Forwarded from 돼지바
엄민용 현대차증권 리서치센터 기업분석팀 책임연구원이 26일 산업교육연구소가 개최한 '미래 제약바이오 개발을 위한 시장분석과혁신기술 세미나'에서 '제약바이오 주식시장의 현재 동향과 향후 전략'을 주제로 발표
http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=53499
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증권가가 바라본 글로벌 제약바이오 핵심 키워드 '3가지'
올해 글로벌 제약바이오 분야에서 떠오르는 핵심 키워드는 \'미국의 중국 바이오 위탁개발생산(CDMO) 제재\', \'미국 정부 IRA 약가 인하 & 피하주사(SC) 제형\', \'면역항암제+항체약물접합체(ADC) 병용요법...
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Forwarded from 키움 반도체,이차전지 PRIME☀️
안녕하세요 키움 반도체 박유악입니다.
엔비디아 블랙웰, TSMC CoWoS, HBM 시장 전망, AI 적용 사례 분석 등을 담은 반도체 산업 인뎁스 보고서를 발간했습니다. 많은 관심 부탁드립니다.
☀️채널: https://news.1rj.ru/str/kiwoom_semibat
♠ AI 반도체 산업 전망
(AI 적용 사례 분석)
♠ 투자 포인트
1) NVIDIA Blackwell GPU 분석
Blackwell의 면적당 판매 가격은 Hopper 대비 하락할 것으로 예상돼, HBM의 판가 압박 커질 전망. 또한 NVIDIA의 경우, HBM3e의 공급망 다변화 필요성 높아질 것
2) CoWoS Capacity, 가속기 판매량(H100, B100, MI300, TPU 등 포함) 전망치와 DRAM 3사의 공급 전망치를 감안하면, HBM 시장은 2025년 공급과잉에 진입할 가능성 높음
또한 올 하반기에는 DDR5 서버 RDIMM의 영업이익률이 HBM3/3e 대비 높아지는 역전 현상 발생될 전망
3) DRAM 공급 업체의 딜레마 발생
AI 수요 증가 → HBM 추가 증설 → ‘HBM 공급과잉 확률 증가 + 수익성 높아진 범용 DRAM 판매 비중 감소’
이를 타개하기 위해서는 DRAM 가동률 원복과 전공정 장비 증설 필연적. 반도체 전공정 소재・장비・부품 업종에 투자 집중할 것을 추천함
♠ Top Picks
삼성전자, 한솔케미칼, 원익IPS
티씨케이, 원익머트리얼즈, 해성디에스
♠ 리포트: https://bit.ly/3IUeKML
[박유악, 키움 반도체]
*컴플라이언스 검필
엔비디아 블랙웰, TSMC CoWoS, HBM 시장 전망, AI 적용 사례 분석 등을 담은 반도체 산업 인뎁스 보고서를 발간했습니다. 많은 관심 부탁드립니다.
☀️채널: https://news.1rj.ru/str/kiwoom_semibat
♠ AI 반도체 산업 전망
(AI 적용 사례 분석)
♠ 투자 포인트
1) NVIDIA Blackwell GPU 분석
Blackwell의 면적당 판매 가격은 Hopper 대비 하락할 것으로 예상돼, HBM의 판가 압박 커질 전망. 또한 NVIDIA의 경우, HBM3e의 공급망 다변화 필요성 높아질 것
2) CoWoS Capacity, 가속기 판매량(H100, B100, MI300, TPU 등 포함) 전망치와 DRAM 3사의 공급 전망치를 감안하면, HBM 시장은 2025년 공급과잉에 진입할 가능성 높음
또한 올 하반기에는 DDR5 서버 RDIMM의 영업이익률이 HBM3/3e 대비 높아지는 역전 현상 발생될 전망
3) DRAM 공급 업체의 딜레마 발생
AI 수요 증가 → HBM 추가 증설 → ‘HBM 공급과잉 확률 증가 + 수익성 높아진 범용 DRAM 판매 비중 감소’
이를 타개하기 위해서는 DRAM 가동률 원복과 전공정 장비 증설 필연적. 반도체 전공정 소재・장비・부품 업종에 투자 집중할 것을 추천함
♠ Top Picks
삼성전자, 한솔케미칼, 원익IPS
티씨케이, 원익머트리얼즈, 해성디에스
♠ 리포트: https://bit.ly/3IUeKML
[박유악, 키움 반도체]
*컴플라이언스 검필
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키움 반도체,이차전지 PRIME☀️
키움증권 반도체 박유악, 이차전지 권준수 연구원 채널입니다. 산업 관련 내용에 대한 공유 채널이며, 종목에 대한 투자 의견은 발간 완료된 보고서만을 통해서 제공하고 있습니다.
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Forwarded from 차용호
[차용호 테크 미드/스몰캡] 그린리소스 (402490): 파운드리 선단 공정 대표 수혜주
- 그린리소스는 반도체 및 디스플레이 식각 공정에서 사용되는 부품의 코팅 및 세정 사업을 영위. 동사의 경쟁력은 초고밀도 PVD 코팅으로 주로 3nm이하의 초미세 패턴을 새기기 위한 건식 식각에서 사용. 주요 고객사로는 국내 파운드리 업체와 중국 1위 식각 장비업체가 존재.
- 건식 식각은 습식 식각 대비 고비용, 고난이도, 저선택비라는 단점이 있지만 이방성 식각이 가능하다는 장점이 있어 미세 회로 공정을 중심으로 점차 건식 식각이 확대. 동사의 초고밀도 보호 코팅을 적용한 부품을 사용하면 파티클 감소를 통한 수율 향상과 부품 교체 주기 증가 및 생산성 향상의 효과를 얻을 수 있음.
- AI Chip, AP, CPU 등에서 5nm 이하 최선단 Chip이 증가하고 있음. TSMC의 2024년 3nm 매출 비중은 20%까지 상승할 것으로 예상되며 삼성파운드리의 3nm 2세대 수율도 안정화되고 있는 것으로 파악. 상장 당시 그린리소스에서 추정한 2024년 실적은 매출액 433억원, 영업이익 119억원(OPM 27.4% )으로 해당 실적 P/E 기준 현 주가는 20x. 높은 수익성이 달성할 것으로 추정되는 주요 요인은 동종 업계 기업인 소재 및 장비를 내재화하였기 때문.
URL: https://han.gl/j6LVy
- 그린리소스는 반도체 및 디스플레이 식각 공정에서 사용되는 부품의 코팅 및 세정 사업을 영위. 동사의 경쟁력은 초고밀도 PVD 코팅으로 주로 3nm이하의 초미세 패턴을 새기기 위한 건식 식각에서 사용. 주요 고객사로는 국내 파운드리 업체와 중국 1위 식각 장비업체가 존재.
- 건식 식각은 습식 식각 대비 고비용, 고난이도, 저선택비라는 단점이 있지만 이방성 식각이 가능하다는 장점이 있어 미세 회로 공정을 중심으로 점차 건식 식각이 확대. 동사의 초고밀도 보호 코팅을 적용한 부품을 사용하면 파티클 감소를 통한 수율 향상과 부품 교체 주기 증가 및 생산성 향상의 효과를 얻을 수 있음.
- AI Chip, AP, CPU 등에서 5nm 이하 최선단 Chip이 증가하고 있음. TSMC의 2024년 3nm 매출 비중은 20%까지 상승할 것으로 예상되며 삼성파운드리의 3nm 2세대 수율도 안정화되고 있는 것으로 파악. 상장 당시 그린리소스에서 추정한 2024년 실적은 매출액 433억원, 영업이익 119억원(OPM 27.4% )으로 해당 실적 P/E 기준 현 주가는 20x. 높은 수익성이 달성할 것으로 추정되는 주요 요인은 동종 업계 기업인 소재 및 장비를 내재화하였기 때문.
URL: https://han.gl/j6LVy
Forwarded from 퀀텀 알고리즘
❤️ 반도체 업종 Top Picks - 키움증권
◎ 삼성전자: 범용 메모리 수익성 개선에 따른 실적 호조 + HBM3e 양산 공급 가시화
◎ 한솔케미칼: 과산화수소 수요 증가(HBM, DRAM) + 파운드리향 신규 프리커서 공급
◎ 원익IPS: ALD 시장 진입 + HBM용 패시베이션 장비 국산화
◎ 티씨케이: SiC Ring 가동률 상승 + 차량용 반도체(SiC Wafer) 시장 진입
◎ 원익머트리얼즈: 메모리 가동률 상승 + EUV용 특수가스 공급
◎ 해성디에스: 범용 서버 DRAM 가동률 상승 + 차량용 리드프레임 턴어라운드
(자료: 위 키움증권 보고서)
#한솔케미칼
#원익IPS
#티씨케이
#원익머트리얼즈
#해성디에스
◎ 삼성전자: 범용 메모리 수익성 개선에 따른 실적 호조 + HBM3e 양산 공급 가시화
◎ 한솔케미칼: 과산화수소 수요 증가(HBM, DRAM) + 파운드리향 신규 프리커서 공급
◎ 원익IPS: ALD 시장 진입 + HBM용 패시베이션 장비 국산화
◎ 티씨케이: SiC Ring 가동률 상승 + 차량용 반도체(SiC Wafer) 시장 진입
◎ 원익머트리얼즈: 메모리 가동률 상승 + EUV용 특수가스 공급
◎ 해성디에스: 범용 서버 DRAM 가동률 상승 + 차량용 리드프레임 턴어라운드
(자료: 위 키움증권 보고서)
#한솔케미칼
#원익IPS
#티씨케이
#원익머트리얼즈
#해성디에스
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이베스트투자증권은 오로스테크놀로지에 대해 HBM 계측·검사 장비 국산화로 인한 수혜가 전망된다고 27일 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.
오로스테크놀로지는 노광 공정에서 적층된 회로 패턴들 간의 정렬도(Overlay) 계측 장비를 납품하는 업체다. 고객사로는 중국 및 국내 메모리 업체들을 확보했으며 주요 경쟁사로는 ASML과 KLA 등이다.
차용호 이베스트투자증권 연구원은 "반도체 제조 업체들은 미세패턴 노광을 위해서 극자외선(EUV)을 주로 사용하지만 높은 비용 및 난이도로 인해 멀티패터닝을 사용하기도 한다"며 "특히 중국 업체들은 EUV 반입이 불가능해 선단 공정 칩 제조를 위해 멀티패터닝을 적극적으로 채택하고 있다"고 말했다.
그는 "오로스테크놀로지는 미·중 수출 규제 속 경쟁사 대비 높은 수혜를 받고 있다"며 "가격 경쟁력으로 인해 국내 메모리 공급사들도 장비 국산화를 적극적으로 진행하고 있다"고 설명했다.
차 연구원은 "최근 국내 메모리 공급업체들의 고대역폭메모리(HBM) 생산 수율을 향상시키기 위한 검사·계측 장비 수요가 증가하고 있다"며 "오로스테크놀로지는 실리콘관통전극(TSV) 정렬도 장비와 HBM 휨현상(Warpage) 검사장비를 국내 고객사에게 납품했다"고 말했다.
이베스트투자증권 오로스테크놀로지가 올해 매출액 667억원, 영업이익 104억원을 기록할 것으로 내다봤다. 전년 대비 각각 43%, 333% 증가다. 그는 "스택(Stack) 수 증가로 인해 Core Die가 얇아지고 있는데 이는 휨현상 제어를 더욱 어렵게 할 것"이라며 "이에 휨 현상 검사장비에 대한 수요가 증가할 것"이라고 강조했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005397697
오로스테크놀로지는 노광 공정에서 적층된 회로 패턴들 간의 정렬도(Overlay) 계측 장비를 납품하는 업체다. 고객사로는 중국 및 국내 메모리 업체들을 확보했으며 주요 경쟁사로는 ASML과 KLA 등이다.
차용호 이베스트투자증권 연구원은 "반도체 제조 업체들은 미세패턴 노광을 위해서 극자외선(EUV)을 주로 사용하지만 높은 비용 및 난이도로 인해 멀티패터닝을 사용하기도 한다"며 "특히 중국 업체들은 EUV 반입이 불가능해 선단 공정 칩 제조를 위해 멀티패터닝을 적극적으로 채택하고 있다"고 말했다.
그는 "오로스테크놀로지는 미·중 수출 규제 속 경쟁사 대비 높은 수혜를 받고 있다"며 "가격 경쟁력으로 인해 국내 메모리 공급사들도 장비 국산화를 적극적으로 진행하고 있다"고 설명했다.
차 연구원은 "최근 국내 메모리 공급업체들의 고대역폭메모리(HBM) 생산 수율을 향상시키기 위한 검사·계측 장비 수요가 증가하고 있다"며 "오로스테크놀로지는 실리콘관통전극(TSV) 정렬도 장비와 HBM 휨현상(Warpage) 검사장비를 국내 고객사에게 납품했다"고 말했다.
이베스트투자증권 오로스테크놀로지가 올해 매출액 667억원, 영업이익 104억원을 기록할 것으로 내다봤다. 전년 대비 각각 43%, 333% 증가다. 그는 "스택(Stack) 수 증가로 인해 Core Die가 얇아지고 있는데 이는 휨현상 제어를 더욱 어렵게 할 것"이라며 "이에 휨 현상 검사장비에 대한 수요가 증가할 것"이라고 강조했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005397697
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[클릭 e종목]"오로스테크, HBM 검사·계측 장비 수혜 확대"
이베스트투자증권은 오로스테크놀로지에 대해 HBM 계측·검사 장비 국산화로 인한 수혜가 전망된다고 27일 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다. 오로스테크놀로지는 노광 공정에서 적층된 회로 패턴들 간의 정렬
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