"더이상 악재는 없다"…바닥 다진 화장품업계
출처 : 아이뉴스24 | 네이버

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오전장에 반도체 떨어지면 저는 줍줍 이후 오버나잇 할듯

BofA) 미국 데이터센터의 전력수요는 2030년까지 미국 전체 전력수요의 8%로, 23년 3.9%대비 2배 증가할 것으로 보입니다.

KB 김동원


AI

전력기기 강세, 시작에 불과


2025년 미국 반도체 공장 전력 소요량, AI 전력 수요의 50% 맞먹는 수준

2025년 엔비디아 GPU 출하량 +2배, AI 데이터센터 전력 소요량도 +2배 증가

전력기기 공급부족, 시간 갈수록 심화

20년 만에 전력기기 강세 사이클 진입: 변압기, 전선, 구리 최대 수혜

HD현대일렉트릭, LS, 대한전선의 수혜가 기대된다.

[차용호 테크 미드/스몰캡] 인텍플러스(064290): 1H24 실적보다는 2H24 모멘텀을 기대

투자의견 Buy(유지) / TP 44,000원(+26% 상향조정)

- 1Q24 실적은 매출액 232억원(-13%QoQ, +117%YoY), 영업이익 3억원(-31%QoQ, 흑자전환 OPM 1.4%)으로 전망. 2차전지 사업부의 성장세가 지속되며 미드엔드 검사 사업부는 기판 업체들의 부진한 CAPEX로 실적이 크게 감소할 것으로 예상.

- 1H24에는 부진한 실적을 이어나갈 것으로 예상되지만 2H24부터는 3가지 모멘텀을 기대할 수 있을 것. ① 언론보도에 따르면 삼성전자가 2.5D Packaging 물량을 수주한 것으로 예상되며 관련 장비의 추가 발주를 기대할 수 있을 것. ② SK하이닉스향 GDDR 검사 장비의 2H24 납품 개시가 예상되며 추후 HBM 검사 장비까지 확대될 수 있을 것. ③ 대만 주요 파운드리 업체 관련 퀄 완료를 기대할 수 있을 것

- 투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가를 44,000원으로 기존 대비 +26% 상향 조정. 2024년 실적은 매출액 기준 역대 최고 실적을 기록할 것이지만 2차전지 중심의 실적 성장으로 수익성이 다소 아쉬울 것으로 예상. 하지만 2H24 다수의 모멘텀이 예정되어 있으며 검사 장비 Peer 기업들의 Valuation 상향 조정이 이루어지고 있어 추가적인 주가 상승을 기대할 수 있을 것.

URL: https://han.gl/Gel9l

[차용호 테크 미드/스몰캡] 코미코(183300): Chips Act 보조금 지급에 따른 수혜 전망

투자의견 Buy(유지) / TP 110,000원(+22% 상향조정)

- 미국 정부는 Chips ACT 법안에 따라 삼성전자 보조금 64억달러, TSMC 보조금 66억달러 및 최대 50억 달러 대출 지원, Intel 보조금 85억달러 및 110억달러를 지원할 예정. 코미코는 삼성전자, TSMC, Intel을 모두 고객사로 보유했으며 미국 법인으로는 Hillsboro와 Austin 운영 중이며 Phoenix 추가 투자 계획인만큼 큰 수혜가 예상

- 반도체 제조사들의 장비 발주에 따른 미코세라믹스의 세라믹히터 및 ESC 제품의 수요가 증가한다면 추가적인 실적 추정치의 상향 조정이 이루어질 수 있을 것.

- 투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가를 110,000원으로 기존 대비 22% 상향 조정. 보조금 지급에 따라 단기적인 실적에는 큰 변화가 없지만 삼성전자의 투자규모 확대는 중장기 실적의 상향 조정 요인으로 작용할 것. 코미코는 주요 반도체 제조사들을 모두 고객사로 보유 중이며 미국 내 법인의 적극적인 확장을 이루고 있어 금번 Chip Act 보조금 지급의 최대 수혜주로 예상하며 커버리지 내 Top Pick을 유지.

URL: https://han.gl/11vY6

이재광 NH투자증권 연구원은 “현대로템의 지난해 디펜스솔루션 부문 매출액 1조6000억원, 영업이익 1590억원을 기록했다”며 “폴란드 K2 전차 인도 영향이 컸을 것으로 추정된다”고 분석했다.

현대로템은 2022년 폴란드 K2 전차 180대 패키지를 34억달러에 수주했다. 2022년 10대, 지난해 18대 각각 인도했으며, 올해는 5대, 오는 2025년에는 96대를 인도할 예정이다.

수은법 개정을 통해 K2 추가 수출이 기대된다고 평가했다. 이 연구권은 “2월 말 수은법 개정안 국회 통과로 폴란드 2차 수주 및 루마니아 수주가 기대된다”며 “폴란드 2차 계약은 180대 약 7조원 규모이며, 루마니아는 총 300여대 도입이 예상된다”고 분석했다.

그는 이어 “올해 10월에는 국내 4차 양산 체결이 예상되는데 방위사업청에 따르면 사업비는 약 2조원이며 2028년까지 150여대 양산이 예정됐다”고 짚었다.

이를 감안해 디펜스 솔루션 부문의 유사기업 벨류에이션 리레이팅과 순현금 증가 등을 통해 목표주가가 상향될 것으로 봤다. 이 연구원은 “디펜스 솔루션 부문의 유사기업의 영업이익 대비 기업가치(EV/EBIT)를 15배에서 17배로 상향 조정했고, 순현금이 지난해 3분기 말 1190억원에서 같은 해 4분기 말 4270억원으로 증가한 점을 반영해 목표주가를 상향했다”고 말했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005717617