오라클 실적(시간외 +13.2%)

EPS: $1.41 (추정 $1.38)
매출: $13.28B (추정 $13.28B)
- 클라우드 매출(IaaS 및 SaaS): $5.1B (추정 $5.06B)
- 클라우드 인프라(IaaS) 매출: $1.8B(전년 대비 +49%)
- 클라우드 애플리케이션(SaaS) 매출: $3.3B(전년 대비 +14%)
- Fusion Cloud ERP(SaaS) 매출: $0.8B(전년 대비 +18%)
- NetSuite 클라우드 ERP(SaaS) 매출: $0.8B(전년 대비 +21%)

조정 영업이익률: 44% (추정 42.9%)
배당금 $0.40/shr
기타 지표:
Remaining Performance Obligations: 29% 증가하여 $80B 이상

주목할만한 점
- 2세대 AI 인프라에 대한 강력한 수요로 클라우드 인프라(IaaS) 매출이 49% 증가하여 오라클의 클라우드 비즈니스가 빠르게 성장하고 있음을 알 수 있습니다.
- Cerner의 고객 대부분을 Oracle의 2세대 클라우드 인프라로 마이그레이션했습니다.
- 다음 분기부터 이러한 고객은 새로운 외래 클리닉 클라우드 애플리케이션 제품군을 사용할 수 있습니다.

"Gen2 AI 인프라에 대한 수요가 상당하기 때문에 클라우드 인프라 용량을 예약하는 대규모 계약이 계속 수주될 것으로 예상 합니다 공급을 초과하여 신규 클라우드 데이터 센터를 개설하고 기존 클라우드 데이터 센터를 매우 빠르게 확장하고 있음에도 불구하고' Oracle Corp는 Gen2 클라우드 인프라 비즈니스가 가까운 장래에 3분기에 53% 증가하여 초고속 성장 단계를 유지할 것으로 예상합니다.

Oracle Corp는 현재 $80B의 나머지 성과 의무 중 43%가 향후 4분기 동안 수익으로 인식될 것이라고 밝혔습니다.

CEO: "3분기의 기록적인 성과, 특히 클라우드 인프라에서의 성과는 Oracle의 새로운 벤치마크를 제시합니다. 우리의 확장 클라우드 데이터 센터와 새로운 외래 클리닉 클라우드 애플리케이션 제품군과 같은 혁신적인 AI 기반 솔루션은 업계 표준을 재정의하고 성장 궤도를 촉진할 준비가 되어 있습니다."

- Oracle은 이전 FY'26 전망이 너무 '보수적'일 수 있다고 밝혔습니다.

- Cerner를 포함한 4분기 총 수익이 4% - 6% 증가할 것으로 예상됩니다.

어닝콜

다음 주에 엔비디아와 예정되어 있는 깜짝 놀랄 소식이 있습니다.

그 동안 우리는 기록적인 수준의 데이터 센터를 구축하고 있으며 이는 세계 최대 규모의 데이터 센터입니다. 하지만 이 모든 것을 온라인에 연결하려면 24개월이 걸립니다. RPO는 수요를 충족할 수 없기 때문에 수익보다 빠르게 성장하고 있습니다. 그러나 우리가 이를 온라인으로 가져오면 즉시 생산 능력이 채워지고 있으며, Capex가 상당히 높아지더라도 여전히 마진이 개선될 것으로 기대합니다. 이를 통해 우리는 향후 수년간 고성장 회사로 자리매김할 수 있게 되었으며 일단 역량을 확보하게 되면 성장이 가속화될 것입니다. 우리는 단일 클라우드 인프라의 세계는 끝났다고 생각하며 고객은 여러 클라우드 기술이 서로 소통하기를 원합니다. 우리는 이 일을 하는 유일한 회사이고 경쟁자가 없습니다.

Tech News Update (2024.03.12)
[삼성증권 반도체 소부장/류형근]

■ 삼성전자 시안 공장 가동률 70% 대 회복

- 최근 삼성전자 시안 공장 가동률은 70%를 상회.

- 현재 8세대 (236단) 공정 전환을 진행하고 있는 만큼 월 생산량은 다소 줄어들었을 것으로 추정.

- 2H22부터 시작된 메모리 업황 악화에 대응하기 위해 2H23 시안 공장 가동률을 20~30% 수준까지 하락.

■ 삼성전자 평택 4공장 PH3 클린룸 공사 앞당길 전망

- 삼성전자 평택캠퍼스 공사를 맡은 협력사는 직원들에게 오는 31일부터 4공장 페이즈2(PH2) 클린룸 공사에 대한 변동 사항이 생겼다고 확정 공지.

- 건설 현장 근로자는 약 2만 명에서 1만~1.3만 명으로 한시적으로 줄어들 전망.

- PH2는 4공장에 설치되는 파운드리용 클린룸. 설계 변경을 위해 이달 중으로 PH2 공사에 대한 조정을 할 방침.

- PH2 대신 메모리 반도체 생산라인에 설치되는 PH3 클린룸 공사를 먼저 진행할 예정.

■ 인텔 파운드리 1.4nm

- 업계에 따르면 인텔은 SPIE 2024에서 14A 파운드리 공정의 스펙을 최초로 공개.

- 14A로 만든 칩은 18A급 공정보다 와트당 성능이 15% 이상 향상. 14A에서 5% 성능을 끌어올린 14A-E 공정의 경우 18A 대비 칩 집적도가 1.2배나 개선될 전망.

- 14A 공정에서 High-NA EUV 장비 최초 사용 예정.

■ 갤럭시 S24 글로벌 초도 판매 전작대비 8% 상승

- 카운터포인트리서치에 따르면 올해 1월 28일부터 2월 17일까지 집계한 갤럭시S24 시리즈 세계 누적 판매 대수는 지난해 같은 기간 S23 시리즈 대비 약 8％ 증가.

- 사전 예약에서만 121만대를 판매한 국내 시장의 경우 갤럭시S24 시리즈 판매량은 전작보다 약 22％ 증가.

- 영국, 독일, 프랑스, 네덜란드 등 유럽 지역에서 높은 사전 예약 주문량을 바탕으로 약 28％ 급증. 미국도 전작 대비 약 14％ 증가.

- 소비자 절반 이상은 주력 모델 갤럭시S24 울트라(52％)을 선택했으며, S24 플러스(21％)도 전작 플러스 모델(15％)과 비교했을 때 판매량이 53％ 증가.

감사합니다

[SK증권 반도체 소부장/전기전자 부품 이동주]
 
* 국내 테스트 소켓 3사 업데이트
ISC (투자의견 매수, 목표주가 13만원으로 상향)
리노공업 (투자의견 매수, 목표주가 28만원으로 상향)
티에프이 (Not Rated)

1. ISC (약속의 시간)

▶️ Comment
- 1Q24 실적, 시장 눈높이 상회 전망. 북미 대표 3사(I, N, A) 매출 비중 50% 이상 추정
- 2024년 비메모리 중심의 외형 성장과 수익성 개선. 메모리는 상저하고
- 외형 성장에 힘을 실어 줄 구조적 변화는 2H24부터 스타트
- 본격적인 실적 사이클 궤도 진입 목전. 후공정 주도주와의 키 맞추기가 필요한 시점

▶️ 보고서 URL : https://tinyurl.com/42mx6uzk


2. 리노공업 (전통 강호)

▶️ Comment
- 모바일 중심의 양산용 출하는 부진, 신규 어플리케이션향 R&D용 출하는 견조. 수익성 높은 R&D향 비중 증가에 따른 믹스 효과로 4Q23 OPM 52% 달성
- 신규 어플리케이션(GPU, CPU, 차량용 SoC, XR)의 신규 R&D 프로젝트는 신뢰성과 백그라운드가 중요해 동사가 핵심적 역할. 신규 건들의 판가와 수익성은 지속 상승하기에 동사의 수익성도 구조적으로 높아질 수 밖에 없음
- 모바일향 비중(60%)이 여전히 높다는 점에서 외형 성장보다는 추세적인 수익성 개선 관점에서의 접근 유효

▶️ 보고서 URL : https://tinyurl.com/2eydceek


3. 티에프이 (업황 부진에도 최대 매출 달성)

▶️ Comment
- 2023년 Peer 업체들의 실적은 감소한 반면, 동사는 창사 이래 최대 매출액 시현
- 주요 고객사 내 비메모리 신규 R&D 과제 확보. 턴키 솔루션 공급까지 이어지면 고객사 내 의미 있는 실적 달성도 가능
- 향후 주요 고객사의 HBM, Adv. PKG 영역에서 선전을 가정하면 동사의 하이엔드 시장 진입도 가시화. 이후 글로벌 고객사 확대로까지 연결
- 소켓 시장 overweight, 모두가 승자. 테스트 소켓도 스페셜티 성격이 짙어지며 후발 업체에게도 충분한 기회 요인이 생길 수 있는 시장. 실적 온기 반영에 대한 시점과 속도의 차이일 뿐 함께 성장하는 방향성은 동일

▶️ 보고서 URL : https://tinyurl.com/nnbe4vsn



*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

리튬값 100위안대 회복

https://naver.me/Ga2aiPwy

[신한투자증권 IT부품/전기전자 오강호]
 
리노공업: 4Q23 실적 코멘트
 
▶️ 4Q23: 기술 경쟁력이 만든 서프라이즈
- 4Q23 매출액 580억원(+12% YoY), 신한 추정치 부합
- 4Q23 영업이익 302억원(+92% YoY), 신한 추정치 상회
- 추정치 상회는 비수기 구간 신규 어플리케이션 기여 효과로 추정
 
▶️ 실적 리뷰 및 2024년 전망
1) 23년 신규 어플리케이션 매출 확대로 OPM개선
2) AI 적용 확대 + 제품군 확대 → 테스트 수요↑
3) 모바일向 비중 70% → 모바일 수요 개선 (+4% 신한 추정치) 기대
4) 과거 5G 시장 개화 = 現 AI 시장 개화 (P, Q 동반 성장 기대)
 
▶️ URL: https://url.kr/gu8dbs


위 내용은 2024년 3월 12일 07시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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✅ 전고체 배터리

📌 2027년 연내 삼성SDI 전고체 배터리 양산
📌 2024년 연내 배터리 3사 국내 7조1000억 규모 투자

📁 삼성SDI, 이수스페셜티케미컬, 레이크머티리얼즈, 유니테크노, 한농화성, 이수화학, 레몬, 석경에이티, 씨아이에스, 하나기술, 아우딘퓨처스, 엔시스, 미코, KBG, EG, 미래컴퍼니

한국 배터리3사가 ‘꿈의 배터리’로 불리는 전고체 상용화 시점을 2027~2030년으로 모두 구체화 했다. 지난 8일 서울 코엑스에서 막을 내린 인터배터리2024에서다. 현재 기술격차가 거의 사라진 리튬이온배터리 전쟁에서 벗어나 미래 전기차 시장을 선점하겠다는 포석이다.
https://n.news.naver.com/article/009/0005270710?sid=105

삼성전자·SK하이닉스, 장비 국산화 추진에 관련 기업 수혜

신뢰성 평가란 메모리와 시스템 반도체 제품의 수명과 성능을 검증하는 과정을 말한다. 전수검사는 아니지만 많은 표본을 테스트해 신뢰성을 검증하기 때문에 차세대 반도체가 개발되면 수요도 커진다. 실제로 지난해 말부터 HBM의 신뢰성 평가 의뢰가 많아지고 있는 것으로 업계는 파악하고 있다. 올 하반기부터는 HBM3E의 다음 세대 제품인 HBM4(6세대 HBM)의 신뢰성 검사 물량도 늘 것으로 보인다.

큐알티(QRT)의 경우 주요 고객사인 SK하이닉스의 HBM3E 제품 양산이 다가오면서 실적 개선을 기대하고 있다. 지난해 큐알티는 반도체 업황 부진에 영업이익이 전년 대비 93% 감소한 7억원에 그쳤다. 양승수 메리츠증권 연구원은 “작년 기준 전체 매출의 58%을 차지하는 주력 고객사인 SK하이닉스향 신뢰성 평가 매출이 본격화돼 실적이 우상향할 것으로 전망된다”고 했다.

고영테크놀러지는 웨이퍼 레벨 패키징(WLP)에 특화된 제품으로 삼성전자, SK하이닉스와 제품 신뢰성 테스트를 진행 중이다. WLP는 차세대 패키징 기술인 어드밴스드 패키징(AVP) 공정에서 불량품을 검사해 생산 수율 향상을 돕는다. AVP는 이미 만들어진 반도체 칩을 쌓고 연결해 최종 형태의 반도체 칩 성능과 기능을 최적화하는 공정으로 HBM 등 차세대 AI 반도체를 제조하는 데 쓰인다.

오로스테크놀로지는 미국 KLA와 네덜란드 ASML이 과점하던 웨이퍼의 회로 패턴 정렬 상태를 측정하는 계측장비 국산화에 성공했고, 인텍플러스도 HBM 외관 검사장비 연내 양산을 목표로 고객사와 품질 테스트를 진행하고 있다.

검사장비와 신뢰성 평가 등에 대한 수요 증가 뿐만 아니라, 삼성전자와 SK하이닉스 등이 장비 국산화를 추진하면서 국내 반도체 장비 업계도 보조를 맞추고 있다. 해외 기업에 대한 공급망 의존도를 낮추고, 국내에서 문제 대응·해결에 도움을 줄 수 있기 때문이다.

이수림 DS투자증권 연구원은 “국내 메모리 반도체 제조사에서 공급망을 다변화하기 위해 테스트 일부 단계에 국산화를 추진하고 있어 국내 검사장비 업체의 수혜가 기대된다”고 말했다.


https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000976924

이베스트 - 리노공업

[신한투자증권 혁신성장 허성규, 오강호]

디자인하우스/반도체IP - 한국형 실리콘 쉴드 가동

▶ ASIC 시대의 시작, AI부터 자율주행까지 
- 칩 내재화 니즈 및 ASIC의 전성비, 처리 속도 우위로 수요 증가
- 데이터센터용 AI 반도체의  향후 10년 CAGR 성장률 +21% 추정
- ASIC SoC 설계 증가는 곧 디자인하우스/반도체IP 수요 증가를 의미
- TSMC의 VCA인 GUC, Alchip의 Amazon, Meta 수주는 위 흐름을 방증 

▶파운드리 이원화로 인한 밸류체인 성장은 정해진 미래
- 여러 경로를 통해 아시아/북미권 팹리스의 파운드리 이원화 니즈 확인
- 10nm 이하 선단공정 경험 및 AI/HPC 어플리케이션 보유 DSP 주목 
- HBM, LPDDR, PCIe, SerDes 등 초고속 연결IP 보유한 반도체IP사 주목
- 관심 기업 : 가온칩스, 에이직랜드, 오픈엣지테크놀로지, 퀄리타스반도체

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=323597

위 내용은 2024년 3월 12일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 IT부품/전기전자 오강호]
 
퓨런티어: 실적보다 수주 그리고 전방
 
▶️ 2023년 영업이익 72억원(+339% YoY)
- 전장 장비 매출 확대로 실적 성장 성공
- 장비 매출액 286억원(+92% YoY) 기록
 
▶️ 1) 자율주행 시장 개화, 2) 변함없는 기술 경쟁력
- 자율주행 니즈↑, 카메라 센싱 및 모듈 공정 수혜 기대
- 24년 자동차內 평균 8개 카메라 모듈 탑재 (20년 2~3개)
- 전장용 장비 수주잔고 1Q22(14억), 4Q22(123억), 4Q23(129억)
 
▶️ 목표주가 33,000원, 투자의견 '매수'
- 2024년 → 2025년 EPS 1,139원으로 추정치 조정
- 2024년 업황 우려에도 핵심 성장 동력 변함 없다 판단

▶️ URL: https://url.kr/ucswj5


위 내용은 2024년 3월 12일 07시 12분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

“이중항체 이은 '삼중·사중' 온다”

차세대 블록버스터 유력 후보인 '이중항체(Bispecific antibody)' 항암제를 이을 '삼중항체(Trispecific antibody)' 개발이 본격화되고 있다. 전 세계적으로 임상시험에 진입한 삼중항체 항암제가 20개에 육박한다. 심지어 사중항체 항암제 개발도 시작됐다. 국내 기업들도 앞다퉈 다중항체 개발에 착수했다.

http://m.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=&nid=291535