잘하시는분

https://m.blog.naver.com/prioritypass_/223365979896

따봉 님 브이티

https://blog.naver.com/freechip/223365989444

로젠블랫, ARM 목표주가 140달러에서 180달러로 상향

로열티 추세에 대한 확신이 증가

"우리는 최근 캠브리지에서 점점 더 AI 중심이 되어가는 전략적 라이선스 계약에 따라 로열티 트렌드가 더 빠른 속도로 증가하고 있다는 확신을 갖게 되었습니다.

현재 한 자릿수 중반에서 두 자릿수 비율이 증가하여 모델이 80% 이상의 로열티로 공격적으로 전환하는 것을 예상

우리는 세속적인 변화와 로열티 변화를 고려할 때 ARM의 P/E는 50% 이상의 수준을 뒷받침한다는 것을 알고 있습니다.

컴퓨팅 GPU의 엔비디아(Nvidia)와 마찬가지로 AI가 점점 더 엣지(Edge)로 이동함에 따라 Arm의 기술은 필수 불가결해지고 있습니다.

우리는 26 회계연도에 Arm 수익이 $3.00 이상으로 계속 증가하고 있습니다. 우리의 PT는 $140에서 $180로 이동합니다."

이미지 1장으로 게임도 가능해지네요 by 리아멍거

구글 딥마인드에서 Genie라는 AI를 공개하였습니다.

https://sites.google.com/view/genie-2024

AI가 게임 영상을 미리 학습해서 이미지만으로 게임을 구현할 수가 있네요.

내가 그린 그림 또는 사진 만으로 게임을 만들수 있는 시대가 오고 있네요.

동영상에 이어 게임까지.
발전 속도가 정말 너무 빠르네요.

조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)

알테오젠

알테오젠 시총이 8조원을 넘고
최근 급등했으니 이거 비싼거 아닌가 하는
생각이 들수도 있는데 내 기준엔
지금도 충분히 싸다고 생각이 든다

먼저, 당장 올해 말(24년 말부터)는
26년 실적으로 밸류에이션 할 가능성이 큰데
알테오젠의 26년 OP는 키트루다 관련해서만 영업이익이 5000억 가량 찍힐 가능성이 높다
셀트리온이나 삼성바이오로직스와 비슷한 멀티플을 적용해 40배를 보면 시총 20조이니 24년 말 기준
알테오젠을 바라보는 적정 시가총액은 현재시점보다
업사이드가 벌써 2배 이상 나온다

그런데 이것또한 키트루다만 반영한 밸류로
앞으로 나올 L/O는 제외한 것이고
특히 앞으로 블록버스터가 나올 ADC 분야는
전혀 반영이 안된 밸류다
올해 만약 알테오젠의 추가 L/O가 나온다거나
앞으로 특허만료될 약물들중 한개만 추가반영
하더라도 시가총액 25조 이상의 밸류가
계산되어 현시점 업사이드가 3배 이상이 나온다

게다가, 만약 시간이 또 흘러 내년말만 되도(25년말) 27년의 밸류를 가지고올건데 27년은 OP 8천억대, 28년은 OP 1.2조원대 이익이 찍힐걸로 예상되는바(이것도 당연히 키트루다만 계산)이니, 25년 말 정도로 시계열을 조금만 늘려도 평균 1조원X40배=40조원 밸류가 성립되는것이다
그러니 충분히 현시점 알테오젠에 열광하는
이유가 있고 정말 오랜만에 한국 증시에
비중을 엄청 주고싶을만한 바이오 종목이
출현한 것이다. 정말 너무 감사하다.

알테오젠에 비중을 크게 늘려놨지만
마음이 전혀 불안하지 않은게
그다지 멀지 않은 시점에 밸류가 설명되고
높은 확률로 실적이 찍힐것이 확실하기 때문이며
내가 평소에 확고하게 기준으로 삼고있는
글로벌 독과점 + 스스로 빛나는 회사 라는 점이다

아직 알테오젠은 전고점을 돌파한지
3 영업일 밖에 지나지 않았다
다들 어떻게 알테오젠을 바라보고 있는지 모르지만
적어도 과거 한 시대를 풍미했던 종목들의
차트를 돌려보면 알테오젠은 이제 정말
시작이라는 생각만 들것이다.
한 시대를 기록했던 루닛, 한미약품, 신라젠, 씨젠
, HMM, 신풍제약 등의 주식이 역사적
고점을 돌파하고 얼마나 추세적으로 더 상승했는지 확인해 보길 바란다. 만약 알테오젠의 성과가
한국 바이오텍의 역사를 바꿀만한 재료라면(나는 당연히 그렇게 생각하고 있다) 주식은 적어도 6개월 이상 지속 상승했고 엄청난 상승률을 보였다

마이크론, HBM3E 양산 개시 (시간외 +5%) (자료: Micron)

- 오늘 HBM3E 대량생산 소식을 알림. 2Q24 배송되는 엔비디아 H200 GPU에 탑재될 것. 경쟁사 대비 ~30% 낮은 전력소비 강조

#알테오젠 #검색왕 님 #오픈북 인데

글로벌 데이터의 애널리스트들은 다이이찌산쿄가 2029년까지 엔허투 매출이 100억 달러 이상으로 추정돼, ADC 공간에서 지배력을 유지할 것으로 예상하고 있다.

2029년 ADC매출 예상치는 108억 달러다. (14조 원)
그냥 뒷단 날리고, 쉽게 100억 달러로 계산하면 13조원이다.

13조원짜리 엔허투에 로열티 5%면
연간 6,500억원의 순이익이 발생하고,
역시나 벌크 매출은 별도다.

다시 이야기한다.
매출이 6,500억원이 아니고
순이익이 6,500억원이다!

이걸 1년만 받는게 아니라
매년 받는다!

엔허투는 유방암치료제 시장에서
허셉틴을 뛰어넘을 예정이며
게다가 암종불문 항암제기 때문에
2030년 이후에는 시장사이즈가 더욱 커진다.


솔직히 많이 황당했고,,
한편으로는 아직 상승 초입이라는 확신이
들기도 했다.

아직 알테오젠이라는 회사를
이해하고 있는사람은 극소수다.


https://m.blog.naver.com/alteking/223366078271

마이크론 이야기는 다른 곳에서 보셨을거고, 이러면 삼전이 내리박는건 합리적으로 가능한 일이고, 삼전이 모지리가 되었기에 지수는 하방으로 틀어질 확률이 조금 더 커질 듯.

내일 프랍선수들은 인덱스를 롱하고 전자, 닉스 숏을 하면 뉴트럴이 걸리긴 하겠다 생각은 듦.

그럼 어디로 갈까?

오늘 핫한거에서 연장선으로 치고 가려나?

오늘 오른거 주도 섹타 뭐지?

일단 선수들 머리에서 나오는 굴레가 이런 느낌일거고, 삼전, 닉스 아래딴 소부장 애들까진 원장님은 못맞추겠음.

#큐알티

당연한 얘기지만, 큐알티의 HBM 리싸이클링 사업의 고객사는 하이닉스가 아닌 엔비디아입니다.
그러니 마이크론 HBM3E 공급소식은 큐알티 리싸이클링 사업의 Q가 늘어난다는 얘기겠죠?

절대반지는 두가지 조건이 있음.

1. 거래정지 예고 걸렸는데, 413,700원 이상 가면 거래정지이고, 투자경고로는 362,000원 미만으로 종가마감해야함. 거래정지를 떠나서, 투경 해제를 풀려면, 362,000원 미만 마감으로 아름다운 종가주차를 시현해야하는 임무가 우선 막중함. 고로 금일 종가 333,000원이 내일 시가라고 가정할때, 엔켐의 상승가능분은 아름다운 시나리오 상 +8.7% 미만이 적합 수준.

2. 그렇다면 전해액&전고체에서 오늘 섹시가이를 보여준 ISU스페셜티케미컬이 조금 더 전씨 종목애들에서 매수자금 압축 몰릴 가능성이 있지않나 생각이 듬.

3. 바이오는 뭐 알테 주주들 신난거보면, 2등주 키맞추기도 좋지만 그냥 대장에 올라타있으면 아직 괜찮다고 봄.

[ ARM, 데이터 센터 제품군 새로운 IP 발표를 통해 라인업 강화 ]

- ARM은 새로운 데이터 센터 제품군 발표

- ARM Neoverse CSS V3는 고성능 버전으로 기존 CSS N2보다 소켓당 성능 50% 향상

- ARM Neoverse CSS N3는 고효율 버전으로 기존 CSS N2에 비해 와트당 성능이 20% 향상

- x86 진영이 고성능 버전과 고효율 버전으로 나누어 시장을 공략하고 있는데

- ARM 도 이에 대응하여 신제품을 내놓은 것으로 생각됨

- 올해 AI 반도체 만큼 흥미로운 것은 ARM의 데이터 센터 시장 확장

- ARM은 빅테크 자체칩 설계 지원 및 Nvidia의 AI 제품군에 같이 들어가며 데이터 센터 CPU 시장에서 선전중

- 데이터 센터 CPU 시장은 이제 AMD, Intel 양강 구도를 넘어 AMD, Intel, ARM 삼국지 구도가 명백해졌음

출처 : https://newsroom.arm.com/news/enabling-ai-infrastructure-on-arm

BK TechInsighit 텔레그램 채널
https://news.1rj.ru/str/Barbarian_Global_Tech

바바리안 리서치 네이버 프리미엄 콘텐츠
https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas

Tech News Update (2024.02.27)
[삼성증권 반도체 소부장/류형근]

■ Micron Technology HBM3e 양산

- 마이크론은 HBM3e 양산 시작을 발표. HBM3e 8단 (24GB) 제품이 Nvidia H200에 납품될 것이라는 설명.

- 납품은 2Q24부터 시작될 예정.

- 주요 스펙: 9.2Gbps, 에너지 효율성 (30% Lower Power Consumption)

■ SK하이닉스 EUV

- 업계에 따르면, SK하이닉스는 올해 EUV 8대를 신규 도입할 예정. EUV 장비 도입에 2조원이 소요될 전망.

- 미세회로 구현 목적으로 DRAM 1a에선 1개 공정, DRAM 1b에선 4개 공정, DRAM 1c에선 6개 공정에 EUV를 적용할 예정.

■ 파운드리 시장 전망

- Trendforce는 2024년 파운드리 시장 규모가 1,316억 달러로 전년대비 12% 증가할 것으로 전망 (2023년 시장 규모: 1,174억 달러)

- TSMC의 점유율은 2023년 대비 3%pt 증가한 62%에 달할 것으로 전망. 삼성전자의 점유율은 11%에서 10%로 떨어질 것으로 전망.

■ 데이터센터 가동에 따라 전기와 물 사용량 급증

- Bloomberg는 25일 국제 에너지 기구 (IEA) 자료를 인용하여 데이터센터와 전송망이 세계 전력 소비에서 차지하는 비중이 많게는 1.5%에 이른다고 언급.

- AI 모델 하나를 훈련하려면 가정 100곳의 연간 사용량보다 많은 전기를 사용해야 하는 것으로 추정.

■ 반도체 정부 지원

- 정부는 오는 3월까지 투자 환경 개선 방안을 담은 첨단전략산업 특화단지 종합 지원방안을 마련할 예정.

- 현재 조성 중인 반도체 산업단지의 사업 기간을 단축하기 위해 관련 인허가를 단축하고, 기업의 투자 촉진을 위한 인센터브를 확대할 전망.

- 팹리스의 Scale up, 자립화를 지원하기 위해 3년간 24조원을 공급할 예정.

- 올해 반도체 투자 60조원, 수출 1,200억 달러 목표.

감사합니다

Unity software post -15.6%

- 4Q EPS -$0.66, consensus estimate of -$0.23
- 1QE revenue to be between $415M and $420M, well below the consensus of $536M
- Full-year sales are forecast to be between $1.76B and $1.8B, which is below the consensus of $2.32B

https://seekingalpha.com/news/4071914-unity-software-suffer-major-losses-following-fourth-quarter-results

[기업 밸류업 프로그램 발표 이후 2가지 의문점, 키움 전략 한지영, 시황 김지현]

<요약>

1. 전략

- 26일(월) 기업 밸류업 프로그램 발표 이후 세제혜택 등 구체성 및 기업들의 실행 유인책 부족으로 실망 매출 출회된 가운데, 시장 참여자들은 다음의 2가지 의문점을 가질 것으로 보임

- 첫째, 2월 중 증시 상승을 일정부분 견인했던 기업 밸류업 프로그램 기대감이 소진되면서, 지수 방향성에 영향을 줄 것이냐에 관한 의문. 단기적인 변동성은 높아지더라도, 한국 증시는 국내 정책보다는 매크로 환경 변화에 종속됐기에, 연준의 상반기 금리인하 전제가 훼손되지 않는 이상 지수 방향성에는 큰 변화가 없을 전망

- 둘째, 저 PBR 업종의 주가 모멘텀은 이제 종료된 것인가에 대한 의문. 단기간에 레버리지 수급까지 가세하면서 올라온 만큼 차익실현 압력에 노출되긴 하겠으나, 정부 정책이 만들어내는 주도 테마는 정책 지속성이 남아있는 한 주도 테마주로서 역할을 수행할 것으로 판단

- 결론, 이번주는 매크로나 정부 정책이 소강국면에 진입하면서 숨고르기 장세를 거칠 것. 하지만 증시 밖으로의 자금 이탈 현상이 일어날 여지는 적으며, 증시 내에서 그간 소외됐던 AI 제외 IT주, 성장주로의 순환매 장세 전개 예상

2. 시황

- 1차 세미나 결과, 기대했던 바와 차이가 있었던 지점은 3가지. 1) 거래소가 요구하는 공시의 강제성 미흡. 2) 자사주 소각시 비용 인정 및 배당소득세 감면 등 세제혜택, 자사주 상법개정 관련 내용 부재. 3) 공시 가이드라인, 스튜어드십 코드 가이드라인 등 핵심 내용들은 ‘24년 상반기 중 발표될 것으로 예고하며 정책 시계열이 길고 구체성이 떨어진 점.

- 중장기적인 계획으로 끌고 가려는 의지를 보여주었다는 점에서, 향후 중점적으로 봐야할 부분은 총선 이후 자사주 관련 상법 개정 논의 재점화, 정부 표창, 코리아 밸류업 지수 편입 대상의 구체화, 정책 수혜 대상이 현재 우량기업에서 추가로 개선이 기대되는 기업들까지 확대될 수 있을지 여부

- 여전히 ROE 대비 낮은 밸류에이션을 받고 있는 자동차, 증권, 은행 등은 상반기 중 공개될 가이드라인 참여 및 이행 정도에 따라 추가 상승 여력이 존재, 단기적으로 정책 모멘텀이 약화되는 3월에는 저PBR 장세에서 소외되었던 중소형주 중에서는 배당성향 또는 미래현금흐름이 우상향하는 종목들을 주목

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1018