Forwarded from KOREA DAILY INSIGHT - KIS GREG KIM
삼성전자 오는 금요일 4/5일 발표 1분기 잠정실적 상회 전망.
▶️삼성전자 (005930): 매수(유지) | TP: 102,000원(상향) : 1Q24 Preview: 나없이 반도체 봄을 논하지 말라 (Analyst 채민숙)
- 1분기 매출액 70.4조원, 영업이익 5.7조원으로 컨센서스 11% 상회할 전망. 부분별 영업이익은 반도체 0.69조원 (DRAM 1.67조원, NAND -0.46조원, System LSI -0.32조원), SDC 0.99조원, MX 3.50조원, CE 0.43조원, Harman 0.15조원 전망
=> DRAM과 NAND 모두 QoQ 두 자리 수 중반% 이상으로 가격이 상승하면서 메모리가 실적을 견인할 것으로 추정
=> 다만 파운드리와 LSI 적자로 인해 DS 부문의 전사 내 이익 비중이 크게 회복되기는 어려울 것
=> MX는 갤럭시 S24 신제품 출시 효과가 반영돼 호실적이 예상되나 SDC는 주요 고객사 비수기 영향 및 중국 내 판매 감소로 전분기 대비 실적 감소할 것
=> 전사적으로 1분기 실적 변동폭은 메모리 재고평가손실 환입 규모가 결정할 것으로 추정
- HBM 논란은 더 이상은 불필요
=> 엔비디아향 HBM 인증이 여전히 논란이지만 본래 삼성전자의 주 고객인 AMD에는 안정적으로 HBM 판매 지속. HBM3까지 8단 제품만 사용하는 엔비디아와 달리 AMD는 12단 제품을 메인으로 사용하기 때문에 삼성전자의 HBM bit growth 측면에서 유리하게 작용 가능
=> 2분기부터 AI 서버뿐 아니라 AI 서비스를 소비자에게 배포하기 위한 일반 서버 수요가 함께 증가하기 시작할 것
=> DRAM 3사가 모두 HBM용 웨이퍼 할당을 크게 늘린 가운데 산업 전반의 재고가 정상화되면 작은 수요 변동에도 공급 부족해질 수 있음
=> 23년에는 선단 공정 비중이 SK하이닉스와 마이크론보다 낮아 원가 측면에서 불리했으나 24년은 1a, 1b 비중을 50%까지 증가시켜 영업이익률 개선을 가속화할 것
- 목표주가를 102,000원(12MF BPS, 목표 PBR 1.8배 적용)으로 5% 상향하고 커버리지 내 Top pick으로 추천
=> HBM 지연, 1a 품질 논란 등은 모두 23년에 지나간 이슈. 이미 흑자로 돌아선 DRAM과 더불어 하반기부터는 NAND와 파운드리가 흑자 전환해 DS부문 실적에 플러스가 될 전망
=> 메모리 업사이클 가치를 반영하고 하반기로 갈수록 메모리와 비메모리의 시너지가 발휘되기 시작할 것. 매수 추천
- 리포트 링크: https://vo.la/niMIx
▶️삼성전자 (005930): 매수(유지) | TP: 102,000원(상향) : 1Q24 Preview: 나없이 반도체 봄을 논하지 말라 (Analyst 채민숙)
- 1분기 매출액 70.4조원, 영업이익 5.7조원으로 컨센서스 11% 상회할 전망. 부분별 영업이익은 반도체 0.69조원 (DRAM 1.67조원, NAND -0.46조원, System LSI -0.32조원), SDC 0.99조원, MX 3.50조원, CE 0.43조원, Harman 0.15조원 전망
=> DRAM과 NAND 모두 QoQ 두 자리 수 중반% 이상으로 가격이 상승하면서 메모리가 실적을 견인할 것으로 추정
=> 다만 파운드리와 LSI 적자로 인해 DS 부문의 전사 내 이익 비중이 크게 회복되기는 어려울 것
=> MX는 갤럭시 S24 신제품 출시 효과가 반영돼 호실적이 예상되나 SDC는 주요 고객사 비수기 영향 및 중국 내 판매 감소로 전분기 대비 실적 감소할 것
=> 전사적으로 1분기 실적 변동폭은 메모리 재고평가손실 환입 규모가 결정할 것으로 추정
- HBM 논란은 더 이상은 불필요
=> 엔비디아향 HBM 인증이 여전히 논란이지만 본래 삼성전자의 주 고객인 AMD에는 안정적으로 HBM 판매 지속. HBM3까지 8단 제품만 사용하는 엔비디아와 달리 AMD는 12단 제품을 메인으로 사용하기 때문에 삼성전자의 HBM bit growth 측면에서 유리하게 작용 가능
=> 2분기부터 AI 서버뿐 아니라 AI 서비스를 소비자에게 배포하기 위한 일반 서버 수요가 함께 증가하기 시작할 것
=> DRAM 3사가 모두 HBM용 웨이퍼 할당을 크게 늘린 가운데 산업 전반의 재고가 정상화되면 작은 수요 변동에도 공급 부족해질 수 있음
=> 23년에는 선단 공정 비중이 SK하이닉스와 마이크론보다 낮아 원가 측면에서 불리했으나 24년은 1a, 1b 비중을 50%까지 증가시켜 영업이익률 개선을 가속화할 것
- 목표주가를 102,000원(12MF BPS, 목표 PBR 1.8배 적용)으로 5% 상향하고 커버리지 내 Top pick으로 추천
=> HBM 지연, 1a 품질 논란 등은 모두 23년에 지나간 이슈. 이미 흑자로 돌아선 DRAM과 더불어 하반기부터는 NAND와 파운드리가 흑자 전환해 DS부문 실적에 플러스가 될 전망
=> 메모리 업사이클 가치를 반영하고 하반기로 갈수록 메모리와 비메모리의 시너지가 발휘되기 시작할 것. 매수 추천
- 리포트 링크: https://vo.la/niMIx
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Forwarded from BK Tech Insight - 바바리안 리서치
[ APPLE은 온디바이스AI로 승부를 볼 예정 - ReALM 이라는 새로운 AI 모델 발표 ]
📜 주요 내용
- APPLE은 성장하는 인공지능 산업에서 음성 비서 Siri의 경쟁력을 위해 ReALM(Reference Resolution As Language Modeling) 시스템을 논문으로 공개
- ReALM이란 AI 서비스는 화면의 문장들과 이미지들을 언어 모델이 쉽게 인식할 수 있도록 변환하는데 특화된 AI
(다만 언어 모델들이 쉽게 인식 될 수 있도록 하는 AI 모델이기 때문에 결국 Antrophic 이나 Alphabet 의 AI 언어 모델을 사용할 것으로 보임)
- 인식된 텍스트와 이미지를 바탕으로 Siri의 대화 능력이 향상되어 Siri 등 음성 명령을 사용하는 사용자에게 더욱 유용한 서비스
- 팀 쿡이 내부적으로 광범위한 AI 연구를 진행하고 있다고 암시한 것처럼, Multimodal 모델과 AI 기반 애니메이션 분야에서도 진전을 이루며 애플 기기 전반에 걸쳐 소비자에게 유용한 AI 도구를 제공한다는 비전을 보여준 것
- 해당 기능만 놓고 보면 파라미터를 줄여 AI를 경량화한 상태에서도 GPT-4 보다 나으며 파라미터를 GPT-4 수준으로 하면 GPT-4.0 보다 훨씬 튀어났음
- APPLE의 뛰어난 자금력을 기반으로, 6월의 WWDC에서 새로운 언어 모델이 포함된 ‘통합 AI’를 선보일 것으로 기대됨
📝 관련한 생각
- Apple AI 관련해 많은 뉴스들이 나오고 있으며 뉴스 뿐만 아니라 논문들도 많이 나오고 있음
- Apple은 본래 논문을 잘 내지 않는 점을 고려할때 AI 에 대해서는 전향적이고 전력을 다하고 있음
- 최근 Antrophic과 Alphabet의 AI 를 쓸 수 있다는 뉴스가 나오며 Apple의 AI 경쟁력에 대해서 의구심이 나오는 상태
- 하지만, Apple은 AI 논문들도 많이 내고 있으며 특정 용도에 특화된 AI 모델 개발에 집중하는 모습
- 특정 용도에 특화된 AI 모델은 범용적인 AI 모델에 비해 경량화가 가능함
- 이를 통해 진정한 온디바이스 AI 를 구현하고 싶어하는 것으로 보임
- 다만, 특정 용도에서 자사가 부족하다고 생각되면 Antrophic이나 Alphabet 등의 시장에서 검증된 모델을 사용할 것으로 보임
- 즉, Apple은 여러 AI 모델을 혼용해 사용할 가능성이 높으며 자사 AI 모델이 발전할 수록 타사 사용을 줄여나갈듯
- 그리고 무엇보다 온디바이스 AI 를 제대로 하기 위해 모든 초점을 맞출 것으로 보임
BK TechInsighit 텔레그램 채널
https://news.1rj.ru/str/Barbarian_Global_Tech
바바리안 리서치 네이버 프리미엄 콘텐츠
https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas
📜 주요 내용
- APPLE은 성장하는 인공지능 산업에서 음성 비서 Siri의 경쟁력을 위해 ReALM(Reference Resolution As Language Modeling) 시스템을 논문으로 공개
- ReALM이란 AI 서비스는 화면의 문장들과 이미지들을 언어 모델이 쉽게 인식할 수 있도록 변환하는데 특화된 AI
(다만 언어 모델들이 쉽게 인식 될 수 있도록 하는 AI 모델이기 때문에 결국 Antrophic 이나 Alphabet 의 AI 언어 모델을 사용할 것으로 보임)
- 인식된 텍스트와 이미지를 바탕으로 Siri의 대화 능력이 향상되어 Siri 등 음성 명령을 사용하는 사용자에게 더욱 유용한 서비스
- 팀 쿡이 내부적으로 광범위한 AI 연구를 진행하고 있다고 암시한 것처럼, Multimodal 모델과 AI 기반 애니메이션 분야에서도 진전을 이루며 애플 기기 전반에 걸쳐 소비자에게 유용한 AI 도구를 제공한다는 비전을 보여준 것
- 해당 기능만 놓고 보면 파라미터를 줄여 AI를 경량화한 상태에서도 GPT-4 보다 나으며 파라미터를 GPT-4 수준으로 하면 GPT-4.0 보다 훨씬 튀어났음
- APPLE의 뛰어난 자금력을 기반으로, 6월의 WWDC에서 새로운 언어 모델이 포함된 ‘통합 AI’를 선보일 것으로 기대됨
📝 관련한 생각
- Apple AI 관련해 많은 뉴스들이 나오고 있으며 뉴스 뿐만 아니라 논문들도 많이 나오고 있음
- Apple은 본래 논문을 잘 내지 않는 점을 고려할때 AI 에 대해서는 전향적이고 전력을 다하고 있음
- 최근 Antrophic과 Alphabet의 AI 를 쓸 수 있다는 뉴스가 나오며 Apple의 AI 경쟁력에 대해서 의구심이 나오는 상태
- 하지만, Apple은 AI 논문들도 많이 내고 있으며 특정 용도에 특화된 AI 모델 개발에 집중하는 모습
- 특정 용도에 특화된 AI 모델은 범용적인 AI 모델에 비해 경량화가 가능함
- 이를 통해 진정한 온디바이스 AI 를 구현하고 싶어하는 것으로 보임
- 다만, 특정 용도에서 자사가 부족하다고 생각되면 Antrophic이나 Alphabet 등의 시장에서 검증된 모델을 사용할 것으로 보임
- 즉, Apple은 여러 AI 모델을 혼용해 사용할 가능성이 높으며 자사 AI 모델이 발전할 수록 타사 사용을 줄여나갈듯
- 그리고 무엇보다 온디바이스 AI 를 제대로 하기 위해 모든 초점을 맞출 것으로 보임
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2024.04.02 11:09:15
기업명: LIG넥스원(시가총액: 3조 8,874억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)
대표보고 : 거버먼트 오브 싱가폴/싱가포르
보유목적 : 단순투자
보고전 : 5.098%
보고후 : 6.249%
보고사유 : 변동으로 인한 1% 변동 보고
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240402000883
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=079550
기업명: LIG넥스원(시가총액: 3조 8,874억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)
대표보고 : 거버먼트 오브 싱가폴/싱가포르
보유목적 : 단순투자
보고전 : 5.098%
보고후 : 6.249%
보고사유 : 변동으로 인한 1% 변동 보고
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240402000883
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Forwarded from 조정은 뇌를뽑아가지
바이오도 코인도 난리나서 아픈하루 금리이슈도있겠지만 향후모멘텀 부재가 부담인데 hlb는 가장큰 모멘텀이 5/16 유일하게 남은회사라 이번 리보세라닙관련으로는 hlb제약 aacr등 뉴스플레이로는 테라퓨틱스까지만 관심가지고 있습니다.
Hlb는 그냥 디폴트느낌
Hlb는 그냥 디폴트느낌
💯2
Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
NH투자증권_산업_복합유틸리티_20240401205049.pdf
3.4 MB
NH 이민재
유틸리티
Electric Wave
LS ELECTRIC (Buy, TP 130,000원)
효성중공업 (Buy, TP 340,000원)
HD현대일렉트릭 (Buy, TP 210,000원)
제룡전기 (Not Rated)
대한전선 (Buy, TP 14,000원)
LS에코에너지 (Buy, TP 22,000원)
일진전기 (Not Rated)
가온전선 (Not Rated)
유틸리티
Electric Wave
LS ELECTRIC (Buy, TP 130,000원)
효성중공업 (Buy, TP 340,000원)
HD현대일렉트릭 (Buy, TP 210,000원)
제룡전기 (Not Rated)
대한전선 (Buy, TP 14,000원)
LS에코에너지 (Buy, TP 22,000원)
일진전기 (Not Rated)
가온전선 (Not Rated)
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