#알테오젠 #검색왕 님
<알테오젠>지속형 말단비대증 치료제 美특허 등록결정
바이오 플랫폼 기업 알테오젠은 특허법인으로부터 지속형 말단비대증 치료제인 'ALT-B5'의 미국 특허가 등록 결정됐음을 통보 받았다고 28일 밝혔다.
말단비대증은 뇌하수체에서 분비되는 성장호르몬의 과잉생산으로 인한 질병으로, 얼굴과 손발이 커지는 증상을 보인다. 100만 명당 40명 가량에서 발생하는 희귀질환이다. 현재 뇌하수체에 대한 수술 및 방사선 요법 혹은 성장호르몬 수용체 길항체, 도파민 작용제, 소마토스타틴 길항체 등이 사용되고 있다.
해당 치료제 시장은 2028년 약 21억 4000만 달러(한화 약 2조 9000억 원) 규모로 성장할 것으로 예측되고 있다. 특히 기존 치료제의 간 독성 및 비용부담, 장기간 매일 투약해야 하는 번거로움 등이 있어 지속형 치료제에 대한 필요성이 지속적으로 제기왜 왔다.
'ALT-B5'는 성장호르몬 길항제에 알테오젠의 지속형 바이오베터 원천기술을 적용해 개발했으며, 2021년 국가신약개발단(KDDF)의 국가신약 개발과제로 선정돼 연구를 진행했다. 이번 미국 특허 등록 결정은 이러한 치료제의 독창성을 미국에서도 지적재산권으로 인정받았다는 의미가 있다.
알테오젠 관계자는 "알테오젠이 지속 가능한 글로벌 파마로 성장하기 위해 계속해서 플랫폼 기술을 적용한 파이프라인의 연구개발을 진행한 결과 도출된 것 중 하나가 ALT-B5"라며 "연구 결과에서 지속형 치료제로서 우수성을 관찰하여 오는 6월 내분비 학회에서 포스터 발표를 진행할 예정"이라고 말했다.
한편 알테오젠은 지속형 바이오베터를 위한 플랫폼, 항체-약물접합체 플랫폼, 정맥주사제의 피하제형전환을 위한 플랫폼 등을 개발하고, 이를 활용한 기술수출 및 품목개발을 하고 있다.
올해 품목허가 및 시판이 예상되는 재조합 히알루로니다제 단독제품인 Tergase® (테르가제)를 시작으로 자체 개발품목과 해외제약사에 기술 수출한 ALT-L2 및 Hybrozyme™ (하이브로자임) 플랫폼 적용 품목들의 상업화가 가시화 되고 있다
<추가 정보>
ALT-B5는 소마버트(페그비소만트) 보다 열배이상 높은 효능으로 IGF-1을 감소시킴.
ALT-B5는 약물 투여 주기를 증가시키고 액체 제형이 가능.
https://m.blog.naver.com/alteking/223397773985
<알테오젠>지속형 말단비대증 치료제 美특허 등록결정
바이오 플랫폼 기업 알테오젠은 특허법인으로부터 지속형 말단비대증 치료제인 'ALT-B5'의 미국 특허가 등록 결정됐음을 통보 받았다고 28일 밝혔다.
말단비대증은 뇌하수체에서 분비되는 성장호르몬의 과잉생산으로 인한 질병으로, 얼굴과 손발이 커지는 증상을 보인다. 100만 명당 40명 가량에서 발생하는 희귀질환이다. 현재 뇌하수체에 대한 수술 및 방사선 요법 혹은 성장호르몬 수용체 길항체, 도파민 작용제, 소마토스타틴 길항체 등이 사용되고 있다.
해당 치료제 시장은 2028년 약 21억 4000만 달러(한화 약 2조 9000억 원) 규모로 성장할 것으로 예측되고 있다. 특히 기존 치료제의 간 독성 및 비용부담, 장기간 매일 투약해야 하는 번거로움 등이 있어 지속형 치료제에 대한 필요성이 지속적으로 제기왜 왔다.
'ALT-B5'는 성장호르몬 길항제에 알테오젠의 지속형 바이오베터 원천기술을 적용해 개발했으며, 2021년 국가신약개발단(KDDF)의 국가신약 개발과제로 선정돼 연구를 진행했다. 이번 미국 특허 등록 결정은 이러한 치료제의 독창성을 미국에서도 지적재산권으로 인정받았다는 의미가 있다.
알테오젠 관계자는 "알테오젠이 지속 가능한 글로벌 파마로 성장하기 위해 계속해서 플랫폼 기술을 적용한 파이프라인의 연구개발을 진행한 결과 도출된 것 중 하나가 ALT-B5"라며 "연구 결과에서 지속형 치료제로서 우수성을 관찰하여 오는 6월 내분비 학회에서 포스터 발표를 진행할 예정"이라고 말했다.
한편 알테오젠은 지속형 바이오베터를 위한 플랫폼, 항체-약물접합체 플랫폼, 정맥주사제의 피하제형전환을 위한 플랫폼 등을 개발하고, 이를 활용한 기술수출 및 품목개발을 하고 있다.
올해 품목허가 및 시판이 예상되는 재조합 히알루로니다제 단독제품인 Tergase® (테르가제)를 시작으로 자체 개발품목과 해외제약사에 기술 수출한 ALT-L2 및 Hybrozyme™ (하이브로자임) 플랫폼 적용 품목들의 상업화가 가시화 되고 있다
<추가 정보>
ALT-B5는 소마버트(페그비소만트) 보다 열배이상 높은 효능으로 IGF-1을 감소시킴.
ALT-B5는 약물 투여 주기를 증가시키고 액체 제형이 가능.
https://m.blog.naver.com/alteking/223397773985
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<알테오젠>지속형 말단비대증 치료제 美특허 등록결정
바이오 플랫폼 기업 알테오젠은 특허법인으로부터 지속형 말단비대증 치료제인 'ALT-B5'의 ...
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Forwarded from KB Research 스몰캡
[KB: 스몰캡] 쎄트렉아이 (Not Rated) - 역대 최대 수주잔고를 바탕으로 고속 성장 발판 마련
▶한유건 수석연구원, 성현동 연구위원
■기업 개요
- 쎄트렉아이는 인공위성 개발 및 제조 기업이며, 영상처리 S/W를 통해 위성영상 판매 및 분석 사업을 영위하는 자회사 SIIS와 SIA가 있음
■한화에어로스페이스 지분 확대, 사업 시너지로 이어져
- 최근 한화에어로스페이스는 전환청구권 행사로 보유 지분이 36.40%까지 확대
- 향후 국내 고객뿐만 아니라 해외 민간 위성 운영자, 동유럽, 중동, 남미의 군/정보기관 등 신규 고객사 확보에 있어 차별화된 경쟁력으로 작용할 전망
■프로젝트 진행률 확대로 실적 성장 초입 맞이
- 2023년 4분기에만 약 1,520억원에 이르는 대규모 수주를 기록하며 3년치 이상의 일감을 확보
- 통상적으로 프로젝트 매출 인식은 정규분포 형태로 초기 설계/재료 투입 구간이 6개월 지난 시점부터 인식률이 빠르게 확대될 것으로 예상
- 약 3,538억원에 이르는 누적 수주잔고를 고려하면 2024년 매출 성장과 더불어 흑자전환이 기대
■자체 위성 발사로 자회사 SIIS, SIA 시너지 확대
- 쎄트렉아이는 자체 위성 발사 프로젝트를 진행 중
- 모델명은 SpaceEye-T로 대당 가격은 1억 달러, 해상도는 0.3m급이 탑재될 예정
- 자체 위성 발사는 민간 시장 영역으로 확장하는 계기와 동시에 자회사 SIIS, SIA와 시너지로 이어져 자회사 성장이 가속화될 전망
■창립 이래 최대 수주잔고 바탕으로 흑자전환 가능성 높아
- 2024년 (K-IFRS 연결) 예상 매출액은 1,505억원 (+20.0% YoY), 영업이익 19억원 (흑자전환 YoY)으로 흑자전환에 성공할 것으로 예상
- 성장 요인으로는 1) 창립 이후 최대 수주잔고 기록, 2) 누적 프로젝트 매출 인식률 확대, 3) 한화에어로스페이스와 시너지, 4) 자체 위성 발사 및 군집위성 프로젝트에 기인
자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.
▶보고서 링크: https://bit.ly/3VB0PCT
▶한유건 수석연구원, 성현동 연구위원
■기업 개요
- 쎄트렉아이는 인공위성 개발 및 제조 기업이며, 영상처리 S/W를 통해 위성영상 판매 및 분석 사업을 영위하는 자회사 SIIS와 SIA가 있음
■한화에어로스페이스 지분 확대, 사업 시너지로 이어져
- 최근 한화에어로스페이스는 전환청구권 행사로 보유 지분이 36.40%까지 확대
- 향후 국내 고객뿐만 아니라 해외 민간 위성 운영자, 동유럽, 중동, 남미의 군/정보기관 등 신규 고객사 확보에 있어 차별화된 경쟁력으로 작용할 전망
■프로젝트 진행률 확대로 실적 성장 초입 맞이
- 2023년 4분기에만 약 1,520억원에 이르는 대규모 수주를 기록하며 3년치 이상의 일감을 확보
- 통상적으로 프로젝트 매출 인식은 정규분포 형태로 초기 설계/재료 투입 구간이 6개월 지난 시점부터 인식률이 빠르게 확대될 것으로 예상
- 약 3,538억원에 이르는 누적 수주잔고를 고려하면 2024년 매출 성장과 더불어 흑자전환이 기대
■자체 위성 발사로 자회사 SIIS, SIA 시너지 확대
- 쎄트렉아이는 자체 위성 발사 프로젝트를 진행 중
- 모델명은 SpaceEye-T로 대당 가격은 1억 달러, 해상도는 0.3m급이 탑재될 예정
- 자체 위성 발사는 민간 시장 영역으로 확장하는 계기와 동시에 자회사 SIIS, SIA와 시너지로 이어져 자회사 성장이 가속화될 전망
■창립 이래 최대 수주잔고 바탕으로 흑자전환 가능성 높아
- 2024년 (K-IFRS 연결) 예상 매출액은 1,505억원 (+20.0% YoY), 영업이익 19억원 (흑자전환 YoY)으로 흑자전환에 성공할 것으로 예상
- 성장 요인으로는 1) 창립 이후 최대 수주잔고 기록, 2) 누적 프로젝트 매출 인식률 확대, 3) 한화에어로스페이스와 시너지, 4) 자체 위성 발사 및 군집위성 프로젝트에 기인
자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.
▶보고서 링크: https://bit.ly/3VB0PCT
Forwarded from KOREA DAILY INSIGHT - KIS GREG KIM
ISC 주가는 전고점을 뚫고 재평가 되어야 할 시점. 견고한 분기 매출액 증가와 OPM이 1분기 30% 초반, 2분기 30% 중반대로 회복하며 리노공업과 밸류에이션 괴리를 좁혀갈 것. HBM final test 솔루션 사업 시작과 하반기 SK엔펄스 사업 통합과 HBM 테스트 소켓 관련 기업 인수로 모멘텀 증폭 예상.
★★KR Tech: NVIDIA/HBM laggard play - ISC (095340) Strong Buy! (Sales view)
Time for ISC (095340) to break out following the NVIDIA/HBM value chain names (SK Hynix, Hanmi Semi, IsuPetasys, Techwing, Yest etc) hitting all time highs. We held a spot call with ISC yesterday and came back even more convinced in Co’s mid-long term earnings upside.
I still think ISC (095340) is still very much undervalued vs Leeno Industrial as ISC is currently trading at just 27x/20x FY24/25 P/E (based on latest local EPSe W3,563/W4,763) vs Leeno at 34x/29x with Leeno's valuation premium to ISC widening from 26% in FY24 to 45% in FY25. Notably, ISC's ROE is set to surge to 24.5%/26.2% in FY24/25 while Leeno remains at c. 20%.
I think ISC's shrs could get re-rated upon its OPM hitting over 30% level in 1Q24 (Co guides mid-W40bn sales with 31~32% OPM) driven by AI semi (Intel, AMD, Nvidia etc bound) socket + mobile AI burn-in test socket (supplying to SEC/Hynix/Apple) sales growth. Furthermore, Co guides 2Q24 sales to jump to mid-W50bn level with c. 35% OPM on strong order growth. ISC is also set to add new biz from 2H24; taking over SK Enpulse’s CMP pad, blankmask) biz from 3Q24, as well as adding c. W100bn in sales through M&A in 2H24 (HBM test parts co generating W100bn sales / W25bn OP) utilizing W150~200bn from W300bn rights offering proceeds. All-in-all, Co's current shr px looks too cheap at 20x FY25 P/E and targeting just 25x would derive W120k TP (23% upside).
Quick summary of yesterday’s spot call below (full call note to be sent out soon).
- 1분기 매출 4백억대 중반, OPM 30% (31~32%) 이상 예상. 비메모리. AI 테스트 소켓 향. Data center cpu/gpu 수주가 견조. 인텔/엔비디아/AMD 수주 상황이 한 20% 이상 증가
=> 온디바이스 AI 삼성 엑시노스, 스넵드레곤 test socket 공급. 양산 시장 점유율 70%. 3월 중순 이후에 나오는 수주들은 4월에 인식. 2분기 forecast/수주잔고가 높음. 2Q22랑 수준 비슷할듯.
2분기 매출 5백억대 중반에 OPM 35% 수준 전망
=> 메모리 15%, 비메모리 85% 매출 비중. 3분기부터 메모리 생산 증가 예상. GPU/CPU 관련 매출 비중 60~65%
- HBM 관련 final test 산업 관련해서 긍정적 검토 중. Final test용 3분기부터 공급 시작. 하아닉스/마이크론 부터 시작. 삼성전자는 추후
=> 아직 신중. 고객사의 의지에 따라서 달라질 수도 있음. 현재는 final test는 안하가 wafer 레벨에서만 프로브 카드로 하고 있음. 수율이 워낙 낮아서 end 고객들 이슈 제기가 있음 (엔비디아, AMD 등)
=> 우리는 소켓은 아니고 신규 솔루션 아이템을 공개. 가격도 10배 이상 비싸서 고객들이 검토 중. 현재는 R&D 단계. 양산까지 적용을 할지에 대해서는 고객사들이 다 다름. 하이닉스는 하반기에 사양할 듯.
마이크론도 도입 방향 검토 중. 삼성전자는 좀 더 지켜보겠다 stance
=> 시장 규모는 아직 예측 힘들지만, 우리의 고객사 점유율 기준으로 마이크론 점유율 95%, 하이닉스 80%, 삼성 55%으로 양산에 도입을 하면 우리가 가장 많은 수혜를 봄. 고객사들이 비용에 대한 부담이
있어서 신중하게 접근. 고객들은 Final test를 도입을 하는게 맞다고 생각
- 올해 실적은 가이던스 보다 더 잘 나올듯. 인텔 수주가 쎈 상황. 미국 현지에 인텔 관련 R&D 센터를 성립할 예정. 분기 OPM 최대치는 40% 일 것
=> R&D 60% 양산 40% 비중. 경쟁사인 리노공업은 포고라 수익성이 좋음. 우리는 러버는 45% R&D. 양산 30% 중후반. 우리의 포고핀은 마진이 한자릿수로 낮음
=> Inorganic growth 2가지. 1) SK엔펄스 사업 통합, 2) 반도체 테스트 소켓 사업 인수 관련해서 시너지. 둘다 하반기에 진행
=> 베트남 생산 내년 3분기 이후에는 생산 비중이 90% 까지 올라갈 듯. 비주력 사업들 정리는 상반기 중에 완료 예정
★★KR Tech: NVIDIA/HBM laggard play - ISC (095340) Strong Buy! (Sales view)
Time for ISC (095340) to break out following the NVIDIA/HBM value chain names (SK Hynix, Hanmi Semi, IsuPetasys, Techwing, Yest etc) hitting all time highs. We held a spot call with ISC yesterday and came back even more convinced in Co’s mid-long term earnings upside.
I still think ISC (095340) is still very much undervalued vs Leeno Industrial as ISC is currently trading at just 27x/20x FY24/25 P/E (based on latest local EPSe W3,563/W4,763) vs Leeno at 34x/29x with Leeno's valuation premium to ISC widening from 26% in FY24 to 45% in FY25. Notably, ISC's ROE is set to surge to 24.5%/26.2% in FY24/25 while Leeno remains at c. 20%.
I think ISC's shrs could get re-rated upon its OPM hitting over 30% level in 1Q24 (Co guides mid-W40bn sales with 31~32% OPM) driven by AI semi (Intel, AMD, Nvidia etc bound) socket + mobile AI burn-in test socket (supplying to SEC/Hynix/Apple) sales growth. Furthermore, Co guides 2Q24 sales to jump to mid-W50bn level with c. 35% OPM on strong order growth. ISC is also set to add new biz from 2H24; taking over SK Enpulse’s CMP pad, blankmask) biz from 3Q24, as well as adding c. W100bn in sales through M&A in 2H24 (HBM test parts co generating W100bn sales / W25bn OP) utilizing W150~200bn from W300bn rights offering proceeds. All-in-all, Co's current shr px looks too cheap at 20x FY25 P/E and targeting just 25x would derive W120k TP (23% upside).
Quick summary of yesterday’s spot call below (full call note to be sent out soon).
- 1분기 매출 4백억대 중반, OPM 30% (31~32%) 이상 예상. 비메모리. AI 테스트 소켓 향. Data center cpu/gpu 수주가 견조. 인텔/엔비디아/AMD 수주 상황이 한 20% 이상 증가
=> 온디바이스 AI 삼성 엑시노스, 스넵드레곤 test socket 공급. 양산 시장 점유율 70%. 3월 중순 이후에 나오는 수주들은 4월에 인식. 2분기 forecast/수주잔고가 높음. 2Q22랑 수준 비슷할듯.
2분기 매출 5백억대 중반에 OPM 35% 수준 전망
=> 메모리 15%, 비메모리 85% 매출 비중. 3분기부터 메모리 생산 증가 예상. GPU/CPU 관련 매출 비중 60~65%
- HBM 관련 final test 산업 관련해서 긍정적 검토 중. Final test용 3분기부터 공급 시작. 하아닉스/마이크론 부터 시작. 삼성전자는 추후
=> 아직 신중. 고객사의 의지에 따라서 달라질 수도 있음. 현재는 final test는 안하가 wafer 레벨에서만 프로브 카드로 하고 있음. 수율이 워낙 낮아서 end 고객들 이슈 제기가 있음 (엔비디아, AMD 등)
=> 우리는 소켓은 아니고 신규 솔루션 아이템을 공개. 가격도 10배 이상 비싸서 고객들이 검토 중. 현재는 R&D 단계. 양산까지 적용을 할지에 대해서는 고객사들이 다 다름. 하이닉스는 하반기에 사양할 듯.
마이크론도 도입 방향 검토 중. 삼성전자는 좀 더 지켜보겠다 stance
=> 시장 규모는 아직 예측 힘들지만, 우리의 고객사 점유율 기준으로 마이크론 점유율 95%, 하이닉스 80%, 삼성 55%으로 양산에 도입을 하면 우리가 가장 많은 수혜를 봄. 고객사들이 비용에 대한 부담이
있어서 신중하게 접근. 고객들은 Final test를 도입을 하는게 맞다고 생각
- 올해 실적은 가이던스 보다 더 잘 나올듯. 인텔 수주가 쎈 상황. 미국 현지에 인텔 관련 R&D 센터를 성립할 예정. 분기 OPM 최대치는 40% 일 것
=> R&D 60% 양산 40% 비중. 경쟁사인 리노공업은 포고라 수익성이 좋음. 우리는 러버는 45% R&D. 양산 30% 중후반. 우리의 포고핀은 마진이 한자릿수로 낮음
=> Inorganic growth 2가지. 1) SK엔펄스 사업 통합, 2) 반도체 테스트 소켓 사업 인수 관련해서 시너지. 둘다 하반기에 진행
=> 베트남 생산 내년 3분기 이후에는 생산 비중이 90% 까지 올라갈 듯. 비주력 사업들 정리는 상반기 중에 완료 예정
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