사로 추정했던 머크가 드디어 공개 계약으로 전환, 계약 변경의 사유는 키트루다SC 품목 독점(PD-1 타겟은 비독점) 확보 위함. 추가 계약금 267억원과 함께 품목허가, 특허연장, 누적 순매출에 따른 마일스톤 최대 5,767억원 증액, 또한 상업판매에 따른 로열티 인식하는 구조로 까지 계약을 변경
- 기존 2020년 계약 당시 5.1조원(38.65억 달러, 환율 1,300원 적용) 계약 당시 6개 제품으로 이루어져 있어 1개 제품 당 8,450억원을 최대로 받을 수 있는 천장계약 구조였으나, 이번에 5,767억원이 키트루다SC 제품에 한하여 증액되며 최대 1.4조원 마일스톤 인식 + 판매 로열티(비공개)
- 키트루다SC 매출은 ‘28년 총 매출 40조원 규모에서 약 50%를 변경할 수 있을 것으로 보이기 때문에 동사는 최대 5%에 해당하는 1조원/연간 로열티 수령 가능. 최근 로슈 티쎈트릭SC가 영국 출시 후 1분기만에 18% 시장 전환하는 기록적인 성과 보여주며 전환 속도 우려 없음

머크에게 약속된 현금만 1.4조원. 연간 수천억원 이상 현금흐름, 산도즈까지 연간 1조원 넘는다
- 계약금과 단계별 마일스톤 + 증액 마일스톤을 구분하여 생각하여야 하는데, 기존 계약의 경우 마일스톤 총 규모 약 8,450억원 중 10%가 계약금과 임상 단계별, 허가성공 시 인식되는 구조
- 나머지 7,605억원과 이번에 증액 마일스톤 약 5767억원이 합쳐진 1조 3,372억원이 키트루다 SC 전체 매출액에 약 5% 수준으로 계산되어, 특정 목표매출 달성 시 마다 인식되는 구조
- 예를들면 키트루다SC가 ‘28년말까지 총 27조원을 누적 매출했다고 가정할 경우 여기서 5%에 해당하는 1.3조원 규모의 마일스톤이 특정 목표 매출 때마다 인식될 것으로 추정, ‘29년부터 판매금액에 따른 로열티가 동사에 인식되는 것으로 추정 중 (로열티는 비공개 공시)
- 기존 계약은 17조원 매출을 달성할 때 까지만 마일스톤 지급으로 추정, 이번 증액 분으로 10조원이 더해져 총 27조원까지 누적 매출에 따른 5% 로열티를 마일스톤 형태로 지급하는 조건
- 그 이후부터 판매 로열티로 수령한다는 것은, 기존 마일스톤에서 주던 비율을 변경했다는 뜻, 보수적으로는 2%부터 할로자임의 계약 조건인 5%까지 가능할 것으로 추정해볼 수 있음

머크 전체 매출액의 40% 이상을 동사가 쥐고 있다. 섹터 내 새로운 대장주 등극
- ‘29년부터 3%의 키트루다SC 매출에 따른 로열티가 인식되는 것으로 동사 가치 추정
- 우리나라 기업 중 머크와 같은 빅파마의 전체 매출액의 40%가 넘는 제품을 좌지우지하는 기업이 있었는가? 전세계 가장 높은 매출액을 가지는 키트루다의 SC 제형이 동사의 기술로!
- 머크 공개 계약으로 앞으로 추가적인 빅파마 기술이전, 외국인 수급, MSCI 지수편입 등 기대감. 동사에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 300,000원으로 상향. 섹터 Top pick & 대장주로 추천


* URL: https://buly.kr/1n1D6Go

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