Forwarded from NH 리서치[Mid/Small Cap]
[NH/손세훈] 스몰캡 - 비올
[NH/스몰캡(심의섭)]
[비올]
★성장의 끝이 보이지 않는다
■지난해 대비 더 높은 성장률 전망
동사 2024년 예상 실적은 매출액 608억원(+43.0 y-y), 영업이익 321억원(+44.0% y-y)으로 지난해 대비 더욱 높은 성장률을 기록할 것으로 전망
기존 미국 및 아시아 지역을 중심으로한 성장 지속과 더불어 지난해 말 인증을 획득한 브라질 및 최근 인증을 획득한 중국향 매출이 고성장에 기여할 전망
신제품 듀오타이트 및 셀리뉴는 5월 국내 론칭을 목표로 준비 중
신규 진출 국가 및 국내 영업 확대, 신제품출시 등으로 지난해 대비 마케팅비 지출이 커질 것으로 전망되나 매출 성장 및 소모품 비중 증가에 따른 영업레버리지 효과가 이를 상쇄하며 영업이익률 또한 52.8%로 작년 이상의 수준을 기록할 것으로 전망
■Re-rating보다 Valuation Premium 관점에서 접근
동사 주가는 최근 ITC 소송 합의 관련 언론 보도 및 중국 NMPA 인증 획득 발표로 상승
경쟁사들과 합의를 통해 동사가 보유한 원천기술을 인정받으며 영업 측면에서도 강점을 보유하게 되었으며, 구체적인 금액은 밝혀지지 않았으나 합의금 및 로열티 또한 2분기 실적부터 반영 시작 전망
ITC 1차 판결은 4월 말, 최종 판결은 9월로 예정되어 있으며, 결과를 예단하기 어려우나 승소 시 재무적 효과와 더불어 니들RF 시장 내 동사 입지를 더욱 강화시키는 계기로 작용할 것으로 전망
합의금 및 로열티 규모는 확인 후 실적 추정치에 반영 예정. 신규 진출 국가 및 신제품에 대해 보수적인 실적 가정을 적용하였으나 2024E 기준 PER 20.4배 수준으로 여전히 저평가 구간으로 판단
원천기술을 기반으로 고성장을 지속할 것으로 기대되는 동사에 Peer 대비 Valuation Premium이 타당하다 판단
☞리포트: http://download.nhqv.com/CommFile/cis/rsh/epr/CISPPR20240327175944297.pdf
NH리서치(전체):
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFHbdMrZ7R4DN-MJqw
NH리서치[Mid/Small Cap] 텔레그램 :
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFTqzkXE9DLGV28byw
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
무료수신거부 080-990-6200
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[비올]
★성장의 끝이 보이지 않는다
■지난해 대비 더 높은 성장률 전망
동사 2024년 예상 실적은 매출액 608억원(+43.0 y-y), 영업이익 321억원(+44.0% y-y)으로 지난해 대비 더욱 높은 성장률을 기록할 것으로 전망
기존 미국 및 아시아 지역을 중심으로한 성장 지속과 더불어 지난해 말 인증을 획득한 브라질 및 최근 인증을 획득한 중국향 매출이 고성장에 기여할 전망
신제품 듀오타이트 및 셀리뉴는 5월 국내 론칭을 목표로 준비 중
신규 진출 국가 및 국내 영업 확대, 신제품출시 등으로 지난해 대비 마케팅비 지출이 커질 것으로 전망되나 매출 성장 및 소모품 비중 증가에 따른 영업레버리지 효과가 이를 상쇄하며 영업이익률 또한 52.8%로 작년 이상의 수준을 기록할 것으로 전망
■Re-rating보다 Valuation Premium 관점에서 접근
동사 주가는 최근 ITC 소송 합의 관련 언론 보도 및 중국 NMPA 인증 획득 발표로 상승
경쟁사들과 합의를 통해 동사가 보유한 원천기술을 인정받으며 영업 측면에서도 강점을 보유하게 되었으며, 구체적인 금액은 밝혀지지 않았으나 합의금 및 로열티 또한 2분기 실적부터 반영 시작 전망
ITC 1차 판결은 4월 말, 최종 판결은 9월로 예정되어 있으며, 결과를 예단하기 어려우나 승소 시 재무적 효과와 더불어 니들RF 시장 내 동사 입지를 더욱 강화시키는 계기로 작용할 것으로 전망
합의금 및 로열티 규모는 확인 후 실적 추정치에 반영 예정. 신규 진출 국가 및 신제품에 대해 보수적인 실적 가정을 적용하였으나 2024E 기준 PER 20.4배 수준으로 여전히 저평가 구간으로 판단
원천기술을 기반으로 고성장을 지속할 것으로 기대되는 동사에 Peer 대비 Valuation Premium이 타당하다 판단
☞리포트: http://download.nhqv.com/CommFile/cis/rsh/epr/CISPPR20240327175944297.pdf
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Forwarded from 현대차 방산 담당 곽민정(Ph.D, Member of SPIE, Member of IEEE)
www.theguru.co.kr
[더구루] 'LIG넥스원 인수' 고스트로보틱스 비전60, 美 국방부 훈련 모습 공개
[더구루=정예린 기자] LIG넥스원이 인수를 추진 중인 ‘고스트로보틱스'의 4족 보행 로봇이 미 국방부가 차세대 무기 기술을 뽐내는 훈련에 모습을 드러냈다. 적진을 정찰하는 역할을 수행하며 미군의 신(新)무기 체계 주축으로 자리잡고 있다. 27일 미 국방부에 따르면 고스트로보틱스의 '비전 60'이 미 육군 미래사령부 주도로 캘리포니아 포트 어윈에 위치한 미
#알테오젠 #검색왕 님 #블록딜
<생각>
일단 정혜신 박사님 블록딜 매도를 보면서
한편으로는 '주총이 끝난 직후인 이 타이밍이어냐 했냐?'는
의문이 잠시 들었건 것도 사실입니다.
하지만 조금 더 생각해보니 감사한 마음이 들고 있습니다.
사실 저는 어제 주총에서 박대표님께 죄송한 마음이 있었습니다.
여러개의 안건 중 이사보수한도 항목이 있었는데요.
초라한 이사보수한도,
그 한도 마저도 절반을 채 지급받지 않으셨고
엄청난 사업적 성과에도 불구하고
지난해와 같은 금액으로 동결되었습니다.
시가총액이 늘어난 덕분에
저는 개인주주로서 언제든 수익을 확정지을 수
있지만 대표님은 이사보수가 전부이지 않습니까?
다음 해 에는 이사보수 한도를 늘리시고,
스톡옵션을 받지 못한 저연차 직원들에
대한 처우 상향도 건의 드렸던 이유입니다.
다른 사람들은 이번 블록딜을 욕할 수 도 있겠지만
알테오젠을 오래지켜본 주주라면,
회사와 같이 가는 주주라면,
창업주에 감사한 마음이 먼저였어야 하지 않을까요?
창업주- 경영자는 노예가 아닙니다.
회사의 성장에 대해 기여를 하신만큼
합당하고 충분한 보상이 있어야 마땅합니다.
더구나 박대표님은 이번 블록딜 이후
개인지분 일부를 매각해 현금화 하는 일이
없을것이라 하셨습니다.
이 말씀을 해석해보면
M&A가(전체 매각) 아니면
매도하실 의향이 없다는 것으로
추가 오버행 이슈가 사라진것입니다.
아직도 박대표님을 모르십니까?
꼭 이 시점이어야 했냐는
의문을 곱씹어보면
엄민용 연구원의 의견과 같이
추가 상승 동력이 남아 있기 때문으로
해석됩니다.
알테오젠은
MSCI편입 이슈로 인해
그에 따른 패시브자금이 유입될 것이고
테르가제 승인,
치루파마 허셉틴 바이오시밀러 품목허가,
아일리아 바이오시밀러 품목허가,
ADC SC까지 예정된 상황입니다.
이런 이벤트들이
모두 끝난 이후에 블록딜을 했다면
지금보다 훨씬 더 많은 매각대금을
수령할 수 있지 않았겠습니까?
아직도 박대표님을 의심하십니까?
저는 확신합니다.
알테오젠의 미래를,
박대표님의 경영자로서의 능력과 도덕성을!
결국 주가가 문제입니다.
주가가 오르면 모든것이 해결 될 것입니다.
박대표님 또한 그것을 알고 계십니다.
그것이 감사해야 하는 이유입니다.
https://m.blog.naver.com/alteking/223397607132
<생각>
일단 정혜신 박사님 블록딜 매도를 보면서
한편으로는 '주총이 끝난 직후인 이 타이밍이어냐 했냐?'는
의문이 잠시 들었건 것도 사실입니다.
하지만 조금 더 생각해보니 감사한 마음이 들고 있습니다.
사실 저는 어제 주총에서 박대표님께 죄송한 마음이 있었습니다.
여러개의 안건 중 이사보수한도 항목이 있었는데요.
초라한 이사보수한도,
그 한도 마저도 절반을 채 지급받지 않으셨고
엄청난 사업적 성과에도 불구하고
지난해와 같은 금액으로 동결되었습니다.
시가총액이 늘어난 덕분에
저는 개인주주로서 언제든 수익을 확정지을 수
있지만 대표님은 이사보수가 전부이지 않습니까?
다음 해 에는 이사보수 한도를 늘리시고,
스톡옵션을 받지 못한 저연차 직원들에
대한 처우 상향도 건의 드렸던 이유입니다.
다른 사람들은 이번 블록딜을 욕할 수 도 있겠지만
알테오젠을 오래지켜본 주주라면,
회사와 같이 가는 주주라면,
창업주에 감사한 마음이 먼저였어야 하지 않을까요?
창업주- 경영자는 노예가 아닙니다.
회사의 성장에 대해 기여를 하신만큼
합당하고 충분한 보상이 있어야 마땅합니다.
더구나 박대표님은 이번 블록딜 이후
개인지분 일부를 매각해 현금화 하는 일이
없을것이라 하셨습니다.
이 말씀을 해석해보면
M&A가(전체 매각) 아니면
매도하실 의향이 없다는 것으로
추가 오버행 이슈가 사라진것입니다.
아직도 박대표님을 모르십니까?
꼭 이 시점이어야 했냐는
의문을 곱씹어보면
엄민용 연구원의 의견과 같이
추가 상승 동력이 남아 있기 때문으로
해석됩니다.
알테오젠은
MSCI편입 이슈로 인해
그에 따른 패시브자금이 유입될 것이고
테르가제 승인,
치루파마 허셉틴 바이오시밀러 품목허가,
아일리아 바이오시밀러 품목허가,
ADC SC까지 예정된 상황입니다.
이런 이벤트들이
모두 끝난 이후에 블록딜을 했다면
지금보다 훨씬 더 많은 매각대금을
수령할 수 있지 않았겠습니까?
아직도 박대표님을 의심하십니까?
저는 확신합니다.
알테오젠의 미래를,
박대표님의 경영자로서의 능력과 도덕성을!
결국 주가가 문제입니다.
주가가 오르면 모든것이 해결 될 것입니다.
박대표님 또한 그것을 알고 계십니다.
그것이 감사해야 하는 이유입니다.
https://m.blog.naver.com/alteking/223397607132
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<알테오젠>정혜신 박사님 블록딜 정리!
오늘 알테오젠이 블록딜 영향으로 15%가 빠지는 것을 보면서도 짧게나마 코멘트를 하지 않았습니다. 일이 ...
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Forwarded from 루팡
하이브
* UMG와 음반원 글로벌 독점 유통 계약 체결
1) 10년간 하이브에서 출시하는 음반과 음원 글로벌 시장에 독점 유통
2) 하이브 아티스트들의 북미 지역 활동 프로모션 및 마케팅 지원
3) UMG 아티스트의 위버스 입점 등 협력 방안 논의할 예정
- 기대포인트 1. 음원 수익성 개선
해외 음원 매출 +7~14% 개선될 전망. 음원 매출 인식은 유통업체을 통해 정산 받는데 유통 수수료 요율이 유리하게 조정. 10% 요율 조정 시 전년 국내 레이블의 해외 음원 매출 기준 +150억원, 5% 요율 조정 시 +77억원의 추가 수익 발생.
해외 팬덤 성장추세로 음원 매출이 확대되고 있어 금번 계약의 매출 상승 효과는 점진적으로 확대될 전망
- 기대포인트 2. UMG 아티스트 위버스 입점 기대
UMG는 테일러 스위프트, 위켄드 등 수많은 글로벌 아티스트들이 소속되어 있는데, 하이브는 이중 팬들과 소통 니즈가 있는 젊은 층의 아티스트들을 중심으로 입점을 이끌 계획. 코난 그레이의 위버스 입점도 금번 계약의 일환으로 설명. 수익적인 측면보단 위버스의 글로벌 팬덤 플랫폼으로서의 입지를 넓혀주는 보다 장기적으로 중요한 의미
* 뉴진스, 팬미팅으로 데뷔 후 역대 최단기간으로 도쿄돔 입성
전일 뉴진스의 컴백 일정과 더불어 팬미팅 일정을 공개. 6월 도쿄돔에서 팬미팅을 개최할 예정인데 이는 회사가 파악한 뉴진스 팬덤 규모가 이미 도쿄돔에서 콘서트를 개최한 메가 IP급으로 성장한 것을 간접적으로 보여주는 것. 2025년 진행예정인 월드투어 규모는 보수적으로 보더라도 최소 30만명 이상의 모객이 가능할 전망
* 모멘텀
1) 3월 29일 제이홉부터 5월 24일 뉴진스까지 5회의 신보가 발매될 예정이며,
2) 아리아나 그란데향 음원 매출 수익은 2분기 실적에서 확인 가능할 전망. 아리아나 그란데는 지난 8일 정규7집 발매 후 빌보드 핫100 1위를 기록하였으며, 상위차트 2개 분기 유지 시 분기 당 200억 수준의 순매출 발생할 것으로 추정
(대신 24.3.28)
* UMG와 음반원 글로벌 독점 유통 계약 체결
1) 10년간 하이브에서 출시하는 음반과 음원 글로벌 시장에 독점 유통
2) 하이브 아티스트들의 북미 지역 활동 프로모션 및 마케팅 지원
3) UMG 아티스트의 위버스 입점 등 협력 방안 논의할 예정
- 기대포인트 1. 음원 수익성 개선
해외 음원 매출 +7~14% 개선될 전망. 음원 매출 인식은 유통업체을 통해 정산 받는데 유통 수수료 요율이 유리하게 조정. 10% 요율 조정 시 전년 국내 레이블의 해외 음원 매출 기준 +150억원, 5% 요율 조정 시 +77억원의 추가 수익 발생.
해외 팬덤 성장추세로 음원 매출이 확대되고 있어 금번 계약의 매출 상승 효과는 점진적으로 확대될 전망
- 기대포인트 2. UMG 아티스트 위버스 입점 기대
UMG는 테일러 스위프트, 위켄드 등 수많은 글로벌 아티스트들이 소속되어 있는데, 하이브는 이중 팬들과 소통 니즈가 있는 젊은 층의 아티스트들을 중심으로 입점을 이끌 계획. 코난 그레이의 위버스 입점도 금번 계약의 일환으로 설명. 수익적인 측면보단 위버스의 글로벌 팬덤 플랫폼으로서의 입지를 넓혀주는 보다 장기적으로 중요한 의미
* 뉴진스, 팬미팅으로 데뷔 후 역대 최단기간으로 도쿄돔 입성
전일 뉴진스의 컴백 일정과 더불어 팬미팅 일정을 공개. 6월 도쿄돔에서 팬미팅을 개최할 예정인데 이는 회사가 파악한 뉴진스 팬덤 규모가 이미 도쿄돔에서 콘서트를 개최한 메가 IP급으로 성장한 것을 간접적으로 보여주는 것. 2025년 진행예정인 월드투어 규모는 보수적으로 보더라도 최소 30만명 이상의 모객이 가능할 전망
* 모멘텀
1) 3월 29일 제이홉부터 5월 24일 뉴진스까지 5회의 신보가 발매될 예정이며,
2) 아리아나 그란데향 음원 매출 수익은 2분기 실적에서 확인 가능할 전망. 아리아나 그란데는 지난 8일 정규7집 발매 후 빌보드 핫100 1위를 기록하였으며, 상위차트 2개 분기 유지 시 분기 당 200억 수준의 순매출 발생할 것으로 추정
(대신 24.3.28)
👍6
Forwarded from ✨Stay hungry.ASI
머크, 아스트라제네카, BMS 등 빅파마들은 이미 수년 전부터 우주 신약 개발에 투자하고 있다. 머크의 면역항암제 ‘키트루다’는 2010년대부터 우주에서 연구를 시작해 상용화 단계까지 온 대표적인 사례다.
머크는 2019년 국제 학술지 네이처에 ISS의 미세중력 환경에서 키트루다의 주요 단백질을 합성하면 지구에서 보다 훨씬 균일하고 순도가 높은 결정을 만들 수 있다는 연구 결과를 발표했다. 단백질 결정이 안정적이면 약물을 냉동보관하지 않아도 되고 같은 재료로 많은 의약품을 생산할 수 있는 등 효율성이 높아진다.
https://www.chosun.com/economy/science/2024/03/19/4IUOMG5HXFDARD6542XFLJDI2M/
머크는 2019년 국제 학술지 네이처에 ISS의 미세중력 환경에서 키트루다의 주요 단백질을 합성하면 지구에서 보다 훨씬 균일하고 순도가 높은 결정을 만들 수 있다는 연구 결과를 발표했다. 단백질 결정이 안정적이면 약물을 냉동보관하지 않아도 되고 같은 재료로 많은 의약품을 생산할 수 있는 등 효율성이 높아진다.
https://www.chosun.com/economy/science/2024/03/19/4IUOMG5HXFDARD6542XFLJDI2M/
조선일보
“지구보다 8년 빠르고 값도 싸다”... 제약사들, 우주 신약 개발에 나서는 이유
지구보다 8년 빠르고 값도 싸다... 제약사들, 우주 신약 개발에 나서는 이유 우주 신약 개발 시대 성큼
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