BofA: 대선이 있는 해에는 5월에 팔지 마라!

표1. 1928년 이후 S&P 500 3개월로 끊은 수익률. 전체로 봤을 때는 6-8월 기간과 10-2월 기간이 가장 강세. 그러나 대선이 있는 해를 보면 6-9월의 서머 랠리가 가장 강함.

표2. 각 구간별 상승 비율. 전체적으로는 7-10월 여름 동안이 60% 이하의 상승 비율로 가장 상승 비율이 낮았음. 그러나 대선이 있는 해에는 6-8월, 10-12월 기간이 75% 상승하며 가장 높았음.

결론적으로 미국 대선이 있는 해에는 9월만 피하면 된다는.
#대선 #계절성
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약장수 리포트 구매 안내 https://news.1rj.ru/str/yakjangsu/14598

9월은추석도...

애플 M4칩 간단정리

4P+6E구조의 CPU입니다. 기존의 4+4코어에서 저전력 효율코어가 2개 더 늘어났고, 아이패드에 들어가는 M2 CPU대비 50% 개선되었다고 하니 Geekbench 6 기준 멀티코어 15,000점 정도 될 것 같네요. 이정도면 M3대비 25% 개선인것 같습니다.

3nm 공정으로 제작되었습니다(TSMC N3E 추정).

NPU는 38TOPS로, 퀄컴의 스냅드래곤 X 엘리트의 최대 NPU는 45TOPS인걸 감안하면 스냅드래곤 X엘리트와 비슷하며, 인텔의 메테오레이크 CPU의 NPU대비 3배 정도 빠를 것으로 보입니다.

GPU는 큰 언급이 없어서 잘 모르겠네요.

그외에도 전력대비 성능비가 크게 개선되었다고 주장하는점이 상당히 좋아보입니다. 동일성능을 낼 때 전력을 50%절감할 수 있다고 하는데, TSMC N5공정에서 N3E공정으로 넘어갈 때 32%정도 전력이 감소하는 것을 고려하면 애플의 아키텍처 개선등으로 인해 추가적인 전력절감 효과가 있는 것으로 보입니다.

*저도 라이브 들으면서 생각나는대로 간단하게 정리한 것이라 오류가 있을 수 있습니다.

[키움 허혜민] Evolus 실적 발표

매출액 $59.33mn(YoY +42%)으로 컨센서스를 $2.01mn 상회

2024년 연간 가이던스 전년대비 31% 성장한 $255mn~$265mn 유지 (컨센서스 $263.47mn)

고객 재주문률 약 70% 유지 중

올해내에 Nuceiva(나보타) 호주와 스페인 등 추가 국가 확장 계획

2028년까지 매출액 $700mn 목표 달성 할 것

https://investors.evolus.com/press-releases-and-news/news-details/2024/Evolus-Reports-First-Quarter-2024-Results-and-Provides-Business-Update/default.aspx

Evolus는 대웅제약의 나보타 판매 파트너사

궈밍치)엔비디아의 차세대 AI 칩 R 시리즈/R100에 대한 일부 예측 업데이트

1. 엔비디아의 차세대 AI 칩인 R 시리즈/R100 AI 칩은 4Q25에 양산에 들어갈 예정이며, 시스템/랙 솔루션은 1H26에 양산을 시작할 것으로 보인다.

2. R100은 TSMC의 N3 노드(B100용 TSMC의 N4P와 비교) 및 CoWoS-L 패키징(B100과 동일)을 사용합니다.

3. R100은 약 4x 레티클 디자인을 채택합니다(B100의 3.3x와 비교).

4. R100의 인터포저 크기는 아직 확정되지 않았습니다. 2-3가지 옵션이 있습니다.

5. R100에는 8대의 HBM4가 장착됩니다.

6. GR200의 Grace CPU는 TSMC의 N3 프로세스를 사용합니다(GH200 및 GB200의 Grace CPU용 TSMC의 N5와 비교).

7. Nvidia는 AI 서버의 전력 소비가 고객의 조달 및 데이터 센터 구축에 문제가 되었다는 것을 알고 있습니다. 따라서 R 시리즈 칩 및 시스템 솔루션은 AI 컴퓨팅 성능을 향상시키는 것 외에도 전력 소비를 개선하는 데 중점을 둡니다.

https://medium.com/@mingchikuo/%E4%B8%80%E4%BA%9B%E9%97%9C%E6%96%BCnvidia%E4%B8%8B%E4%B8%80%E4%BB%A3ai%E6%99%B6%E7%89%87r%E7%B3%BB%E5%88%97-r100%E7%9A%84%E9%A0%90%E6%B8%AC%E6%9B%B4%E6%96%B0-some-prediction-updates-about-nvidias-next-generation-ai-chip-6624c17c6e95

2024.05.08 07:30:19
기업명: 쎄트렉아이(시가총액: 5,749억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)

대표보고 : 박성동(67년생)/대한민국
보유목적 : 경영권 영향

보고전 : 9.90%
보고후 : 8.98%
보고사유 : 보고자 보유주식수 변동

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240507000640
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=099320

[5/8 데일리 증시 코멘트 및 대응 전략, 키움 한지영]

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<Daily Three Points>

a. 미국 증시는 최근 급등에 따른 차익실현 압력 속 일부 위원의 매파적 발언, 엔비디아 약세 등으로 혼조세((다우 +0.08%, S&P500 +0.13%, 나스닥 -0.1%).

b. 최근 미국 경기 모멘텀의 둔화는 하드랜딩, 침체 리스크보다는 "노랜딩 -> 소프트랜딩"이라는 기존의 예상 경로로 복귀하는 과정

c. 국내 증시도 단기적인 주가 되돌림이 나타날 전망. 다만, 실적과 밸류에이션 개선을 고려 시 숨고르기성 가격 되돌림으로 보는 것이 적절

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1.

현재 코스피, 나스닥 등 주요국 주가지수들이 4월 급락장 이전 수준으로 주가가 회복되고 있는 가운데, VIX Index (주식시장 변동성지수 4월 고점 18.7pt -> 현재 13.2pt)나 MOVE Index(채권시장 변동성 지수, 4월 고점 112.9pt -> 현재 98.0pt) 모두 급등세가 진정된 상태.

이는 주식시장이 5월 FOMC, 4월 미국 고용 등 주요 이벤트를 치르면서, 증시의 가장 큰 역풍이 될 수 있는 연준의 금리인상 불안을 극복해나가고 있음을 시사.

2.

전일 금리인상을 배제하지 않겠다고 언급한 미니애폴리스 연은 총재 발언처럼, 향후 지표나 발언, 이벤트(지정학 등)에 따라 인플레 불안이 커지거나 연준의 정책 전환 시점을 둘러싼 불확실성이 다시 확산될 소지가 있기는 함.

그렇지만 중동의 지정학적 긴장이 현재 진행형임에도, WTI 국제 유가는 80불대를 하회하고 있으며, 뉴욕 연은의 4월 글로벌 공급망지수가 -0.85pt로 6개월 이래 최저치를 경신했다는 점을 미루어 보아, 공급 측면에서 인플레 압력은 우려보다 높지 않은 것으로 볼 수 있음.

미국 경기서프라이즈 지수 역시 7일 기준 -7.5pt로 1월 16일(-2.4pt) 이후 처음으로 마이너스 영역에 진입하는 등 경기 모멘텀이 둔화되고 있다는 점도 증시에서는 “Bad news is Good news”로 받아들이는 것으로 보임. 4

월 중 단기적으로 경험했던 것처럼 스태그플레이션과 같은 침체 or 하드랜딩 리스크가 부각된다면 시장의 내러티브는 달라질 수 있음. 시장참여자들이 실물 수요 둔화로 인한 기업 이익 둔화 우려를 주가에 반영하려 들 수 있기 때문.

다만, 현재는 그 단계가 아니며 노랜딩 전망이 소프트 랜딩이라는 기존의 경로로 다시 복귀하는 단계이기에, 최근의 미국 경기 전망 후퇴가 증시에 유의미한 하방 압력을 가하지 않을 것으로 판단.

3.

전일 국내 증시는 지난 금요일 미국 고용 둔화로 인한 연준의 금리인하 기대감 확대, 마이크론 등 반도체주 강세 등 미국발 훈풍 속 외국인과 기관의 대규모 동반 순매수에 힘입어 급등 마감(코스피 +2.1%, 코스닥 +0.7%).

금일에는 일부 연준 위원의 매파적 발언에 따른 달러 및 금리의 혼조세, 엔비디아(-1.7%) 등 미국 AI 주 약세 등이 전일 급등에 따른 차익실현 욕구를 유발하면서 반도체 등 대형주 중심으로 하락 출발할 것으로 예상.

업종 관점에서는 테슬라(-3.8%)가 중국의 전반적인 경기 모멘텀 회복 기대감에도, 업계 경쟁 심화로 인해 4월 전기차 판매(-18%YoY)가 둔화됐다는 소식으로 약세를 보였다는 점은 국내 관련 밸류체인주들의 주가 변동성을 확대시킬 전망

4.

한편, 전일 종가 기준으로 코스피는 지난 4월 11일 이후 약 1개월 만에 처음으로 2,700pt선에 진입하면서 주가 회복력을 보여준 상황.

그 가운데, 7일 하루만에 코스피가 2%대 급등했다는 점이나 주중 예정된 옵션 만기일에 따른 선물 수급 변동성, 매크로 이벤트 공백기 등을 고려 시 금일 증시 전망에서 언급한 것처럼 단기적인 주가 되돌림 장세가 출현할 수는 있음

하지만 밸류에이션과 실적을 보면 현재의 주가 레벨은 4월 중 비슷한 지수대의 레벨에 비해 진입 메리트가 있는 편임.

코스피의 ‘24년 영업이익 전망치는 4월 11일 256조원에서 5월 7일 현재 266조원으로 약10조원 상향됐으며, 이를 반영한 12개월 선행 PER 밸류에이션은 4월 11일 10.7배에서 현재 10.2배로 하락했다는 점이 눈에 띄는 부분.

이처럼 이익과 밸류에이션, 외국인 수급 등을 현재의 증시 경로에 투영해 보면, 향후 잠재적으로 나타날 수 있는 가격 되돌림은 숨고르기 성격으로 로 받아들이는 것이 적절.

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6171

[키움 혁신성장리서치/스몰캡]

키움 스몰캡 Monthly vol.5: 반등을 넘어 진격

◎ 학준's Pick
- 안정적인 실적과 더불어 글로벌 및 정책 이슈에 따른 모멘텀 발생할 것으로 전망되는 업체 소개
- AI 및 클라우드 매출 증가와 한컴라이프케어 매각 기대되는 '한글과컴퓨터' 주목
- 원자력 발전소 정비 매출 성장과 필리핀 세부 화력발전소 운영권 인수 계획 중인 '수산인더스트리' 관심
- Top Picks: 한글과컴퓨터(030520), 수산인더스트리(126720)

◎ 현진's Pick
- AI에서 파생되는 투자 아이디어에 집중. HBM 시장 성장에 따른 메모리용 프로브카드 시장 성장세에 대한 관심 확대
- 프로드카드 업체향 PCB 납품하고 있는 '타이거일렉' 주목
- Apple 관련 업체들의 재조명 시점 도래한 것으로 판단. 신제품 출시 및 WWDC에서 발표될 AI 전략에 대한 관심 증대
- '비에이치', '플리토' 관심

▶️ 리포트: bit.ly/44wNQ7C

*컴플라이언스 검필