엄빠와 대화

오늘 수액맞으러 갔는데 수액실이 꽉 차있었다. 예전에는 사람들이 잘 안맞았는데 감기몸살에 효과 좋다는 이야기가 돌면서 많이들 맞으러온다 함. 고가의 수액에 대한 니즈도 많이 생긴듯.

주 고객 -> 연세드신분들 ->돈 많음 그래서 그런가?

#2차전지 #리튬

2월 29일 2024 보쉬 커넥티드 월드 컨퍼런스 일론 머스크 대담 영상

5:39
the next shortage will be voltage step-down transformer

이거 이후로 변압기와 전기 부족 언급

https://youtu.be/6qrYlJkDk7I?si=kLRSsJ1-FcoKUfFw

#화이자 #adc

[키움 허혜민] 화이자, 2030년까지 바이오 비중 확대 계획 발표

현재 항암제는 94%가 저분자화합물.

2030년까지 35%까지 줄이는 것을 목표로 함.

ADC, 이중항체, 차세대 바이오로직스로 대체 계획 발표.

(저분자가 더 빨리 약가인하가 되는)IRA 대응과 최근 주가/실적 부진을 신규 트랜드를 적극 도입하여 타개하려고 하는 것으로 보임.

#알테오젠 #화이자 #adc #atoz2030 님

The updated deal also allows for the partners to collaborate on additional products from
Merck; Soon-jae alluded to the possibility of creating a subcutaneous version of an
antibody-drug conjugate from the US drugmaker.

이번 계약으로 머크의 추가 제품과의 협력도 가능해졌으며,
순재는 미국 제약사의 ADC 피하 버젼 개발 가능성을 시사했다.



머크와의 키트루다 계약 건은 공개가 되었으므로 이젠 그 다음을 봐야 한다.
알테오젠을 새롭게 밸류업 시켜 줄 ADC는 계속해서 리마인드 해야 한다.

어제까지만 해도 다이치산쿄의 엔허투를 가장 유력하게 보고 있었으나
오늘 공개 된 외신 보도에 따라서는 씨젠을 무려 56조원에 인수한 화이자도 봐야한다.
(하지만 엔허투였으면 좋겠음..)

화이자가 인수한 씨젠의 ADC 대표 목록
1)애드세트리스(Adcetris, Brentuximab vedotin, CD30 ADC/림프종, 호지킨림프종, 백혈병 외)
2)파드셉(Padcev, Enfortumab vedotin-ejfv, Nectin-4 ADC/방광암)
3)티브닥(Tivdak, Tisotumab vedotin-tftv, TF ADC/자궁경부암)
4)투키사(Tukysa, Tucatinib, HER2 TKI/유방암, 대장암)


ADC 시장은 연평균 22%씩 성장하는 글로벌 제약바이오 업계의 가장 핫한 트렌드이다.
ADC SC는 아직까지 할로자임도 하지 못한 전무후무한 시장이다.

ADC의 약점인 강한 독성 문제를 해결해줄 유일한 대안이 되고 있는 SC제형
이걸 최초로 도전하는게 전세계에 하나! 바로 알테오젠이다.

참고로 알테오젠은 이미 ADC 관련 유방암치료제 ALT-P7을 개발 중이다.
(대체 준비를 안한게 뭔지 묻고 싶다..)

https://m.blog.naver.com/iloveu377777/223367224241

자화전자 A/S

최근 3년 동안 아이폰은 연간 2억 3000만대 ~2억 4000만대를 출하했습니다. 아래 기사에서 언급한 모델별 아이폰 출하량을 그대로 적용해서 계산해 봤습니다.
(https://www.gizchina.com/2024/02/08/smartphones-2023-top-sellers/)


자화전자 애플(아이폰) 매출액 기여

23년 4분기 / 24년 1분기
아이폰15프로맥스 3300만대
3300만대

24년 4분기 / 25년 1분기
아이폰16프로맥스 3300만대
아이폰16프로 2100만대
아이폰15프로맥스 3400만대
8800만대

25년 4분기 / 26년 1분기
아이폰17프로맥스 3300만대
아이폰17프로 2100만대
아이폰16프로맥스 3400만대
아이폰16프로 2900만대
아이폰15프로맥스 2100만대
1억 3800만대

결론, 증설은 반드시 필요합니다.

자화전자 3분기 보고서에서 밝힌 바와 같이 24년과 25년 각각 450억원의 투자는 당연합니다. 900억원의 해당하는 자금으로 몇 개의 라인을 증설할 수 있을지는 따져봐야 하지만, 22년 4월 애플 전용 10개 라인 증설을 위해 1910억원을 투자했던 점을 고려하면 900억원으로는 턱없이 부족하지 않을까 생각됩니다. 애플 특성상 삼성라인을 병용해서 쓸 수 있게 할 것 같진 않고요.

(자화전자 비비리서치 보고서)
https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research/21779

#우양 #냉동김밥 #4월 #믹후 님

https://m.blog.naver.com/mic_hoo/223363029223

https://m.fmkorea.com/best/6778641985

실화인가

엔비디아 CEO 젠슨 황: 인공 일반지능(AGI)은 이르면 5년 안에 상용화될 것으로 예상되며 모든 인간 테스트를 통과할 수 있습니다.

 3월 1일, 엔비디아 CEO 젠슨 황은 2024년 스탠포드 경제 정책 연구소 서밋에 참석 " 인공 일반 지능(AGI)은 5년안에 상용화될 것"

행사에서 인간처럼 생각할 수 있는 컴퓨터를 만드는 데 시간이 얼마나 걸리느냐는 질문에 대답은 주로 "그것을 어떻게 정의하느냐"에 달려 있다고 답했습니다. 위에서 언급한 컴퓨터의 정의가 "인간 테스트를 통과할 수 있는 능력"이라면 곧 일반 인공지능이 도래하게 될 것입니다 .

현재 AI는 법률 시험 등의 테스트는 통과할 수 있지만, 위장병학 등 전문 의료 테스트에는 여전히 어려움이 있다. Huang은 5년 안에 AI가 "모든 테스트"를 통과할 것으로 예상합니다. 젠슨 황은 또한 "AI를 엔지니어로 만드는 것은 어렵다"고 말했으며 일반 인공 지능에 대한 더 높은 요구 사항을 달성하는 것은 "여전히 어려울 수 있다"고 말했습니다 . 그가 이렇게 말한 이유는 과학자들이 여전히 "어떻게 설명할지" 고민하고 있기 때문입니다

 또 다른 주제인 AI 산업의 확장을 지원하기 위해 얼마나 많은 팹이 필요한지에 대해서도 이야기했습니다

현재 시장에 더 많은 칩에 대한 수요가 있지만 시간이 지남에 따라 칩 성능도 향상되어 시장에 필요한 칩 수가 제한될 것이라고 말했습니다 . "우리는 더 많은 팹이 필요할 것입니다. 하지만 우리는 시간이 지남에 따라 (AI)의 알고리즘과 처리도 극적으로 개선하고 있다는 점을 기억하십시오

일반 인공지능(AGI)은 '강인공지능'으로도 알려져 있으며, 인간처럼 학습하고 추론할 수 있으며, 복잡한 문제를 해결하고 독립적으로 의사결정을 내릴 수 있는 잠재력을 지닌 인공지능을 말한다 . 그러나 인간 지능에 대해 아직까지 일반적으로 받아들여지는 정의는 없으며, 일반적인 인공지능에 대해서도 각 분야의 과학자마다 서로 다른 정의와 기준을 가지고 있습니다

https://m.ithome.com/html/753265.htm

#2차전지 #nihil 님

※ 주요 2차전지 소재업체별 Valuation 및 선호주식

2차전지 소재업체들의 밸류에이션을 구해볼 때, 회사가 제시하는 미래 Capa외에도 고객사의 질, 산업내 경쟁강도, 수직계열화 여부, 원가경쟁력, 전기차/2차전지 산업의 방향성 등 여러 면들을 종합적으로 고려해야 합니다.

회사가 제시하는 미래 Capa는 단지 잠재력을 나타내는 숫자일 뿐이고, 회사의 뜻대로 Capa가 증설되고 증설 이후 정상적으로 가동하기 위해서는 산업과 해당 업체의 산업내 경쟁력이 뒷받침되야만 합니다.

미래 Capa는 단순히 보도자료나 보고서 등을 통해 알 수 있지만, 산업의 방향성과 회사의 경쟁력을 알기 위해서는 많은 공부와 노력이 뒷받침되어져야 합니다.
또한 회사의 주가에 대한 의지와, 그룹사인 경우 대주주가 어느 업체를 키우려고 하는 지도 함께 고려하는 것도 주가에 매우 중요한 요인이 될 수 있습니다. (특히 한국 시장에서 주식은 대주주의 의지와 동행하는 경우가 많습니다.)

상기 관점에서 2차전지 주요 소재업체들에 대한 Valuation 및 고객사, 경쟁강도 등에 따른 업체비교를 해보았으며, 이에 따라 업사이드가 높아 보이는 업체들을 선별해 보았습니다.
도표는 개인적인 자료와 견해에 따라 작성되었으며, 오류가 있을 수도 있으니 참고용으로 만 생각해주시고 각자의 방식에 따라(멀티플 적용 방법 및 업체 경쟁력 등) 다시 계산하시길 바랍니다.

참고로 2차전지 소재사업에 대한 부분만 고려하였으며, 그 외 사업에 대한 가치는 적용하지 않았습니다.

● 2025년-2026년 기준 2차전지 소재 업체별 업사이드 및 고객사 & 경쟁강도

○ 선호주식 (높은 업사이드, 고객사, 경쟁강도 및 신규 성장사업 보유)
1) 중앙첨단소재 : 639.7% / 캡티브마켓(엔켐) 보유 / 경쟁강도 매우낮음 / 타 2차전지소재 진출
2) 동국산업 : 236.7% / 경쟁업체 소수 / 경쟁강도 낮음
3) 엔켐 : 225.8% / 북미전해액 시장 과점 / 경쟁강도 낮음
4) SKC : 214.3% / 캡티브마켓(SK온) 보유 / 경쟁강도 보통 / 글라스기판 사업
5) 엘앤에프 : 227.7% / 경쟁강도 높은 편 / 고객사 및 수직계열화가 경쟁사 대비 열위


● 2027년-2030년 기준 2차전지 소재 업체별 업사이드 및 고객사 & 경쟁강도

○ 선호주식 (높은 업사이드, 고객사, 경쟁강도 및 신규 성장사업 보유)
1) 중앙첨단소재 : 1279.3% / 캡티브마켓(엔켐) 보유 / 경쟁강도 매우낮음 / 타 2차전지소재 진출
2) SKC : 377.6% / 캡티브마켓(SK온) 보유 / 경쟁강도 보통 / 글라스기판 사업
3) 포스코퓨처엠 : 305.8% / 흑연음극재 국내 유일생산 가능업체 / 높은 수직계열화를 통한 낮은 경쟁강도
4) 엘앤에프 : 327.7% / 경쟁강도 높은 편 / 고객사 및 수직계열화가 경쟁사 대비 열위

#알테오젠 #잭폿

https://n.news.naver.com/article/417/0000985774?sid=101

(가장 핫한 항암제 분야는 ADC: 2023년 체결된 딜 규모, $100bil.(!))

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ADC/항체약물접합체는 제약바이오 분야엣 비만 치료제와 함께 2023년에 가장 주목받는 분야였다.

Evaluate 분석에 따르면, ADC는 향후 몇 년 간 항암제 내에서 가장 핫한 분야가 될 것이고, 2028년에는 시장 규모가 $30bil. 로 성장할 것으로 예상된다.

화이자, 애브비, 아스트라제네카, 머크 등 다수의 글로벌 제약사들이 ADC 관련 빅딜을 체결하였고, 2023년 ADC 관련 딜 (M&A와 파트너쉽)의 총 딜규모는 $100bil.에 이른다. 이는 2022년보다 3배 증가한 것이고 2019년 보다는 9배 증가한 수치이다.

대표적인 딜로는 화이자의 시젠(Seagen) 인수 ($43bil. 규모), 애브비의 이뮤노젠(Immunoge) 인수($10bil. 규모), 머크와 다이이치 산쿄의 파트너쉽($22bil. 규모)가 있다.

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로슈의 유방암 치료제 ADC, Kadcyla는 작년 매출 규모가 $3bil.이었다. 다이이치 산쿄의 Enher datopotamab deruxtecan 제품 2개의 매출은 2028년에 $9.9bil.에 이를 것으로 예상된다.

현재 150개 이상의 ADC 제품이 임상 개발 중이며, 12개 정도는 임상 3상 단계이다.

Evaluate 이 선정한 주목할 만한 ADC 회사는 시젠 출신이 설립하고 최근 $112mil. Series B 투자를 유치한 ProfoundBio이다. 그 외 미국 Dantari, 네덜란드 Tag Works, 독일 Tubulis도 관심 리스트에 포함되었다.

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(written by 심수민, 파트너스인베스트먼트)

텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/global_biohealthcare_news

https://www.biospace.com/article/adc-market-will-remain-hot-in-oncology-reaching-30b-by-2028-report/

#알테오젠 #ira

텍사스 연방 지방법원, PhRMA(Pharmaceutical Research and Manufacturer of America)가 제기한 IRA 약가 협상에 대한 소송 기각

피하주사 수요는 계속 늘어날 것으로 보입니다. 바이오시밀러 진입 방어 목적과 함께 약가인하 회피까지 가능해졌고

빅파마는 약가인하 약물로 지정되기 전에 더욱 공격적으로 시장을 피하주사로 대체하려고 하겠습니다.

알테오젠과 할로자임의 “히알루로니다제”가 포함된 피하주사 제품만이 약가인하를 회피할 수 있습니다.

https://www.biospace.com/article/texas-court-dismisses-phrma-ira-lawsuit-against-biden-administration/

#알테오젠 #ira

판결 내용은?
법원은 아스트라제네카가 더이상 IRA에 반대할 수 없다면서, 그 이유로 제약사가 정부에게 약을 판매할 때, 정부가 지불하고자 하는 비용보다 더 높은 가격으로 제공할 권리는 정당성이 없다고 했다.
뿐만 아니라, 아스트라제네카가 메디케어 (Medicare, 미국 정부 의료 보험제도)에 참여하는 것은 자발적인 것이 명확하므로, 아스트라제네카가 정부와의 거래에서 원하는 만큼의 이익을 얻는 것은 보호받아야 하는 것이 아님을 지적했다.
... the company“has no legitimate claim of ennoscriptment to sell its drugs to the Government at any price other than what the Government is willing to pay,” meaning “its due process claim fails as a matter of law.”
https://endpts.com/breaking-judge-rules-against-astrazeneca-in-suit-over-the-ira-price-negotiations/
의미 및 파장?
이번 판결로, 미국 정부와 법적 분쟁중인 다른 제약사들의 소송에도 영향이 있을 것으로 보인다. Novo Nordisk, Novartis, Merck, Johnson & Jonhson, Bristo Myers Squibb 등도 IRA 및 약가 재협상과 관련하여 소를 제기중이다.
궁극적으로, 바이든 정부가 제약사들과의 약가 재협상에 있어서 우위를 차지할 가능성이 높아졌다. 즉, 실질적으로 정부가 목표한 메디케어 약물 10종의 가격이 낮아질 것으로 기대된다.
정부가 발표한 바에 따르면, 새로운 약가는 2026년 1월부터 적용된다.
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