[차용호 테크 미드/스몰캡] HPSP (403870): 1Q24 Review: 지금이 가장 어두울 때

투자의견 Buy(유지) / TP 56,000원(유지)

- 1Q24 실적은 매출액 378억원(+24%QoQ, -36%YoY), 영업이익 200억원(+76% QoQ, -43%YoY, OPM 52.9%)으로 컨센서스 매출액 357억원, 영업이익 183억원을 모두 상회. 최근 ASML이 실적 발표에서 밝혔듯이 Logic 업체들의 Capex가 둔화되었으나 메모리 업체들의 투자가 일부 회복되면서 이를 상쇄.

- 2024년 실적은 매출액 1,835억원(+3%YoY), 영업이익 948억원(+0%YoY, OPM 51.7%)으로 추정. Logic 업체들의 투자 부재로 2Q24 실적은 매출액 319억원(-15%QoQ, -33%YoY), 영업이익 152억원(-24%QoQ, -43%YoY, OPM 47.6%)으로 부진하겠으나 이후에는 지속적인 실적 개선이 이루어질 것으로 전망.

-  현 주가는 12M Fwd P/E 기준 36.4x로 글로벌 독점 중이던 고압 수소 어닐링 장비에 대한 경쟁사의 진입 및 대주주 매각 루머로 인해 최근 부진한 모습을 보이고 있음. 지만 연초대비 2024년 실적에 대한 기대감이 많이 낮아졌으며 2Q24 실적의 저점 이후 2025년까지 이어지는 Capex 회복과 고객사 확장의 방향성은 명확. 또한 5월 14일 400억원 규모의 자사주 매입을 발표했다는 점도 긍정적이며 추후 추가적인 주주환원 정책에 대해서도 기대할 수 있을 것.

URL: https://han.gl/TNAe5

[현대차증권 스몰캡/방산기계 곽민정]
파크시스템스(140860)
BUY/210,000(유지/유지)
1Q24 review: 2Q를 향해

■투자포인트 및 결론
- 1Q24 동사의 실적은 매출액 257억원(-43.6% qoq, -6.63% yoy), 영업이익 5억원(-94.8% qoq, -76.8% yoy)을 기록함. 부진한 실적은 일부 산업용 장비의 매출 이연과 인력 증가에 따른 인건비 상승에 기인하였음
- 5월 기준 수주잔고는 874억원, 1Q24 기준 신규 수주는 590억원을 기록. Hybrid WLI 장비는 1Q24 2대를 기록하였으며, 추가 수주 가능성도 기대됨. EUV 마스크 리페어장비는 1Q24 기준 총 3대를 수주했으며, 2024년 추가 수주 모멘텀도 기대됨
- 동사의 2024년 실적은 매출액 1,653억원(+14.1% yoy), 영업이익 339억원(+22.9% yoy)을 기록할 것으로 전망됨

■주요이슈 및 실적전망
- 최근 SPIE 학회에서 발표된 AFM의 동향을 보면, 박막 증착이나 EUV 포토레지스트의 Shrinkage 등에서도 AFM을 채택하고 있으며, 3D IC 본딩 웨이퍼의 계측에서 Hybrid WLI를 채택하고 있음
- 동사의 NX-wafer는 향후 하이브리드 본딩용 TSV-Cu pad의 oxidation용에 적용될 예정이며, 현재 3D IC 본딩 웨이퍼의 최상단 실리콘 층을 AFM과 WLI를 통해 표면을 계측하기도 함. 또한 WLI를 통해 하이브리드 본딩상 Cu-Cu 패드의 들뜸 공간(VOIDS)을 계측하는 데에도 적용될 예정임

■주가전망 및 Valuation
- 고객사 다변화와 EUV, 3D IC bonding 계측에 따른 동사의 장비 수요 증가, GAA 공정 본격화에 따른 동사의 AFM및 EUV 마스크 리페어 장비 적용 확대, 향후 하이브리드 본딩 계측에서 동사의 하이브리드 WLI가 적용될 것으로 기대되어 장기적인 성장세는 유효하다고 판단함


*URL: https://url.kr/kqofu1

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✅ 비만 치료제

📁 디앤디파마텍, 펩트론, 인벤티지랩, 대원제약, 대봉엘에스, 애니젠, 일동제약, 넥스턴바이오, 한미약품, 한국비엔씨, 라파스, 라파스

미국 원격의료기업 '힘스&허즈'는 주가가 2766% 급등했습니다.
그동안 제공되지 않았던 GLP-1 주사를 체중 감량 프로그램에 추가했다는 소식을 발표했죠.
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https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000384376?sid=104

#우주 #우주항공

유진 정의훈 양승윤


Space Revolution

변화하는 한국 우주산업



중장기적으로 위성 사업 등 수주 파이프라인에 노출도가 가장 큰 기업 중심의 대응이 유효하다는 판단

위성 분야는 한화시스템, 한국항공우주, 쎄트렉아이 등. 발사체 분야는 한화에어로스페이스. 글로벌 기업과의 협력 속 성장이 기대되는 인텔리안테크 및 컨텍에 대한 관심 유효. 위성과 발사체 중에서는 공개된 파이프라인 규모 상 위성 분야를 상대적으로 선호함. 올해 이노스페이스 등 다수의 신규 기업 IPO가 예정 되어있는 만큼, 우주 섹터의 확대는 올해도 지속될 전망. 지속적인 우주항공산업에 대한 관심 필요

아모레퍼시픽, 잉글우드랩, 한국화장품제조

파인엠텍의 1분기 매출액은 695억5000만원으로 전년 대비 36.1% 성장했다. 국내 폴더블 스마트폰이 비수기이지만, 중국 폴더블 스마트폰향 물량 확대와 신사업인 전기차(EV) 모듈하우징 납품 시작이 매출 성장을 견인했다.

영업이익은 11억2000만원으로 전년 대비 29.6% 하락하며 이익률이 둔화됐다. 하지만 연구개발비 증가에 따른 이익률 둔화라는 점에서 우려할 사항은 아닌 것으로 판단된다. 오히려 신제품 출시 시점이 도래하고 있다고 추정된다.

권명준 유안타증권 연구원은 "애플도 폴더블 대전에 참전할 것으로 기대된다"며 "애플 아이폰은 중국 스마트폰 시장에서 올해 1분기 판매량이 전년 대비 19.1% 감소했고 점유율이 2단계 하락했다"고 말했다.

권 연구원은 애플이 변화가 필요한 상황이고 중국 내 입지도 하락하고 있는 만큼, 폴더블 시장으로 진출해야 하는 명분이 확실하다고 봤다.

그는 "애플의 폴더블 제품의 디스플레이는 양산라인, 레퍼런스, 정치적 이슈 등에서 비교 우위 포지션을 가진 파인엠텍의 주 고객사와 진행할 가능성이 크다"며 "파인엠텍은 주요 고객사향 폴더블 스마트폰의 내장힌지에서 높은 점유율을 차지하고 있는 만큼, 애플 시장 진출에 따른 수혜가 기대된다"고 전망했다.

이어 "애플 폴더블 신제품의 종류와는 무관하다"며 "태블릿은 평균판매단가(ASP)가 높고, 스마트폰은 큰 폭의 수량(Q) 증가가 기대된다"고 짚었다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/031/0000838060

금일(05.21) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다.
ㅇ엑셈(205100)


-AI와 빅데이터로 혁신을 이끄는 소프트웨어 공급사

➡️보고서 바로보기

< 체크포인트 >

■ 엑셈은 데이터베이스 튜닝을 위한 소프트웨어 설계, 개발 및 판매와 컨설팅 등을 사업목적으로 하여 2001년 1월 2일에 설립. 2008년에 일본법인 및 중국법인을 각각 설립. 2015년 교보위드스팩과의 합병을 통해 코스닥시장에 상장. 같은 해에 신시웨이 지분 인수(50.2%) 및 아임클라우드 지분 인수(25.0%) 완료

■ IT 성능 관리 솔루션 전문 기업으로서 Database Performance Management, IT 전구간(End-to-End) 성능 관리를 위한 Application Performance Management, 빅데이터 통합 관리, 클라우드 통합 모니터링, 인공지능 기반 IT 운영 지능화 솔루션, 통합 IT 성능 모니터링 플랫폼의 개발, 공급을 주요 사업으로 영위. 주요종속회사인 신시웨이는 DB 보안 관련 솔루션 개발 및 공급 사업을 영위

■ 2024년 1분기 매출은 91억원(YoY +11%)으로 역대 1분기 매출 중 2위 달성. Database Performance Management 및 Application
Performance Management 매출 호조. 다만, 신사옥 감가상각비, 관리유지비 반영되어 영업손실 29억 원 기록. 차세대 시스템 구축 수요 및 서버와 클라우드를 혼용 환경의 통합 관리 수요에 힘입어 2024년 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 5.0%, 4.9% 증가할 것으로 전망

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한선엔지니어링

1. 글로벌기업의 국내 유일 단일 벤더 등록

모든 공정 직접 제작 및 설비 구축으로 Bloom Energy & Bloom SK Fuel Cell Korea 전공정 테스트 승인

국내 유일 단일 벤더로 SOFC 전 제품 모듈로 납품, 높은 마진율 글로벌 시장으로 판매경로 확대

2. 검증된 기술 경쟁력

두산퓨얼셀 PAFC 시제품 납품 및 향후 SOFC의 개발 참여 예정

사우디아라비아 네옴시티 내 PCCU 설비 공급예정

3. 대기업 ESS 직분사 소화설비 단독 납품

국내유일 삼성SDI, LG에너지솔루션 2차전지 ESS 직분사 소화설비규격 시스템 UL인증 획득 및 단독 납품

4. 반도체- 국내 최초 초소형 안전밸브 개발 및 양산
2년간의 생산설비 구축, 반도체용 UHP 피팅, 밸브 개발 양산 본격화
제약, 바이오 산업용 제품까지 공급범위 확대
(23.11.8 유진투자)


(한선엔지니어링 상장일: 23.11.24 - 6개월 보호예수 24.5.24 최대주주 등: 73.6%, 기타 소액주주: 0.6%)

📌 엘에스일렉트릭(시가총액: 6조 3,450억)
📁 신규시설투자등(자율공시)
2024.05.21 09:05:42 (현재가 : 211,500원, 0.0%)

*투자구분 및 목적
- 시설증설 / 초고압 변압기 생산을 위한 시설 증설 투자
- 수주 증가 물량 대응을 위한 초고압 변압기 자작 Capa 확보

투자금액 : 803억
자본대비 : 4.7%
시총대비 : 1.3%

투자시작 : 2024-06-01
투자종료 : 2025-09-30
투자기간 : 1.3년

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240521800037
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010120

삼성 반도체부문 수장이 경계현 사장에서 전영현 부회장으로 교체됐습니다. 반도체 업계에서 정말 깜짝 놀랄만한 인사입니다.

https://www.sedaily.com/NewsView/2D99VQEZYU