• TrendForce : NVIDIA GB200은 2025년 출시 예정. 이로 인해 HBM 생산량이 약 2배 증가할 것으로 예상되는 한편 D램은 생산능력 감소로 공급 부족 발생 가능

> 【TrendForce：受HBM产能排挤 DRAM产品恐面临供不应求】《科创板日报》21日讯，据TrendForce集邦咨询研究，由于NVIDIA GB200将于2025年放量，其规格为HBM3e 192/384GB，预期HBM产出将接近翻倍，且紧接各原厂将迎来HBM4研发，若投资没有明显扩大，因各家产能规划皆以HBM为优先，在产能排挤的效应之下，DRAM产品恐有供应不及的可能性。

[비올 급등 관련 코멘트]

by BRILLER(t.me/BRILLER_Research)

지속적으로 업데이트 해왔듯이 세렌디아(비올)의 ITC소송의 가장 큰 이유는 제이시스메디칼과 사이노슈어입니다.

제이시스와 사이노슈어의 합의가 이루어지지 않은 상황에서
기존 예비판결 04월30일 -> 7월로 연기
기존 최종판결 09월 02일 -> 연말 예상
연기가 되었습니다.

이루다는 기사로는 1q데 합의가 났지만 ITC 사이트에선 업데이트가 되고 있지 않았습니다.

저 역시도 소식을 듣고 접속해서 기다리는 중이나 모든 투자자분들이 접속중이라서 합의라는게 도대체 어떤기업이 합의한건지 모르는 상황입니다.

일단 하기의 2자기 경우를 생각해 볼 수 있는데
1. 기존 국내기사로는 이미 1Q에 나왔던 이루다 합의된게 ITC 사이트에서 업데이트가 된 것인지
2. 메인이였던 제이시스메디칼과 사이노슈어의 예비판결이 딜레이된게 갑자기(?)합의가 올라온것인지

개인적으로 2번은 말이 안되고 1번 케이스라고 생각합니다.

주가는 정확하게 비올 합의 완료라는 글이 올라온 14시09분부터 튀었습니다.

추가적으로 이루다의 경우 국내기사상으론 합의한 상태이지만 비올측에 확인을 해보면 아직까지 이루다로 부터 받은 합의금은 0원상태입니다.
(1Q 보고서에서 들어온 로열티금액에도 이루다로 부터 받은 금액은 0원입니다.)

제이시스와 이루다는 한 배를 탔기때문에 아마도 제이시스의 예비판결이나 최종판결이 나기 전까지는 이루다가 합의금을 계속 미루는 상황으로 유추됩니다.

추가적으로 ITC사이트에서 확인이 되면 기존처럼 캡쳐해서 올리도록 하겠습니다.

* 대만 메모리모듈 업체들은 칩 가격 상승을 예상하고 재고축적 중

#한양디지텍

https://www.digitimes.com/news/a20240517PD220/memory-module-inventory-price-adata-biwin-longsys-electronics.html

📌 지투파워(시가총액: 1,897억)
📁 기업설명회(IR)개최
2024.05.21 15:37:29 (현재가 : 10,140원, -0.2%)

개최일자 : 2024-05-23
개최시각 : 10:00

개최장소 : 온라인
참가대상 : 국내외 기관투자자 및 애널리스트

*IR 목적
투자자 및 애널리스트의 회사에 대한 이해증진 및 기업가치 제고

*IR 내용
1. 2024년1분기 실적 발표 및 사업현황 설명 2. Q & A

*실시방법
온라인 화상회의(Webex)

후원기관 : 한국거래소(한국IR협의회)

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240521900253
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=388050

📌 SKC(시가총액: 3조 9,232억)
📁 기업설명회(IR)개최(안내공시)
2024.05.21 15:42:45 (현재가 : 103,600원, -0.58%)

개최일자 : 2024-05-28
개최시각 : --:--

개최장소 : 홍콩
참가대상 : 홍콩 소재 글로벌 투자기관

*IR 목적
증권사 글로벌 Conference 참석

*IR 내용
경영 현황 및 신사업 진행 상황

*실시방법
투자기관 One On One 미팅

후원기관 : UBS

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240521800267
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=011790

2024.05.21 15:42:53
기업명: JYP Ent.(시가총액: 2조 609억)
보고서명: 기업설명회(IR)개최

개최일자 : 2024-05-27
개최시각 : 09:00

*IR 목적
UBS Asian Investment Conference 2024 참가

*IR 내용
주요 경영 현황 및 질의 응답 진행

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240521900268
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=035900

📌 코미코(시가총액: 9,697억)
📁 기업설명회(IR)개최
2024.05.21 16:05:01 (현재가 : 92,700원, -0.32%)

개최일자 : 2024-05-22
개최시각 : 14:00

개최장소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 67-8, 금융투자교육원
참가대상 : 국내 기관투자자

*IR 목적
Daishin Corporate Day 참가를 통해 회사현황 소개 및 투자자 이해 증진

*IR 내용
1. 회사소개 및 경영현황 설명 2. 질의응답

*실시방법
대면미팅

후원기관 : 대신증권

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240521900306
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=183300

📌 큐라클(시가총액: 1,732억)
📁 투자판단관련주요경영사항 (당뇨병성 황반부종 및 습성 황반변성 치료제 CU06-RE 기술이전(License-Out, L/O) 권리 반환 의향 통보)
2024.05.21 16:25:02 (현재가 : 12,500원, -0.56%)

제목 : 당뇨병성 황반부종 및 습성 황반변성 치료제 CU06-RE 기술이전(License-Out, L/O) 권리 반환 의향 통보

* 주요내용
- 당사의 파트너사인 떼아 오픈이노베이션((Thea Open Innovation)은 2021년 10월 27일 체결한 CU06-RE 권리 반환 의향을 통보


- 떼아 오픈이노베이션은 2024년 5월 16일 CU06-RE 권리 반환 의향을 큐라클에 통보했으며, 계약에 의거하여 30일 간 양사 미팅, CEO 미팅 등을 거쳐 권리가 반환됨


- 당사는 계약상 권리 반환 후에도 이미 수령한 계약금(Upfront), 연구개발 비용에 대한 반환 의무를 가지지 않음

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240521900342
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=365270

혼인신고 완료

* 하나증권 미래산업팀

★ 유아이엘(049520.KQ): 독보적인 실적, 본격 성장의 서막 ★

원문링크: https://bit.ly/4azgJ4u

1. 실적으로 증명, 1Q24 전자담배 기업 중 유일하게 두 자릿수 영업이익 흑자 기록
- 유아이엘은 올해 1Q24를 시작으로 기존 스마트폰 부품 부문 성장과 더불어, 신사업 부문인 전자담배 부품 부문의 비중 확대를 통해 가파른 성장의 원년이 될 것으로 전망
- 둥사의 스마트폰 부품 부문 주 고객사는 삼성전자로 Side Key, SIM Tray, Camera Bezel, Cover 등을 생산하고 있는데, 갤럭시S24 울트라의 티타늄 소재 변경으로 1Q24 금속 부품의 제품 단가가 작년 연말 대비 +37.6 상승
- 이에 따라 매출액은 1,056억원(+33.7% YoY)을 기록하며 호실적을 기록
- 전자담배 부문을 주목할 필요
- 국내 Peer 기업들(이엠텍, 이랜텍, 아이티엠반도체)의 전자담배 매출액은 역성장 혹은 소폭 성장한 반면, 동사는 전자담배 매출액 143억원으로 전년동기대비 +175.0% 성장
- 국내에서 유일하게 공급 중인 PMI향 기여도가 컸음
- 1Q24 영업이익 역시 81억원(+154.8% YoY)을 기록하며 Peer 기업들(이엠텍 3억원, 이랜텍 -2억원, 아이티엠반도체 -5억원) 대비 독보적인 성장을 보여줬다. 고성장을 실적으로 증명 중이며, 24년 P/E 7배 수준
- 매우 저평가되어 있다고 판단

2. 폴더블 + 티타늄 수혜주, 글로벌 No.1 PMI 국내 단독 공급으로 성장세 이어질 것
- 올해 초 출시된 갤럭시S24 울트라 모델에 티타늄 소재가 적용되면서 관련 부품을 생산하는 유아이엘의 ASP가 상승
- 티타늄 소재 수혜는 지속될 전망
- 애플을 시작으로 샤오미 등 티타늄 소재 적용을 본격화하고 있으며, 튼튼한 내구성과 가벼운 무게로 삼성전자의 차기 플래그십 스마트폰 및 폴더블 등으로 적용 모델 확대 가능성이 높기 때문
- 1Q24를 기점으로 기존 본업인 스마트폰 부품 부문의 기초체력이 큰 폭으로 강화되고 있다는 뜻
- 추가적으로 성장을 강하게 이끌어갈 부문은 전자담배 부품
- 동사는 작년 3분기 글로벌 M/S 1위 전자담배 기업인 PMI를 국내에서 유일하게 고객사로 확보
- 이를 통해 4Q23부터 매출(1Q23 52억원→2Q23 55억원→3Q23 62억원→4Q23 117억원→1Q24 143억원)이 확연히 증가하고 있는 추세
- 이러한 추세는 분기별 가속화될 전망
- 지난 3월부터 판매를 개시한 신규 디바이스의 일본 출시로 관련 매출이 증가하고 있는데, 현재 유럽 시장 출시를 앞두고 있기 때문
- 그리고 미국 시장이라는 추가적인 강한 성장 모멘텀이 존재
- 그간 PMI는 BAT와의 특허 분쟁으로 미국 내 아이코스를 판매하지 못하였음
- 하지만 올해 2월 특허 분쟁 합의로 관련 이슈가 해소
- 따라서 PMI는 신규 디바이스의 미국 FDA 허가를 신청 중이며, 미국 시장의 판매 재개가 예상되는 상황
- Mordor Intelligence에 따르면 2024년 기준 345억달러에 달하는 미국 시장을 정조준한다는 의미
- 현재 PMI향 수주액 약 700억원 이상을 확보한 상황에서 판매 지역 확장에 따라 +@의 대규모 추가 수주가 예상

3. 2024년 매출액 4,651억원, 영업이익 257억원 전망
- 2024년 실적은 매출액 4,651억원(+40.0%, YoY), 영업이익 257억원(+196.3%, YoY)을 기록할 전망
- 동사는 고객사의 폴더블 모델 출시 이후 3분기 호실적을 기록하는 계절성을 띄는데 티타늄 소재 탑재에 따른 ASP 상승으로 3Q24는 창립 사상 분기 최대 실적을 기록할 가능성이 있음
- 게다가 고객사는 추후 보급형 폴더블 모델 출시를 계획하고 있는 만큼 모델 대수 증가(Q)에 따른 실적 성장 스토리는 이제 시작
- 전자담배 부문 국내 KT&G향 매출액은 보수적으로 추정했으며 핵심은 PMI


하나증권 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap


하나증권 미래산업팀(스몰캡) 드림


* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음