Forwarded from 키움증권 전략/시황 한지영
[5/20, 장 시작 전 몇 글자 끄적, 키움 한지영]
1.
오늘은 데일리 코멘트 당번이 아니어서, 그냥 가볍게 몇글자를 적어보고자 하는 차원에서 위 차트를 공유해봅니다
(월~수 : 저, 목~금: 김지현 위원)
위 차트는 연준의 연내 금리인하 횟수를 둘러싼 확률 변화 차트입니다
연초 만해도 4회 인하는 충분히 가능하지 않냐에서 3월 CPI 쇼크 맞고는 1회 인하도 어렵다로 험악하게 바뀌었다가.
5월 FOMC와 4월 CPI 이후에는 2회까지는 가능하다로 분위기 반전이 일어나는 모양새입니다.
이렇게 급변하는 시장 환경을 보면, 예측은 무의미 하고 대응이 중요하다는 생각을 지울 수가 없긴 합니다.
하지만 어떤 일이 일어날 것이라는 예측이 있어야 대응이 가능하기 때문에,
연준의 통화정책 경로 이든, 엔비디아의 실적이든, 코스피의 방향성이든 각자의 기준으로 내린 예측은 계속 해가면서 필요할 때마다 수정 작업을 거치는게 올바른 투자 전략이 아닐까 싶습니다
2.
CPI라는 큰 고비를 잘 넘기다보니, 국내 휴장 기간인 14~15일 2거래일 동안 미국 증시는 한동안 뚫지 못했던 전고점을 돌파하며 신고가를 경신했네요
(2거래일간 누적 등락률, 다우 +1.2%, S&P500 +1.7%, 나스닥 +2.2%)
이 분위기로 오늘이나 내일 중, 이번주 남은 기간에 코스피(14일 종가, 2,730pt)도 전고점(종가 기준 2,757pt, 장중 고가 기준 2,779pt)은 별 탈없이 돌파할 거 같은데,
이보다는 지난 4월에 돌파하려다 무위에 그쳤던 2,800pt선을 언제 돌파할 수 있는지가 관건이 될 듯합니다.
2800pt 돌파 트리거가 이번 4월 CPI가 될지, 아니면 담주 엔비디아 실적이 될지, 그게 아니라면 또 다른 무엇인가가 될지는 좀 더 고민해보겠습니다
그럼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다
일교차도 심한데 건강 잘 챙기시구요.
키움 한지영
1.
오늘은 데일리 코멘트 당번이 아니어서, 그냥 가볍게 몇글자를 적어보고자 하는 차원에서 위 차트를 공유해봅니다
(월~수 : 저, 목~금: 김지현 위원)
위 차트는 연준의 연내 금리인하 횟수를 둘러싼 확률 변화 차트입니다
연초 만해도 4회 인하는 충분히 가능하지 않냐에서 3월 CPI 쇼크 맞고는 1회 인하도 어렵다로 험악하게 바뀌었다가.
5월 FOMC와 4월 CPI 이후에는 2회까지는 가능하다로 분위기 반전이 일어나는 모양새입니다.
이렇게 급변하는 시장 환경을 보면, 예측은 무의미 하고 대응이 중요하다는 생각을 지울 수가 없긴 합니다.
하지만 어떤 일이 일어날 것이라는 예측이 있어야 대응이 가능하기 때문에,
연준의 통화정책 경로 이든, 엔비디아의 실적이든, 코스피의 방향성이든 각자의 기준으로 내린 예측은 계속 해가면서 필요할 때마다 수정 작업을 거치는게 올바른 투자 전략이 아닐까 싶습니다
2.
CPI라는 큰 고비를 잘 넘기다보니, 국내 휴장 기간인 14~15일 2거래일 동안 미국 증시는 한동안 뚫지 못했던 전고점을 돌파하며 신고가를 경신했네요
(2거래일간 누적 등락률, 다우 +1.2%, S&P500 +1.7%, 나스닥 +2.2%)
이 분위기로 오늘이나 내일 중, 이번주 남은 기간에 코스피(14일 종가, 2,730pt)도 전고점(종가 기준 2,757pt, 장중 고가 기준 2,779pt)은 별 탈없이 돌파할 거 같은데,
이보다는 지난 4월에 돌파하려다 무위에 그쳤던 2,800pt선을 언제 돌파할 수 있는지가 관건이 될 듯합니다.
2800pt 돌파 트리거가 이번 4월 CPI가 될지, 아니면 담주 엔비디아 실적이 될지, 그게 아니라면 또 다른 무엇인가가 될지는 좀 더 고민해보겠습니다
그럼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다
일교차도 심한데 건강 잘 챙기시구요.
키움 한지영
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Forwarded from [신한 리서치본부] IT(반도체/전기전자/디스플레이) (Hyon)
[신한투자증권 IT장비/디스플레이 남궁현]
* 켐트로닉스: 하반기 다수의 성장 모멘텀 대기
▶️ 1분기 영업이익 125억원(+11% QoQ) 기록
- 실적 성장 배경:
1) 전자부품, 고수익성 제품에 집중
2) 고객사의 판매 호조로 무선충전 수혜
3) 외주가공 물량 내재화, 비용 절감
4) Rigid OLED 채용 확대
5) IT OLED 신제품 출시
- 24년 영업이익은 529억원(+177% YoY)으로 역대급 마진율을 기록할 전망
▶️ 2H24 신성장 동력 가시화 가능성
반도체/디스플레이 부문 모멘텀:
1) PR향 PGMEA 퀄 테스트 통과
2) 글라스 기판, TGV공정 진입 가시화 기대
3) 8세대 Hybrid OLED 시양한(2025년) 준비
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 40,000원으로 상향
- 12MF BPS 13,071원에 Target P/B 3.1배
- 12MF PBR 밴드 상단에 10% 할인 적용
▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325542
위 내용은 2024년 5월 16일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG
* 켐트로닉스: 하반기 다수의 성장 모멘텀 대기
▶️ 1분기 영업이익 125억원(+11% QoQ) 기록
- 실적 성장 배경:
1) 전자부품, 고수익성 제품에 집중
2) 고객사의 판매 호조로 무선충전 수혜
3) 외주가공 물량 내재화, 비용 절감
4) Rigid OLED 채용 확대
5) IT OLED 신제품 출시
- 24년 영업이익은 529억원(+177% YoY)으로 역대급 마진율을 기록할 전망
▶️ 2H24 신성장 동력 가시화 가능성
반도체/디스플레이 부문 모멘텀:
1) PR향 PGMEA 퀄 테스트 통과
2) 글라스 기판, TGV공정 진입 가시화 기대
3) 8세대 Hybrid OLED 시양한(2025년) 준비
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 40,000원으로 상향
- 12MF BPS 13,071원에 Target P/B 3.1배
- 12MF PBR 밴드 상단에 10% 할인 적용
▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325542
위 내용은 2024년 5월 16일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG
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Forwarded from AWAKE 플러스
📌 드림텍(시가총액: 6,818억)
📁 분기보고서 (2024.03)
2024.05.16 07:30:26 (현재가 : 9,900원, -0.6%)
잠정실적 : N
매출액 : 2,841억(예상치 : 0억)
영업익 : 119억(예상치 : 0억)
순이익 : 115억(예상치 : 0억)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.1Q 2,841억/ 119억/ 115억
2023.4Q 2,480억/ 74억/ 0억/ -48%
2023.3Q 2,770억/ 175억/ 158억/ +32%
2023.2Q 1,993억/ -22억/ -11억/ -115%
2023.1Q 3,061억/ 113억/ 122억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240514001706
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=192650
📁 분기보고서 (2024.03)
2024.05.16 07:30:26 (현재가 : 9,900원, -0.6%)
잠정실적 : N
매출액 : 2,841억(예상치 : 0억)
영업익 : 119억(예상치 : 0억)
순이익 : 115억(예상치 : 0억)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.1Q 2,841억/ 119억/ 115억
2023.4Q 2,480억/ 74억/ 0억/ -48%
2023.3Q 2,770억/ 175억/ 158억/ +32%
2023.2Q 1,993억/ -22억/ -11억/ -115%
2023.1Q 3,061억/ 113억/ 122억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240514001706
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=192650
Naver
드림텍 - Npay 증권 : Npay 증권
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Forwarded from NH투자증권 리서치
[Web발신]
[NH/한승연] 헬스케어 수출입통계 잠정치
[2024년 4월 지역별 헬스케어 수출입통계 잠정치]
▶에스테틱 의료기기(9018.90)
- 서울시 강남구(클래시스 추정): 장비 773.5만달러(+62.9% y-y, +23.7% m-m), 소모품 272.5만달러(-44.1% y-y, -38.2% m-m)
- 서울시 금천구(제이시스메디칼 추정): 장비 221.2만달러(+30.1% y-y, -46.9% m-m), 소모품 540.2만달러(+32.5% y-y, +16.5% m-m)
- 대전시 유성구(원텍/리메드 추정): 장비 159.8만달러(+295.6% y-y, +2.6% m-m), 소모품 108.6만달러(+13.7% y-y, -40.6% m-m)
▶임플란트(9021.29.0000)
- 경기도 수원시(덴티움 추정): 1,435.1만달러(-14.9% y-y, +13.7% m-m)
*중국 1,091.4만달러(-20.3% y-y, +32.8% m-m)
- 서울시 강서구(오스템임플란트 추정): 2,145.6만달러(+18.9% y-y, +8.4% m-m)
*중국 1,304.9만달러(+9.1% y-y, +37.5% m-m)
- 부산시 해운대구(디오 추정): 339.3만달러(+46.6% y-y, -48.3% m-m)
*중국 161.4만달러(+181.0% y-y, -11.6% m-m)
▶톡신(3002.49.1000)
- 강원도 춘천시(휴젤 추정): 442.0만달러(+3.6% y-y, -2.7% m-m)
- 경기도 화성시(대웅제약 추정): 1,006.6만달러(+81.6% y-y, -24.6% m-m)
*미국 544.1만달러(+99.4% y-y, -33.4% m-m)
- 충청북도 청주시(메디톡스 추정): 410.5만달러(+16.2% y-y, -15.2% m-m)
▶PCR 및 면역 진단키트(3822)
- 서울시 송파구(씨젠 추정): 1,300.6만달러(+50.6% y-y, +1.2% m-m)
- 충북 청주시(에스디바이오센서 추정): 817.7만달러(-0.8% y-y, -38.4% m-m)
▶체성분분석(9018.19.8000)
- 서울시 강남구(인바디 추정): 463.0만달러(-2.4% y-y, -15.3% m-m)
▶콘택트렌즈(9001.30.0000)
- 경기도 평택시(인터로조 추정): 418.0만달러(+121.3% y-y, -47.0% m-m)
▶치과영상 의료기기(9022.13.0000)
- 경기도 화성시(바텍/레이 추정): 1,633.9만달러(+1.9% y-y, +58.5% m-m)
▶의료용 디텍터(9022.90.1090)
- 경기도 안양시(뷰웍스 추정): 778.2만달러(+28.2% y-y, -18.3% m-m)
■ [NH/한승연, CFA(제약/바이오), 02-768-7802]
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
무료수신거부 080-990-6200
[NH/한승연] 헬스케어 수출입통계 잠정치
[2024년 4월 지역별 헬스케어 수출입통계 잠정치]
▶에스테틱 의료기기(9018.90)
- 서울시 강남구(클래시스 추정): 장비 773.5만달러(+62.9% y-y, +23.7% m-m), 소모품 272.5만달러(-44.1% y-y, -38.2% m-m)
- 서울시 금천구(제이시스메디칼 추정): 장비 221.2만달러(+30.1% y-y, -46.9% m-m), 소모품 540.2만달러(+32.5% y-y, +16.5% m-m)
- 대전시 유성구(원텍/리메드 추정): 장비 159.8만달러(+295.6% y-y, +2.6% m-m), 소모품 108.6만달러(+13.7% y-y, -40.6% m-m)
▶임플란트(9021.29.0000)
- 경기도 수원시(덴티움 추정): 1,435.1만달러(-14.9% y-y, +13.7% m-m)
*중국 1,091.4만달러(-20.3% y-y, +32.8% m-m)
- 서울시 강서구(오스템임플란트 추정): 2,145.6만달러(+18.9% y-y, +8.4% m-m)
*중국 1,304.9만달러(+9.1% y-y, +37.5% m-m)
- 부산시 해운대구(디오 추정): 339.3만달러(+46.6% y-y, -48.3% m-m)
*중국 161.4만달러(+181.0% y-y, -11.6% m-m)
▶톡신(3002.49.1000)
- 강원도 춘천시(휴젤 추정): 442.0만달러(+3.6% y-y, -2.7% m-m)
- 경기도 화성시(대웅제약 추정): 1,006.6만달러(+81.6% y-y, -24.6% m-m)
*미국 544.1만달러(+99.4% y-y, -33.4% m-m)
- 충청북도 청주시(메디톡스 추정): 410.5만달러(+16.2% y-y, -15.2% m-m)
▶PCR 및 면역 진단키트(3822)
- 서울시 송파구(씨젠 추정): 1,300.6만달러(+50.6% y-y, +1.2% m-m)
- 충북 청주시(에스디바이오센서 추정): 817.7만달러(-0.8% y-y, -38.4% m-m)
▶체성분분석(9018.19.8000)
- 서울시 강남구(인바디 추정): 463.0만달러(-2.4% y-y, -15.3% m-m)
▶콘택트렌즈(9001.30.0000)
- 경기도 평택시(인터로조 추정): 418.0만달러(+121.3% y-y, -47.0% m-m)
▶치과영상 의료기기(9022.13.0000)
- 경기도 화성시(바텍/레이 추정): 1,633.9만달러(+1.9% y-y, +58.5% m-m)
▶의료용 디텍터(9022.90.1090)
- 경기도 안양시(뷰웍스 추정): 778.2만달러(+28.2% y-y, -18.3% m-m)
■ [NH/한승연, CFA(제약/바이오), 02-768-7802]
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
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Forwarded from 유안타증권 반도체 백길현 (Glenda Baik)
[유안타증권 반도체 백길현]
■ 코미코(183300 KQ)
1Q24 실적 Review & Comments
▶️1Q24 Review
- 1Q24 매출액과 영업이익은 각각 1,180억원(YoY +87%, QoQ +31%), 278억원(OPM 24%, YoY +310%, QoQ 239%)으로 높아진 시장 컨센서스를 상회.
1) 미코세라믹스는 중국 반도체 고객향 세라믹 히터/ESC 수요가 가파르게 상승하며 전사 실적 성장을 견인하고, 2) 코미코 본업은 국내 메모리반도체 고객사들의 코팅 수요 회복에 따른 효과가 안성법인 실적 회복에 긍정적으로 작용하며 OPM 12%를 기록한 것으로 추정.
- 2Q24 예상 영업이익은 312억원(OPM 24%, YoY +383%, QoQ +12%)으로 추정.
1) 코미코 본업은 국내를 포함한 아시아 고객의 가동률 회복에 따라 안성/우시 법인 중심의 수익성 개선세가 이어지고, 2)자회사 미코세라믹스의 높은 가동률은 차기분기에도 지속될 것으로 예상하기 때문.
▶️투자의견 BUY, 목표주가 13만원으로 상향 조정
- 2024년 연간 영업이익 추정치를 1,297억원(OPM 24%, YoY 292%)으로 상향 조정함에 따라 목표주가를 상향 조정 하는 바.
- 2024~2025년 자회사 미코세라믹스 중심의 실적 성장이 가파르게 나타나고 전사 수익성 개선 폭은 재차 높아질 것.
동시에 ESC(식각장비향 파츠) 시장 내 입지가 강해지며 중장기 고성장을 이어나갈 것으로 전망. ESC 규모는 약 15~20억불에 달하는 가운데 동사 ESC 매출액은 전년비 두배 이상 증가할 것.
- 인텔 파운드리의 대규모 Capex에 따른 중장기 수혜 전망. 2H24 고부가 제품 중심의 가동률 상승으로 미국 법인의 세정/코팅 사업내 이익 기여도가 높아질 것.
■ 코미코(183300 KQ)
1Q24 실적 Review & Comments
▶️1Q24 Review
- 1Q24 매출액과 영업이익은 각각 1,180억원(YoY +87%, QoQ +31%), 278억원(OPM 24%, YoY +310%, QoQ 239%)으로 높아진 시장 컨센서스를 상회.
1) 미코세라믹스는 중국 반도체 고객향 세라믹 히터/ESC 수요가 가파르게 상승하며 전사 실적 성장을 견인하고, 2) 코미코 본업은 국내 메모리반도체 고객사들의 코팅 수요 회복에 따른 효과가 안성법인 실적 회복에 긍정적으로 작용하며 OPM 12%를 기록한 것으로 추정.
- 2Q24 예상 영업이익은 312억원(OPM 24%, YoY +383%, QoQ +12%)으로 추정.
1) 코미코 본업은 국내를 포함한 아시아 고객의 가동률 회복에 따라 안성/우시 법인 중심의 수익성 개선세가 이어지고, 2)자회사 미코세라믹스의 높은 가동률은 차기분기에도 지속될 것으로 예상하기 때문.
▶️투자의견 BUY, 목표주가 13만원으로 상향 조정
- 2024년 연간 영업이익 추정치를 1,297억원(OPM 24%, YoY 292%)으로 상향 조정함에 따라 목표주가를 상향 조정 하는 바.
- 2024~2025년 자회사 미코세라믹스 중심의 실적 성장이 가파르게 나타나고 전사 수익성 개선 폭은 재차 높아질 것.
동시에 ESC(식각장비향 파츠) 시장 내 입지가 강해지며 중장기 고성장을 이어나갈 것으로 전망. ESC 규모는 약 15~20억불에 달하는 가운데 동사 ESC 매출액은 전년비 두배 이상 증가할 것.
- 인텔 파운드리의 대규모 Capex에 따른 중장기 수혜 전망. 2H24 고부가 제품 중심의 가동률 상승으로 미국 법인의 세정/코팅 사업내 이익 기여도가 높아질 것.
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Forwarded from 유안타증권 반도체 백길현 (Glenda Baik)
[유안타증권 반도체 백길현]
■ 디아이티(110990 KQ)
1Q24 실적 Review & Comments
▶️1Q24 Review
- 동사 1Q24 매출액과 영업이익은 각각 202억원(YoY -16%, QoQ -43%), 33억원(OPM 17%, YoY 흑전, QoQ -44%)을 기록. Laser Solution 부문의 고부가 반도체 장비 매출 비중이 63%로, 전년/전분기대비 크게 확대되며 전사 수익성이 개선되었기 때문.
- 차기분기는 Laser annealing 매출 인식이 본격화되며 수익성 개선이 보다 가팔라질 것으로 기대. 2H24 해외 신규 고객 대상으로도 Laser Annealing 장비 공급이 본격화되면서 주가 모멘텀 요인으로 작용할 것.
▶️투자의견 BUY, 목표주가 4만원 유지
- Laser annealing 공정은 DRAM/NAND의 선단공정에 새롭게 적용되는 공정이며, 여타 반도체 전공정 장비 업체 대비 차별화된 수주 모멘텀이 기대되는 바임. 2024~2026년 예상 영업이익은 각각 173억원, 383억원, 618억원으로 시장 성장을 Outperform할 것.
- 국내 반도체 주력 고객사의 후공정 투자에 따른 주가 모멘텀 또한 기대됨. 2H24 지나면서 Laser annealing 외 Advanced PKG향 신규 Laser 장비 납품이 가시화될 것으로 예상하기 때문.
■ 디아이티(110990 KQ)
1Q24 실적 Review & Comments
▶️1Q24 Review
- 동사 1Q24 매출액과 영업이익은 각각 202억원(YoY -16%, QoQ -43%), 33억원(OPM 17%, YoY 흑전, QoQ -44%)을 기록. Laser Solution 부문의 고부가 반도체 장비 매출 비중이 63%로, 전년/전분기대비 크게 확대되며 전사 수익성이 개선되었기 때문.
- 차기분기는 Laser annealing 매출 인식이 본격화되며 수익성 개선이 보다 가팔라질 것으로 기대. 2H24 해외 신규 고객 대상으로도 Laser Annealing 장비 공급이 본격화되면서 주가 모멘텀 요인으로 작용할 것.
▶️투자의견 BUY, 목표주가 4만원 유지
- Laser annealing 공정은 DRAM/NAND의 선단공정에 새롭게 적용되는 공정이며, 여타 반도체 전공정 장비 업체 대비 차별화된 수주 모멘텀이 기대되는 바임. 2024~2026년 예상 영업이익은 각각 173억원, 383억원, 618억원으로 시장 성장을 Outperform할 것.
- 국내 반도체 주력 고객사의 후공정 투자에 따른 주가 모멘텀 또한 기대됨. 2H24 지나면서 Laser annealing 외 Advanced PKG향 신규 Laser 장비 납품이 가시화될 것으로 예상하기 때문.
Forwarded from [키움 전기전자/디스플레이 김소원]
[키움 전기전자/디스플레이 김소원]
▶ 이수페타시스 [BUY, TP 54,000원(상향)]
: P↑, Q↑, C↓로 달라진 체질
1) 1Q24 영업이익 230억원, 어닝 서프라이즈
1Q24 매출액 1,996억원(+15% QoQ, +16% YoY), 영업이익 230억원(+117% QoQ, +14% YoY), opm 12%로, 시장 예상치(165억원) 상회
제한된 Capa에도 불구하고 고부가 제품 비중 확대를 통해 역대 최대 매출액을 기록했으며, 수익성 또한 기대치 상회
페타시스의 AI 가속기용 매출액이 +45% QoQ 증가했고, 중국 후난 법인은 중다층 이상의 고부가제품 비중이 70%(+10%p QoQ, +13%p YoY)까지 확대되며 양적, 질적 성장을 견인
더불어 3개 분기 연속 적자가 지속됐던 미국법인 또한 턴어라운드에 성공. 전반적으로 모든 법인이 고부가 제품 확대에 집중한 가운데 일회성 비용 등이 해소되며 호실적 시현
2) 2Q24 영업이익 245억원, 시장 예상치 상회할 전망
Capa 여력이 제한적인 상황이나 2Q24에도 고부가 제품 공급 확대에 집중한 후, 2H24부터 신규 Capa 가동과 함께 실적 우상향 전망
특히 2Q부터 G사향 AI 가속기 후속 모델용 제품 양산에 착수하며 AI 가속기용 매출액 성장과 동사의 점유율 확대가 이어질 것. 2H24는 고부가 800G 스위치용 제품 공급과 함께 수익성 개선이 지속될 것으로 판단
2024년 실적은 매출액 8,796억원(+30% YoY), 영업이익 1,186억원(+91% YoY)으로, 시장 기대치를 상회하며 사상 최대 실적을 기록할 전망
3) 2H24 Capa up과 함께 실적 Level up 지속
동사의 AI 가속기용 수주가 당초 예상치를 상회하고 있으며, 제한된 Capa 상황 속에서도 고부가 제품 중심으로 P와 Q가 증가하고, 일회성 비용 영향이 사라지며 기대 이상의 실적 기록
2H24부터는 Capa 확대와 함께 고수익성의 네트워크 제품 공급 확대 및 고객사 다변화 등의 모멘텀이 더해져 양적, 질적 성장이 이어질 전망
특히 동사는 다수의 글로벌 빅테크 업체들을 고객사로 둔 만큼 AI 메가트렌드 속 안정적인 실적 성장이 지속될 것으로 판단
목표주가를 54,000원으로 상향하고, 전기전자 업종 Top Pick 유지.
▶ 리포트 링크: https://bit.ly/3K5oa8W
[키움 전기전자/디스플레이 김소원]
*컴플라이언스 검필
▶ 이수페타시스 [BUY, TP 54,000원(상향)]
: P↑, Q↑, C↓로 달라진 체질
1) 1Q24 영업이익 230억원, 어닝 서프라이즈
1Q24 매출액 1,996억원(+15% QoQ, +16% YoY), 영업이익 230억원(+117% QoQ, +14% YoY), opm 12%로, 시장 예상치(165억원) 상회
제한된 Capa에도 불구하고 고부가 제품 비중 확대를 통해 역대 최대 매출액을 기록했으며, 수익성 또한 기대치 상회
페타시스의 AI 가속기용 매출액이 +45% QoQ 증가했고, 중국 후난 법인은 중다층 이상의 고부가제품 비중이 70%(+10%p QoQ, +13%p YoY)까지 확대되며 양적, 질적 성장을 견인
더불어 3개 분기 연속 적자가 지속됐던 미국법인 또한 턴어라운드에 성공. 전반적으로 모든 법인이 고부가 제품 확대에 집중한 가운데 일회성 비용 등이 해소되며 호실적 시현
2) 2Q24 영업이익 245억원, 시장 예상치 상회할 전망
Capa 여력이 제한적인 상황이나 2Q24에도 고부가 제품 공급 확대에 집중한 후, 2H24부터 신규 Capa 가동과 함께 실적 우상향 전망
특히 2Q부터 G사향 AI 가속기 후속 모델용 제품 양산에 착수하며 AI 가속기용 매출액 성장과 동사의 점유율 확대가 이어질 것. 2H24는 고부가 800G 스위치용 제품 공급과 함께 수익성 개선이 지속될 것으로 판단
2024년 실적은 매출액 8,796억원(+30% YoY), 영업이익 1,186억원(+91% YoY)으로, 시장 기대치를 상회하며 사상 최대 실적을 기록할 전망
3) 2H24 Capa up과 함께 실적 Level up 지속
동사의 AI 가속기용 수주가 당초 예상치를 상회하고 있으며, 제한된 Capa 상황 속에서도 고부가 제품 중심으로 P와 Q가 증가하고, 일회성 비용 영향이 사라지며 기대 이상의 실적 기록
2H24부터는 Capa 확대와 함께 고수익성의 네트워크 제품 공급 확대 및 고객사 다변화 등의 모멘텀이 더해져 양적, 질적 성장이 이어질 전망
특히 동사는 다수의 글로벌 빅테크 업체들을 고객사로 둔 만큼 AI 메가트렌드 속 안정적인 실적 성장이 지속될 것으로 판단
목표주가를 54,000원으로 상향하고, 전기전자 업종 Top Pick 유지.
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[키움 전기전자/디스플레이 김소원]
*컴플라이언스 검필
Kiwoom
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Forwarded from 현대차증권_리서치센터_채널 (Seoyeong Yoon)
[현대차증권 스몰캡/방산 곽민정]
디아이티(110990)
NOT RATED
<1Q24 review: 본격적인 성장의 서막>
■투자포인트 및 결론
- 동사의 1Q24 실적은 매출액 202억원(-43.0% qoq, -16.3% yoy), 영업이익 33억원(-43.6% qoq, 흑자전환 yoy)를 기록하여 3개분기 연속 두자릿수 영업이익률을 기록함. 매출액은 전방산업인 디스플레이 부진에 따른 AOI 솔루션 매출이 영향을 받았으나, 1Q24를 기점으로 레이저 솔루션 매출 비중이 62.6%를 기록하면서 영업이익의 개선세가 이어짐을 증명함에 따라 본격적인 턴어라운드의 시작을 보여줌
■주요이슈 및 실적전망
- 당사가 IMW2024에서 확인한 바대로, 주요 고객사의 HBM로드맵에 따라 2024년 HBM3E, 2025년 HBM4, 2026년 HBM4E를 양산하기 위해선 결과적으로 선단 공정이 중요해지고 있음. 그에 따라 1b→1c의 euv layer 상향과 그에 따른 선폭 미세화로 인해 동사의 레이저 어닐링 장비 수요는 비례하여 증가할것. 특히 M15X에 1c 공정 구현을 위해 고객사가 20조원의 capex 투자를 예정, 향후 용인클러스터 팹까지 고려시, 동사의 레이저 어닐링 장비 외의 추가적인 수주 모멘텀이 클 것
- 낸드 역시 2025년초 주요 고객사가 321단 NAND를 출시할 예정임에 따라, 4Q24부터는 동사의 NAND향 레이저어닐링 장비가 본격적으로 채택. 동사 성장의 주요 핵심 축이 될 것
- 2025년 Advanced Packaging용 장비군들이 동사의 수주와 실적 성장세에 기여, 제품 다변화에 따른 실적 퀀텀 점프가 기대됨
■주가전망 및 Valuation
- 이번 1Q24 실적을 저점으로 동사의 실적은 지속적으로 우상향 할 것으로 기대되며, 2024년실적은 매출액 976억원(-8.8% yoy), 영업이익 179억원(+107.1% yoy)을 기록할 것으로 전망, 2025년부터는 실적 퀀텀 점프가 가능할 것
- 기존대비 다각화된 제품 포트폴리오를 통한 수주 모멘텀 확대, 기존 고객사와의 기술적 협력 및 고객사향 투자 지속에 따라 독보적인 장비 업체로 성장 가능성 높음
*URL: https://url.kr/c3r6n7
** 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
디아이티(110990)
NOT RATED
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■투자포인트 및 결론
- 동사의 1Q24 실적은 매출액 202억원(-43.0% qoq, -16.3% yoy), 영업이익 33억원(-43.6% qoq, 흑자전환 yoy)를 기록하여 3개분기 연속 두자릿수 영업이익률을 기록함. 매출액은 전방산업인 디스플레이 부진에 따른 AOI 솔루션 매출이 영향을 받았으나, 1Q24를 기점으로 레이저 솔루션 매출 비중이 62.6%를 기록하면서 영업이익의 개선세가 이어짐을 증명함에 따라 본격적인 턴어라운드의 시작을 보여줌
■주요이슈 및 실적전망
- 당사가 IMW2024에서 확인한 바대로, 주요 고객사의 HBM로드맵에 따라 2024년 HBM3E, 2025년 HBM4, 2026년 HBM4E를 양산하기 위해선 결과적으로 선단 공정이 중요해지고 있음. 그에 따라 1b→1c의 euv layer 상향과 그에 따른 선폭 미세화로 인해 동사의 레이저 어닐링 장비 수요는 비례하여 증가할것. 특히 M15X에 1c 공정 구현을 위해 고객사가 20조원의 capex 투자를 예정, 향후 용인클러스터 팹까지 고려시, 동사의 레이저 어닐링 장비 외의 추가적인 수주 모멘텀이 클 것
- 낸드 역시 2025년초 주요 고객사가 321단 NAND를 출시할 예정임에 따라, 4Q24부터는 동사의 NAND향 레이저어닐링 장비가 본격적으로 채택. 동사 성장의 주요 핵심 축이 될 것
- 2025년 Advanced Packaging용 장비군들이 동사의 수주와 실적 성장세에 기여, 제품 다변화에 따른 실적 퀀텀 점프가 기대됨
■주가전망 및 Valuation
- 이번 1Q24 실적을 저점으로 동사의 실적은 지속적으로 우상향 할 것으로 기대되며, 2024년실적은 매출액 976억원(-8.8% yoy), 영업이익 179억원(+107.1% yoy)을 기록할 것으로 전망, 2025년부터는 실적 퀀텀 점프가 가능할 것
- 기존대비 다각화된 제품 포트폴리오를 통한 수주 모멘텀 확대, 기존 고객사와의 기술적 협력 및 고객사향 투자 지속에 따라 독보적인 장비 업체로 성장 가능성 높음
*URL: https://url.kr/c3r6n7
** 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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Forwarded from 유진투자증권 코스닥벤처팀 (채은 이)
[선익시스템(171090. KQ)/ 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 1Q24 Review: OLEDoS 매출 성장은 물론, IT-OLED 8G 수주 기대감 보유
☞ 1Q24 Review: 전년동기 대비 매출 성장하였으나, 일부 공급 지연으로 시장 기대치 하회
☞ 2Q24 Preview: Micro-OLED용 OLEDoS 매출 반영으로 전년동기 대비 7배 매출 증가 전망
☞ 해외 주요 고객향 8G 관련 수주 성사될 시, 향후 3~4년간 매출처 확보로 주가 추가 상승 예상
https://buly.kr/9iDnKLX
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 1Q24 Review: OLEDoS 매출 성장은 물론, IT-OLED 8G 수주 기대감 보유
☞ 1Q24 Review: 전년동기 대비 매출 성장하였으나, 일부 공급 지연으로 시장 기대치 하회
☞ 2Q24 Preview: Micro-OLED용 OLEDoS 매출 반영으로 전년동기 대비 7배 매출 증가 전망
☞ 해외 주요 고객향 8G 관련 수주 성사될 시, 향후 3~4년간 매출처 확보로 주가 추가 상승 예상
https://buly.kr/9iDnKLX
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Forwarded from 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]
✅ 그로쓰리서치 산업보고서 ✅
📈 [아름다움을 위한 첫걸음, 미용의료기기] 📈
- 미용의료기기 산업
- 미용의료기기 적용 기술
- 관련 기업
최근에 가장 핫한 섹터인 미용의료기기에 대해서
정리해 보았습니다
재미있게 읽어봐주시고 산업에 대한 이해도를 높이는데 도움이 되길바랍니다
✅ HOT 이슈 관심종목
클래시스, 비올
✅ 산업보고서 다운로드
http://www.growthresearch.co.kr/report/1200/358
✅그로쓰리서치 텔레그램
https://news.1rj.ru/str/growthresearch
📈 [아름다움을 위한 첫걸음, 미용의료기기] 📈
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그로쓰리서치
그로쓰리서치-아름다움을 위한 첫걸음, 미용의료기기
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'어닝쇼크' 원텍, "1분기 해외 매출 인식 이연…지속 성장 자신"
미용의료기기 전문 기업 원텍이 글로벌 에스테틱 시장 성장과 힘께 가파른 성장세를 보이다 잠시 주춤한 모습을 보였다. 그러나 회사는 이는 일시적인 성장통일 뿐, 다시 회복할 수 있을 것이라며 자신감을 나타냈다.
특히 태국 실적의 경우 1분기 70여 대의 올리지오를 선적했지만, 2월부터 현지 법인을 통해 판매를 시작하며 수출 선적이 아니라 법인 매출 시점으로 변경, 매출 인식이 지연됐다는 설명이다. 회사에 따르면, 이렇게 지연된 매출 인식이 태국과 미국에서만 50억원에 달한다.
https://www.medipana.com/article/view.php?news_idx=326443&sch_cate=F
미용의료기기 전문 기업 원텍이 글로벌 에스테틱 시장 성장과 힘께 가파른 성장세를 보이다 잠시 주춤한 모습을 보였다. 그러나 회사는 이는 일시적인 성장통일 뿐, 다시 회복할 수 있을 것이라며 자신감을 나타냈다.
특히 태국 실적의 경우 1분기 70여 대의 올리지오를 선적했지만, 2월부터 현지 법인을 통해 판매를 시작하며 수출 선적이 아니라 법인 매출 시점으로 변경, 매출 인식이 지연됐다는 설명이다. 회사에 따르면, 이렇게 지연된 매출 인식이 태국과 미국에서만 50억원에 달한다.
https://www.medipana.com/article/view.php?news_idx=326443&sch_cate=F
메디파나뉴스
'어닝쇼크' 원텍, "1분기 해외 매출 인식 이연…지속 성장 자신" - 메디파나뉴스
[메디파나뉴스 = 최인환 기자] 미용의료기기 전문 기업 원텍이 글로벌 에스테틱 시장 성장과 힘께 가파른 성장세를 보이다 잠시 주춤한 모습을 보였다. 그러나 회사는
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