* 낸드 300단 이상 시대가 가져오는 공정상 변화 중 하나 :

- 식각장비에서 독보적이었던 램리서치의 점유율을 TEL의 극저온식각장비가 침투하게 됨

- 국내 수혜주는 TEL향 SiC링 공급중인 하나머티리얼즈, 냉동식 칠러 공급사인 에프에스티와 유니셈

- 챔버 1개당 칠러 1개가 필요한데, 극저온칠러에는 일반 식각장비 대비 챔버 수가 2~3배 늘어남

#하나머티리얼즈 #에프에스티 #유니셈

■ 샘씨엔에스 1분기 실적 리뷰

1) NAND용 세라믹 STF
- 1분기 NAND용 STF 매출 90.4억, DRAM용 STF 매출 17.1억으로 작년 동기 대비 각각 36%, 333.4% 증가
- NAND용 STF의 경우 업황이 완전히 회복되지 않았음에도 불구하고 ① 국내 삼성전자향 피엠티 프로브카드 물량 증가, ② 해외 Kioxia향 물량 증가로 yoy, qoq 매출 증가
- NAND용 STF 매출은 qoq 증가할 것으로 예상하는데 그 이유는 ① 하반기 NAND 업황회복, ② NAND 고단화에 따른 STF의 ASP 증가에 기인
- 특히 1분기부터 삼성향 200단 이상 NAND용 STF 납품 시작하였는데 ASP가 기존의 약 두 배 수준(DRAM용 STF 수준)으로   가격이 형성되어 매출과 이익단에서의 기여도가 높을 전망
- 올해 NAND용 STF 매출은 400억 이상 가능할 것으로 예상되는데 하이닉스향 NAND용 STF 매출이 증가한다면 400억 + @ 가능할 것으로 전망

2) DRAM용 세라믹 STF
- DRAM용 STF의 경우 올해 1분기는 예년과 다르게 일반 DRAM용 STF와 HBM용 STF가 합산되어 분기보고서에 기재되었으며 1분기 DRAM용 STF 매출의 약 75%는 HBM용, 나머지 25%는 일반 DRAM용
- HBM용 STF의 경우 JAM을 통해 마이크론으로 납품, 일반 DRAM용 STF의 경우 삼성전자, 테크노프로브 등으로 납품 진행됨
- 현재 국내 프로브카드사들 통해서 삼성전자, 하이닉스에 DRAM용 및 HBM용 번인 STF 테스트 진행중으로 하반기 가시적인 성과 기대중
- 테크노프로브의 경우 현재 로우-미들 엔드급 DRAM용 STF를 유럽 IDM사에 납품 시작하였으며, 추가로 올해 연말까지 HBM용 STF 개발, 납품하여 내년초 본격 양산 돌입 전망
- 올해 DRAM용 STF 매출은 100억 이상 가능할 것으로 전망

3) 신사업
- 어드밴스드 패키징 관련 세라믹 글라스 기판의 경우 7월까지 중간 고객사 신뢰성 평가 완료 전망. 이후 조립성 평가 및 최종 고객사 평가 거쳐 양산 진행될 것으로 예상
- 양산 라인 셋업은 올해 4분기~내년 초 예상하며 추가 자금 조달 이슈 없음

- 올해 가이던스는 매출액 450~500억, OPM 15~20% 수준으로 ① 업황 회복과 신규 고객사 확보, ASP 높은 신제품 판매로 인한 매출 증가, ② 매출 증가로 인한 고정비 레버리지 효과, ③ 신제품 개발 완료로 인한 개발비 감소로 매출 및 영업이익 모두 예년 대비 큰 폭으로 성장 전망

- 올해 3분기 수원 라인을 오송 신공장으로 이전 계획. 오송 신공장은 1, 2층 합쳐서 총 5,000억 CAPA (1층-프로브카드용 STF 2,500억 / 2층-세라믹 글라스 기판 2,500억)

- 오송 부지는 1공장 크기의 공장동이 총 3개(약 1.5조) 들어갈 수 있는 크기이며 향후 기존 사업 및 신사업 진행 속도에 따라 추가 증설 이어나갈 예정

※ 참고자료: https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2024042409522056108

✅ 그로쓰리서치 기업탐방 보고서 ✅

📈 벨로크(424760) 📈
탐방일자: 24.4.18
시가총액: 311억원
현재주가: 1,589원

✅ 투자포인트
- 2009년 설립. 2023년 코스닥 상장
- 주요 사업은 보안솔루션 및 보안서비스 등 정보보안 사업 영위
- 자회사 VCI를 합병하면서 인공지능 영상분석 솔루션 사업도 확대
- 현금성 자산 풍부. M&A 등 다양한 검토를 통해서 기업가치 제고

그로쓰리서치는 스몰캡 주식 탐방을 진행하고 있습니다.
직접 발로뛴 기업탐방보고서를 제공해드리고 있습니다.

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📌 선익시스템(시가총액: 6,361억)
📁 분기보고서 (2024.03)
2024.05.14 09:40:12 (현재가 : 67,000원, -0.59%)

잠정실적 : 2024-02-23

매출액 : 173억(예상치 : 198억/ -13%)
영업익 : -11억(예상치 : 1억/ -1200%)
순이익 : -87억(예상치 : 1억/ -8800%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.1Q 173억/ -11억/ -87억/ -1200%
2023.4Q 218억/ 34억/ 82억
2023.3Q 204억/ 1억/ -43억/ -97%
2023.2Q 51억/ -50억/ -75억
2023.1Q 152억/ -26억/ -57억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240514000096
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=171090

2024.05.14 10:14:53
기업명: 컨텍(시가총액: 2,939억)
보고서명: 분기보고서 (2024.03)

매출액 : 91억(예상치 : 0억)
영업익 : -31억(예상치 : 0억)
순이익 : -23억(예상치 : 0억)

**최근 실적 추이**
2024.1Q 91억/ -31억/ -23억
2023.4Q 24억/ -17억/ -487억
2023.3Q -/ -/ -
2023.2Q -/ -/ -
2023.1Q -/ -/ -

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240514000199

📌 리노공업(시가총액: 4조 6,032억)
📁 분기보고서 (2024.03)
2024.05.14 10:29:37 (현재가 : 302,000원, +3.78%)

잠정실적 : N

매출액 : 548억(예상치 : 578억/ -5%)
영업익 : 233억(예상치 : 248억/ -6%)
순이익 : 206억(예상치 : 220억/ -6%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.1Q 548억/ 233억/ 206억/ -6%
2023.4Q 580억/ 302억/ 274억/ +48%
2023.3Q 734억/ 333억/ 292억/ +0%
2023.2Q 751억/ 336억/ 386억/ +26%
2023.1Q 491억/ 173억/ 157억/ -38%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240514000229
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=058470

📌 일진전기(시가총액: 1조 1,611억)
📁 분기보고서 (2024.03)
2024.05.14 10:31:56 (현재가 : 24,350원, -4.32%)

잠정실적 : 2024-02-15

매출액 : 3,412억(예상치 : 3,169억/ +8%)
영업익 : 182억(예상치 : 111억/ +64%)
순이익 : 126억(예상치 : 50억/ +152%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.1Q 3,412억/ 182억/ 126억/ +64%
2023.4Q 3,565억/ 148억/ 29억
2023.3Q 2,855억/ 158억/ 133억
2023.2Q 3,040억/ 130억/ 73억
2023.1Q 3,007억/ 171억/ 110억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240514000243
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=103590