안녕하세요. FIRE 리서치입니다.
#HK이노엔 업데이트 공유드립니다.

(주주변동)
- 연기금 지분이 많이 증가했으며 외국인 투자자 지분 역시 많이 증가함. 단기적으로 외국인은 15%까지 확보하고자 하며 외국인 투자자와 미팅 확대 중. 외국인 반응 좋고 최근에는 오버슬랏도 됐었음.
- 밸류업 관련 세마나 계속 팔로우하고 있음. 향후 정책 예의주시하고 있음.

(케이캡)
- 4Q23 기준 P-CAB 시장 점유율 18.7%까지 올라옴. 연간으로 20% 중반까지 가능할 것으로 전망되며 25년 내 30% 달성 타겟.
- 24년 연간 처방실적 1,800억/순매출 1,600억 무난하게 달성 가능할 것. 현재 8개 국가 출시 및 칠레 연내 출시 예정.
- 케이캡 23년 처방 실적 1,582억 기록. 24년부터 수수료율을 크게 개선하여 보령과 진행 중. 실적 우려가 있었는데 1월 처방실적 YoY+30% 기록. 단, 보령의 안전재고 확보를 위해 물량을 더 보낸 것들도 있어서 실제 출하는 처방보다 많을 듯.
- 보령과 계약 당시 케이캡과 카나브 거래처가 상당부분 겹치지 않는다는 것을 확인했고 양사가 서로 강한 부분이 달라서 양사 협력하는 것으로 계약 체결.
- 중국은 2H23 로열티 30억 반영을 소통드렸는데 4Q23 중국 전반적으로 의사 대상 강경한 리베이트 조사를 실시하면서 영업에 장애가 있었음. 24년 수령 예정이던 로열티를 100억에서 50~100억 수준으로 보수적 소통. 단, 적응증 확대로 인해 처방은 많이 될 것으로 기대.
- 미국은 비미란성 식도염은 1H24, 미란성 식도염은 25년 초 결과 확인 가능 전망. 미란성식도염까지 확인하고 NDA 제출 후에 FDA 승인받는 것을 목표로 하고 있음. 다케캡이 미국에서 약가를 매우 높게 책정했음에도 PBM에 등재되어서 나가는 걸 보면 시장 전망도 기존 가이던스 대비 빠르게 20억 달러 달성 가능할 것으로 보는 중. P-CAB도 PPI 대비 약가가 높지만 실질적으로 환자가 부담하는 가격이 해소될 수 있다는 점에서 긍정적.
- 케이캡 완제품 수출은 24년부터 온기로 잡할 것. 6개국 들어가고 있는데 24년에도 보수적으로 6개국 품목 허가 승인 또는 출시 될 것. 이에 100억 중반까지는 달성 가능할 것. 24년 내 중동 국가들과 체결 목표.
- 유럽은 유의미한 파트너사들과 소통 중인데 더 많은 이익을 가져가고 싶기도 하고 유럽 파트너사들도 3상 결과 확인하고 싶어서 아직 진행 중.

(케이캡 외)
- 전문의약품은 24년부터 MSD 백신이 빠지고 고혈압과 당뇨 품목이 크게 확대될 것. 고혈압은 보령의 '카나브'로 인해 더블업 전망. 당뇨 역시 AZ 품목 들어오면서 더블업 전망.
- 수액은 4Q23 설비 유지보수로 가동이 안되었음. 현재 증설 CAPA로도 가동률 70% 수준. 2월부터 영양수액제 및 개량신약 추가되면서 영업 원활하게 진행 중. 아직 단기적으로 의사파업 관련 영향은 없음.
- 숙취해소제는 24년 낮은 성장을 유지하다 25년 인체 적용시험 결과 미도출 품목 퇴출에 따라 크게 성장할 것으로 전망. 뷰티는 지속에 대한 고민을 진지하게 하는 중.

미국 시간 3.5 이 AACR 초록 발표일입니다. 곧 초록이 발표 되겠죠? 그에 따라 오늘 AACR 참여 기업들이 강하네요. #앱클론 #레고켐바이오 #에이비엘바이오

2.22 영상도 참고하세요!
https://youtu.be/1DjSqpreXAQ

2월, 알테오젠의 머크 키트루다 SC 계약 조건 변경, 유한양행의 레이저티닙 FDA 우선심사, GLP-1 계열의 MASH 적응증 데이터 등으로 국내 제약/바이오 섹터 센티멘트가 빠르게 회복되었다. 3월에도 알테오젠으로부터 촉발된 국내 기업들의 파이프라인 가치 부각, 4월 예정된 미국 암 연구 학회(AACR) 초록 발표, 빅파마들의 M&A 기대감, 등으로 긍정적인 주가 흐름을 예상한다. 제약/바이오 섹터에 대한 투자의견 비중확대, 탑픽 유한양행, 일라이릴리를 제시한다.

3월 주목할만한 이벤트로는 Cowen Healthcare Conf.(3/4 J&J, 3/5 Merck, 3/6 Lilly), AACR 초록 공개(3/5), 마드리갈 MASH 신약 resmetirom FDA 허가(3/14), 캄렐리주맙+리보세라닙 FDA 파이널 미팅(3월), 릴리 알츠하이머 신약 donaneman FDA 허가(1Q24), 바이킹 테라퓨틱스 GLP-1/GIP VK2735 경구제형 1상 데이터 등이다.

오늘장 우리 섹터는 먼슬리의 파급력…?!

유튜브서 1시간 만에 12억 '대박' 터졌다…홈쇼핑 '파격 결단'
출처 : 한국경제 | 네이버

https://naver.me/GABtERmY

[다음뉴스] [서울] 서울시, 구글과 함께 'AI 스타트업' 육성

https://v.daum.net/v/20240305212822750

삼성 서근희

헬스케어 (NEUTRAL)

바이오텍, 달라지고 있는 위상


• 최근 바이오텍 중심으로 연이은 호재 확인. 자금 조달 관련 우호적 환경 조성과 함께 2Q24까지 학회 모멘텀까지 유효하면서 바이오텍 관심 증대

바이든 행정부, 지지율 높이기 위해 약가 인하 정책 제시 예정

셀트리온, 짐펜트라 대형 PBM 등재 기대

제약, 모멘텀이 많다: 1) 유한양행 2) 동아에스티

바이오텍, 연이은 호재와 우호적 환경: 1) 레고켐바이오 2) 지아이이노베이션

잘하시는분

https://m.blog.naver.com/prioritypass_/223374216150

#아이센스 #케어메디 #케어레보

비트코인 MVRV 지표 경고 신호 … 과거 사례는 24% ~ 55% 급락 – 알리 마르티네즈
https://www.blockmedia.co.kr/archives/477679

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