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파이낸셜뉴스
[특징주]엑시콘, 삼성전자 AI 서버용 낸드 SSD 주문 폭주..국내 SSD 테스터 시장 점유율 1위 부각↑
[파이낸셜뉴스] 엑시콘이 장중 강세다. 삼성전자의 인공지능(AI) 서버용 낸드(NAND) 솔리드스테이트드라이브(SSD)의 주문이 폭주하면서 테스터 시장 점유율 1위 사실이 부각된 결과로 풀이된다.2일 오전 9시 11분 현재 엑시콘은 전 거래일 대비 6.58% 오른 2만9150원에 거래되고 있다.이날 한 매체는 반도체 업계를 인용해 주요 글로벌 서버 기업들의 기업..
Forwarded from KOREA DAILY INSIGHT - KIS GREG KIM
삼성전자 오는 금요일 4/5일 발표 1분기 잠정실적 상회 전망.
▶️삼성전자 (005930): 매수(유지) | TP: 102,000원(상향) : 1Q24 Preview: 나없이 반도체 봄을 논하지 말라 (Analyst 채민숙)
- 1분기 매출액 70.4조원, 영업이익 5.7조원으로 컨센서스 11% 상회할 전망. 부분별 영업이익은 반도체 0.69조원 (DRAM 1.67조원, NAND -0.46조원, System LSI -0.32조원), SDC 0.99조원, MX 3.50조원, CE 0.43조원, Harman 0.15조원 전망
=> DRAM과 NAND 모두 QoQ 두 자리 수 중반% 이상으로 가격이 상승하면서 메모리가 실적을 견인할 것으로 추정
=> 다만 파운드리와 LSI 적자로 인해 DS 부문의 전사 내 이익 비중이 크게 회복되기는 어려울 것
=> MX는 갤럭시 S24 신제품 출시 효과가 반영돼 호실적이 예상되나 SDC는 주요 고객사 비수기 영향 및 중국 내 판매 감소로 전분기 대비 실적 감소할 것
=> 전사적으로 1분기 실적 변동폭은 메모리 재고평가손실 환입 규모가 결정할 것으로 추정
- HBM 논란은 더 이상은 불필요
=> 엔비디아향 HBM 인증이 여전히 논란이지만 본래 삼성전자의 주 고객인 AMD에는 안정적으로 HBM 판매 지속. HBM3까지 8단 제품만 사용하는 엔비디아와 달리 AMD는 12단 제품을 메인으로 사용하기 때문에 삼성전자의 HBM bit growth 측면에서 유리하게 작용 가능
=> 2분기부터 AI 서버뿐 아니라 AI 서비스를 소비자에게 배포하기 위한 일반 서버 수요가 함께 증가하기 시작할 것
=> DRAM 3사가 모두 HBM용 웨이퍼 할당을 크게 늘린 가운데 산업 전반의 재고가 정상화되면 작은 수요 변동에도 공급 부족해질 수 있음
=> 23년에는 선단 공정 비중이 SK하이닉스와 마이크론보다 낮아 원가 측면에서 불리했으나 24년은 1a, 1b 비중을 50%까지 증가시켜 영업이익률 개선을 가속화할 것
- 목표주가를 102,000원(12MF BPS, 목표 PBR 1.8배 적용)으로 5% 상향하고 커버리지 내 Top pick으로 추천
=> HBM 지연, 1a 품질 논란 등은 모두 23년에 지나간 이슈. 이미 흑자로 돌아선 DRAM과 더불어 하반기부터는 NAND와 파운드리가 흑자 전환해 DS부문 실적에 플러스가 될 전망
=> 메모리 업사이클 가치를 반영하고 하반기로 갈수록 메모리와 비메모리의 시너지가 발휘되기 시작할 것. 매수 추천
- 리포트 링크: https://vo.la/niMIx
▶️삼성전자 (005930): 매수(유지) | TP: 102,000원(상향) : 1Q24 Preview: 나없이 반도체 봄을 논하지 말라 (Analyst 채민숙)
- 1분기 매출액 70.4조원, 영업이익 5.7조원으로 컨센서스 11% 상회할 전망. 부분별 영업이익은 반도체 0.69조원 (DRAM 1.67조원, NAND -0.46조원, System LSI -0.32조원), SDC 0.99조원, MX 3.50조원, CE 0.43조원, Harman 0.15조원 전망
=> DRAM과 NAND 모두 QoQ 두 자리 수 중반% 이상으로 가격이 상승하면서 메모리가 실적을 견인할 것으로 추정
=> 다만 파운드리와 LSI 적자로 인해 DS 부문의 전사 내 이익 비중이 크게 회복되기는 어려울 것
=> MX는 갤럭시 S24 신제품 출시 효과가 반영돼 호실적이 예상되나 SDC는 주요 고객사 비수기 영향 및 중국 내 판매 감소로 전분기 대비 실적 감소할 것
=> 전사적으로 1분기 실적 변동폭은 메모리 재고평가손실 환입 규모가 결정할 것으로 추정
- HBM 논란은 더 이상은 불필요
=> 엔비디아향 HBM 인증이 여전히 논란이지만 본래 삼성전자의 주 고객인 AMD에는 안정적으로 HBM 판매 지속. HBM3까지 8단 제품만 사용하는 엔비디아와 달리 AMD는 12단 제품을 메인으로 사용하기 때문에 삼성전자의 HBM bit growth 측면에서 유리하게 작용 가능
=> 2분기부터 AI 서버뿐 아니라 AI 서비스를 소비자에게 배포하기 위한 일반 서버 수요가 함께 증가하기 시작할 것
=> DRAM 3사가 모두 HBM용 웨이퍼 할당을 크게 늘린 가운데 산업 전반의 재고가 정상화되면 작은 수요 변동에도 공급 부족해질 수 있음
=> 23년에는 선단 공정 비중이 SK하이닉스와 마이크론보다 낮아 원가 측면에서 불리했으나 24년은 1a, 1b 비중을 50%까지 증가시켜 영업이익률 개선을 가속화할 것
- 목표주가를 102,000원(12MF BPS, 목표 PBR 1.8배 적용)으로 5% 상향하고 커버리지 내 Top pick으로 추천
=> HBM 지연, 1a 품질 논란 등은 모두 23년에 지나간 이슈. 이미 흑자로 돌아선 DRAM과 더불어 하반기부터는 NAND와 파운드리가 흑자 전환해 DS부문 실적에 플러스가 될 전망
=> 메모리 업사이클 가치를 반영하고 하반기로 갈수록 메모리와 비메모리의 시너지가 발휘되기 시작할 것. 매수 추천
- 리포트 링크: https://vo.la/niMIx
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Forwarded from BK Tech Insight - 바바리안 리서치
[ APPLE은 온디바이스AI로 승부를 볼 예정 - ReALM 이라는 새로운 AI 모델 발표 ]
📜 주요 내용
- APPLE은 성장하는 인공지능 산업에서 음성 비서 Siri의 경쟁력을 위해 ReALM(Reference Resolution As Language Modeling) 시스템을 논문으로 공개
- ReALM이란 AI 서비스는 화면의 문장들과 이미지들을 언어 모델이 쉽게 인식할 수 있도록 변환하는데 특화된 AI
(다만 언어 모델들이 쉽게 인식 될 수 있도록 하는 AI 모델이기 때문에 결국 Antrophic 이나 Alphabet 의 AI 언어 모델을 사용할 것으로 보임)
- 인식된 텍스트와 이미지를 바탕으로 Siri의 대화 능력이 향상되어 Siri 등 음성 명령을 사용하는 사용자에게 더욱 유용한 서비스
- 팀 쿡이 내부적으로 광범위한 AI 연구를 진행하고 있다고 암시한 것처럼, Multimodal 모델과 AI 기반 애니메이션 분야에서도 진전을 이루며 애플 기기 전반에 걸쳐 소비자에게 유용한 AI 도구를 제공한다는 비전을 보여준 것
- 해당 기능만 놓고 보면 파라미터를 줄여 AI를 경량화한 상태에서도 GPT-4 보다 나으며 파라미터를 GPT-4 수준으로 하면 GPT-4.0 보다 훨씬 튀어났음
- APPLE의 뛰어난 자금력을 기반으로, 6월의 WWDC에서 새로운 언어 모델이 포함된 ‘통합 AI’를 선보일 것으로 기대됨
📝 관련한 생각
- Apple AI 관련해 많은 뉴스들이 나오고 있으며 뉴스 뿐만 아니라 논문들도 많이 나오고 있음
- Apple은 본래 논문을 잘 내지 않는 점을 고려할때 AI 에 대해서는 전향적이고 전력을 다하고 있음
- 최근 Antrophic과 Alphabet의 AI 를 쓸 수 있다는 뉴스가 나오며 Apple의 AI 경쟁력에 대해서 의구심이 나오는 상태
- 하지만, Apple은 AI 논문들도 많이 내고 있으며 특정 용도에 특화된 AI 모델 개발에 집중하는 모습
- 특정 용도에 특화된 AI 모델은 범용적인 AI 모델에 비해 경량화가 가능함
- 이를 통해 진정한 온디바이스 AI 를 구현하고 싶어하는 것으로 보임
- 다만, 특정 용도에서 자사가 부족하다고 생각되면 Antrophic이나 Alphabet 등의 시장에서 검증된 모델을 사용할 것으로 보임
- 즉, Apple은 여러 AI 모델을 혼용해 사용할 가능성이 높으며 자사 AI 모델이 발전할 수록 타사 사용을 줄여나갈듯
- 그리고 무엇보다 온디바이스 AI 를 제대로 하기 위해 모든 초점을 맞출 것으로 보임
BK TechInsighit 텔레그램 채널
https://news.1rj.ru/str/Barbarian_Global_Tech
바바리안 리서치 네이버 프리미엄 콘텐츠
https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas
📜 주요 내용
- APPLE은 성장하는 인공지능 산업에서 음성 비서 Siri의 경쟁력을 위해 ReALM(Reference Resolution As Language Modeling) 시스템을 논문으로 공개
- ReALM이란 AI 서비스는 화면의 문장들과 이미지들을 언어 모델이 쉽게 인식할 수 있도록 변환하는데 특화된 AI
(다만 언어 모델들이 쉽게 인식 될 수 있도록 하는 AI 모델이기 때문에 결국 Antrophic 이나 Alphabet 의 AI 언어 모델을 사용할 것으로 보임)
- 인식된 텍스트와 이미지를 바탕으로 Siri의 대화 능력이 향상되어 Siri 등 음성 명령을 사용하는 사용자에게 더욱 유용한 서비스
- 팀 쿡이 내부적으로 광범위한 AI 연구를 진행하고 있다고 암시한 것처럼, Multimodal 모델과 AI 기반 애니메이션 분야에서도 진전을 이루며 애플 기기 전반에 걸쳐 소비자에게 유용한 AI 도구를 제공한다는 비전을 보여준 것
- 해당 기능만 놓고 보면 파라미터를 줄여 AI를 경량화한 상태에서도 GPT-4 보다 나으며 파라미터를 GPT-4 수준으로 하면 GPT-4.0 보다 훨씬 튀어났음
- APPLE의 뛰어난 자금력을 기반으로, 6월의 WWDC에서 새로운 언어 모델이 포함된 ‘통합 AI’를 선보일 것으로 기대됨
📝 관련한 생각
- Apple AI 관련해 많은 뉴스들이 나오고 있으며 뉴스 뿐만 아니라 논문들도 많이 나오고 있음
- Apple은 본래 논문을 잘 내지 않는 점을 고려할때 AI 에 대해서는 전향적이고 전력을 다하고 있음
- 최근 Antrophic과 Alphabet의 AI 를 쓸 수 있다는 뉴스가 나오며 Apple의 AI 경쟁력에 대해서 의구심이 나오는 상태
- 하지만, Apple은 AI 논문들도 많이 내고 있으며 특정 용도에 특화된 AI 모델 개발에 집중하는 모습
- 특정 용도에 특화된 AI 모델은 범용적인 AI 모델에 비해 경량화가 가능함
- 이를 통해 진정한 온디바이스 AI 를 구현하고 싶어하는 것으로 보임
- 다만, 특정 용도에서 자사가 부족하다고 생각되면 Antrophic이나 Alphabet 등의 시장에서 검증된 모델을 사용할 것으로 보임
- 즉, Apple은 여러 AI 모델을 혼용해 사용할 가능성이 높으며 자사 AI 모델이 발전할 수록 타사 사용을 줄여나갈듯
- 그리고 무엇보다 온디바이스 AI 를 제대로 하기 위해 모든 초점을 맞출 것으로 보임
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